会计学专业基础课试题答案.doc

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东北财经大学2003年招收硕士研究生入学考试
会计学专业《会计学专业基础课》试题
一、单项选择题（下列各题只有一个符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用英文大写字母按考试题的顺序答在答题纸上。本类题共10分，每小题1分。不选、错选或多选,该小题均不得分）
1. 在长期投资提取减值准备的企业里，若长期投资价值回升，所作的会计分录中（　　）
A. 借方是“长期投资减值准备”科目
B. 借方是“投资收益——计提的长期投资减值准备”科目
C. 贷方是“长期股权投资”科目
D。 借方是“长期股权投资”科目
　2. 企业采用分期收款方式销售商品时，其销售收入的确认时间为(　　）
A. 收到货款时　　　　　　　　　B. 发出商品时
C. 签订合同时　　　　　　　　　D. 合同约定的收款日期
　3. 采用交互分配法分配辅助生产费用时,第一阶段交互分配与第二阶段对外分配的辅助生产费用总额（　　)
A. 应当一致　　　　　　　　　　B。 不一致
C。 有时一致，有时不一致　　　　D. 完全不同
　4。 如果企业定额管理基础比较好，各项消耗定额或费用定额比较准确、稳定且月末在产品数量变化较大的情况下，在产品成本的计算可采用（　　)
A。 约当产量法　　　　　　　　　B。 定额法
C。 定额比例法　　　　　　　　　D. 按所耗材料费用计算法
　5. 某企业2002年末总资产为1000万元，负债与股权资本比例为1：1，综合利息率为12%,按息税前利润计算的总资产报酬率为18%，则该企业已获利息倍数为（　　）
A. 3倍　　　　　B。 2。5倍　　　　　C。 4倍　　　　　D。 3。5倍
　6。 假定某公司负债与股权资本的比例为4：6，明年计划投资600万元，按照剩余股利政策，年末应从税后利润中保留用于项目投资的数额为(　　）
A。 420万元　　　B. 360万元　　　　C。 240万元　　　D。 180万元
　7。 企业为满足经营性是、预防性需要持有现金的机会成本(　　）　
A。 与现金持有量成反比　　　　　　B。 属于决策无关成本
C。 等于无风险利率　　　　　　　　D. 等于证券投资收益率
8. 为保证管理会计信息质量对决策有用,通常要求有关未来信息的透明度必须达到一定标准，不至于导致决策者产生误解。这种规范管理会计信息外在形式可信性的要求是指信息的（ ）
A。 可信性 B. 可靠性 C。 可理解性 D。 决策有用性
9。 在经济决策中，应由中选的最优方案负担的、按所放弃的次优方案部分资源损失，就是所谓( ）
A. 增量成本 B. 机会成本 C. 专属成本 D. 沉没成本
10．在项目投资决策中，如果某项目的建设期为零，我们就可以断定的投入方式为一次投入。作出这种判断所依据的理由是现金流量假设（ )
A。 投资项目的类型建设 B. 财务可行性分析建设
C。 建设期投入全部资金假设 D. 经营期与折旧年限一致
二、多项选择题（下列各题有两个或两个以上符合题意的正确答案,将你选定的答案编号用英文大写字母按考试题的顺序答在答题纸上．本类题共20分，每小题2分.不选、错选、少选或多选，该小题均不得分）
1。 在进行外币业务核算时，需要使用汇率，汇率的标价方法按其折算基础的不同,可分
为（ ）．
A。直接标价法 B.混合标价法
C。单一标价法 D。间接标价法
2. 在计算本月材料成本差异分配率时,需要使用的指标包括（ ）
A。 月初结存材料的成本差异
B. 本月收入材料的成本差异
C。 月初结存材料的计划成本
D. 本月收入材料的计划成本
E。 本月收入材料的计划成本
3. 结转固定资产清理的净损益，应根据具体情况分别记入的会计科目是（ ）
A。 资本公积 B. 盈余公积
C. 营业外收入 D。 营业外支出
E。 本年利润
4。 下列各项中，属于品种法特点的有( ）
A。 以每种产品作为成本计算对象
B。 以每种产成品及其半成品成本作为成本计算对象
C。 定期于月末计算成本
D。 一定于产品完工时计算成本
E. 一般不需要将生产费用在完工产品和在产品之间进行分配
5。 下列各项中，属于逐步结转分步法特点的有（ ）
A. 能够计算出产成品成本和各步骤半成品成本
B. 能够计算出产成品成本但不能计算出各步骤半成品成本
C。 各步骤的费用合计包括本步骤发生的费用和上步骤转入的费用
D。 各步骤的费用合计仅包括本步骤发生的费用不包括上步骤转入的费用
E. 在产品是指狭义在产品
6。 不可修复废品成本的计算方法有（ ）
A. 按废品所耗实际费用计算
B。按废品所耗计划费用计算
C。 按约当产量计算
D。 按定额成本计算
E. 按定额比例计算
7。 激进型流动资产组合策略与激进型流动负债组合策略的特点是（ ）
A。 流动资产占全部资产的比例低 B。 流动负债筹资比例低
C. 企业风险大 D. 企业筹资成本高
E。 资产获利能力高
8。 从管理会计的角度看，风险按形成的原因不同可分为( )
A. 系统风险 B. 可分散风险
C. 经营风险 D。 非系统风险
E。财务风险
9。 下列各项中，可用于原始投资不相同的互斥投资方案比较决策的方法有（ ）
A。 差额投资内部收益率法 B. 静态投资回收期法
C. 巳逐次逼近测试法 D。 年等额净回收额法
E. 净现值法
10。 下列各项中,与大中取小法完全相关的有( ）
A。 乐观决策法 B. 悲观决策法
C. 非概率分析的方法 D. 不确定型决策常用的方法
E. 最小的最大后悔值决策法
三、判断题（下列各题的论述有的是正确的,有的是错误的，请按考试题的顺序将你的判断结果答在答题纸上,你认为正确的用“√"号表示，错误的用“×”号表示.本类题共10分，每小题1分)
1. 所得税会计处理方法中的递延法是指将本期由于时间性差异而产生的影响纳税的金额，保留到这一差异发生相反变化的以后期间予以转销。（ ）
2. 资产负债表是反映企业在某一特定时期财务状况的报表。（ )
3. 采用平行结转分步法计算出来的完工产品成本不能反映产品成本的构成，因此，为了进行成本分析的需要,还应进行成本还原。( ）
4。 定额法中的定额变动是指由于技术革新、劳动生产率的提高、生产条件的变化，企业对定额进行修改而产生的新旧定额之间的差异。( ）
5. 成本分析中的相关比率分析法是将某一成本指标或其他与之相关同时又相同的指标或项目加以对比,求出比率，以便更深入地认识某方面的成本水平与经营状况。（ ）
6。 企业采用应收账款担保借款时，贷款银行拥有应收账款的受偿权，但不能对借款企业行使追索权.（ )
7。 认定债务人破产的充分必要条件是资不抵债.（ ）
8。 根据国际费希尔效应，即期汇率的变化率应等于两国利率之差。( ）
9。 采用销售百分比法预测资金需要量时,是否考虑固定资产应视基期生产能力是否有潜力可利用而定，如果还有潜力，就需要追加资金投入。（ )
10。 当按净现值的评价结论与按静态投资回收期的评价指标相矛盾时，应以净现值的结论为准。（ ）
四、简答题（本类题共15分，每小题5分,请将答案按考试题的顺序答在答题纸上）
1．什么是实质重于形式原则？请举两例说明.
2．在逐步结转分步法下，综合结转与分项结转各有什么优缺点？
3．简要说明企业进行可转换债券筹资的优缺点.

五、综合业务题（本类题共70分，第1、2小题每题15分,其余各题每小题10分.
请将答案按考试题的顺序答在答题纸上。计算结果出现小数点的，均保留小数点后两位小数)
1．某化学工厂生产甲产品，按一定比例投入A与B原料,有关成本资料如下:
甲产品单位成本表 金额单位:万元
成本项目
计划
实际

数量
金额
数量
金额
直接材料

800

780
A
60千克
600
60千克
540
B
40千克
200
60千克
240
直接工资
100工时
200
110工时
242
制造费用

300

275
合计

1300

1297
要求：
（1）分析单耗、配比、单价差异对直接材料成本的影响；
（2）分析效率与工资率差异对直接工资的影响；
（3）分析效率与费用率差异对制造费用的影响。
2．某公司下设A、B两个投资中心，有关资料如下:
投资中心
A
B
总公司
利润（元）
120000
450000
570000
经营总资产平均余额（元）
2000000
3000000
5000000
总公司规定的投资报酬率
10％
10％

现有两个追加投资方案可供选择：
第一，若A中心追加投资1500000元，每年将增加120000元的利润;
第二，若B中心追加投入2000000元，每年将增加290000元利润.
假定资金供应有保障，剩余资金无法用于其他方面，暂不考虑剩余资金的机会成本。
要求：
（1）计算追加投资前A、B中心以及总公司投资报酬率和剩余收益指标。
（2）计算A中心追加投资后各该中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标.
(3)计算B中心追加投资后各该中心以及总公司的投资报酬利润率和剩余收益指标。
(4）根据投资报酬率指标,分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性.并据此评价该指标。
（5）根据剩余收益指标，分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性。并据此评价该指标。
3．某公司于2002年8月20日销售产品一批，价格为50000元，成本为40000元,增值税税率为17％。企业为及早收回货款,给予购货方5%的商业折扣和条件为5/10，3/20，n/30的现金折扣。购货方于2002年8月25日付款。但9月20日购货方发现产品由严重的质量问题,将货物退还给该公司.
要求：编制有关分录。
4．某企业2000年12月下旬购入一项设备，原价为40000元，预计使用年限为5年，期末无残值。企业采用年数总和法计提折旧，折旧年限为4年，但按照税法规定企业需按直线法计提折旧，在其他因素不变的情况下，假设企业以后每年实现的利润总额均为300000元,没有其他的纳税调整事项.所得税率为33％。
要求：用递延法进行相关的账务处理
5．某公司目前的资本结构为：40％为普通股和留存收益，10%为优先股，50％为长期负债。该公司从多年的经营中断定这一资本结构对公司来说是最佳的。
公司管理层认为明年最佳资本预算为140万元，其来源如下：按面值发行利息率为10％的债券70万元;发行股息率为11％的优先股14万元；其余部分用明年的留存收益来支持（假设不考虑筹资费)。
公司当前普通股市价为每股25元，明年普通股红利预计为每股2元。目前公司流通在外的普通股为25万股。预计明年可提供给普通股股东的净收益（包括明年资本预算的净收益）为106万元。该公司过去十年的股利和收益增长率均为5。7％。但在可预见的将来，两者的增长率估计仅为5％。公司所得税率为34%。
要求：
（1）计算该公司明年预计的留存收益；
(2)假设项目投资的资本结构于公司相同,试预测该项目加权平均资本成本;
（3)如果明年可提供的给该公司普通股股东的净收益仅为80万元(而非106万元），而该公司坚持其140万元的资本预算,该公司明年加权平均的边际资本成本是否会发生变化？（假设股利政策不变）
6．A公司估计的β系数为1。6，该公司正在考虑收B公司，B公司的β系数为1.2，两家公司的规模相同或资产总额相同.
要求:
(1）计算A公司收购后预期加权平均β系数。
（2）若国库券收益率为6％，市场收益率为12％,根据资本资产定价模型,A公司收购前投资者要求的收益率试多少?收购后为多少？
(3）A公司预计下一年派发1元的股利，若收购失败，股利固定增长率每年6％，若收购成功，则不改变当前股利，但未来股利增长率为7％，该公司收购前的每股股票价值试多少?
（4）假设收购完成后，每股股票价值试多少？
（5）你认为该公司是否应收购B公司？

六、论述题(本类题共25分,第1、2小题每题8分,第3小题9分。请将答案按考试题的顺序答在答题纸上）
1．试述会计信息的相关性与可靠性之间的关系？根据我国国情，你认为我国在制定会计制度时应偏重可靠性，还是相关性？
2．试述经营杠杆和财务杠杆的经济含义,公司应如何平衡经营杠杆和财务杠杆对公司收益和风险的影响？
3．什么是管理会计的基本假设?与财务会计相比，两者在内容上有哪些不同？它们各自解决了什么问题？

参考答案
东北财经大学2003年招收硕士研究生入学考试初试
会计学专业《会计学专业基础课》试题
一、单项选择题（下列各题只有一个符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用英文大写字母按考试题的顺序答在答题纸上。本类题共10分，每小题1分。不选、错选或多选，该小题均不得分）
1。 在长期投资提取减值准备的企业里，若长期投资价值回升,所作的会计分录中（ A ）
A. 借方是“长期投资减值准备"科目
B。 借方是“投资收益—-计提的长期投资减值准备”科目
C。 贷方是“长期股权投资"科目
D。 借方是“长期股权投资”科目
　2。 企业采用分期收款方式销售商品时,其销售收入的确认时间为（　D　)
A。 收到货款时　　　　　　　　　B。 发出商品时
C. 签订合同时　　　　　　　　　D。 合同约定的收款日期
　3。 采用交互分配法分配辅助生产费用时，第一阶段交互分配与第二阶段对外分配的辅助生产费用总额（　C　）
A。 应当一致　　　　　　　　　　B. 不一致
C. 有时一致，有时不一致　　　　D. 完全不同
　4. 如果企业定额管理基础比较好,各项消耗定额或费用定额比较准确、稳定且月末在产品数量变化较大的情况下，在产品成本的计算可采用(　C　)
A。 约当产量法　　　　　　　　　B。 定额法
C. 定额比例法　　　　　　　　　D。 按所耗材料费用计算法
　5。 某企业2002年末总资产为1000万元，负债与股权资本比例为1：1，综合利息率为12％，按息税前利润计算的总资产报酬率为18％，则该企业已获利息倍数为（　A　）
A. 3倍　　　　　B. 2.5倍　　　　　C。 4倍　　　　　D。 3。5倍
　6。 假定某公司负债与股权资本的比例为4：6，明年计划投资600万元，按照剩余股利政策，年末应从税后利润中保留用于项目投资的数额为（　B　）
A. 420万元　　　B. 360万元　　　　C. 240万元　　　D. 180万元
　7。 企业为满足经营性、预防性需要持有现金的机会成本(　D　）
A。 与现金持有量成反比　　　　　　B. 属于决策无关成本
C. 等于无风险利率　　　　　　　　D. 等于证券投资收益率
8. 为保证管理会计信息质量对决策有用，通常要求有关未来信息的透明度必须达到一定标准,不至于导致决策者产生误解.这种规范管理会计信息外在形式可信性的要求是指信息的( D ）
A. 可信性 B. 可靠性 C. 可理解性 D。 决策有用性
9。 在经济决策中，应由中选的最优方案负担的、按所放弃的次优方案部分资源损失，就是所谓（ B ）
A。 增量成本 B。 机会成本 C。 专属成本 D。 沉没成本
10．在项目投资决策中,如果某项目的建设期为零，我们就可以断定的投入方式为一次投入。做出这种判断所依据的理由是现金流量假设（ D ）
A. 投资项目的类型建设 B。 财务可行性分析建设
C. 建设期投入全部资金假设 D. 经营期与折旧年限一致
二、多项选择题（下列各题有两个或两个以上符合题意的正确答案,将你选定的答案编号用英文大写字母按考试题的顺序答在答题纸上．本类题共20分，每小题2分。不选、错选、少选或多选,该小题均不得分）
1。 在进行外币业务核算时,需要使用汇率，汇率的标价方法按其折算基础的不同，可分
为( AD ）．
A。直接标价法 B.混合标价法
C。单一标价法 D。间接标价法
2。 在计算本月材料成本差异分配率时，需要使用的指标包括（ ABCD )
A. 月初结存材料的成本差异
B. 本月收入材料的成本差异
C。 月初结存材料的计划成本
D。 本月收入材料的计划成本
E。 本月收入材料的计划成本
3. 结转固定资产清理的净损益，应根据具体情况分别记入的会计科目是（ AD ）
A。 资本公积 B。 盈余公积
C。 营业外收入 D. 营业外支出
E. 本年利润
4. 下列各项中，属于品种法特点的有（ ACE ）
A。 以每种产品作为成本计算对象
B。 以每种产成品及其半成品成本作为成本计算对象
C. 定期于月末计算成本
D。 一定于产品完工时计算成本
E。 一般不需要将生产费用在完工产品和在产品之间进行分配
5. 下列各项中，属于逐步结转分步法特点的有（ ACE ）
A. 能够计算出产成品成本和各步骤半成品成本
B. 能够计算出产成品成本但不能计算出各步骤半成品成本
C. 各步骤的费用合计包括本步骤发生的费用和上步骤转入的费用
D. 各步骤的费用合计仅包括本步骤发生的费用不包括上步骤转入的费用
E。 在产品是指狭义在产品
6. 不可修复废品成本的计算方法有（ A。D ）
A。 按废品所耗实际费用计算
B.按废品所耗计划费用计算
C。 按约当产量计算
D。 按定额成本计算
E。 按定额比例计算
7. 激进型流动资产组合策略与激进型流动负债组合策略的特点是（ ACE )
A. 流动资产占全部资产的比例低 B。 流动负债筹资比例低
C。 企业风险大 D. 企业筹资成本高
E. 资产获利能力高
8. 从管理会计的角度看，风险按形成的原因不同可分为( CE。 ）
A. 系统风险 B。 可分散风险
C. 经营风险 D。 非系统风险
E.财务风险
9。 下列各项中，可用于原始投资不相同的互斥投资方案比较决策的方法有（ ACE ）
A. 差额投资内部收益率法 B. 静态投资回收期法
C。 巳逐次逼近测试法 D。 年等额净回收额法
E. 净现值法
10。 下列各项中,与大中取小法完全相关的有( BCDE。 ）
A。 乐观决策法 B. 悲观决策法
C。 非概率分析的方法 D. 不确定型决策常用的方法
E。 最小的最大后悔值决策法
三、判断题（下列各题的论述有的是正确的，有的是错误的，请按考试题的顺序将你的判断结果答在答题纸上,你认为正确的用“√"号表示,错误的用“×”号表示。本类题共10分，每小题1分）
1. 所得税会计处理方法中的递延法是指将本期由于时间性差异而产生的影响纳税的金额,保留到这一差异发生相反变化的以后期间予以转销.（ × )
2。 资产负债表是反映企业在某一特定时期财务状况的报表。（ × )
3. 采用平行结转分步法计算出来的完工产品成本不能反映产品成本的构成,因此，为了进行成本分析的需要，还应进行成本还原。( × ）
4. 定额法中的定额变动是指由于技术革新、劳动生产率的提高、生产条件的变化，企业对定额进行修改而产生的新旧定额之间的差异。（ × ）
5。 成本分析中的相关比率分析法是将某一成本指标或其他与之相关同时又相同的指标或项目加以对比，求出比率，以便更深入地认识某方面的成本水平与经营状况。（ √ ）
6。 企业采用应收账款担保借款时，贷款银行拥有应收账款的受偿权，但不能对借款企业行使追索权。（ × ）
7。 认定债务人破产的充分必要条件是资不抵债。（ × ）
8。 根据国际费希尔效应,即期汇率的变化率应等于两国利率之差。（ √ ）
9. 采用销售百分比法预测资金需要量时，是否考虑固定资产应视基期生产能力是否有潜力可利用而定,如果还有潜力，就需要追加资金投入。（ √ ）
10. 当按净现值的评价结论与按静态投资回收期的评价指标相矛盾时,应以净现值的结论为准.( √ ）
四、简答题（本类题共15分，每小题5分,请将答案按考试题的顺序答在答题纸上）
1．什么是实质重于形式原则？请举两例说明。
答：(1）实质重于形式的原则是要求企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算依据的一项会计核算的一般原则。这里的形式是指法律形式,实质是指经济实质.它是对衡量会计信息质量的一般原则和确认计量的一般原则的补充，是起修正性质的一般原则。有时候，交易或事项的法律形式并不能真是反映其实质内容，因此，为了真实反映企业的财务状况和经营成果，就不能仅仅根据交易或事项的外在表现形式来进行核算，而应反映其经济实质。
（2)例如，以融资租赁方式租入的资产，虽然从法律形式来讲承租企业并不拥有其所有权，但是由于租赁合同中规定的租赁期相当长，接近于该资产的使用寿命，租赁期结束时承租企业有优先购买该资产的选择权；在租赁期内承租企业有权支配资产并从中受益，从其经济实质来看，企业能够控制其创造的未来经济利益。所以，会计核算上将以融资租赁方式租入的资产视为承租企业的资产。
又如,“合并会计报表”中合并范围的确定。从法律角度来说,只有当投资额占被投资企业50％以上股权时,被投资单位才是投资单位的子公司，才能纳入合并会计报表范围。但根据“实质重于形式"原则，即使投资额占被投资单位的股权不足50％时，只要实质上投资方对被投资方具有控制、共同控制时，被投资方即是投资方的子公司，就应纳入投资单位的合并报表范围;而即使投资额占对方的50%以上股权，但因某些原因（如被投资方所在国有严格的外汇管制，或处于战乱时期），投资方实质上并不能控制被投资方，此时则不能纳入投资单位的合并范围。
2．在逐步结转分步法下，综合结转与分项结转各有什么优缺点？
答：在用分步法计算成本时，企业可根据生产特点和管理要求选择综合结转和分项结转两种方法。两种方法在实际使用中各有优缺点。
（1)综合结转法的特点是将各步骤所耗用的上一步骤半成品成本，以“原材料”或专设的“半成品"项目，综合计入各该步骤的产品成本明细账中。
①综合结转法的优点：采用综合结转法逐步结转半成品成本,从各步骤的产品成本明细账中可以看出各步骤产品所耗费上一步骤半成品费用的水平和本步骤加工费用的水平，从而有利于各生产步骤的管理。
②综合结转法的缺点：如果管理上要求提供原始成本项目反映的产成品成本资料，成本还原工作繁重。
（2)分项结转法的特点是将各步骤所耗用的上一步骤半成品成本，按照成本项目分项转入该各步骤产品成本明细账的各个成本项目中。如果半成品成本通过半成品库收发,在自制半成品明细账中登记半成品成本时，也要按照成本项目分别登记。
①分项结转法的优点：采用分项结转法逐步结转半成品成本，可以直接、正确的提供按原始成本项目反映的产成品成本资料，便于从整个企业角度考核和分析产品成本计划的执行情况，不需要进行成本还原.
②分项结转法的缺点：这种方法的成本结转工作比较复杂，而且在各个步骤完工产品中看不出所耗上一步骤半成品的费用和本步骤加工费用的水平，不便于进行完工产品成本分析.因此这种结转方法一般适用于管理上不要求分别提供各步骤完工产品所耗半成品费用和本步骤加工费用资料,但要求按照原始成本项目反映产品成本的企业.
3．简要说明企业进行可转换债券筹资的优缺点.
答：可转换债券是指可以兑换成股份公司或公司其他债券的债券。债券的持有者如若将债券兑换成公司的股票或其他债券，必须在债券到期前规定的时间内,按一定比率兑换。发行债券的公司,应规定债券转换办法，并按转换办法向债券持有人换发股票。目前，发行可转换债券逐渐成为企业筹资的一种重要渠道。
（1）可转换债券筹资的优点
①筹资成本较低
可转换债券给予了债券持有人以优惠的价格转换公司股票的好处，故而其利率低于同一条件下的不可转换债券（或普通债券）的利率，降低了公司的筹资成本；此外，在可转换债券转换为普通股时，公司无须另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本。
②便于筹集资金
可转换债券一方面可以使投资者获得固定利息；另一方面又向其提供了进行债权投资或股权投资的选择权,对投资者具有一定的吸引力,有利于债权的发行，便于资金的筹集.
③有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释
由于可转换债券规定的转换价格一般要高于其发行时的公司股票价格，因此在发行新股票或配股不佳时，可以先发行可转换债券，然后通过转换实现较高价位的股权筹资.事实上,一些公司正是认为当前其股票价格太低，为避免直接发行新股而遭受损失,才通过发行可转换债券变相发行普通股的。这样，一来不至于因为直接发行新股而进一步降低公司股票市价；二来因为可转换债券的转换期较长,即使在将来转换股票时，对公司股价的影响也较温和，从而有利于稳定公司股票。
可转换债券的转换价格高于其发行时的股票价格，转换成的股票股数会较少，相对而言就降低了因为增发股票对公司的每股收益的稀释度。
④减少筹资中的利益冲突
由于日后会有相当一部分投资者将其持有的可转换债券转换成普通股，发行可转换债券不会太多地增加公司的偿债压力，所以其他债权人对此的反对较小，受其他债务的限制性约束较少。同时,可转换债券持有人是公司的潜在股东，与公司有着较大的利益趋同性,而冲突较少。
（2）可转换债券筹资的缺点
①股价上扬风险
虽然可转换债券的转换价格高于其发行时的股票价格，但如果转换时股票价格大幅度上扬，公司只能以较低的固定转换价格换出股票,便会降低公司的股权筹资额。
②财务风险
发行可转换债券后,如果公司业绩不佳，股价长期低迷；或虽然公司业绩尚可，但股价随大盘下跌，持券者没有如期转换普通股，则会增加公司偿还债务的压力，加大公司的财务风险。特别是在订有回售条款的情况下，公司短期内集中偿还债务的压力会更明显。
③丧失低息优势
可转换债券转换成普通股后，其原有的低利息优势有复存在,公司将要承担较高的普通股成本,从而导致公司的综合资本成本上升。

五、综合业务题（本类题共70分,第1、2小题每题15分,其余各题每小题10分。
请将答案按考试题的顺序答在答题纸上.计算结果出现小数点的，均保留小数点后两位小数）
1．某化学工厂生产甲产品，按一定比例投入A与B原料,有关成本资料如下:
甲产品单位成本表 金额单位:万元
成本项目
计划
实际

数量
金额
数量
金额
直接材料

800

780
A
60千克
600
60千克
540
B
40千克
200
60千克
240
直接工资
100工时
200
110工时
242
制造费用

300

275
合计

1300

1297
要求：
(1）分析单耗、配比、单价差异对直接材料成本的影响；
（2）分析效率与工资率差异对直接工资的影响；
（3）分析效率与费用率差异对制造费用的影响。
解：(1)甲产品计划材料耗用量为100千克，计划配比A材料：B材料＝3:2（60：40)，即A材料60%，B材料40%，计划单价为A材料10元,B材料5元；实际材料耗用量为120千克,计划配比A材料：B材料＝1：1（60：60），即A、B材料各50％，实际单价为A材料9元,B材料4元
甲产品的直接材料成本＝实际单位材料耗用量×实际配比×实际单价－计划单位材料耗用量×计划配比×计划单价＝780－800＝－20（元)
单耗对直接材料成本差异的影响＝实际单耗×计划配比×计划单价－计划单耗×计划配比×计划单价＝120×0.6×10－100×0.6×10＋120×0。4×5－100×0.4×5＝160（元)
配比差异对直接材料成本差异的影响＝实际单耗×实际配比×计划单价－实际单耗×计划配比×计划单价＝120×0.5×10－120×0。6×10＋120×0.5×5－120×0。4×5＝－60（元）
单价差异对直接材料成本差异的影响=实际单耗×实际配比×实际单价－实际单耗×实际配比×计划单价＝120×0.5×9－120×0。5×10＋120×0.5×4－120×0。5×5＝－120(元)
（2）直接人工计划工资率＝200÷100＝2 实际工资率＝242÷110＝2.2
直接工资成本差异＝242－200＝42(元)
直接人工效率差异=（110-100)×2=20（元）
直接人工工资率差异＝（2.2－20）×110＝22(元）
（3)制造费用成本差异＝275－300＝－25（元）
计划制造费用分配率＝300÷100＝3 实际制造费用分配率＝275÷110＝2.5
制造费用效率差异＝（110-100）×3＝30（元)
制造费用费用率差异＝（2。5－3）×110＝—55（元）

2．某公司下设A、B两个投资中心，有关资料如下:
投资中心
A
B
总公司
利润（元)
120000
450000
570000
经营总资产平均余额（元）
2000000
3000000
5000000
总公司规定的投资报酬率
10％
10％

现有两个追加投资方案可供选择：
第一，若A中心追加投资1500000元，每年将增加120000元的利润;
第二，若B中心追加投入2000000元，每年将增加290000元利润。
假定资金供应有保障,剩余资金无法用于其他方面，暂不考虑剩余资金的机会成本。
要求:
（1）计算追加投资前A、B中心以及总公司投资报酬率和剩余收益指标。
(2)计算A中心追加投资后各该中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。
(3）计算B中心追加投资后各该中心以及总公司的投资报酬利润率和剩余收益指标.
（4）根据投资报酬率指标，分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性.并据此评价该指标.
（5）根据剩余收益指标,分别从A中心、B中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性。并据此评价该指标。
解：（1)追加投资前：
A中心的投资报酬率＝利润÷投资成本×100％＝120000÷2000000×100%＝6％
剩余收益＝利润-部门资产×资本成本＝120000-2000000×10%＝—80000(元)
B中心的投资报酬率＝450000÷3000000×100％＝15%
剩余收益＝450000—3000000×10％＝150000（元)
总公司的投资报酬率＝570000÷5000000×10%＝13.4％
剩余收益＝570000—5000000×10％＝70000（元）
（2)A中心追加投资后:
投资中心
A追加投资后
B
总公司
利润（元）
240000
450000
690000
经营总资产平均余额(元）
3500000
3000000
6500000
总公司规定的投资报酬率
10%
10%

A中心的投资报酬率＝240000÷3500000×100％＝6.86％
剩余收益＝240000—3500000×10%＝-110000（元）
总公司的投资报酬率＝690000÷6500000×100％＝10.62％
剩余收益＝690000-6500000×10％＝40000（元）
(3）B中心追加投资后:
投资中心
A
B追加投资后
总公司
利润（元）
120000
740000
860000
经营总资产平均余额（元）
2000000
5000000
7000000
总公司规定的投资报酬率
10％
10%

B中心的投资报酬率＝740000÷5000000×100％＝14.8％
剩余收益＝740000-5000000×10％＝240000（元）
总公司的投资报酬率＝860000÷7000000×100％＝12.29％
剩余收益＝860000—7000000×10％＝160000(元）
（4)根据投资报酬率指标，第一方案下：A中心追加投资后，对于A中心来说,投资报酬率提高了0。86％（6。86%-6％），该投资方案可行，B中心不受影响，但是对于总公司来说投资报酬率下降了2。78％(13.4%—10.62％),该方案不可行。
第二方案下：B中心追加投资后，对于B中心来说,投资报酬率下降了0。2％（15％-14。8％），该方案不可行，A中心不受影响，对于总公司来说投资报酬率下降了0.11％（13。4%-12。29％），该方案不可行。
由上述分析可以看出,投资报酬率指标可能会在投资中心和总公司之间得出不一样的方案评价结论。
(5）根据剩余收益指标，第一方案下：A中心追加投资后,对于A中心来说，剩余收益下降了30000元[-80000-（—110000）]，该方案不可行，B中心不受影响,对于总公司来说，剩余收益下降了30000元（70000—40000）,该方案不可行.
第二方案下：B中心追加投资后，对于B中心来说，剩余收益增加了90000元(240000-150000）,该方案可行；A中心不受影响；对于总公司来说，剩余收益增加了90000元，该方案可行.
由此可见，剩余收益指标可以在投资中心和总公司之间得到一致的方案评价结论。

3．某公司于2002年8月20日销售产品一批，价格为50000元，成本为40000元，增值税税率为17％。企业为及早收回货款，给予购货方5％的商业折扣和条件为5/10，3/20，n/30的现金折扣.购货方于2002年8月25日付款.但9月20日购货方发现产品由严重的质量问题，将货物退还给该公司。
要求：编制有关分录。
解:（1)总价法核算现金折扣：
8月20日销售时：
① 借：应收账款 58500
贷： 产品销售收入 50000
应缴税金-—应缴增值税（销项税额） 8500
借: 产品生产成本 40000
贷：库存产成品 40000
②8月25 日购货方付款时：