延边石岘白麓纸业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要模板.doc

本文由【汉字word文档库】.com 搜集整理。汉字word文档库无偿提供海量教学资料、行业资料、范文模板、应用文书、考试学习、社会经济等word文档下载延边石岘白麓纸业股份首次公开发行股票招股说明书摘要主承销商： 【申明】本招股说明书摘要目标仅为向公众提供相关此次发行简明情况, 并不包含招股说明书全文各部分内容。招股说明书全文同时刊载于网站 . com .cn。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定依据。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。发行人董事会已同意招股说明书及其摘要, 全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈说或重大遗漏,并对招股说明书及其摘要真实性、 正确性和完整性负担部分和连带法律责任。企业责任人和主管会计工作责任人、会计机构责任人确保招股说明书及其摘要中财务会计汇报真实、完整。中国证监会、其它政府部门对此次发行所作任何决定或意见, 均不表明其对发行人股票价值或投资人收益做出实质性判定或确保。任何和之相反申明均属虚假不实陈说。第一节尤其提醒和尤其风险提醒一、尤其提醒自以来，为支持本企业高级胶印新闻纸技术改造项目等原因，中央、吉林省、延边州各级政府前后拨付本企业6项专题拨款累计2.96亿元，本企业已按相关要求将其计入“资本公积”科目。详情请仔细阅读招股说明书第十一节财务会计信息中“政府补助和财政拨款”部分。二、尤其风险提醒本企业尤其提醒投资者注意下列投资风险：1、中国已加入WTO，新闻纸进口关税将会大幅降低，肯定会对新闻纸行业造成冲击，对本企业市场份额造成不利影响。2、本企业所处制浆造纸业是“三废”污染较为严重行业之一，国家对环境保护标准提升将会对企业生产经营带来一定风险。3、本企业控股股东石纸有限(及原石岘造纸厂)自1999年以来一直处于亏损状态。存在控股股东利用控股地位侵害企业利益潜在风险。4本企业6月末资产负债率达成73.24%，控股股东石纸有限6月末资产负债率达成64.04%。所以存在资产负债率偏高所引致相关风险。5因为中国新闻纸市场价格下滑等原因，本企业实现净利润比下降了32，存在利润下降引致相关风险。第二节此次发行概况股票种类人民币一般股（A股）每股面值1.00元发行股数、占发行后总股本百分比此次发行5000万股，占发行后总股本29.36%发行价格4.54元/股发行市盈率26.09倍（按全方面摊薄每股收益计算）发行前和发行后每股净资产发行前4.38元（按6月30日经审计数据计算）。发行后4.38元市净率1.04倍发行方法全部向二级市场投资者定价配售发行对象于招股说明书摘要发表当日收盘时持有沪市或深市已上市流通人民币一般股(A股)股票市值达1万元及以上投资者此次发行股份上市流通估计9月4日在上海证券交易所挂牌交易承销方法余额包销此次发行估计实收募股资金人民币21,910.5万元发行费用概算人民币789.5万元第三节发行人基础情况一、发行人基础资料汉字名称： 延边石岘白麓纸业股份英文名称： Yanbian Shixian Bailu Papermaking Co.,Ltd.法定代表人： 王相阁设置日期： 1998年10月30日住所及邮政编码： 吉林省图们市石岘镇 133101电 话： [phone]传 真： [phone]电子信箱 ： 二、发行人历史沿革及改制重组情况1、发行人历史沿革和同意设置机构本企业是经吉林省经济体制改革委员会以吉改股批199839号文同意，由石岘造纸厂（现改制为吉林石岘纸业有限责任企业，简称“石纸有限”）作为主提议人，联合延边凉水煤矿、吉林省汪清林业局（现改制为吉林延边林业集团）、牡丹江市红旗化工厂（现改制为牡丹江市红林化工有限责任企业）、石岘造纸厂三环企业总企业、吉林日报社、延边日报社、长春日报社（现改制为长春日报报业（集团）及延边石岘白麓纸业股份职员持股会共同提议设置。企业于1998年10月30日在吉林省工商行政管理局注册登记，注册资本15,800万元。7月，依据吉林省财政厅吉财国资函204号文同意，企业11,300万股国家股变更为国有法人股，由石岘造纸厂持有。经吉林省经济贸易委员会吉经贸企字588号文同意，5月企业回购职员持股会持有本企业3,770万股股份。8月25日在吉林省工商行政管理局变更登记，注册资本为12,030万元。11月30 日，经吉林省财政厅以吉财企二2366号文同意，石纸有限将其持有4,740万股股份转让给中国信达、华融、东方资产管理企业；凉水煤业将其持有300万股股份转让给石纸有限。2、提议人及其投入资本内容股东名称投入资产投入金额（万元）折合股数（万股）占总股本百分比（）石岘造纸厂经营性资产11,30011,30071.52%汪清林业局现金1001000.63%凉水煤矿现金3003001.90%吉林日报现金1001000.63%延边日报现金20200.13%长春日报现金10100.06%三环企业现金1001000.63%红旗化工厂现金1001000.63%职员持股会现金3,7703,77023.87%累计15,80015,800100%三、相关股本情况1、此次发行前后股本结构以下：股份类别股东名称发行前发行后股数(万股)百分比（%）股数（万股）百分比（%）未上市流通股份 石纸有限、信达企业、华融企业、东方企业、延边林业、吉林日报、延边日报、长春日报、三环企业、红林化工120301001203070.64国家持有股份信达企业、华融企业、东方企业474039.4474027.82社会公众股500029.36累计1203010017030100注：本企业不存在境外法人持有股份、募集法人股、内部职员股等情况。2、发行人提议人、控股股东和关键股东之间关联关系 本企业3家关键股东中国信达、华融、东方资产管理企业同时也是本企业控股股东吉林石岘纸业有限责任企业股东。四、内部职员持股会情况本企业于1998年成立时，职员持股会以现金3770万元作为出资，是提议人之一。5月,企业召开第一次临时股东大会决议回购职员持股会持有本企业3,770万股股份。同年8月，在石岘纸业职员持股会会员代表大会暨石岘纸业第一届职员代表大会第三次会议、石岘造纸厂第十三届职员代表大会会议上，以举手方法表决经过了股份回购协议。按股份回购协议约定，石岘纸业按6月30日每股净资产金额1.26元/股价格用现金回购3,770万股股份，回购金额总计4,750万元。吉林省经济贸易委员会以吉经贸企字588号文同意了此次回购事宜，吉林省人民政府以吉政文137号文对企业回购职员持股会股份事宜给予确定。发行人律师认为：该等股份回购行为已取得了全部必需同意和授权，并已推行了必需公告及工商变更登记手续，正当、合规、真实、有效。此次回购完成后，持股会不再持有发行人股份。五、发行人业务情况1、发行人主营业务：新闻纸、商品木浆、胶版纸等生产和销售。2、关键产品及其用途：新闻纸关键是高强高白、高级彩色胶印轮转印刷纸（定量为4549克/），用于高速轮转机胶印套色印刷彩色报纸及各类杂志；胶版纸包含双面胶版印刷纸和干法静电复印纸，双面胶版纸关键用于印刷多种图片、画册彩页及书刊封面；商品木浆是配抄胶版纸、晒图纸、涂布纸等产品生产原料。3、产品销售方法和渠道：以面向用户直接销售形式为主。4、所需关键原材料：为造纸用白松、杨木等木材及木片和废纸。5、行业竞争情况和发行人在行业中竞争地位：（1）行业竞争情况：中国新闻纸生产布局为北方五家（黑龙江黑龙股份、吉林纸业股份、鸭绿江造纸厂、华泰集团企业和本企业），南方八家（广州造纸集团、福建省南纸股份、江西纸业股份、宜宾纸业股份、福建省龙岩市造纸实业企业、上海泛亚潜力纸、岳阳纸业集团、武汉晨鸣汉阳纸业股份），伴随各关键纸厂技术改造及扩能完成，市场竞争形势将日趋猛烈。（2）发行人在行业中竞争地位：本企业主导产品新闻纸中国市场拥有率一直稳定在6%7%，行业排名在第五名至第七名水平。本企业年生产能力为17万吨高级胶印新闻纸技术改造项目建成，使得本企业新闻纸生产能力达成23万吨以上，且关键产品为高级新闻纸。所以本企业将继续保持在中国同行业中排名前列位置。六、发行人业务及生产经营相关资产权属情况1、专利和非专利技术：无。2、土地使用权：企业现有土地17宗，累计938,861.1平方米，由企业向石纸有限租赁使用。3、商标：企业拥有注册号为160278、232427号“白麓牌”注册商标。4、特许经营情况：无七、相关同业竞争和关联交易1、同业竞争：企业控股股东石纸有限也是生产纸类产品企业，它关键产品有箱板纸、茶板纸和卫生纸，而本企业生产是新闻纸和胶版纸，即使同为纸类，不过两家企业产品用途、销售对象及销售市场全部不含有相关性，所以不存在同业竞争。企业其它股东和石纸有限控制法人均未从事和本企业相同或相同业务，和本企业不存在同业竞争。石纸有限及其它股东已经作出书面承诺，未来不会经营和本企业相同业务。本企业律师和主承销商核查后均认为，发行人和关联方之间不存在同业竞争。2、关联交易(1) 关联交易具体内容及对企业财务情况和经营结果影响企业和关联方关键关联交易事项以下：关联方名称关联关系关联事项石纸有限本企业控股股东（1）关联采购业务：向本企业提供供水服务，为本企业提供运输、机修等生产服务，提供厂区绿化、职员培训等后勤服务。8月31日以前向本企业提供电、汽。底以前石纸有限下属外贸企业为本企业提供部分代理进出口服务。（2）关联销售业务：向石纸有限销售亚硫酸盐蒸煮红液、纸浆及部分材料。自9月1日起，向石纸有限销售汽，9月1日至12月31日期间，向石纸有限销售电。前三年关联交易对发行人财务情况和经营结果影响程度以下表：关联交易关联交易金额对财务情况和经营结果影响内容时间（万元）占主营业务成本百分比（%）占主营营业收入百分比（%）电力供给3,4736.45%2,9976.25%2,2944.93%1-6月-蒸汽供给4,6778.68%4,2008.76%2,7055.82%1-6月-综合服务4800.89%3000.63%2700.58%1-6月1200.34%浆料供给480.076%1280.23%2810.53%1-6月1230.30%红液供给9361.47%1,8473.3%4,2297.96%1-6月2,0334.9%中期以前，企业存在关联交易成本占企业营业成本百分比较高，为20左右。为了降低关联交易，本企业收购了石纸有限下属热电分厂，自9月1日起，本企业不再依靠石纸有限提供电、汽供给。16月，关联交易成本占企业营业成本百分比下降为7。自9月1日起，本企业向石纸有限销售汽。9月1日至12月31日期间，向石纸有限销售电。自1月1日起，石纸有限直接向供电局采购用电，不再经过本企业热电分厂提供。企业关联交易收入占营业收入百分比较低，为7左右。结合企业和关联单位往来余额进行分析，上述关联交易对企业财务情况和经营结果影响程度较小。（2）企业独立董事、律师及主承销商均认为企业发生关联交易是公允，没有损害企业及企业中小股东利益情形。八、董事、监事、高级管理人员董事、监事及高级管理人员情况见下表姓名职务性别年纪出任日期薪酬情况王相阁董事长男521999.11.2225,032南顺姬副董事长女451998.10.1623,445满禹副董事长男38.4.2430,000吴品标董事、总经理男431998.10.16、.4.2420,419位东董事、副总经理男531998.10.1621,147曹金宏董事男34.5.920,000冯然董事女46.4.2330,000王国刚独立董事男48.8.26曹朴芳独立董事女58.4.26安亚人独立董事男48.4.23李海燕独立董事女31.4.23赵日洙监事会主席男601998.10.1621,546刁润田监事男49.5.9李建华监事男46.4.2316,527李克铎董事会秘书、副总经理男53.7.3、1999.11.2221,124孙文胜副总经理男34.4.2315,972李东镭总会计师男52.4.2422,135许英洙总工程师男451999.11.2220,805董事、监事及高级管理人员简明简历及兼职情况姓名简明简历兼职情况王相阁曾任石岘造纸厂厂长南顺姬曾任石岘造纸厂工会主席石纸有限董事长满禹曾任职于建设银行总行信达企业高级副经理吴品标曾任企业副总经理位东曾任石岘造纸厂副厂长牡丹江红石化工董事长曹金宏曾任职于农业银行长春市朝阳支行华融企业长春办经理冯然曾任职于中国银行吉林省分行东方企业长春办副总经理王国刚曾任华夏证券副总裁社科院金融研究中心副主任曹朴芳曾任国家轻工业局造纸司计划四处长中国造纸协会常务副理事长安亚人曾任长春税务学院会计系主任东北师大工商学院副院长李海燕延边大学法律系学生延边大学法律系老师赵日洙曾任解放军炮兵学院副团长石纸有限纪检委书记刁润田曾任职于延吉市制氧机厂州国资企业经营科科长李建华曾任企业二分厂厂长李克铎曾任三环企业总经理孙文胜曾任企业造纸三分厂副厂长李东镭曾任石岘造纸厂审计四处长许英洙曾任石岘造纸厂总工办主任注：上述人员在发行前未持有本企业及其关联企业股份，上述人员均已承诺未自营或为她人经营和企业同类业务，未从事损害企业利益活动。九、发行人控股股东及其实际控制情况本企业控股股东为石纸有限，注册资本为28,764.2万元，法定代表人为南顺姬。主营业务为酒精、粘合剂、箱板纸生产和销售。截至6月30日资产总额为89,156万元，净资产为32,060万元。1-6月共实现主营业务收入5,148万元，净利润80.3万元（未经审计）。本企业实际控制人为延边州国有资产经营总企业。十、简明财务会计信息1、简明财务报表（1）简明资产负债表单位：人民币元项 目-06-30-12-31-12-31-12-31 货币资金60,910,879.9265,167,141.89154,638,543.6755,084,453.58应收票据15,648,072.886,764,000.003,400,000.00 应收账款171,110,292.2186,353,823.55102,150,261.7147,943,059.78 其它应收款16,727,614.0513,631,252.7021,983,801.572,876,003.33 预付账款24,730,493.8320,385,471.5260,809,713.7746,190,953.21 存货134,908,204.84118,731,473.57109,081,847.23130,118,877.17 流动资产累计424,035,557.73311,033,163.23452,064,167.95282,213,347.07 固定资产原价1,614,875,207.751,606,089,347.91486,461,439.65391,382,824.94 减：累计折旧152,224,167.90242,195,916.89211,992,488.63192,772,917.52 固定资产净值1,462,651,039.851,363,893,431.02274,468,951.02198,609,907.42 固定资产净额1,462,651,039.851,363,893,431.02274,468,951.02198,609,907.42 工程物资46,272,223.7836,910,602.20535,469,650.99628,235.81 在建工程35,380,936.09102,503,304.17101,194,470.1072,731,897.65 固定资产累计1,544,304,199.721,503,307,337.39911,133,072.11271,970,040.88 资产总计1,968,339,757.451,814,340,500.621,363,197,240.06554,183,387.95 短期借款329,443,440.00244,442,880.00152,438,960.00103,668,100.00 应付票据15,000,000.0020,000,000.00 应付账款153,599,600.93102,280,311.94103,721,191.7082,240,424.56 预收账款11,238,107.5618,597,672.8919,408,655.0933,557,942.54应付工资1,116,061.471,116,061.47 应付福利费1,996,500.352,717,810.674,731,042.182,502,330.43 应交税金2,814,769.30-643,508.644,050,938.002,666,947.60 其它应交款3,009,873.864,304,142.713,057,663.692,376,185.37 其它应付款15,471,591.8118,809,058.3622,868,715.2130,802,118.69 预提费用482,691.98391,458.51-十二个月内到期长久借款174,808,429.79100,247,904.63 流动负债累计707,865,005.58491,147,731.07331,393,227.34258,930,110.66 长久借款733,812,800.00809,512,177.54619,249,702.54114,830,916.38 专题应付款1,163,959.021,063,654.227,000,000.00 长久负债累计733,812,800.00810,676,136.56620,313,356.76121,830,916.38 递延税款贷项2,400.002,400.002,400.00 负债累计1,441,680,205.581,301,826,267.63951,708,984.10380,761,027.04 股 本120,300,000.00120,300,000.00120,300,000.00120,300,000.00 资本公积296,103,225.58296,103,225.58216,103,225.589,000,000.00 盈余公积16,657,883.2516,657,883.2513,503,986.708,859,586.28 其中: 法定公益金5,552,627.755,552,627.754,501,328.902,953,195.43 未分配利润93,598,443.0479,453,124.1661,581,043.6835,262,774.63 股东权益累计526,659,551.87512,514,232.99411,488,255.96173,422,360.91 负债及股东权益总计1,968,339,757.451,814,340,500.621,363,197,240.06554,183,387.95（2）简明利润表 单位：人民币元项 目1-6月一、主营业务收入377,255,324.95460,157,259.83525,583,277.55606,756,407.38减：主营业务成本315,313,429.98396,633,597.55445,363,813.07509,787,740.83 主营业务税金及附加1,178,106.652,322,388.732,964,000.003,383,746.56二、主营业务利润60,763,788.3261,201,273.5577,255,464.4893,584,919.99加：其它业务利润1,977,135.412,781,234.61152,830.462,218,037.18减：营业费用4,891,316.357,091,062.907,120,681.8210,055,997.26 管理费用14,881,095.9518,851,423.6426,512,705.7129,492,593.77 财务费用25,651,005.7117,659,107.2412,845,432.719,489,719.60三、营业利润17,317,505.7220,380,914.3830,929,474.7046,764,646.54 补助收入4,100,000.006,080,000.00 营业外收入268,956.05204,070.56353,983.5417,498.74减：营业外支出230,078.64378,384.84759,886.96592,078.58四、利润总额17,356,383.1324,306,600.1036,603,571.2846,190,066.70减：所得税3,211,064.253,280,623.075,640,901.8114,384,015.78五、净利润14,145,318.8821,025,977.0330,962,669.4731,806,050.92（3）简明现金流量表 单位：人民币元项 目1-6月 经营活动产生现金流量净额-40,264,130.9632,073,537.85 投资活动产生现金流量净额-18,931,029.71-566,710,489.34 筹资活动产生现金流量净额54,533,359.53444,888,410.59 现金及现金等价物净增加额-4,256,261.97-89,471,401.782、关键财务指标（1）基础财务指标序号财务指标1-6月1流动比率0.600.631.361.092速动比率0.410.391.040.593应收帐款周转率2.9324.8826.5667.6294存货周转率2.4863.4823.6663.395资产负债率73.24%71.75%69.81%68.71%6每股净资产4.384.263.421.447每股经营活动现金流量-0.33470.26660.0120.55588每股净现金流量-0.0354-0.74370.82750.3586（2）净资产收益率及每股收益汇报期利润1-6月全方面摊薄加权平均全方面摊薄加权平均全方面摊薄加权平均全方面摊薄加权平均净资产收益率2.7%2.7%4.1%4.6%7.5%9.2%18.34%17.65%扣除非经营性损益后净利润2.7%2.7%3.5%3.9%6.4%7.8%18.33%17.65%每股收益0.1180.1180.1740.1740.2570.2570.26440.21873、企业管理层对企业近三年财务情况和经营结果讨论和分析（1）资产质量及资产负债结构截止6月30日，本企业资产总计196,834万元，其中：流动资产42,403.5万元，固定资产154,430万元，负债总计144,168万元。本企业流动资产关键为货币资金、存货和应收帐款，截至6月30日，货币资金、存货和应收帐款分别占流动资产14.36%、31.82%和40.35%。其中，应收帐款关键是各报社所欠货款。这些报社全部是本企业长久用户，含有很好信用，基于和她们多年合作经验，本企业认为各报社所欠货款发生坏帐可能性较低，不过企业仍依据谨慎性标准提取了一定百分比坏账准备。存货中大部分为10号机投产后形成销售形势很好高级新闻纸及生产必需原材料贮备。总而言之，本企业流动资产结构良好、可变现性强；本企业固定资产为本企业所拥有，为本企业正常生产经营所必需资产，不存在重大不良资产。本企业6月30日资产负债率达成73.24%，关键因为企业高级胶印新闻纸技术改造项目建设投资所形成负债及挤占流动资金所致。该项目已于9月建成并于12月正式投产，企业新闻纸产量将达成23万吨以上，关键产品质量达成国际优异水平，所以大大提升企业市场竞争力，企业现金流量情况也将大为改观。企业计划利用项目投产后新增营运资金，优先安排资金偿还部分银行借款，降低负债水平。同时加大销售和清欠回款力度，按时偿还应付帐款。加强和债权人或债务人联络，立即清理往来款项，防范呆、死坏帐发生。另外，此次股票发行成功后，能够募集资金2亿元以上，将大幅度降低本企业资产负债率。使企业资产负债结构更趋合理。（2）经营结果及盈利能力分析本企业实现营业利润4,676万元，为3,093万元、为2,038万元，1-6月份为1,732万元。自以来，营业利润发生改变具体原因以下：企业营业利润比下降关键原因是商品浆价格大幅度下降及企业9号纸机压光机技术改造影响新闻纸产量引致。企业商品浆销售单价下降了1,134.29元、新闻纸销售数量下降19396吨，尽管销售价格和销售数量下降较大，不过从6月份开始，本企业以脱墨浆替换了木浆降低了单位成本，和享受西部开发税收优惠政策，所得税率由原来33%降低到15%，净利润比仅降低了84.4万元。16月企业实现营业利润1,732万元，较上年同期大幅度增加。营业利润变动关键原因以下：A.因为年初开始10号纸机已稳定生产，新闻纸销量为74,855吨，比上年同期增加38,574吨，增加106，增加净利润2,341万元；B.因为新闻纸平均销售价格比上年同期增加64元，增加净利润197万元；因为本年计提坏账准备等原因，管理费用增加，对应降低净利润 280万元；C.因为10号纸机投产，原资本化贷款利息计入当期损益，造成财务费用比上年同期增加1,723万元，对应降低净利润1,464万元。（3）未来前景分析12月，企业年生产能力为17万吨纸机和日产350吨废纸脱墨浆生产线投产，使企业新闻纸年生产能力在淘汰了4万吨落后生产能力后提升到23万吨以上，脱墨浆生产能力达成日产550吨以上，新闻纸和脱墨浆生产能力均位居同行业上市企业前列，高级新闻纸产品占到企业总产量90%以上，成为本企业以后新利润增加点。4、股利分配情况（1）发行人股利分配政策本企业本着同股同利标准，按各股东所持股份数分配股利；股利分配采取现金红利、股票或其它正当形式进行分配。在每一会计年度结束后6个月内由董事会依据盈利情况和发展情况，提出利润分配方案，经股东大会经过后实施。（2）发行人近三年历次实际分配股利情况a、经1998年度股东大会审议经过，1998年11月1日至1998年12月31日股份企业成立以来形成净利润按10%百分比提取法定公积金，按5%百分比提取公益金后，按1998年末总股本分配现金红利每千股10.65元（共分配现金红利1,682,700元），剩下未分配利润滚存以后年度分配。b、经1999、股东大会决议，企业1999、实现净利润按10%百分比提取法定公积金，按5%百分比提取法定公益金后，未分配利润暂不分配，滚存以后年度分配。（3）利润共享计划、此次发行后股利派发计划经企业股东大会决议，此次发行如能按计划完成，12月31日企业未分配利润和1月1日以后产生利润由新老股东共享。此次发行后，企业估计在6月30日以前，进行上市后第一次利润分配，具体将由股东大会依据企业实际发展需要决定。5、发行人控股子企业和纳入合并报表其它企业情况本企业无控股子企业第四节募股资金利用此次募股资金项目为总投资额为119,202万元国家关键技术改造项目高级胶印新闻纸技术改造项目，计划资金起源为：国债支持资金投入20,135万元；经过银行贷款72,800万元；企业自筹处理5,529万元，利用此次发行募集资金投入20738万元。若最终实际募集资金低于20738万元，资金缺口将经过增加银行借款给予处理，若超出20738万元，则超出部分用于补充企业流动资金。该项目于4月开工建设， 12月正式投产。在募集资金没有到位情况下，为了确保工程进度，企业经过挤占生产资金、增加银行临时借款等路径筹集部分建设资金，由此造成企业原材料库存大幅度下降，生产资金高度担心。鉴于募集资金项目已经建成投产，募集资金到位后具体安排以下：（1）立即归还占用生产资金10,062万元，用于补充企业原材料库存，其中购置美废纸5,000万元，购置原木和木片2,000万元，购置备品备件1,000万元，购置煤炭900万元，辅助材料1,162万元。（2），归还银行短期借款1,700万元；（3），支付工程尾款8,976万元。超出部分用于补充企业流动资金。第五节风险原因和其它关键事项一、风险原因1、原材料供给风险本企业现在生产所需原材料为造纸用木材和废纸。造纸材关键为白松、杨木及木片，年耗用量约为40万立方米，因为各林业企业实施国家天然林保护工程，使造纸材价格涨幅较大。木材平均价格比平均价格上涨了95元/立方米。各林业企业将继续推行天保工程，木材采伐量将深入降低，造纸材价格还将提升。伴随中国木材资源短缺，中国各大厂家相继上马脱墨浆设备，造成中国废纸需求增加，现在中国废纸起源以进口废纸为主，加上废纸供给关键是美国，受政治原因及国际市场制约，在价格、质量及数量等方面存在不稳定原因。2、对关键用户依靠风险本企业新闻纸关键用户为东北地域黑龙江日报、吉林日报等关键报社；华北地域人民日报、新华社、北京日报等关键报社；华东地域新华日报、浙江日报等报社；中原地域河南日报社等。胶版纸关键用户是吉林、河南、河北省级印刷物资企业，其需求量占企业产量80%以上。商品木浆关键用户是广州、北京、上海、福州和山东、河南等地部分较大造纸企业和经销商。因为市场竞争、本身经营及国家政策等原因将可能造成这些企业对本企业产品需求降低，对本企业造成不利影响。3、市场饱和风险全国新闻纸生产量为170万吨，消费量为186万吨。其中11家大纸厂生产新闻纸130万吨左右，进口纸为15.4万吨。全国新闻纸生产量为185万吨，消费量为204万吨。进口纸19.9万吨，近几年，报社纷纷上马新设备，对纸张要求逐年提升，逐步淘汰一般新闻纸，大量采取进口纸和国产高级纸。为抢占市场，各纸厂也主动引进设备，因为投产过于集中，现在市场显得好纸较多。伴随华泰集团15万吨、武汉晨鸣10万吨、本企业17万吨生产线投产，和还将在未来几年内陆续上马吉林纸业股份10万吨纸机改造工程和江西纸业年增产12万吨新闻纸项目，市场供给总量可能会趋于饱和，市场竞争将愈加猛烈。二、其它关键事项1、关键协议：现在企业正在推行关键协议包含：木材买卖（订货）协议、美废纸购销协议、新闻纸订货合相同商务协议；总额为1,468万美元银行借款协议；总额为93,500万元人民币银行借款协议。2、重大诉讼或仲裁事项：无第六节此次发行各方当事人和发行时间安排一、发行各方当事人情况名称住所联络电话传真联络人姓名延边石岘白麓纸业股份吉林省图们市石岘镇崔闻根中国信达资产管理企业北京市东城区东中街东环广场B座 满禹、酒正超、左宏凯北京市金杜律师事务所北京市朝阳区光华路1号嘉里中心北楼30层白彦春、唐丽子中鸿信建元会计师事务全部限责任企业北京市海淀区首体南路22号国兴大厦4层徐运生、韩波北京京