新赛集团09-10年度偿债能力分析模板.doc

200820092010流动资产1149985342.24 1595407438.93 1859468877.60 流动负债645439905.26 1208186048.46 1498030185.43 存货592969157.38 977255052.87 1301138596.33 现金以及现金等价物249844494.52 342450131.54 210572307.44 经营活动产生的现金流量净额-232311803.68 -95010288.39-210588771.61 本期到期债务本金74300000011629620001367000000现金利息支出40638817.8333158475.0139119887.24负债总额765730699.02 1270241433.22 1538486370.19 股东权益总额918116906.37 941280250.72 997811462.85 资产总额1683847605.39 2211521683.94 2536297633.04 无形资产净值42827389.50 45423411.8743704724.83税前利润18813598.1521230240.5744590475.04利息费用25786038.6420536619.2429384990.45付现所得税4025655.835268091.922202091.20 偿债能力分析原始数据短期偿债能力流动比率1.78 1.32 1.24 速动比率0.86 0.51 0.37 现金比率0.39 0.28 0.14 现金流量比率-0.36 -0.08 -0.14 到期债务本息偿付比率-0.30 -0.08 -0.15 长期偿债能力资产负债率45%57%61%股东权益比率55%43%39%权益乘数1.83 2.35 2.54 产权比率0.83 1.35 1.54 有形净值债务率0.87 1.42 1.61 偿债保障比率-3.30 -13.37 -7.31 利息保障倍数1.73 2.03 2.52 现金利息保障倍数-4.62 -1.71 -4.33 注：这里假定新赛的固定资产成本中不含资本化利息注：这里假定新赛的所得税都是付现所得税该企业流动比率逐年下降，08年到09年从1.78降至1.32，大比率下降，说明该企业偿还流动负债的能力逐年下降，其流动负债得到偿还的保障越来越小。该企业09年的速动比率为0.24，离正常的1:1相差甚远，虽10年有所上升，但其变现能力已遭损害。由于该企业经营活动产生的现金流量净额连续三年为负，导致其现金流量比率三年为负，该企业已面临破产倒闭的危险。其主要原因为存货逐年增加使得公司经营活动现金收入小于支出、投资活动逐年增加及期间归还银行借款以及支付股利和利息等因素所致。该企业资产负债率逐年上升，说明该企业资产以举债为来源的举重越来越高。从权益乘数来看，该企业财务杠杆越来越大。从产权比率来看，08年数值较为正常，从09年开始大比率上升，说明该企业长期债务状况不太乐观，债权人贷款的安全越来越得不到保障，企业财务风险变大。该企业利息保障倍数虽然处于较低的水平，但都大于1且逐年上升，说明该企业至少保障了偿还债务及利息的能力。