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技技术分析的理分析的理论基基础技技术分析的三个基本假分析的三个基本假设：1）市）市场行行为包容消化一切包容消化一切基基础2）价格以）价格以趋势的方向演的方向演变核心核心3）历史会重演史会重演规律律2.技技术分析分分析分类1K线分析分析2切切线分析分析3形形态分析分析4指指标分析分析5波浪分析波浪分析3.K K线线分析分析4.目目 录第一章：K线的起源第二章：K线的种类第三章：K线的绘制方法第四章：单个K线的含义第五章：K线组合第六章：应用K线理论应注意的问题5.第一章：K线的起源 k线是18世纪中叶日本德川幕府时代，从事粮食生意的商人，用于记录米价涨跌的一 种图表。后来逐步发展成今天的一套k线图理论，它在股市上发挥了奇妙的作用。k线这一测市工具已在世界各地得到了广泛的应用，由于k线的形状类似于蜡烛，最初称为蜡烛图。因为英文candle（蜡烛）前面的发“k”的译音，故称为k线图。6.第二章：k线的种类 按时间可分为：日、周、月、年k 线。日k线是以每天的开盘价、最高价、最低价、收盘价作出的图形。周k线是以每周的第一天的开盘价为开盘价最后一天的收盘价为收盘价，一周中的最高价为最高价，一周中的最低价为最低价。以此类推月线和年线同理。7.第三章：第三章：K K线图的的绘制方法制方法8.阳阳线收收盘价高于开价高于开 盘价价9.阴阴线收收盘价低于开价低于开盘价价第四章：单个K线的含义大阳线与大阴线光光头光脚光脚长长下影阳下影阳下影阳下影阳线线和阴和阴和阴和阴线线长上影阳上影阳线和阴和阴线小阳小阳线与小阴与小阴线带帽阳帽阳线和和带帽阴帽阴线带尾阳尾阳线和和带尾阴尾阴线T T字型字型十字星十字星一字型一字型11.大阳大阳线与大阴与大阴线大阳大阳线-收收盘价明价明显高于开高于开盘价，表价，表明大市在短期内明大市在短期内趋于上升于上升大阴大阴线-收收盘价价明明显低于开低于开盘价，价，表明在短期内后表明在短期内后市市趋于下降于下降光光头光脚光脚以最低价开盘，以最高价收盘，上升趋势比较强劲以最高价开盘，以最低价收盘，下降趋势比较强劲长下影阳下影阳线和阴和阴线说说明低位承接力明低位承接力明低位承接力明低位承接力量量量量强强，后市，后市，后市，后市趋趋于于于于上升的可能性极上升的可能性极上升的可能性极上升的可能性极高高高高长上影阳上影阳线和阴和阴线市市场上升的上升的趋势已已经减弱，在高减弱，在高价位受到阻力，价位受到阻力，后市可能后市可能转趋下下跌。跌。小阳小阳线与小阴与小阴线大市呈牛皮市况，大市呈牛皮市况，暂无明无明显方向。方向。带帽阳帽阳线和和带帽阴帽阴线表明上升阻力很大，后市将会表明上升阻力很大，后市将会转趋下跌下跌带尾阳尾阳线和和带尾阴尾阴线股市具有相当好股市具有相当好的承接能力，后的承接能力，后市上升可能大市上升可能大T字字线低位低位时出出现表示表示转折折高位高位时出出现表示表示转折折十字星十字星多空双方力量多空双方力量暂时平平衡，但随衡，但随时右能改右能改变方向。股价方向。股价处于十字于十字路口，可能上升，也路口，可能上升，也可能下降可能下降一字型一字型表明交易当天所有交易表明交易当天所有交易时间均均处涨停或跌停或跌停停第五章：K线组合反反转形形态锤子子线和上吊和上吊线倒倒锤子子线吞没形吞没形态乌云盖云盖顶刺透形刺透形态十字星十字星启明星启明星黄昏星黄昏星孕孕线光脚光脚秃头持持续形形态窗口上升三法和下降三法上升三兵三只乌鸦22.锤子子线和上吊和上吊线 锤子子线和上吊和上吊线的特点是下的特点是下较长实体体较小，小，实体可以是体可以是红的也的也可以是可以是蓝的，是重要的反的，是重要的反转形形态。如左如左图，两条蜡，两条蜡烛线可以看可以看涨，也，也可以看跌，具体情况要看它在可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。中的位置来决定。如果出如果出现在下降在下降趋势中，称中，称为锤子子线，如果出，如果出现在上升在上升趋势中，中，称称为上吊上吊线。23.举例例1 1：上吊：上吊线24.举例例2 2：锤子子线25.举例例说明：明：当出当出现上吊上吊线和和锤子子线必必须参考重要阻力参考重要阻力线和支撑和支撑线才有意才有意义，而且要等其他的信号做，而且要等其他的信号做验证。也就是等第二或第三支蜡也就是等第二或第三支蜡烛线验证它的准确性。它的准确性。如如举例例2，等到第三支蜡，等到第三支蜡烛线出出现，也是一根，也是一根锤子子线，验证了底部已了底部已经形成。形成。26.倒倒锤子子线倒倒锤子子线具有具有较小的小的实体，体，实体体位于价格区位于价格区间的下端，的下端，实体的体的颜色可以色可以是是红的，也可以是的，也可以是蓝的，其上影的，其上影线较长，通常，通常为实体的体的2倍以上。倍以上。倒倒锤子子线出出现在上升（或下降）在上升（或下降）趋势中，中，预示着示着顶部（或底部）的来部（或底部）的来临。但有一点必但有一点必须牢牢记，当，当锤子子线出出现以后，以后，必必须等待下一个等待下一个时间单位的看位的看涨（或看（或看跌）信号加以跌）信号加以验证。27.举例例1 1：倒：倒锤子子线28.举例例2 2：倒：倒锤子子线29.吞没形吞没形态吞没形吞没形态为主要反主要反转形形态，它由两根，它由两根颜色相反的蜡色相反的蜡烛线组成。分成。分为看看涨的阳包阴，的阳包阴，和看跌的阴包阳。吞没形和看跌的阴包阳。吞没形态有三个判有三个判别标准：准：1）吞没形）吞没形态之前必之前必须有明有明显的的趋势。2）必）必须有两个相反的有两个相反的K线组成。成。3）第二个）第二个实体必体必须覆盖第一个覆盖第一个实体体。30.举例：吞没形例：吞没形态31.乌云盖云盖顶乌云盖云盖顶由两根蜡由两根蜡烛线组成，属成，属于于顶部反部反转形形态。通常出。通常出现在上升在上升趋势之后，第二根蜡之后，第二根蜡烛的开的开盘价高于前价高于前一根的最高价。收市价接近当日的最一根的最高价。收市价接近当日的最低水平，通常要超低水平，通常要超过前一根前一根实体的体的50%。下穿。下穿实体的比例越高，形成体的比例越高，形成顶部的可能性就越高。部的可能性就越高。32.举例：例：乌云盖云盖顶33.刺透形刺透形态刺透形刺透形态是是乌云盖云盖顶的相反形的相反形态，为底底部反部反转形形态。由两根蜡。由两根蜡烛线组成，第一根成，第一根为蓝色色实体，第二根体，第二根为红色色实体。第二根的开体。第二根的开盘价要低于前一根的最低价，收价要低于前一根的最低价，收盘价位于当价位于当天的最高，并穿越第一根天的最高，并穿越第一根实体部分的体部分的50%。穿越前一根穿越前一根实体的比例越高，准确性就越高。体的比例越高，准确性就越高。34.举例：穿透形例：穿透形态35.十字星十字星十字星十字星是非常重要的蜡是非常重要的蜡烛线，其开，其开盘价价和收和收盘价相同（有价相同（有时有几个有几个单位的差位的差别），），表示表示买卖双方双方暂时达到平衡状达到平衡状态。图（1）由于上下影）由于上下影线长度相同，通常要下度相同，通常要下一根一根K线做做验证。图（2）通常是底部形成的先兆。）通常是底部形成的先兆。图（3）则是是顶部即将形成的先兆。部即将形成的先兆。（1）（2）（3）36.举例：十字星例：十字星37.举例：十字星例：十字星38.启明星启明星启明星启明星为底部反底部反转形形态，通常由三根，通常由三根K线组成，如左成，如左图（有（有时可能由四或五根可能由四或五根组成）成）。第一根。第一根为蓝色的色的实体，第二根体，第二根为一小的一小的实体（体（蓝或或红），而且理），而且理论上要有一个跳空第上要有一个跳空第三根三根为向上跳空的向上跳空的红色色实体。第二根体。第二根实体像体像早晨的太阳即将升起，早晨的太阳即将升起，预示价格将上示价格将上涨。39.举例：启明星例：启明星40.黄昏星黄昏星黄昏星黄昏星与启明星与启明星刚好相反，它是好相反，它是顶部部反反转形形态，预示着夜幕即将降示着夜幕即将降临。黄昏星由三根黄昏星由三根K线组成，第一根是成，第一根是长长的的红色色实体，第二根是向上跳空的小体，第二根是向上跳空的小实体，构成星体，构成星线，第三根是向下跳空的，第三根是向下跳空的长实体。从形体。从形态上看，上看，类似技似技术分析中的分析中的岛屿反反转形形态。41.举例：黄昏星例：黄昏星42.孕孕线孕孕线形形态与吞没形与吞没形态相比相比较，两根，两根K线的前后的前后顺序序刚好相反。在孕好相反。在孕线形形态中，中，前一根是前一根是长长的的实体，后一根是小小的体，后一根是小小的实体，被前一根体，被前一根实体所包容，像是孕体所包容，像是孕妇中的中的胎儿。如果后一根胎儿。如果后一根为孕孕线形形态不如不如锤子子线，上吊上吊线等所构成的反等所构成的反转信号信号强烈，但它烈，但它预示原来的示原来的趋势结束了，市束了，市场将将进入平静状入平静状态。43.举例例1 1：孕：孕线44.举例例2 2：孕：孕线45.光脚光脚秃头 光脚光脚秃头一根一根单独的独的K线组成。成。光脚是指开光脚是指开盘价位于最低点，或极短的价位于最低点，或极短的下影下影线，预示上示上涨行情的到来。行情的到来。秃头是指开是指开盘价位于最点，或极短的上价位于最点，或极短的上影影线，预示下跌行情的来示下跌行情的来临。光脚。光脚秃头的的实体要有一定的体要有一定的长度才有意度才有意义，长度越度越长，成，成立的的概率就越高。立的的概率就越高。46.举例：光脚例：光脚秃头47.窗口窗口一般把价格跳空称一般把价格跳空称为窗口窗口。指前一根指前一根K线的端点与后一根的端点与后一根K线的端点之的端点之间存在着一个价格缺口。如存在着一个价格缺口。如图：当窗口形：当窗口形成后，如果市成后，如果市场开始开始调整，那么，价格将整，那么，价格将会回到会回到该窗口窗口处，我，我们可以把可以把该窗口看作窗口看作买进的参考点。如果窗口关的参考点。如果窗口关闭后，行情如后，行情如继续下跌，那么，就下跌，那么，就应把多把多头平平仓，甚至，甚至考考虑建立空建立空头头寸。寸。如在向下如在向下趋势中出中出现窗口，就当采取窗口，就当采取与上述相反的与上述相反的对策。策。窗口48.举例：窗口例：窗口49.上升三法和下降三法上升三法和下降三法特征：u长实体的形成表示了当前的趋势；u长实体被一组小实体所跟随，小实体的颜色最好与长实体 相反；u小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低排列，并保持在 第一天实体的最高和最低所限定的范围之内；u最后一天应该是强劲的一天，其收盘价高于或低于第一根 长实体的收盘价。50.上升三法上升三法 长阳阳线形成于上升形成于上升趋势中，之后，是中，之后，是一群抵抗原一群抵抗原趋势的小的小实体。体。这些反向的些反向的K线一般是阴一般是阴线，但更重要的是，但更重要的是这些小些小实体都在体都在长阳阳线的最高和最低范的最高和最低范围内。最内。最后一根后一根K线的开的开盘高于前一根高于前一根K线收收盘价，价，且收且收盘价出价出现新高，新高，维持了原来的持了原来的趋势。下降三法下降三法 与上升三发含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。举例：下降三法例：下降三法52.上升三兵上升三兵上升三兵上升三兵又名红三兵。是由三根连续的长阳线组成，每天出现更高的收盘价；每天的开盘价应该在前一天的实体之内；每天的收盘价应该在当天最高点或接近最高点；续继看涨。在下降趋势中，这是强烈反转的代表物。每天开盘较低，收盘价却是最近新高。这种价格运动行为非常看涨，不容忽视。53.举例：上升三兵例：上升三兵54.三只三只乌鸦三只三只乌鸦是由连续三根长阴线组成；每天的收盘出现新低;每天的开盘在前一天的实体之内；每天的收盘等于或接近当天最低；三只乌鸦与红三兵正好相反。上升趋势中，三乌鸦呈阶梯逐步下降，市场要么靠近顶部，要么已有一段时间处于一个较高位置。之后出现长阴线，明确倒向下降趋势。后两天伴随着空头抛压，价格进一步下降。举例：三只例：三只乌鸦应用用K K线理理论应注意的注意的问题 K线图是最能表现市场行情的图表之一，我们所列的组合形态知识据经验总结而来的经典形状，没有严格的科学逻辑，同时在应用时应注意.一、K线分析的错误率较高二、K线分析方法只能作为战术手段，必须与其 他方法结合三、K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的四、根据实际情况，不断修改和调整组合形态57.常用的技术工具1、趋势线2、通道、通道3、黄金分割、黄金分割线4、图表形表形态59.第一章：第一章：趋势的基本概念的基本概念趋势的概念是技的概念是技术分析的核心内容，是市分析的核心内容，是市场何去何从的方向何去何从的方向.上升上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；一系列依次上升的峰和谷；下降下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；一系列依次下降的峰和谷；趋势有三种方向：有三种方向：1）上升）上升2）下降）下降3）横向整理）横向整理60.61.趋势线1）趋势线有上升有上升趋势线和下降和下降趋势线2）上升）上升趋势线是沿着相是沿着相继的向上反的向上反弹底点底点连成成一条直一条直线，它位于走，它位于走势图的下的下侧.3）下降）下降趋势线是沿着相是沿着相继的上冲高点的上冲高点连结的一的一条直条直线，位于价格上，位于价格上侧.62.趋势线 技术分析其中一个主要的理念是市场价格的变化以趋势形式发展。技术投资者尝试去捕捉市场趋势，然后入市，直市场转势才离开市场或作反方向的行动。其中一个具就是趋势线。上升上升趋势线 64.图例：上升趋势线65.下降下降趋势线66.图例：下降趋势线67.支撑和阻力的概念支撑和阻力的概念上升上升趋势下降下降趋势68.支撑位支撑位 支撑位支撑位处于当前市场价格之下，市场在这一水平应有良好承接力，可以阻止价格进一步下跌。当市场创出新低后反弹,这一低位通常会变成支持位,原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市此外，市价再回落至接近上次低位时，亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市阻力位阻力位 阻力位阻力位在市场创出新高后向下调整时形成阻力位是处于目前市价以上的水平，在这水平上市场应有强大的沽盘，阻止价格进一步上升图例：阻力和支撑72.支撑和阻力的互支撑和阻力的互换73.数字是支撑和阻力数字是支撑和阻力市市场经常在常在习惯数字上停止上升和下跌，数字上停止上升和下跌，交易交易员习惯以以20，50，80，00作作为价格目价格目标，这些些习惯的数字常常成的数字常常成为心里心里上的支撑和阻力。上的支撑和阻力。根据根据习惯数字的特点，交易数字的特点，交易时不要把交易指令正好放在不要把交易指令正好放在这些些数字上。数字上。多多头的止的止损应低于低于习惯数字数字.空空头的止的止损应高于高于习惯数字数字74.第二章：通第二章：通 道道 在上升趋势在线画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道。在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道。上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持。值得注意的是，市价向上或向下突破通道含意截然不同。譬如说，市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束，大市掉头向下，但市价升破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力。利用通道入市利用通道入市买卖的策略跟的策略跟趋势线的做法一的做法一样通道理通道理论通道是由两条平行通道是由两条平行线组成，一条是支撑成，一条是支撑线，一条是一条是压力力线.价格价格趋势整个地局限于两整个地局限于两条平行条平行线之之间。通道通道维持的持的时间越越长，这种种趋势就越明就越明显.通道分上升通道和下降通道通道分上升通道和下降通道 这种回种回调一般都大于一般都大于38.2%38.2%，如果回，如果回调小于小于38.2%38.2%则说明明该趋势比比较强硬，我硬，我们应该有有趋势的操作方法来运。的操作方法来运。77.举例：上升通道例：上升通道78.图例：上升通道79.举例：下降通道例：下降通道80.图例：下降通道81.通道的画法通道的画法1 138.2%平行通道实际操作时，在短周期有明显的K线组合信号或形态目标位长周期的重要支撑位82.通道画法通道画法2 2短周期中的支撑线如果该位在周线和日线中是重要的阻力位，则平掉多单，等待短周期有K线组合信号或图形形态，则反手建立空单，否则平部分多头后，等待回调到通道下沿继续加多头头寸。等待短周期的K线组合信号和图形形态平行通道83.第三章：黄金分割理第三章：黄金分割理论在上升和下降在上升和下降趋势中，价格中，价格总要回要回调其中的其中的一一部分，然后再恢复原来的上升或下降部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势.通常回通常回调的比例的比例为：38.2%，50%，61.8%85.黄金分割黄金分割线的魔力的魔力 黄金分割是一个古老的数学方法黄金分割是一个古老的数学方法.埃及金字塔埃及金字塔:正方形底部正方形底部边长230米米 高度高度146米米 230:146=1：1.6即即5:8 举例：黄金分割理例：黄金分割理论87.找出一段行情的找出一段行情的(相相应)阶段性高点和段性高点和(相相应)阶段性低点段性低点,计算出算出这一高低点的一高低点的绝对值,然后将然后将这一一绝对值看作看作单位位“1”,再再将它分将它分别乘以上述黄金比乘以上述黄金比,就得出相就得出相应的黄的黄金差金差,再用再用阶段性高点减去黄金差或用段性高点减去黄金差或用阶段段性低点加上黄金差性低点加上黄金差,就可以得到相就可以得到相应回档回档时的黄金分割支撑位或反的黄金分割支撑位或反弹时的黄金分割的黄金分割压力力位了位了.黄金分割线的画法88.0.50.3820.618高点低点当当阶段性低段性低点在左而点在左而阶段性高点在段性高点在右右,则计算得算得出的黄金位出的黄金位是回档的支是回档的支撑位撑位.0.50.3820.618高点低点图例：黄金分割线91.黄金分割黄金分割应遵循的原遵循的原则 通常情况下,0.382以上的回档被称作强势回档,一旦行情在该位附近获得足够的支撑,还有继续创新高的能力,可以考虑逢低吸纳;反之,0.382以下的反弹被称作弱势反弹,一旦行情在该位附近形成足够的压力,还有继续创新低的可能,可以考虑逢高派发 通常情况下,0.618以下的回档被称作弱势回档,一旦行情在该位不能坚守支撑,则其原来整体的上升趋势将会改变性质而形成下跌趋势,可考虑破位停损杀跌;反之,0.618以上的反弹被称作强势反弹,一旦行情在该位附近不能有效压制,则其原来整体的下跌趋势将会改变性质而形成上升趋势,可考虑破位后停损追涨.黄金分割黄金分割应遵循的原遵循的原则二二 0.5的黄金位通常是最为模棱两可的概念,但一般情况下无论是回档或反弹,该位有较大的止跌和滞涨意义,在该位附近的操作策略也是多空飘忽不定的,此时结合其他技术指标以综合研判就有较大的作用.黄金分割黄金分割应遵循的原遵循的原则三三第四章：形第四章：形态分析分析M头和W底三重顶（底）头肩顶（底）V型反转箱 体三角形旗 形楔 形钻石形态96.市场并非任何时间都有明朗的趋势，经过一段时间的上升或下跌后，市场多数会作出整固，价格横向发展，窄幅上落。在这种环境下，分析员需评估一下后市的变化，价格会循原来的方向发展下去，还是会出现逆转呢？基于基于历史不断重演的理念，通史不断重演的理念，通过找找寻特定的形特定的形态，以推以推测后市的去向。后市的去向。例如，如果根据过往经验，当某形态出现时，市场有较大机会向 某一方面发展，我们便可在确认这一形态出现时，探取适当的策略令 赢面增加。MM头和和WW底底M M头和和W W底又称底又称为双底和双底。双底和双底。头的形成的形成是由于市是由于市场经过一段一段长时间的多的多头趋势后，后，汇价价涨幅已大，一些投幅已大，一些投资者者获利利颇丰，丰，产生一种生一种居高思危的警居高思危的警觉，因此，当，因此，当汇价在某一价在某一阶段，段，遭突遭突发利空利空时，大量的，大量的获利回吐利回吐盘会造成会造成汇价价暂时的加速大跌。的加速大跌。汇价在价在经过短期的下跌后，短期的下跌后，获得支撑又回得支撑又回头向上和向上和缓攀升攀升,在温和在温和态势中，中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成成头形形态。98.M M头99.双底和双双底和双顶 当行情下跌，但无法跌破前期低位，其后更大幅上扬，在图表上形成双底，这是一个转势的信号。当行情上升，但无法升破前期高位，其后更大幅下跌，在图表上形成双顶，这是一个转势的信号。图例：双顶和双底101.M头形态实战操作分析M头形形态目目标位位为M头到到颈线的距离。的距离。前期高点出前期高点出现看空的看空的K线组合构成合构成卖点。点。下破上升下破上升趋势线构成构成卖点。点。下破下破颈线，回抽，回抽颈线构成构成卖点。点。102.W底底形底形态是形是形态学中一个重要的形学中一个重要的形态，其走，其走势外外观如英文字母如英文字母“”。底形。底形态属于一种中期底部形属于一种中期底部形态，一般一般发生于生于汇价波段跌价波段跌势的末期，通常不会出的末期，通常不会出现在行情在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之的中途。底第一个低点与第二个低点之间必必须有有一定的距离一定的距离，有，有时，第二个低点低于第一个低点。通，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降常第一个低点位于下降趋势非常重要的技非常重要的技术阻力位，投阻力位，投机者机者获利了利了结，同，同时，有的投机者，有的投机者尝试抢反反弹，由于主，由于主要要趋势没有没有发生生转变，通常人，通常人们在反在反弹时平平仓获利了利了结。价位再次回到下降价位再次回到下降趋势的低点。的低点。这时会有更多的人在接会有更多的人在接近前期低点近前期低点买进，将止，将止损放在低于前期低点的位置。从放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点而形成第二个低点.103.W底形态实战操作分析W W底形底形态目目标位位为W W底到底到颈线的距离。的距离。前期低点出前期低点出现看多的看多的K K线组合构成合构成买点。点。突破下降突破下降趋势线构成构成买点。点。上破上破颈线，回抽，回抽颈线构成构成买点。点。104.三三顶和三底和三底 三三顶和三底的形和三底的形态与与头肩肩顶和和头肩底肩底类似，只似，只是，其中的三个高（底）点都是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，在同一水平附近，连接两个底（高）点的直接两个底（高）点的直线形成形成颈线。颈线突破突破后，三后，三顶和三底形成。和三底形成。三三顶和三底与双和三底与双顶双底相似双底相似105.三重顶形态实战操作分析三重三重顶形形态目目标位位为三三头到到颈线的距离。的距离。前期高点出前期高点出现看空的看空的K线组合构成合构成卖点。点。下破下破颈线、回抽、回抽颈线构成构成卖点。点。106.头肩肩顶（底）（底）头肩肩顶（底）（底）为主要的反主要的反转形形态，最可信，最可信赖的。的。大多数反大多数反转形形态是是头肩肩顶（底）的（底）的变体体。收市价格跌破收市价格跌破颈线后，形后，形态最后完成。最后完成。头肩肩顶头肩底肩底在升市尽头出现的是头肩顶跌市完结时形成的是头肩底。把左肩及头部高位回落的调整低点（在头肩底形态则是反弹高点）链接画一直线，便是头线。如果在形成右肩之后，价格向下突破头线，便确认头肩顶形态形成。突破颈线后，价格可能会作出后抽，升回接近头线水平。之后预期市价会进一步下跌，下跌的幅度不小于为从颈线至头顶的高度举例：例：头肩肩顶 109.图例：头肩顶110.头肩顶形态实战操作分析头肩肩顶形形态目目标位位为头到到颈线的距离的距离.头部构成看空的部构成看空的K线组合合.突破上升突破上升趋势线回抽确回抽确认构成右肩构成右肩卖点点.下破下破颈线,回抽回抽颈线构成构成卖点点.111.V V形形顶(底底)形形态V V形形顶（底）是最（底）是最难判断的的一种形判断的的一种形态。通常出通常出现在在汇价价远远超出了某超出了某货币的平价之后。的平价之后。配合基本面配合基本面发生大的生大的转变，逼迫多，逼迫多头或空或空头平平仓，从而使从而使汇价快速回到平价之上，在价快速回到平价之上，在图表上形成表上形成V V形反形反转形形态。转折点通常以折点通常以单日反日反转或或岛屿反反转的形式的形式 出出现。单日反日反转请参参阅K K线理理论。112.举例：例：V V形形顶(底底)113.图例：V型反转114.V形反转形态实战操作分析单日出日出现岛形反形反转K线组合。合。突破突破趋势线构成构成买卖点。点。以日以日线图和四小和四小时图为主要操作形主要操作形态。115.箱形区箱形区间整理整理箱形整理可以是持续形态，亦可以是转势形态。基本上，市场在窄幅内调整牢固，好淡力量均衡，直至有新的因素入市，打破了这个均衡状态，市场才开展新一轮的升势或跌势。图例：箱形117.三角形三角形 三角形的出现反映了市场对后市的方向感到犹豫。买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价，令市场的波幅逐渐收窄，价格在图表上出现了一个三角形的图形。三角形三角形对称三角形通常属于持称三角形通常属于持续形形态，它表示原，它表示原有的上升或下降有的上升或下降趋势进入入调整状整状态，一旦，一旦调整整完成，将恢复原来的完成，将恢复原来的趋势。也就是，在上升也就是，在上升趋势中出中出现对称三角形称三角形调整，价格将整，价格将选择向上突破；在下降向上突破；在下降趋势中出中出现对称三角形称三角形调整，价格将整，价格将选择向下突破。向下突破。119.举例：例：对称三角形称三角形120.图例：对称三角形121.对称三角形实战操作分析对称三角形目称三角形目标位位为三角形的等高三角形的等高线。下探三角形的下下探三角形的下轨构成构成买点。点。上破、回抽三角形的上上破、回抽三角形的上轨构成构成买点。点。122.下降三角形：下降三角形：下降三角形的下下降三角形的下边线水平，上水平，上边线下斜。下斜。属于看跌形属于看跌形态。123.图例：下降三角形失败的下降三角形124.下降三角形实战操作分析下降三角形目下降三角形目标位位为三角形的等高三角形的等高线。上探三角形的上上探三角形的上轨构成构成卖点。点。下破、回抽三角形的下下破、回抽三角形的下轨构成构成卖点。点。125.旗旗 形形 旗形和三角旗形是外旗形和三角旗形是外汇市市场最常最常见的，表的，表示市示市场暂时处于休整状于休整状态，一旦，一旦调整完成，将整完成，将恢复原来的走恢复原来的走势，发生市生市场反反转的可能性很小。的可能性很小。旗形由两条相互平行的旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角城，三角旗形由两条相互聚旗形由两条相互聚拢的的趋势线形成，形形成，形态上与上与对称三角形相象。称三角形相象。随着两个形随着两个形态的逐的逐渐形成，交易量形成，交易量显著的著的减少。减少。126.旗形形旗形形态是极具爆炸性的是极具爆炸性的图形，形，通常在市通常在市场急升或暴跌后形成。急升或暴跌后形成。在一在一转急升后，市急升后，市场有需要略有需要略为整固，或遇整固，或遇获利回吐，价格打横利回吐，价格打横发展。展。旗形形旗形形态包括包括旗杆旗杆及及 旗布旗布两个部份两个部份 ，强劲 趋势是是为旗杆旗杆 ，而整固，而整固阶 段段则形成了旗布。形成了旗布。旗形旗形图形一形一图形二形二举例：旗形例：旗形上升旗形上升旗形下降下降旗形旗形128.图例：下降旗形129.楔形楔形 楔形与三角形相似。楔形与三角形相似。楔形具有楔形具有鲜明的明的倾角，方向很明确，要么向上，角，方向很明确，要么向上，要么向下。要么向下。通常，下降楔形属于看通常，下降楔形属于看涨形形态，上升形属于看跌，上升形属于看跌形形态。130.举例：楔形例：楔形上升楔形上升楔形下降下降楔形楔形131.图例：楔形132.钻石形石形态钻石形石形态通常出通常出现在在顶部，是由两种不同部，是由两种不同的三角形的三角形扩涨三角形和三角形和对称三角形称三角形组合而成。合而成。133.钻石形态实战操作分析钻石形石形态目目标位位为钻石的最大高度。石的最大高度。上探上探钻石形上石形上轨构成构成买点。点。下破、回抽下破、回抽钻石形的下石形的下轨构成构成卖点。点。134.实战图例135.投投资交易三部曲交易三部曲判断假设小级别的验证执行交易136.技术指标综述1、原理：运用数学及统计方法对价格或成交量的历史数据进行研究，结合图形分析，来判断价格趋势。2、应用：用于判断买卖时机。3、分析要点：（1）根据指标值的高低判断（2）根据曲线交叉等关系来判断（3）根据曲线及图形的形态来判断138.目 录一、移一、移动平均平均线二、平滑异移二、平滑异移动同平均指同平均指标-MACD-MACD三、随机指三、随机指标-KDJ-KDJ四、相四、相对强弱指弱指标-RSI-RSI五、布林五、布林线指指标BOLLBOLL139.目 录移动平均线理论移动平均线的概念移动平均线的计算常用移动平均线的优缺点移动平均线的特点与作用移动平均线的应用移动平均线图例141.移移动平均平均线理理论 最古老也是运用最广泛的技术分析指标。追踪趋势的工具，被称为“弯曲的趋势线”构造简单，趋势信号精确。大众最喜欢的投资工具142.移移动平均平均线的概念的概念是用统计方法，将若干天股价的收盘价加以平均，然后连接成一条线，观察股价的变动趋势。移动：最近N天的股价；平均：“平均成本”意义：在取得某段期间股价平均成本的基础上，配合每日收盘价的变化分析这段时间内多空双方的优劣，以研判股价的可能变化。143.图例：移动平均线144.移移动平均平均线的的计算算近近N日的收日的收盘价的平均数价的平均数例如：连续五日以来的收盘价分别为：4.1、4.2、4.4、4.0、3、8则MA5=（4.1+4.2+4.4+4.0+3、8）/5=4.1常用的移动平均线短期（快速）MA：5、10、15长期（慢速）MA：20、30、60半年线：120年线：250常用各种均常用各种均线的的优缺点缺点 5天线：紧跟趋势，但变动幅度较大，可与周K线相互印证；10天线：使用广泛，能较好地反映股价短期趋势，可作为短线进出依据；20天线：已经能反映股价趋势，采用也较普遍，可与月线比较，也有用18、22天线的。60天线：可解释中期股价变动趋势；120天线：波幅较平缓，敏感度较高，转折点较明显，采用较多，还可与半年线结合；250天线：年线，牛熊分界线；250天以上成本太大，失去意义，有效性降低。147.移移动平均平均线的特点与作用的特点与作用反映价格变动的趋势。短期线更贴近市场，但假信号也多；长期线比较迟钝，但能较好地反映趋势；因此趋势良好时长期均线效果好；价格横向整理时，短期均线效果好；趋势持续时，长期均线效果好，趋势反转时，短期均线效果好。作用：助涨助跌148.移移动平均平均线的的应用用 （一）（一）单条移条移动平均平均线的的应用用 葛兰维（Gravile）移动平均线八大法则。149.买进信号信号n 移動平均線從下降逐漸走平，而股價從移動平均線下方向上突破平均線，形成黃金交叉，是最強烈的買進訊號。n 股價趨勢線走在移動平均線上，股價下跌但未跌破平均線，當股價又上升時，可以加碼買進。n 股價雖跌入移動平均線下，而移動平均線仍在上揚，不久股價又回到平均線上時，是買進訊號。n 股價趨勢線走在移動平均線下，股價突然暴跌，遠離平均線之時，極可能再趨近平均線，是買進時機。151.賣出訊號：賣出訊號：n 股價趨勢線走在移動平均線之上，股價突然暴漲，遠離平均線之時，極可能再趨近平均線，是賣出時機。n 移動平均線從上升逐漸走平，而股價從移動平均線上方向下跌破平均線，形成死亡交叉，是最強烈的賣出訊號。n 股價趨勢線走在移動平均線之下，股價上升但未達平均線又告回落，是賣出訊號。n 股價上升突破移動平均線，而移動平均線仍在下降，不久股價又回到平均線之下時，是賣出訊號。152.图例：单条移动平均线153.（二）两条移动平均线 由于单条移动平均线使用时假信号太多，为了提高移动平均线方法的效果和可信度，分析者常常选择两条或三条移动平均线，将其组合起来使用。效果较好的是双移动平均法，即以较长期的移动平均线来识别趋势，以较短期的移动平均线来选择时机。双双线交交叉叉法法：当短期移动平均线由下往上交叉长期移动平均线时，是买入信号。反之，当短期移动平均线由上往下穿越长期移动平均线时，是卖出信号。154.5天10天短期均线向上穿越长期均线，称黄金交叉。买入5天10天短期均线向下穿越长期均线，称死亡交叉。卖出图例：二条移动平均线156.（三）三条移动平均线三线交叉法：多头排列与空头排列三线交叉法在市场调整时失效51020预警信号验证预警信号多头排列157.图例：三条移动平均线158.移动平均线信号简单，根据移动平均线投资者能清楚了解当前的价格动向，并根据信号买卖。但由于移动平均线变动缓慢，往往滞后于价格变化，投资者不易把握股价趋势的高峰与低谷。尤其在价格波幅不大的牛皮期间，移动平均线上下交错，无法使用。移动平均线应用总结159.移移动平均平均线图例例MACDMACDMACDMACD指指指指标标MACDMACDMACDMACD指指标又叫指数平滑异同移又叫指数平滑异同移动平均平均线,是根据均是根据均线的构造原理，的构造原理，对股票价格的收股票价格的收盘价价进行平滑行平滑处理，求理，求出算出算术平均平均值以后再以后再进行行计算，是一种算，是一种趋向向类指指标。原始参数原始参数值：1212、2626、9 9。167.MACD图例168.MACD指标的特点 根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。169.MACDMACD应用用、0 轴以上：DIF 若下穿 DEA 为卖出信号；DIF 若上穿 DEA 为回档结束信号，也为买入信号，但适于空方平仓，多方新买单再次入场。、0轴以下：DIF若上穿 DEA为买入信号；DIF若下穿 DEA为反弹结束信号,也为卖出信号。170.、从形态上与 M头（或三头）以及 W底(或三底)形态相仿，高档区DIF二次以上下穿 DEA可能大跌；低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。这两处交叉若与价格走向相背离，则可信度极高。、由于柱线图拐点的变化十分敏感，虽可捕捉 先机，但需小心因小失大。171.MACDMACDMACDMACD指指指指标标的的的的应应用用用用实实例例例例 MACDMACDMACDMACD指指指指标标的的的的应用用总结(1)在单边上升或者单边下跌较准确，是中线或长线投资的有效工具(2)不适用于整理形态中价格小幅波动时短线操作KDJKDJKDJKDJ指指指指标标二、随机指、随机指标-KDJ-KDJ177.KDJKDJ的的应用用（2 2）K K线线进进入入9090以以上上为为超超买买区区，1010以以下下为为超超卖卖区区；D D线线进进入入8080以以上上为为超超买买区区，2020以以下下为为超超卖卖区。宜注意把握区。宜注意把握买卖时买卖时机。机。（1 1）KDKD都在都在0 0100100的区的区间间内波内波动动，5050为为多空均衡多空均衡线线。如果。如果处处在多方市在多方市场场，5050是回档的支持是回档的支持线线;如果如果处处在空方市在空方市场场，5050是反是反弹弹的的压压力力线线。178.（4）高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号，若与价格走向发生背离，分别称为顶背离和底背离，买卖信号可信度极高。（）K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。179.KDJKDJKDJKDJ指指指指标标的的的的应应用用用用实实例例例例KDJ的的钝化化单边下跌中下跌中KDJ的的钝化化(失效失效)三、相、相对强弱指弱指标-RSI-RSI186.2 2、参数：N1、N2、N3统计天数，一般取6、12、241 1、原理：、原理：用向上波动幅度和总波动幅度的比值来描述走势强弱。187.RSIRSIRSIRSI指指指指标标RSIRSI的的应用用（4）RSI在20以下形成W底或头肩底形态时，视为向上反转信号。（1）0-100，RSI80为超买；RSI20为超卖。