关键技术经济学专业课程设计.doc

河北工业大学都市学院
技术经济学课程设计报告

课程名称
技术经济学课程设计
班级
工程C113
姓名

学号

指引教师

完毕时间
12月26日

目录
一、本课程设计目 1
二、设计规定 1
三、项目概况 2
四、项目财务预测数据 2
五、国民经济评价资料 4
六、关于参数 7
七、项目财务评价及评价结论 7
（1）财务赚钱能力分析： 7
（2）清偿能力分析： 8
（3）不拟定性分析： 8
(4)财务评价结论： 8
八．国民经济评价分析及结论 9
九．附表 10
(1)基本报表： 10
(2)辅助报表： 18
(3)国民经济评价报表： 23
一、本课程设计目
通过对一种详细建设项目经济评价全过程计算与分析，熟悉项目经济评价程序，掌握评价报表编制和评价指标计算原理和办法，以及经济评价办法运用，达到能运用本课程理论来解决实际工程项目经济评价问题目。
二、设计规定
1、依照所给出投资项目基本资料，编制必要经济评价报表，计算和分析各种评价指标，给出项目经济评价结论。
2、规定计算和分析财务评价指标有：
静态评价指标：投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率。
动态评价指标：财务净现值FNPV，财务内部收益率FIRR。
不拟定性分析：盈亏平衡分析。
敏感性分析，分别就固定资产投资、经营成本和销售收入变化±10%、±20%对投资回收期和净现值进行单因素敏感分析（所有投资，税后）。
3、规定计算和分析国民经济评价指标有：
所有投资经济内部收益率ＥＩＲＲ、经济净现值ＥＮＰＶ。
国内投资经济内部收益率、经济净现值、经济外汇净现值、经济节汇（或换汇）成本。
国民经济评价只进行敏感性分析（不拟定因素和财务评价相似）。
4、规定完毕设计任务后，交课程设计成果报告。
依封面、目录、设计任务书、项目概况、项目财务数据测算、项目财务评价及评价结论、项目国民经济评价数据调节、国民经济评价及评价结论、经济评价报表（以附录形式表达，先基本报表，后辅助报表）顺序装订成册。
设计报告封面上应注明班级、姓名，指引教师，完毕日期等。
设计报告要整洁、清晰，报表数据要完整，不可用省略号。提交打印文献及电子文档。
5、本设计规定学生在规定期间内独立完毕。同窗之间可以互相讨论，但不能抄袭。
6、报表中数据取整数，评价指标及中间计算保存两位小数。
三、项目概况
本项目为一新建化工厂，拟生产当前国内外市场较为紧俏X产品。这种产品当前国内市场供不应求，每年需要一定量进口，项目投产后可以以产顶进。
本项目重要技术和设备拟从国外引进，厂址位于都市近郊，占用普通农田350亩，交通运送以便，原材料及水、电等供应可靠。
项目重要设施涉及生产车间、与工艺生产相适应辅助生产设施，公用工程以及关于生产管理与生活福利等设施。
本项目经济评价是在完毕了市场、规模、工艺技术、物料供应、厂址选取、环保、工厂组织、劳动定员以及项目实行规划等诸方面研究论证和多方案比较后，拟定了最佳方案基本上进行。
四、项目财务预测数据
（一） 生产规模及实行进度
本项目生产规模为年产2.9万吨X产品，项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力70%，第五年达到90%，第六年达到100%，生产期按计算。
（二） 投资及其来源
1、固定资产投资
固定资产投资采用概算指标估算法，预计额为53786万元（含3454万美元），其中：
①工程费用43782万元（含外币2899万美元）：建筑工程费3466万元，设备购买费28864万元（含2029万美元），安装工程费11452万元（含870万美元）。
②其她费用3818万元（含土地费用—购买土地使用权612万元，外币241万美元）。
③预备费用6186万元（含314万美元），其中，基本预备费4760万元，涨价预备费1426万元。
外币与人民币汇率为1美元=6.5元人民币。
2、固定资产投资方向调节税
本项目按0%税率交纳固定资产投资方向调节税。
3、流动资金投资
流动资金投资分项详细估算法估算：
①周转天数分别为：应收帐款30天；钞票15天；应付帐款30天（一年按360天计算）。
②存货正常年份估算额为6930万元，投产期按生产负荷大小计算。
4、项目自有资金（资本金）为2万元（其中2400万元用于流动资金，并于投产第一年投入），别的为借款。外汇通过中华人民共和国银行向国外贷款，年利率6%；人民币固定资产投资某些向中华人民共和国建设银行贷款，年利率6.6%；流动资金局限性某些向中华人民共和国工商银行贷款，年利率5.64%。
5、建设投资各年投入比率为第一年20%；次年为55%；第三年25%（含外汇及自有资金）。
（三） 产品售价及销售税金
Ｘ产品每吨出厂价按26800元计算（含税价）。产品交纳增值税，税率为17%；城乡维护建设税按增值税7%计提；教诲费附加按增值税额3%计提。
（四） 产品成本及费用
1、原材料：
生产X产品需A、B、C、D、E、F六种原料，生产每吨X产品消耗定额分别为1.027吨、0.59吨、0.79吨、0.14吨、0.011吨、0.87吨；每吨原料单价分别为5350元、1680元、240元、2520元、1470元、164元。
2、燃料及动力：
重要涉及水、电和煤，生产每吨X产品消耗定额分别为174吨、2755度、1.83吨；单价分别为2.10元、0.54元、400元。
3、工资及福利费用：
全厂定员820人，人均月工资按1000元计，福利费按工资总额14%计取，其中生产人员500人，车间管理人员50人。
4、无形资产和递延资产费用
固定资产投资中“其她费用”，除土地费用进入固定资产原值外，别的均作为无形及递延资产（其中无形资产为2476万元，递延资产为730万元）。固定资产折旧按平均年限法，预测净残值率为5%。无形资产按平均摊销，递延资产按5年摊销。
5、修理费
修理费用按折旧额50%计提。
6、其她费用
其她费用按工资及福利费用2.5倍，加上每年70万元土地使用税计算。
7、利息
项目投资中外汇借款按8年等额还本，计算利息。国内固定资产投资借款按最大偿还能力计算还本付息（冒泡法）。所有借款在投产后开始偿还，建设期不还借款。长期借款支用当年按半息计算，流动资金借款按全年计息，生产期间借款利息计入财务费用。
（五） 利润分派
项目所得税按利润总额25%计取。从还本资金有余额年份起，每年按可供分派利润提取10%盈余公积金、5%公益金，按可供分派利润50%向投资者分派利润。
（六） 还本资金来源
偿还借款本金资金来源为折旧费、摊销费和未分派利润。
五、国民经济评价资料
本项目国民经济评价在财务评价基本上进行，所需数据由财务评价数据调节求得。
（一）效益和费用范畴调节
1、转移支付：（1）引进设备、材料缴纳关税及增值税，（2）土地使用税，（3）销售税金及附加，（4）所得税，（5）国内借款还本付息。
2、间接效益和间接费用：本项目具备间接效益，但由于计量困难，只作定性描述。本项目无明显间接费用。
（二）效益和费用数值调节
本项目财务评价中外汇与人民币换算汇率为1美元=6.5元人民币，基本反映了外汇真实价值，故国民经济评价中仍取该汇率为影子汇率，即影子汇率也为1美元=6.5元人民币。
1、投资调节。
①建筑工程费用按影子价格换算系数1.1调节。
②设备购买费调节：引进设备费用中剔除关税及增值税（其中关税按12%计算），用6%贸易费用率及影子汇率重新计算贸易费用，引进设备国内运送费用所占比重较小不再进行调节；国内配套设备影子价格换算系数为1，运送费用所占比重较小不再进行调节。
③安装工程费用中进口材料费用调节办法同上述引进设备费用调节办法，国产材料及费用不进行调节。
④其她费用调节。其她费用中仅对土地费用予以调节，采用土地机会成本(以现值表达)及新增资源消耗之和作为土地影子费用计入项目投资方式，详细调节如下：
本项目占用土地为普通农田350亩，若无本项目占用，则将继续按现状用于农业生产。经测算，该土地用于农业生产年最大净收入为980元／亩(据项目开工前第3年数据)，并预测可按 6%年平均增长率增长。依此可计算得该土地机会成本。
本项目因占用土地新增资源消耗经测算和土地机会成本相称。由此项目占用土地影子费用就可得到了。
⑤基本预备费按上述调节后费用重新计算；由于上述费用均已采用影子价格计算，故将涨价预备费扣除。
⑥建设期利息不再计入项目投资。
⑦流动资金按调节后估算基本重新估算。
2、销售收入调节。
本项目产品按代替进口拟定其影子价格，由于不能拟定详细顾客，按近几年该种产品进口到岸价格，并考虑其变化趋势拟定。经分析拟定该种产品到岸价为4200美元／吨，由此调节得到销售收入。
3、经营费用调节。
①外购原料A为非外贸货品，其费用占经营成本比重大，按分解成本法拟定其影子价格。由于原料A可通过发挥既有公司生产能力满足供应，故按其可变成本进行分解。
原料A单位可变财务成本构成如表1所示。按分解成本法调节后耗用金额也列示于同一表中。阐明如下：
表1 原料A分解成本计算表(可变成本)

原料a为非外贸货品，在国内属较紧缺产品，经测算其影子价格换算系数为1.2；
原料b为外贸货品，其到岸价为470美元／吨，贸易费用率为6％；
原料c占比重较小，不予调节；
生产厂所在地区电力影子价格为0.55元／度；
生产厂所在都市煤影子价格为420元／吨；
水和其她项目不予调节；
以上各项单价中包括运送费用因难以单列也未作调节；
由以上各步得原料A影子价格，因原料A由生产厂家直接供货给本项目，且距离很近，故不考虑贸易费用和运送费用。
②外购原料B为外贸货品，按间接进口拟定其影子价格。到岸价为447美元／吨，由于供应厂和原顾客难以拟定，且项目地处港口，可得其影子价格。
③外购原料D为非外贸货品且为长线产品，经测算其影子价格换算系数为0.91。
④项目所在地区电力影子价格为0.55元／度。
⑤项目所在都市煤影子价格为420元／吨。
⑥土地使用税为转移支付，故予以剔除。
⑦其她各项不予调节。
六、关于参数
1、行业基准收益率10%；
2、行业基准投资回收期；
3、行业平均投资利润率8%；
4、行业平均投资利税率13%。
5、社会折现率12%。
七、项目财务评价及评价结论
（1）财务赚钱能力分析：
（1）通过项目所有投资钞票流量表，项目所得税前及所得税后财务净现值分别是¥185,469万元和¥133,568万元，均不不大于零。所得税前及所得税后财务内部收益率分别为45%和37% 。所得税前及所得税后所有投资回收期（含建设期）分别为4.83和5.24年，而行业基准回收期是，因此不大于行业基准回收期。这些表白项目从所有投资看来，赚钱能力已经满足了行业最低规定，在财务上值得进一步研究。并且投资回收期均不大于行业基准投资回收期，表白项目投资可以在规定期间内回收。
（2）由项目自有资金钞票流量表，可计算出自有资金净现值为¥201,216万元，不不大于0；自有资金财务内部收益率为79% ，不不大于项目规定内部收益率。
（3）由损益表和总投资数据，可计算出：
投资利润率=年平均利润总额/项目总投资=61 %>8%,表白项目单位投资赚钱能力达到了行业平均水平。
投资利税率年平均利税总额/项目总投资=65 %>13%，表白对国家积累贡献水平达到了行业平均水平。
基本金利润率年平均利润总额/资本金=122.07%
（2）清偿能力分析：
（1）由借款还本付息表可以得出项目固定资产投资国内借款某些还款期为3.54年，国外借款偿还期为6.74年，表白项目具备清偿能力。
（2）由项目资金来源及运用表可以看出项目可以实现收支平衡，并从还清国内借款某些年份开始，虽然在随后3年中每年偿还国外借款某些，项目就能产生盈余资金。
（3）由资产负债表，表中资产负债率，流动比率，速动比率等指标反映了项目具备偿债能力和抵抗财务风险能力。
（3）不拟定性分析：
（1）盈亏平衡分析
按项目第6年年固定成本、可变成本、产品销售收入和销售收入税金及附加，以生产能力运用率表达BEP为：
BEP=34231/(77720-7893)×100%=49%<70%
表白项目有一定抗风险能力。
（2）敏感性分析
本项目分别就固定资产投资、经营成本、销售收入三个重要因素，对项目全投资税后净现值进行单因素敏感性分析。

按敏感限度排序由大到小为：经营成本、固定资产投资、销售收入。
但是各个指标变化时，NPV>0,表白项目有较好抗风险能力。
(4)财务评价结论：
有上述财务评价成果来看，本项目IRR高于行业内部收益率，财务净现值不不大于零，投资回收期低于行业基准投资回收期，偿债能力强，具备一定抗风险能力。因而，从财务上讲，项目可以接受。
八．国民经济评价分析及结论
1、经济效益分析
依照以上调节后基本数据，编制所有投资国民经济效益费用流量表(见表18所示)，由经济效益费用流量表计算如下指标：
所有投资经济内部收益率(EIRR)等于61%，不不大于社会折现率12%，阐明项目是可以考虑接受。经济净现值为198790，略高于社会平均折现率。
按敏感限度排序由大到小为：
产品销售收入、经营成本、固定资产投资。并且在变化范畴内，项目所有投资经济内部收益率不不大于10%，表白项目可取。
项目产品可代替进口节汇。
项目外汇净现值为13055万美元，表白项目产品代替进口外汇效果是较可观；经济节汇成本为6.01元/美元，不大于影子汇率1美元=6.5元，阐明该项目代替井口是有利。
因此，从整个国民经济评价角度上看，项目也是适当，对于整个国民经济贡献适当。
2、评价结论
财务评价所有投资内部收益率为17.23%，不不大于行业基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为5.0年,不大于行业基准投资回收期；国内借款偿还期从借款年算起为5.0年，能满足借款条件。国民经济评价所有投资内部收益率为61%，不不大于社会折现率12%。
财务评价所有投资内部收益率为45%，不不大于行业基准收益率12%；投资回收期从建设期算起为5.0年,不大于行业基准投资回收期；国内借款偿还期从借款年算起为5.0年，能满足借款条件。国民经济评价所有投资内部收益率为61%，不不大于社会折现率12%。
从以上重要指标看，财务评价和国民经济评价效益均较好，并且生产产品是国家急需，因此项目是可以接受。
九．附表
(1)基本报表：
表1 项目投资钞票流量表

表二 项目资本金钞票流量表

表三 利润与利润分派表

表四 财务筹划钞票流量表

表五 借款还本付息表

表六 资产负债表

(2)辅助报表：
表一 建设投资估算表

表二 流动资金估算表

表三 建设期利息估算表

表四 项目总投资使用筹划与资金筹措表

表五 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表

表六 单位成本项目估算表

表七 工资及福利估算表

表八 无形资产和其她资产摊销费估算表

表九 固定资产折旧费估算表

表十 总成本费用估算表

(3)国民经济评价报表：
表一 国民经济评价调节后分年投资筹划表

表二 国民经济评价投资调节计算表

表三 原料A分解成本计算表

表四 国民经济评价经营费用调节计算表

表五 国民经济评价销售收入调节计算表

表六 国民经济效益费用流量表