家族企业国际化对审计收费的影响研究.pdf

2 0 2 3 年第6 期学报收稿日期基金项目湖南省自然科学基金项目()作者简介李香花()女陕西旬阳人中南大学商学院副教授硕士生导师博士主要研究方向为资本市场与公司理财、项目投融资决策与风险管理谢妍()女江西南昌人中南大学商学院硕士生主要研究方向为企业财务决策与公司治理姜佳良()男河北承德人中南大学商学院硕士生主要研究方向为审计与财务会计通信作者邮箱:.家族企业国际化对审计收费的影响研究李香花谢 妍姜佳良(中南大学 商学院湖南 长沙)摘 要以我国 年沪深 股上市家族企业为研究样本实证检验家族企业国际化与审计收费之间的关系 研究结果发现家族企业国际化程度的加深会使得审计收费提高 代际传承和家族董事席位分别在两者之间发挥正向和负向调节作用 机制检验表明家族企业开展国际化经营增加了企业的经营风险提高了审计师对于风险的评估从而导致审计收费的提高 进一步研究发现家族企业国际化与审计收费之间的正向影响在不具有海外背景高管的企业以及不存在国有持股的企业中更为突出 研究结论为从审计师视角加强对家族企业国际化的监管提供理论依据和经验证据关键词家族企业国际化经营审计收费代际传承审计风险双循环格局家族文化中图分类号 文献标志码 文章编号()一、引言作为我国民营企业的主要组成部分家族企业在我国资本市场中具有重要地位 自改革开放以来作为民营企业主体的家族企业经历了四十多年的成长后正步入提高国际竞争力、走向国际化的重要发展阶段在促进经济发展、增加劳动就业、增加税收等方面发挥了很大作用 随着全球经济一体化程度的加深和国际市场竞争的加剧越来越多的家族企业开始走向国际在世界各地进行资源配置寻找新的成长空间 党的十九届五中全会提出的“以国内大循环为主体国内国际双循环相互促进”的新发展格局不仅推动经济高质量发展而且有助于家族企业更快开拓海外市场走上国际化道路 在党的二十大报告中习近平总书记充分肯定了民营企业在当前发展态势下其产业结构的重要性肯定其在国际贸易市场中发挥的重要作用同时鼓励民营企业继续拓展国际贸易通道加强对外合作提高企业的核心竞争力 在当前中国经济面临下行压力以及对外开放不断深化的背景下作为民营经济基石的家族企业必将成为我国双循环格局构建与企业走向世界的中坚力量尽管在全球化的大背景下国际化是家族企业实现可持续发展的一条重要途径但是相对于大型国企家族企业在资本、海外经验等方面还存在着先天的缺陷这些缺陷会对家族企业的海外经营效果产生影响 同时家族企业的价值文化具有很强的本土嵌入性很难直接移植到其他国家因而随着国际化程度的不断加深其将对家族企业绩效产生很大影响 在现代风险导向的审计模式下审计风险与被审计单位的风险承担状况关联审计师作为资本市场的“经济警察”将运用各种审计程序对被审计单位的审计风险进行评估这会影响审计决策进而影响审计收费 具体到家族企业层面审计师的风险决策行为将会受到家族化管理的影响表现为审计师出具非标准审计意见的概率降低在企业进行家族传承后所需支付的审计费用更高 此外公司家族冲突越多家族继承人的经验能力越差李香花等:家族企业国际化对审计收费的影响研究政治转移成本越高家族传承造成审计师出现重大错误报告风险的概率就越高从而使审计费用更高 因此国际化很可能会被审计师视作传递经营风险大小的信号并纳入审计定价决策在国际化过程中家族企业不仅要面临与非家族企业共有的市场风险、财务风险以及政策风险还面临一些家族企业特有的风险例如代际传承的问题以及组织文化的冲突 在国际化过程中家族企业需要思考如何平稳地将控制权传承给下一代并确保他们拥有足够的能力和经验来应对国际市场竞争同时家族企业通常有其独特的组织文化和价值观但这些价值观可能与国际市场的需求和期望存在差异家族企业需要平衡传统家族文化与国际市场的要求之间的冲突这些都将增加家族企业国际化经营的风险 但在“一带一路”倡议以及“走出去”战略持续推进的背景下如果能够合理管控经营过程中的风险那么开展国际化经营对于家族企业来说依然是建立核心竞争优势实现转型升级和持续成长的一种重要战略选择 因此在此种情况之下对这类被家族集团所控制、内部组织结构相对简单的中小家族企业开展国际化业务所产生的可能影响进行研究仍然有着重要的理论与现实意义由此本文基于审计收费的视角深入探讨家族企业国际化对审计收费的影响 本研究可能的贡献在于:第一丰富审计师审计收费影响因素的相关研究 目前审计收费影响因素的研究大多从被审计单位自身特征以及外部环境两个方面展开 虽然已有研究从家族化管理、家族传承视角探究对审计费用的影响发现家族化的管理可以影响审计师的风险决策行为并且在家族传承后注册会计师调高了审计收费但这些研究大多从代理问题的角度入手并未深入探究家族企业国际化这一具体行为对审计收费的影响 第二拓宽家族企业国际化经济后果的研究维度 现有研究家族企业国际化经济后果的文献相对较少目前只聚焦于国际化对企业自身业绩、创新能力等方面得出家族企业的国际化水平与企业自身绩效呈现倒 形关系并且随着国际化程度的加深对创新能力呈现负向影响的结论 本文的研究将国际化与审计师收费决策相关联丰富家族企业国际化经营经济后果的研究 第三深化对家族企业异质性的理解 本文探究不同情境下家族企业国际化与审计收费之间的不同表现在研究过程中将引入代际传承以及家族董事席位两个情景变量更细致地探究不同情况下家族企业国际化对审计收费影响的不同表现为规范家族企业国际化经营提供相应的政策建议二、理论分析与研究假设(一)家族企业国际化与审计收费家族企业国际化意味着家族企业在本国以外进行经营活动脱离了家族企业所熟悉的经营环境在国际化进程中其需要面对较高的环境不确定性与复杂性开辟新市场在给家族企业带来机遇的同时也使家族企业承担巨大的风险一方面国际化可以帮助家族企业拓展新的市场尤其是在国内市场饱和或者竞争激烈的情况下为企业带来更多的销售机会和增长潜力增加企业的市场影响力和品牌知名度 在国际化过程中企业能不断拓展海外知识学习到国际市场上的技术、品牌及营销策略加深与海外市场的良性互动便于企业更好地融入东道国的创新体系使企业的创新能力和市场竞争力得到提升 同时国际化战略能充分利用国家间相对价格差异、更广阔的市场以及国家之间存在的税收差异从而得到多个国家和地区的资源和收入来源分散企业的经营风险 随着国际化进程不断深化家族企业可以更加方便地了解到东道国市场上的需求、竞争和政策方面的信息从而减少在其国际化进程中所遇到的风险和不确定性 另一方面家族企业在国际化经营过程中会时刻面临市场壁垒、制度壁垒的威胁 在进行国际化经营之后面临着与以往完全不同的市场运作机制和消费者群体因此企业在本国所积累的市场优势、所建立的良好政企关系等都不能再发挥有效的作用 如果企业对新环境认识不深或者当地市场环境发生变动管理者对所提供的产品的市场容量、竞争者状况和预期目标的判断容易出现偏差会使企业出现战略误判、经营决策失误和遇到风险时应对能力不足等问题的可能性大大增加这样的话市2 0 2 3 年第6 期学报场拓展不仅不会增加预期的绩效还会增加绩效的不稳定性 基于社会情感财富理论家族企业的运行具有家族经营与企业经营的双重特质家族成员在企业经营过程中不仅关注物质利益更关注社会情感财富即家族凭借其身份从企业获得的家族控制权、家族情感等非经济收益 家族企业必须不断投入资源以稳固自身的市场地位、保持足够的市场竞争力但在资源有限的情况下家族企业国际化进程将充满不确定性家族企业开展国际化经营、开拓新市场需要有足够的资金来维持业务运行国际化业务的开展给企业经营管理提出了新的挑战家族企业所面临的资源和能力制约的矛盾也更为突出由于东道国经营环境的障碍国际化进程中的信息处理负担以及企业组织结构和职业管理制度的变化等因素都会使家族企业国际化的成本大幅增加 若完全依靠家族企业内部资金支持则在国际化过程中很可能出现财务紧张的状况增大国际化经营的风险 如果家族企业选择引入外部投资来改善财务紧张的状况那么家族企业的股权比例将被稀释对家族企业的控制权相应降低更会引起家族成员不满影响国际化业务的资源投入提高经营风险 跨国经营也会加大企业在国外融资的成本和难度 企业进行跨国经营时会大量使用债务融资方式受国际环境和国际资本市场的不确定性影响企业的债务融资成本会有所上升导致企业在投资决策中倾向于选择具有较高预期收益的高风险项目从而推高经营风险 同时企业国际化经营所承担的风险还受汇率变动、国际金融市场环境等全球流动性水平的影响 在跨国市场上如果企业的产品或服务不具备显著的技术与品牌优势企业将面临为适应新市场成本上升导致原有优势下降的问题使得企业国际化经营不确定性提高风险承担水平上升家族成员往往在企业中担任重要岗位但这些家族成员往往国际化经验不足所具有的知识不能满足复杂环境的要求在进行决策时会过多考虑社会情感财富而做出保守的决策无法承担起开展国际化经营的重任 出于对社会情感财富的追求家族企业不愿意对企业组织结构进行调整更倾向于采用内源性融资和雇佣家族经理这将使家族企业国际化所需的外部资金、人才等资源很难进入家族企业限制了家族企业实现国际化所需的金融资源与管理能力家族企业国际化经营的风险将逐渐增大 现有文献表明家族企业更倾向于进行虚假报告和重大错报在家族企业中控股股东的持股比例比较高在这种高度集中的股权结构下家族企业中的实际控制人容易出于个人的利益而做出转移公司资产、进行关联交易等机会主义行为 而当公司高管由家族成员任职时控制权、所有权及管理权同时由控股家族掌握作为会计信息的提供方家族成员高管有能力也有动机为了隐藏控股家族对其他股东的利益侵占行为进行会计盈余信息的操纵这在某种程度上也增加了审计师的审计风险审计收费对审计师来说意味着资源投入与风险补偿是审计师应对风险的主要决策之一 从资源投入来看审计的目的是提高企业的财务信息质量以减少企业与投资者之间的信息不对称 当被审计单位业务复杂时审计师将会收取更高的费用以弥补增加的审计资源投入 从风险补偿来看审计师具有识别风险的能力当审计师感知到被审计单位面临较高经营风险时为了补偿名誉受损和由审计失误而引起的法律纠纷会提高审计费用 具体来说家族企业受家族属性影响以及出于对社会情感财富的追求往往更注重代际传承、情感归属以及规避风险等非经济利益同时受语言环境、社会文化和政治制度等因素影响家族企业在国际化过程中会面临较强的环境复杂性这很可能影响审计收费 经营风险的增加将提高企业盈利能力的不确定性企业发生重大错报的概率将提高在风险导向的审计模式中审计师可能会加大执行审计工作的力度提高对家族公司的审计费用以弥补其成本和风险溢价基于以上分析本文提出如下假设:在其他条件不变的情况下家族企业国际化提高了审计收费(二)家族企业国际化、代际传承与审计收费受中华传统文化中重亲情、重血缘的家庭观念的熏陶家族企业十分重视家族财富的传承与发展随着家族创始人年龄逐渐增大许多家族企业都进入了代际传承的关键时期越来越多的二代成员参与李香花等:家族企业国际化对审计收费的影响研究企业管理 二代成员经历的全球化时代使他们比父辈受过更好的教育具有明显的目标实现趋势并倾向于超越并实现他们的目标和抱负 因此二代成员在继承家族企业之后相比于持续守业更倾向于利用家族优势在其他领域内开疆拓土而国际化发展正成为其扩张业务范围的重要手段同时代际传承中二代成员因为权力和合法性不够很容易造成“少主难服众”的情况 为表明自己所处的位置是由自己的能力决定的而不是依靠裙带关系二代成员更愿意实施国际化发展帮助企业提升价值以获得他人的认可 那么相比于不存在代际传承的情形出于逐利、创新或者获取他人认可的动因代际传承中的家族企业二代有更强的国际化动机甚至不惜承担过高的风险来脱离父辈的经营范畴此时国际化发展中的风险可能更高这将加强家族企业国际化对审计收费的正向影响基于以上分析本文提出如下假设:在其他条件不变的情况下代际传承在家族企业国际化与审计收费之间发挥正向调节作用(三)家族企业国际化、家族董事席位与审计收费控制董事会是家族企业加强控股家族对于企业控制的一种重要策略 伴随着家族董事席位的上升家族的社会情感财富因素也在不断嵌入企业董事会决策中 为了维持对于家族情感财富的控制家族企业通常对长期战略持保守态度而海外扩张的复杂性与高风险性使得家族成员难以把控企业国际化所带来的经济后果一旦扩张失败那么对于家族企业的社会情感财富以及社会地位都会产生巨大的影响因此家族企业在国际化发展面前不愿意承担过高的风险 同时家族成员重视家族纽带的建立与维系家族成员之间不仅具有较强的血缘关系而且在文化背景、价值观方面也有高度的相似性更容易融入共同的社会网络中 家族董事席位的增多会使得家族企业董事会在进行经营决策时更加看重本国社会关系资源与网络的建设、发展与维护进而减少国际化对于本国资源的影响 那么与家族董事席位较少的情形相比出于维护家族企业的社会财富以及本国社会网络的动机家族董事席位较多的家族企业更愿意维持国内的经营范畴不愿意在国际化发展中承担较高的风险这将削弱家族企业国际化对审计收费的正向影响基于以上分析本文提出如下假设:在其他条件不变的情况下家族董事席位在家族企业国际化与审计收费之间发挥负向调节作用三、研究设计(一)样本选取与数据来源本文选取我国 年沪深 股上市家族企业作为研究样本选取 年为起始年度是为了减少国际金融危机对家族企业开展国际化业务造成的影响而 年新型冠状病毒疫情在全球蔓延国际贸易发展受到冲击因而选取 年为样本截止年度 为了更好地体现企业的“家族”特征本文参考李维安等的做法从家族股权占比的角度界定家族企业将同时符合以下条件的企业定义为家族企业:()企业实际控制人可追溯到自然人或家族()实际控制人拥有公司控制权超过()除了实际控制人以外其家庭成员中至少有一位具有血缘关系的成员持有、管理和控制上市公司或其控股公司 有关资料主要来自 数据库并对初始样本中做如下筛选:()排除实控人为多个自然人、实控人与实控人之间没有血缘关系的企业()剔除金融类和保险类的企业()剔除 和类的企业()剔除营业收入为负数及资不抵债类公司()剔除数据缺失的样本 经过筛选和整理获得了企业的年观测数据 个 为降低极端值对回归结果的影响本文用双向 的 对所有的连续变量进行缩尾处理2 0 2 3 年第6 期学报(二)变量定义.被解释变量:审计收费()借鉴鲍树琛、李建辉等的研究采用上市公司公开披露的审计费用的自然对数衡量.解释变量:家族企业国际化()家族企业在国际化过程中更倾向于增加出口贸易因此借鉴周立新等的研究使用家族企业海外营业收入占总营业收入的比重衡量家族企业国际化程度.调节变量:代际传承()采用家族企业是否有二代成员参与企业管理(担任董事长或总经理)来衡量是否发生代际传承若发生则取 否则取 家族董事席位()采用家族企业中家族董事人数与董事会总人数之比进行衡量.控制变量:参考王爱国等人的研究本文选取公司特征层面、审计活动层面以及公司治理层面相关的控制变量 本文主要变量定义详见表 表 变量定义表变量类型变量名称变量符号变量说明被解释变量审计收费审计费用的自然对数解释变量家族企业国际化海外营业收入/总营业收入调节变量代际传承若有二代成员参与企业管理取 否则为 家族董事席位家族董事人数/董事会人数控制变量存货占比年末存货净额/总资产应收账款占比年末应收账款净额/总资产有形资本密集度年末固定资产净额/总资产成长性(当年营业收入 上年营业收入)/上年营业收入企业规模总资产的自然对数公司年龄当年年份减去上市年份加 并取自然对数资产负债率期末总负债/总资产盈利能力净利润/总资产经营亏损若净利润为负数则取值为 否则为 业务复杂度年报披露各行业销售收入占公司主营业务收入比例的平方和四大审计若聘请四大会计师事务所审计则取值为 否则为 审计投入上一会计年度结束日与年报实际披露日之间交易天数的自然对数独立董事占比独立董事人数/董事会人数股权集中度前十大股东持股比例行业行业虚拟变量年度年度虚拟变量(三)模型设定为了实证检验假设 即家族企业国际化对审计收费的影响本文构建模型()如下:()其中为被解释变量表示企业在第年的审计费用为解释变量代表家族企业在 年度的国际化程度为前文所述控制变量为随机扰动项如果 显著为正表明家族企业国际化会对审计收费产生正向影响则假设 得到支持为了实证检验假设 和假设 即代际传承以及家族董事席位在家族企业国际化与审计收费之间的调节效应本文构建模型()和模型()如下:()()其中为代际传承为家族董事席位如果 显著为正表明代际传承会对家族企业国际化与审计收费之间的关系产生正向调节作用假设 成立如果 显著为负表明家族董事席位会李香花等:家族企业国际化对审计收费的影响研究对家族企业国际化与审计收费之间的关系产生负向调节作用假设 成立四、实证结果与分析表 描述性统计变量名称样本量平均值标准差最小值中位数最大值.表 基准回归与调节效应()()().(.)(.)(.).(.).(.).(.).(.)常数项.(.)(.)(.)控制变量行业年度观测值调整的.注:、和 分别表示在、和 水平上显著括号内为 值下同(一)描述性统计主要变量的描述性统计结果如表 所示可以看出审计收费()最大值为.最小值为.标准差为.说明不同样本公司的审计费用差距很大 家族企业国际化程度()最大值为.最小值为 平均值为 这表明不同家族企业的国际化程度有很大不同总体来看国际化程度不高代际传承()平均值为.说明样本企业中大部分家族企业都进入了代际传承的发展阶段家族董事席位()平均值为.表明家族企业董事会中平均有.是家族成员控制变量中成长性()、企业规模()、业务复杂度()等变量均存在显著差异(二)回归结果分析家族企业国际化对审计收费的基准回归结果如表 列()所示在纳入前文所述控制变量的基础上家族企业国际化()的回归系数为.在 的水平上显著为正这表明家族企业国际化程度越高审计机构收取的审计费用越高假设 得到支持表 列()为代际传承的调节效应检验结果可以看出家族企业国际化()与代际传承()的交乘项()系数为.在 的水平上显著为正说明若家族企业发生了代际传承现象则会加剧家族企业国际化对审计收费的正向影响假设得到支持表 列()为家族董事席位的调节效应检验结果家族企业国际化()与家族董事席位()的交乘项()系数为.在 的水平上显著为负说明家族企业董事会中家族成员越多时其国际化对审计收费的正向影响将受到抑制假设 得到支持(三)稳健性检验为了检验实证结果的准确性本文分别对模型()、模型()和模型()进行稳健性检验 首先替换家族企业国际化衡量方式 变量衡量偏差会对研究结论产生影响因此采用替换变量测度方式的方法进行稳健性检验 从家族企业拥有境外子公司的角度来测度家族企业国际化选取家族企业海外子公司分布的国家数量进行衡量 然后替换审计收费衡量方式 借鉴邱学文和吴群的做法本文采用审计费用与期末总资产之比的2 0 2 3 年第6 期学报自然对数重新衡量审计收费 最后控制交互固定效应 为了消除行业层面随时间推移而改变的不可观测因素、不同省份经济形势以及政策措施对两者之间关系造成的影响本文还进一步控制了行业 年度交互固定效应以及省份 年度交互固定效应 以上回归结果均与前文一致本文结论具有稳健性(表格备索)(四)内生性控制首先变量滞后一期 为了缓解家族企业国际化与审计收费之间可能存在的反向因果等内生性问题对研究结果的影响本文将主要解释变量家族企业国际化()以及相关控制变量滞后一期对前文模型重新进行回归其次倾向得分匹配法()为了缓解样本选择问题产生的偏差采用倾向得分匹配法()进行估计 具体而言按照家族企业是否发生国际化业务分为两组并选取前文所述控制变量为协变量按照家族企业是否开展国际化业务分为两组进行半径匹配回归 在回归分析前对各个协变量进行了平衡性测试结果表明各个协变量的标准偏差均小于 说明该模型的匹配符合了平衡性的假设即所选取的匹配方式具有有效性 在半径匹配后对模型()至模型()进行重新回归最后 两阶段回归 通过 两阶段回归方法缓解可能存在的样本自选择问题 在第一阶段中将家族企业是否开展国际化业务(若开展取 否则取)作为被解释变量第二阶段以存货占比()、有形资本密集度()、企业规模()、公司年龄()作为解释变量进行 回归并将第一阶段得出的逆米尔斯比率()放入第二阶段的模型中对其进行回归以上内生性检验结果均与前文结论一致(表格备索)五、影响机制检验上述研究结果验证了家族企业国际化与审计收费之间存在显著的正相关关系如前文理论分析所述家族企业国际化能够导致审计收费增加的一个重要原因是家族企业在国际化过程中经营风险的增加审计师倾向于收取更高的审计费用来应对审计风险因此本部分引入经营风险()作为中介变量进行中介效应检验经营风险()采用观测时段内企业的波动程度来衡量盈利波动性越大企业的经营风险越大 为企业息税前利润与期末资产总额的比值首先为了缓解行业因素带来的影响本文采用行业平均值对企业每年的进行调整得到如公式()所示其次按照公式()的计算方法以 年作为一个观测期滚动计算得出经行业调整后的 的标准差()()()本文构建的中介效应检验模型如模型()至模型()所示其中模型()与模型()一致用来验证家族企业国际化对审计收费的正向影响关系若 显著为正则表明中介效应检验的前提成立可继续进行检验模型()估计了家族企业国际化对经营风险的影响若 显著为正则可进行下一步检验模型()在模型()的基础上加入了经营风险变量把家族企业国际化和经营风险同时对审计收费进行回归若 显著为正则证明中介效应存在同时结合 判断中介效应类型:显著为正小于则存在部分中介效应若 不显著则是完全中介效应与 与前文一致依然表示审计收费与家族企业国际化为经营风险代表前文一组控制变量回归结果如表 所示 ()()()李香花等:家族企业国际化对审计收费的影响研究表 机制检验()()().(.)(.)(.).(.)常数项.(.)(.)(.)控制变量行业年度观测值调整的.表 列()是模型()的回归结果结果显示家族企业国际化与审计收费在 水平上显著系数为.与上文研究结论相同 表 列()验证了家族企业国际化对企业经营风险的关系结果显示两者在 水平上显著为正系数为.说明随着家族企业国际化程度的加深家族企业经营风险不断增大 模型()的回归结果如表 列()所示经营风险与审计收费、家族企业国际化与审计收费均在 水平上显著为正证明了中介效应存在此时家族企业国际化与审计收费回归系数为.依然在 水平上显著但小于列()回归系数.表明经营风险在家族企业国际化与审计收费中起到了部分中介作用 综合表 的回归结果家族企业国际化提高了家族企业自身的经营风险审计师会采用提高审计收费的方式来应对增加的审计风险证明了本文的分析逻辑六、进一步分析(一)高管团队海外背景根据高层梯队理论高管团队的教育水平、职业经历等背景特征塑造了高管独特的价值观和认知能力而高管的价值观与认知能力会决定其战略选择进而对企业发展造成影响 一方面在海外环境的熏陶下海归高管可以接触到最前沿的理论知识具有与企业国际化相关的知识和经验储备掌握国外企业先进的管理经验和创新技术并将其在外国企业学到的先进的营销策略转移到本国企业从而能够降低家族企业在走向国际的过程中所面临的风险 另一方面拥有国际化背景的高管通常拥有更多元的海外资源可以帮助企业与国际市场的供应商、顾客等建立联系其所具备的海外社会关系资源也能够降低企业在国际市场的信息搜索成本和市场探索成本从而降低国际化的不确定风险 相比于没有海外背景的高管拥有海外背景的高管可以帮助家族企业降低国际化经营的风险这将削弱家族企业国际化对审计费用的正向影响 因此本文将家族企业高管以是否具有境外国家或地区学习或工作经历为标准分为两组实证检验高管海外背景是否会对家族企业国际化与审计收费之间的关系产生影响 表 列()为有海外背景的回归结果家族企业国际化()回归结果并不显著而列()的回归结果表明在高管没有海外背景时家族企业国际化与审计收费在 水平上显著为正 可以看出高管拥有的海外职业或教育经历背景会削弱家族企业国际化与审计收费之间的正向影响表 异质性分析()有海外背景()无海外背景()存在国有持股()不存在国有持股.(.)(.)(.)(.)常数项.(.)(.)(.)(.)控制变量行业年度行业 年度观测值调整的.(二)国有持股国有资本参股家族企业形成混合所有制是我国特有的经济现象 家族企业引入国有股权后可以借助国有股权在海外市场具有的基础与经验在国际化的进程中与东道国建立良好沟通平台降低家族企业国际化进程中的经营风险 同时家族企业引入国有股权有利于向外界传递政府愿意与家族企业共担风险的信号 即使企业面临经营困境政府也会给予政策支持这在一定程度上能够在家族企业进行国际化时降低审计师评估的家族企业整体风险 那么相比于不存在国有持股的情形家族企业引入国有持股可以降低国际化发展中的风险以及审2 0 2 3 年第6 期学报计师对于企业风险的评估这将削弱家族企业国际化对审计收费的正向影响 因此将公司年度前十大股东是否具有国有股东作为标准将样本分为存在国有持股的家族企业以及不存在国有持股的家族企业两组实证检验国有持股是否会对家族企业国际化与审计收费之间的关系产生影响 表 列()为存在国有持股时的回归结果家族企业国际化()的回归结果并不显著而列()的回归结果表明不存在国有持股时家族企业国际化与审计收费在 水平上显著为正 可以看出国有持股会削弱家族企业国际化与审计收费之间的正向影响七、结论性评述随着全球竞争加剧和经济全球化的不断深入越来越多的家族企业为了寻求新的经济增长点开始在全球范围内配置资源开展国际化经营 基于此本文以我国 年沪深 股上市家族企业为研究样本实证检验了家族企业国际化对审计收费的影响研究结果发现:()家族企业国际化与审计收费之间存在显著的正相关关系即随着家族企业国际化程度的提高审计师将收取更高的审计费用()代际传承在家族企业国际化与审计收费之间起到了正向调节作用家族董事席位在家族企业国际化与审计收费之间起到了负向调节作用即在家族企业发生代际传承以及董事会家族成员占比越低时国际化对审计收费的正向影响更加明显()机制检验表明家族企业在国际化过程中经营风险提高企业容易发生重大错报的行为由此提高了审计师的风险评估水平为了应对提高的审计风险审计师会收取更高的审计费用()进一步分析表明家族企业国际化与审计收费之间的正向影响在不具有海外背景高管的企业以及不存在国有持股的企业中更为突出根据以上研究结论本文提出以下政策建议:第一在新常态与供给侧结构改革的大背景下众多家族企业由于发展受限选择开展国际化经营、拓展海外市场以此寻求新增长点“一带一路”倡议的实施为开展国际化经营奠定了良好的制度基础政府部门应在此框架之下出台更加规范的政策引导家族企业走向国际同时要建立预警系统防范不顾实际的过度国际化现象 第二审计监督是经济监督的重要组成部分在家族企业国际化过程中应充分发挥外部审计机构的监督作用 家族企业开展国际化经营会受到东道国政治经济等多方面的影响因此审计师在对家族企业进行审计风险评估时要密切关注国际化可能面临的各种风险对于一些高风险项目要派出有经验的审计师负责并将审计风险纳入审计收费的考虑因素合理确定审计费用同时避免审计意见购买的情形 第三对于家族企业来说能否开展国际化经营、在多大程度上开展国际化经营以及到何处开展国际化经营必须经过严格的分析论证经由家族董事会讨论决定不可盲目跟风开展国际化业务 当前大多数家族企业正处于创始一代向二代传承的关键时期家族企业应充分认识并防范国际化经营的风险确保国际化的稳定顺利开展 第四家族企业在国际化经营的进程中应选拔具有海外求学或工作经验的管理者来负责国际化业务并且适当借助国有资本的力量为国际化经营提供充足的支持并及时捕捉政策的变化利用好政府出台的各类利好政策防范国际化过程中可能出现的各类风险确保国际化的顺利开展参考文献:肖宵马骏李新春等.家族企业的对外直接投资与职业化管理.管理学报():.周立新.家族企业国际化与企业绩效 家族传承意愿与政治关系的调节效应.管理评论():.王爱国刘洋陈家贤.家族化管理与审计师风险决策.审计与经济研究():.鲍树琛许永斌李敏鑫.家族传承对审计收费的影响.审计研究():.周立新靳丽遥.家族企业国际化与创新能力 家族控制与代际传承意愿的调节作用.软科学():.周立新宋帅.家族企业创业导向与国际化战略选择:家族涉入的调节效应.科技进步与对策():.张耕高鹏翔.行业多元化、国际多元化与公司风险 基于中国上市公司并购数据的研究.南开管理评论():.李香花等:家族企业国际化对审计收费的影响研究.():.杨勃刘娟.来源国劣势:新兴经济体跨国企业国际化“出身劣势”文献评述与整合框架构建.外国经济与管理():.:.():.():.:.():.?.():.李维安李晓琳.家族涉入、外部审计与信息披露违规.系统工程():.:.():.蔡庆丰陈熠辉吴杰.家族企业二代的成长经历影响并购行为吗 基于我国上市家族企业的发现.南开管理评论():.郑文全邸昂刘赫弋.家族所有权控制与企业国际化 基于职业经理人和市场化程度的调节效应研究.财经问题研究():.李建辉连炎清.“国家队”持股影响审计收费吗?.南京审计大学学报():.邱学文吴群.现代风险导向下重大错报风险与审计定价.中国工业经济():.:.():.吴先明.企业特定优势、国际化动因与海外并购的股权选择 国有股权的调节作用.经济管理():.责任编辑:黄 燕 ():.: