论文-温州中小型企业融资难问题及其解决途径研究.doc

西安培华学院本科毕业论文（设计） 温州中小型企业融资难问题及其解决途径研究 温州中小型企业融资难问题及其解决途径研究 摘 要 资金是企业运行的血液，资金能否正常的循环流通决定着企业的生存和发展，对于中小型企业众多的温州地区来说更加需要资金的支持。近年来温州中小型企业融资难的情况越发严重，该如何更好的解决这个难题成了企业生存和发展的关键。本文以温州中小型企业为研究对象，分析了融资难的主要原因在于企业、金融和政府三个层面。最后通过理论经验和实际的相结合提出相应的解决途径，分别是提高企业自身素质、完善金融体系、加强政府扶持力度和规范民间融资四个方面，从而实现温州中小型企业健康快速发展的目标。 关键字:中小企业；温州；融资现状；原因；对策The research of financing difficult problem and solution of small and medium-sized enterprises in Wenzhou AbstractThe capital is the blood of the business operation, whether the capital can circulate normally determines the survival and development of enterprises, for Wenzhou where exists many small and medium-sized enterprises needs more financial support. The financing difficulties of small and medium-sized enterprises in Wenzhou are more and more serious in recent years, how to solute this problem well has become the key of enterprises survival and development. This paper, taking the analysis of small and medium-sized enterprises in Wenzhou for object to research, analyzing the main causes of financing difficulties are three levels at enterprise, finance and government. Finally, putting forward the corresponding countermeasures by combining theoretical experience with actuality to achieve the goal of healthy and rapid development of small and medium-sized enterprises in Wenzhou is four areas:improving the quality of private enterprises, reforming the financial system, strengthening the support from the government, standarding private financial.Key words : small and medium-sized enterprises; Wenzhou; financing status; cause; countermeasure目 录1绪 论11.1 研究背景11.2 研究目的和意义11.3 文章框架 12温州中小型企业融资现状分析22.1融资成本分析22.2主要融资渠道分析33温州中小型企业融资难的原因分析53.1温州中小型企业自身素质不高53.1.1温州中小型企业经营稳定性差，信用观念缺失53.1.2 温州中小型企业管理制度不完善63.1.3温州中小型企业经营风险大,担保能力不足63.2金融体系的不健全73.2.1 缺乏为中小型企业服务的金融机构和担保体系73.2.2 银行对中小型企业的融资要求较高73.3政府支持力度不够83.3.1中小型企业的相关法律政策不够完善83.3.2政府长期的国营主导观念没有根本改变83.4温州民间融资成本高，风险大94温州中小型企业解决融资难问题的对策104.1提高温州中小型企业自身的综合素质，增强融资能力104.1.1提升企业的自身信用114.1.2加强与金融机构的往来关系114.1.3企业积极实施产业创新转型114.2建立完善的中小型企业融资体系124.2.1为中小型企业提供更多的金融服务124.2.2建立多层次的资本市场体系124.3继续加大政府对中小型企业的扶持力度134.3.1加强对中小型企业的立法134.3.2增加对中小型企业的扶持政策134.4逐步规范民间融资，扩宽中小型企业融资渠道14结 论15参考文献16致 谢17IV1绪 论1.1 研究背景 改革开放以来，温州作为全国首批的14个沿海开放城市之一，在政府正确的领导下，大力发扬敢为人先、大胆创业的精神，取得了经济发展的瞩目成就，成为中国民营经济最为发达的地区。温州中小型企业的快速发展为温州的经济、就业、出口等作出了巨大的贡献，在国民经济中发挥着越来越大的作用。但是2011年，温州部分企业资金断链的发生，再次使温州中小型企业的资金紧张和融资难问题浮出水面。资金紧张和融资困难历来是制约中小型企业发展的主要原因，所以当前融资难已经成为温州中小型企业发展的瓶颈，良好的发展势头被严重的遏制和阻碍，从而制约着温州经济的持续发展。面对这样的状况，如何有效的解决温州中小型企业融资难问题，更好地促进中小型企业稳定快速的发展，是现阶段企业自身、地方政府和金融部门共同面临的一个重要课题。1.2 研究目的和意义 中小型企业融资难问题不仅仅只是在温州地区出现，乃至全世界的发达国家也有这个难题的困扰，这是个世界性的问题。如何解决该难题，国内外诸多的文献已经进行了分析并且提出了不少具有建设性意义的解决途径，为我们更好的研究温州中小型企业融资难课题提供了很好的理论基础。为了明确认识温州中小型企业融资难的原因并且解决这一世界性难题，本文结合各文献资料和现实情况客观的分析中小型企业融资的现状，再深入分析问题的成因，并提出有效的解决途径，这对我国乃至全世界中小型企业的稳步快速发展都具有非常重要的意义。1.3 文章框架文章第一部分：绪论对文章的背景、意义、目的，文章的框架结构和主要内容进行了阐述。文章第二部分：论述改革开放以来温州中小型企业的融资情况，分析其融资的成本和主要的融资渠道。文章第三部分：详细的分析温州中小型企业出现融资难的原因，包括企业、金融和政府三个层面。文章第四部分：针对上述温州中小型企业融资难的原因，提出解决该难题的途径和建议，包括提高企业自身综合素质，完善金融体系，加强政府扶持力度和规范民间融资。文章第五部分：对全文的总结。温州中小型企业，在提升自身的综合素质，完善企业的管理制度的基础上，再加上金融机构的支持和完善，同时获得地方政府的大力扶持，必将稳定快速的发展。2温州中小型企业融资现状分析 温州中小型企业的数量和产值均占全市工业企业总数和总产值的90%以上，中小型企业是温州经济的活力所在。但是2011年温州部分企业出现的资金断链使他们的发展再次面临融资渠道狭窄，融资成本相对较高等问题1。 2.1融资成本分析 融资成本是资金所有权与资金使用权分离的产物，融资成本的实质是资金使用者支付给资金所有者的报酬。一般情况下：融资成本率=资金使用费(融资总额-融资费用)。浙江省中小型企业局及中国银监会在温州地区调研后表示：中小型企业经营困难、资金链断裂的困难确实存在，除了招工难、汇率升值及今年的电荒等困扰外，中小型企业今年面临的融资成本至少已增加三成。资金链非常的紧张，央行相继采取紧缩政策，2011年六次提高存款准备金率达到历史最高点，虽然中国人民银行决定，从2012年2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率，但是中小型企业融资难的困境仍未缓解（见表2-1）。从表中可以看到，即便是今年央行下调了几次准备金率，但是由于基数大，今年五月份的存款准备金率与去年3月持平。今年较高的借贷成本也让这些体量和盈利程度比较有限的中小型企业望而却步，甚至有不少企业打算收缩规模。 此外，工业和信息化部运行检测协调局于日前发布，2011中国工业经济运行春季报告指出，资金环境总体偏紧，中小型企业融资难问题更加突出。2011年上半年在温州，至少有三成中小型企业因资金链断裂而陷入困境，而下半年形势更为严峻。迫于资金链断裂的压力，众多中小型企业不得不把目光转向民间借贷，而民间借贷的利率是银行利率的17倍，众多企业都无法承担这个巨大的负债压力2。表2-1 2011-2012年存款准备金率时间大型金融机构中小型金融机构调整幅度2011-1-2019%15.5%0.5%2011-2-2419.5%16%0.5%2011-3-2520%16.5%0.5%2011-4-2120.5%17%0.5%2011-5-1821%17.5%0.5%2011-6-2021.5%18%0.5%2011-12-521%17.5%-0.5%2012-2-2420.5%17%-0.5%2012-5-1820%16.5%-0.5% 注：由中国银行发布的相关数据整理得到2.2主要融资渠道分析 温州中小型企业现今的主要融资渠道有内源融资、银行贷款和民间融资，来自350家温州企业的抽样调查显示，2011年一季度的企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间融资三者比例为56:28:163。内源融资是通过企业自身积累资本的方式来筹措发展基金，是中小型企业最根本的融资方式，是企业发展的基础，与发达国家相比，中国大多数中小型企业的发展资金来源于自有的储蓄资金或者是社会自发的融资资金，大部分企业只有当资金短缺或者面临困难时才会开始借助金融机构4，对于温州刚起步的中小型企业来说更加依赖于内源融资的方式。因为在外源融资中，中小型企业没有可比优势通过发行股票、债券的方式进行直接融资。据统计，温州2012年全市证券成交总额6126.00亿元，比上年下降37.9%。其中股票交易额5986.58亿元，下降37.4%；基金交易额67.72亿元，增长45.0% 数据来源于2012年温州市国民经济和社会发展统计公报。所以银行贷款成为了温州中小型企业最为重要的外源融资方式，也是最为常见的融资渠道。据统计，2011温州全年新增小额贷款公司15家，年末累计35家；新建村镇银行3家，年末累计6家 数据来源于2011年温州市国民经济和社会发展统计公报。截止2012年10月温州金融机构存款余额7106.29亿元，同比上年增加1.9%；金融机构贷款余额6772.49亿元同比上年增加12.1%；短期贷款5499.22亿元，同比上年增加13%；中长期贷款1114.65亿元，同比上年相同（见表2-2）。表2-2 20112012 年金融机构存贷款情况 单位：亿元时间20112012存款余额6971.277106.29贷款余额5953.026772.49短期贷款4784.325499.22中长期贷款1114.651114.65注：数据来源于温州统计局除了内源融资和银行贷款外，民间融资也是中小型企业融资的重要组成部分，民间融资活动在温州地区尤为活跃5。央行温州中心支行2011年调查显示：温州民间借贷规模1100亿元，参加的家庭或个人已达89%，企业也达到了59.67%。而当地的民间借贷规模占到民间资本总量的1/6，且相当于温州全市银行贷款的1/5，资金来源主要是民营企业和普通企业的闲散资金，这些民间借贷主要投放于一般生产经营、房地产投资和民间借贷市场上，用于生产经营的资金占比35%，用于房地产投资资金占比20%，而停留在民间借贷市场上的资金高达40%（见图2-1），可以明显的看出在民间借贷市场上的资金占据着很大的一个比例。图2-1 民间借贷资金投放领域比例 注：根据央行温州中心支行2011年调查数据整理得到3温州中小型企业融资难的原因分析3.1温州中小型企业自身素质不高 在温州每年中小型企业的倒闭、破产屡见不鲜。一般中小型企业，规模较小、流动资金较少、管理体制不健全、抗风险能力有限，容易受外部环境的影响、企业的生产和发展比较不稳定。从企业自身的角度来说，温州中小型企业还存在以下的缺陷和不足。3.1.1温州中小型企业经营稳定性差，信用观念缺失 在融资的过程中，经营稳定性差，信用观念缺失，融资能力低是温州中小型企业融资难的几个重要因素。2011年金融风波的出现，使得温州的部分企业的生存更为艰难，资料显示，自2011年4月以来，温州民企老板跑路事件愈演愈烈，已有近40名老板不知所踪。仅9月一个月，就有接近20起，甚至在中秋之夜出现多个老板集体出逃 数据来源于人民网。另外，银行坏账率不断升高，部分民间融资资本也无从收复。一旦企业到期不能偿还借款，企业的信誉将会受损，这更加使得融资减小，或增加融资成本和融资风险，最终使融资难上加难。可以看出温州部分中小型企业抗风险意识差，还贷意愿不足，甚至出现恶性拖欠贷款的现象，不仅严重损害企业的自身形象，降低了企业的信用度，而且制约了企业的可持续发展。部分温州中小型企业因信用观念缺失，忽视履行债务的义务，违约、逃债现象常常发生，使得银行贷款风险程度大幅度上升，以致出现银行恐贷的现象6。3.1.2 温州中小型企业管理制度不完善 “没有规矩不成方圆”，企业的规章制度是加强企业自身素质的基础。但是，温州中小型企业大多数为刚起步企业，它们的管理制度相较大型企业并未完善，还存在很多的缺陷。在温州，大部分的中小型企业是家族企业，但是一般家族企业的所有权和管理权较统一，管理制度相对死板，尤其是计算机信息技术的运用相对匮乏。他们的股权融资将直接导致企业控制权的转移，因此，温州中小型企业担心失去企业的控制权而不愿意向外融资。另外，在中国人民银行永川支行课题组做的一项研究中发现，在样本企业中，有70%未建立规范的财务管理制度和信息披露制度，从而使温州中小型企业信息不对称的道德风险比大企业更严重，导致贷款成功率低，并进一步影响银行放贷的积极性7。3.1.3温州中小型企业经营风险大,担保能力不足 温州中小型企业特别是小企业抗风险能力较弱、成活率和平均周期指数较低。处于创业阶段的中小型企业，经营容易受到外部环境的影响，企业的生存和发展变量大从而导致风险相对加大，企业担保能力不足，因此出现银行惜贷、慎贷的现象。根据浙江省中小企业局发布的2005年浙江中小企业发展报告统计，2004年，全省每天约有240家民营企业注册登记，但同时，每天也有130家企业注册关闭，存活率仅为45.83%。温州市工商部门调查显示，2003年到2006年度4年间被吊销、注销的2410个中小企业中，有44.52%的中小企业生命周期不超过4年，其中个人独资企业的生命周期最短，仅1.99年。温州的大部分中小型企业处在起步的创业阶段，企业整体实力弱、规模小，可用作银行抵押的土地使用权、房屋建筑、机械设备等不动资产较少，申请贷款时无法提供重工业的抵押物。另外，银行为了减少风险，对于中小型企业的贷款几乎都需要资产的抵押，这往往使最需要贷款而又没有足够抵押资产的中小型企业被银行拒之门外。3.2金融体系的不健全金融体系的健全度对现今的中小型企业的融资状况起着不可或缺的作用，通过金融机构来缓解企业的资金紧缺问题是大多数企业的首选途径。但是，审视现有的金融体系，对于中小型企业来说存在着诸多的不便，所以大部分的中小型企业处于望而却步的境况。3.2.1 缺乏为中小型企业服务的金融机构和担保体系现今我国极其缺少切实为中小型企业提供服务的金融机构，部分银行的初衷是为中小型企业服务的，但是由于资金、成本、项目有限以及服务水平等因素，迫使它们也逐渐走向重视大型企业忽视中小型企业的道路，从而加大了中小型企业融资的难度。随着我国改革的深入与经济结构的调整，温州迫切需要与中小型企业相匹配的地方性中小型金融中介机构。目前，温州中小型企业的一大部分融资是通过银行的贷款，而中小型企业是否能够从银行获得贷款与其信用担保情况密切相关。但是温州中小型企业社会信用担保体系建设尚不完善，中小型企业很难找到合适的担保人，因为自身先天的薄弱，一些能力强的企业不愿意为其他中小企业作担保，而一般的中小企业，银行为了降低风险又不允许其作为担保人，所以这使得温州中小型企业从金融机构获得融资资金变得难上加难8。3.2.2 银行对中小型企业的融资要求较高 据统计，中小企业贷款频率为大中型企业的5倍，户均贷款额约为大中型企业的5%，对中小型企业的贷款管理成本比大中小企业高5倍 数据来源于中国金融网。2012年9月末温州银行的不良贷款率上升至3.27%，而8月末为3%。2011年底，中国银行业整体的不良贷款率大约为1% 数据来源于第一财金日报2012年11月01日。银行认为中小型企业贷款效率低、成本高、风险大，因此，银行为了回避风险，考虑到资产的安全性和流动性便会相应提高贷款的条件，它们一般都制定了相应的保护性条款、例行性保护条款和特殊性保护条款，而且大部分银行对申请贷款的中小型企业的负债率、日均存款额、贷款归还率、股东结构和抵押方面规定了相当多的标准，然而温州中小型企业自身的经济实力和管理能力欠缺，往往达不到银行的要求。银监会全口径考察平台负债，进行了全面风险额管理；规范了商业银行持有平台债券，并将城投债投资权限统一上收至总行。严格的资本监管制度导致银行要求贷款的企业需要更高的抵押物，使得银行对中小型企业的贷款请求更为谨慎9。同时央行规定贷款基准利率为6.56%，当地银行给他们提供的贷款利率并上浮30%，这样一来，贷款利率接近9%。此外，企业还要给担保公司的担保费和给银行的咨询服务费，最后实际融资成本达12%，大大增加了中小型企业的融资成本。而且银行对于中小型企业贷款的发放审批手续复杂，授信管理制度严格，削落了基层银行向中小型企业发放贷款的积极性。这些自然就构成了对企业因生产经营活动而使用贷款的约束。3.3政府支持力度不够温州地方政府乃至我国国家政府扶持中小型企业融资难问题的政策力度还不够，相对的法律政策不完善，并且潜意识的偏向大型企业，使中小型企业的竞争力低下，无法稳定快速的发展，更难以扩张规模，使得融资难上加难。3.3.1中小型企业的相关法律政策不够完善近年来，政府对中小型企业的关注度相对提高，但没有从根本上解决这个难题，相关法律政策相对缺失。针对中小型企业这一特殊群体，政府需要为其专门立法从而保障其利益，确定中小型企业需要扶持的方面和领域，同时为金融机构服务中小型企业提供法律依据。虽然国家在2013年1月1日公布并开始实行中华人民共和国中小企业促进法，但其只偏重于指导，实际操作性不强，更何况我们在该方面本来就缺乏足够的经验。而且也缺乏配套的法律和法规，没能形成一个有效的法律体系来对中小型企业进行更全面的扶持和保障。另外，政府没有大力的提倡金融机构为中小型企业服务的制度和规范，还是用统一的标准对待大小企业，很显然银行会更加倾向于大型企业。3.3.2政府长期的国营主导观念没有根本改变 改革开放以来，国家多次实行优惠政策都是针对国营大中企业的，包括减免税收，设立保税区等。国企实行的是与中小型企业不同的市场准入条件和不同的股票上市、银行贷款融资条件、企业债券等优惠待遇，使得中小型企业的竞争力更加薄弱，融资并处于非常不利的地位。政府的潜意识里的偏向行为，严重降低了中小型企业的生产和发展的空间和融资的成功率。中国改革基金会资助的“民营企业融资渠道拓展研究”课题小组成员张承惠等认为：民营经济是在公有经济遭遇就业和财政双重压力的情况下被迫接纳其发展的，但在民营经济飞速发展的同时，以公有经济为主导的融资体制并未做好相应的准备，这种制度转变的迟滞和不配套，是造成民营经济融资难的根本原因 资料来源于企业导报 2011（6）。从中可以看出，政府在对中小型企业的融资问题解决上起着很重要的作用。3.4温州民间融资成本高，风险大 从上述可知，温州中小型企业通过正规的金融机构借款困难，所以大部分中小型企业只好舍弃融资效率较高的银行贷款等途径而选择民间借贷。在温州，民间融资活动相当活跃，民间资本超过6000亿元，每年以14%的速度增长，其中参与民间借贷的资本约1100亿元，参加的家庭或个人已达89%，企业也达到了59.67%。温州官方档证实，当地的民间借贷规模占到民间资本总量的1/6，相当于温州全市银行贷款的5/1。随着我国宏观调控措施如连续加息和银根紧缩等的实施，民间借贷利率一升再升，2011年最为明显（见图3-1）。图中显示，2011年9月民间借贷利率达到最大值25.4%，2012年温州地区相应政策实施使得民间借贷利率有稍稍的下降，但是到了今年7月利率又开始回升，到达24.38%。 据银行统计，2011年至2012年中长期贷款五年以上的最高利率为7.05%。但是，因为温州民间融资的不规范，缺乏合理的投资渠道，导致大量资本变成炒作的“游资”和热钱，民间融资率有的高达年利率180%，企业的融资成本提高了几倍甚至十几倍。另外，民间融资的风险相对其他融资途径要大的多。据温州市法院部门的统计，截至2011年8月底，全市累计民间借贷纠纷案件数同比增长25.73%；涉案金额50多亿元，同比增长71%，其中8月份涉案金额达10.7亿，是1月份的2.69倍。 图3-1 温州民间借贷综合利率图 注：由 4温州中小型企业解决融资难问题的对策 针对上述温州中小型企业融资困境产生的原因，结合现有温州中小型企业的情况和以往的文献资料，提出相应的解决对策。其中不仅需要企业自身的治理，加强和金融机构的联系，更加需要国家出台更多有利于中小型企业融资的政策，规范民间融资，争取为中小型企业开辟更多的融资渠道。4.1提高温州中小型企业自身的综合素质，增强融资能力温州中小型企业的自身缺陷是造成其融资难的一个重要原因，提高企业的综合素质能够增强它们的抗风险能力和融资能力，是解决中小型企业融资难的重要途径之一。温州中小型企业需要完善的是自身信用的建设、企业管理的规范和企业建设的创新，并且需要加强与金融机构的往来关系，建立系统性的银行和企业的信用关系。4.1.1提升企业的自身信用首先最重要的是提升企业的自身信用，只有在良好的信用基础上，建立和维护好银企的关系，才能从根本上为解决中小型企业融资难的问题奠定基础。所以，企业需要使自己更加的透明化，企业资讯越透明，企业获得贷款的机率越高，它们可以选择委托第三方评估机构来对企业的信用评估出具信用证书。当然，加强抗风险能力也是提升企业自身信用不可或缺的一方面。因此，中小型企业的管理水平也有待提高，它们需要建立和完善现代化企业的管理制度，实现公司制的改造，创新家族式管理方式，进行所有权结构的调整并且提高企业的经营水平，从而提高中小型企业银行贷款的成功率，降低融资的成本。具体的做法是：（1）通过实行股份合作制等形式对集体企业的产权结构进行改造，明确企业内部的产权，若是私营家族企业则需要在不同家族成员之间明晰产权，对企业关系进行更加明确清晰的管理；（2）建立规范的所有权与法人财产权相分离的法人治理结构，实行企业管理的专业化和制衡化，特别注意要建立监督管理者机制，规范企业的管理制度，把道德风险降到最低。4.1.2加强与金融机构的往来关系其次，中小型企业要加强与金融机构的往来关系，和机构的工作人员多加沟通，可以将主要的融资银行作为长期的结算渠道。通过供应链中出现的交易、合同、付款方式等安排并借用上下游企业的信用。当相互的往来时间增加时，银行所收集到企业的资料会比企业公开的财务报表更加的真实可靠，这对于银行来说才有价值，那么解决企业资讯不透明的问题便会随之解决了，从而建立银企间坚固的信用关系，那么贷款者贷款的成功率便随之增加。4.1.3企业积极实施产业创新转型 面对不断变化的各种外部环境和难以预料的情况，企业必须根据实际情况进行相应的调整和转型，一劳永逸的战略定位往往不能支持企业长久的生存和发展。就像2011年的金融风波，面对突如其来的变化对温州企业的冲击很大，大部分的企业特别是中小型企业呈现出的是不知所措。所以温州中小型企业要积极实施产业的转型升级，提升管理机制，并且要多接触现今的新技术、新原料和新产业，增强企业自主的创新意识，加强自主品牌的建设，提高企业的市场竞争力。这样一来，不仅能从容的面对外部变化还能更有利的争取国家政策的扶持。104.2建立完善的中小型企业融资体系 通过借鉴国外成功发展中小型企业的经验并结合温州中小型企业的融资现状，建立完善的中小型企业融资体系，从而改变中小型企业融资管道单一的现状，才能更好的解决中小型企业融资难的困境。4.2.1为中小型企业提供更多的金融服务多年来，国有商业银行主要是为国有大型企业服务，中小型企业很难得到国有银行的信贷支持。为了解决温州中小型企业融资难的困境，国有银行需要转变主要支持大型企业的思想，把贷款投到符合国家产业政策，创新产业，积极经营的中小型企业上来。另外，银行应该积极为中小型企业提供更多的信贷和信息服务，开创更多有利的金融产品，引导中小型企业改善经营管理，鼓励中小型企业的技术改造和技术创新，从而促进经济的共同增长11。如2012年温州开展了担保方式和还款方式创新探索和试点就取得了很大的成功。据温州日报报道：截至2013年2月末，温州银行通过金融创新产品之一的“续贷通”创新实现的转贷资金已达10.4亿元，涉及284家企业。温州还被温州银监分局指定为还款方式创新试点之一。4.2.2建立多层次的资本市场体系其次，要建立多层次的资本市场体系。所谓多层次资本市场体系，就是说到资本市场进行融资的渠道可以有多方面的选择，它们可以起到分散风险、调整资产负债结构、提高收益水平的作用。2011年11月3日的证券时报刊登了科技部、财政部、中国人民银行、国资委、国家税务总局、银监会、证监会、保监会等八部门联合下发的关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见。意见明确支持科技型企业通过债券市场融资。资本市场需要进一步的完善直接融资工具的发行机制、尽量简化发行的流程。其还大力支持符合条件的中小企业通过发行公司债券、企业债券、集合债券、短期融资券、中期票据、集合票据等多种方式进行融资。探索符合条件的高新技术企业发行高收益债券融资。鼓励科技型中小型企业进一步完善公司的治理与财务的结构，鼓励中介机构加强对其的辅导力度，以促进其直接债务融资。由此来看，我国中小型企业企业债券市场正在发展和完善，这对中小型企业融资具有良性的循环和推动的作用，也是温州中小型企业发展的一个良好契机。12 4.3继续加大政府对中小型企业的扶持力度中小型企业融资难的问题是世界性的问题，政府和学术界也越来越关注中小型企业的融资问题。2011年，温州部分中小型企业的资金断裂和出走现象越演越烈，使得融资问题再次受到政府的重视。2012年3月28日，国家决定设立温州市金融综合改革试验区，改革项目主要包括规范发展民间融资、加快发展新型金融组织、研究开展个人境外直接投资试点等。因为政策新推出，对于温州中小型企业的融资问题有相应的缓解，但是还不能根本性的解决中小型企业的融资问题，从图3-1可以看出，2012年3月“金改”的实施只给温州地区带来了一时的轻松，从5月份开始民间借贷利率就再次回升，显然政府的支持政策依然存在不足，并没有最大化的发挥政策效果，所以有必要更进一步的加大政府支持中小型企业融资的扶持力度，完善中小型企业融资政策支持体系，为中小型企业提供更坚实的臂膀。134.3.1加强对中小型企业的立法对中小型企业政策支持的首要任务是促进企业发展的法治环境建设。与一些发达国家相比，我国对于中小型企业发展的立法还十分的欠缺。借鉴国外成功的经验，应该针对我国现阶段中小型企业经济的发展状况，在市场的公平公正、信贷担保、政策扶持等方面设立专门的法律，并出台相关的各种细则。当然，在加强立法的过程中，温州地方政府更加需要担起建设者和领导者的重任，基于对温州地区经济充分了解的情况下，进行调控、管理、规范中小型企业融资的一系列工作，帮助和促进中小型企业和各金融机构的合作关系，同时要结合实际情况制订相应的温州地方性法规，从而推动温州中小型企业的健康快速的发展。144.3.2增加对中小型企业的扶持政策政府要适当的权衡大中小企业的扶持力度，对于市场竞争力低的中小型企业要加大投入力度，建立政策性投资机构、政策性投资引导基金、政策性担保机构，为产业调整升级提供政策性扶持。政府可以放松准入管制，适当增设商业性金融机构，既鼓励银行机构加大对中小型企业的信贷支持，也要增设村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织，使中小型企业在和大型企业融资竞争中可以有更多的融资渠道选择。还要鼓励和大力发展创业投资基金和私募股份投资基金，加快中小型企业科技成果的产业化和市场化。为积极创新的企业提供扶持的有利政策，使企业更加积极的投入到高新企业的发展队伍中来，增强自身的融资能力。此外还要扩展债券市场融资渠道，大力发展PE和VC等股权投资基金，引导浙商、温商回归投资，适当调整内外型经济比重，鼓励和引导民营企业加快股份制改造，重塑中小型企业的市场信心。4.4逐步规范民间融资，扩宽中小型企业融资渠道民间融资一直是温州的特色和优势所在。今年温州获批实施浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案，规范民间融资作为金融改革12项任务中的首项被提出，可以看出当下迫切需要解决的是温州中小型企业的民间融资问题。温州市政府表示，鼓励民间资本进入进入金融领域，建立全民间融资管理体质，并定期发布“温州指数”。15 为引导温州民间融资的规范化、阳光化，我们要在金改细则12条的基础上，研究出温州民间融资的管理条例，建立温州民间融资的法律保障体系。还要探索建立民间融资备案管理制度，引导融资主体特别是法人实体进行民间融资备案登记。同时建立健全的民间融资监测体系，缩短发布民间融资综合利率指数（温州指数）的时间，做好温州民间融资动态跟踪和风险预警，要与时俱进，拓展电子商务在民间融资中的应用，从而防止中小型企业被迫选择高利贷化的民间借贷。我们还需完善温州民间借贷的服务中心，可以引进中介机构的入驻，提供民间借贷的登记、合约公证、资产评估登记等服务。综上所述，温州金融改革的一大重要方向，就是要把庞大的民间资本从“地下”引导到“地上”，进一步完善温州中小型企业金融市场体系，加快温州民间融资的阳光化、规范化，从而扩宽中小型企业的融资渠道。 结 论 温州中小型企业是温州经济发展的一个重要组成部分，是促进当地经济发展不可替代的力量。它们对温州的经济、就业、出口等做出了巨大的贡献。因此，我们不能忽视中小型企业在发展过程中遇到的困难和险阻。特别是2011的金融风波使温州企业再次陷入融资难的困境当中，对企业的生存和发展造成的不小冲击。 融资难历来是中小型企业发展的难题，但是对于这个难题并不是毫无对策的。从上述可知，解决温州中小型企业融资难的问题需要企业自身、金融机构和政府各方面的相互配合和努力。中小型企业自身需要加强综合素质的建设，完善企业的管理制度，提升抗风险能力，尽快满足金融机构的要求和条件；金融机构需要建立专门为中小型企业服务的中小型金融机构，大力支持中小型企业；政府要加大扶持力度，领导中小型企业健康快速的发展；温州地区的民间融资要更加的阳光化、规范化。从而使温州中小型企业走的更好、更远。17参考文献1 廖继红，包国安.温州中小企业生存状态报告EB/OL.2余凯青.中小企业持续发展的瓶颈及解决措施以温州中小企业为例J.中国集体经济.2012(09)：41-43 .3韩煜达，唐志刚，柯晓微.中小企业融资现状分析及对策基于温州地区J.浙江金融，2010（09）. 4Javed Hussain, Cindy Millman, Harry Matlay.SME financing in the UK and in China: a comparative perspectiveJ. 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