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陈菊梅资产负债表分析的目的，就在于了解企表分析的目的，就在于了解企业会会计对企企业财务状况的反映程度，所提供状况的反映程度，所提供会会计信息的信息的质量，据此量，据此对企企业资产和和权益益的的变动情况以及企情况以及企业财务状况做出恰当的状况做出恰当的评价。价。资产负债表分析的目的陈菊梅投投资者可以通者可以通过分析分析资产负债表全面了解公司的表全面了解公司的健康状况：健康状况：是否是否“超重超重”欠欠银行和供行和供应商太多的商太多的钱；是否是否“贫血血”账面上的面上的现金和金和现金等价物是金等价物是否否过低；低；“新新陈代代谢”是否正常是否正常存存货和和应收收账款周款周转是否是否过慢。慢。资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的陈菊梅这些反映公司健康状况的指些反映公司健康状况的指标都可以在都可以在资产负债表中找到答案。如果公司的表中找到答案。如果公司的财务状状况不健康，就失去了提供况不健康，就失去了提供业绩持持续增增长的的基基础，当前的，当前的业绩再出众，也不能再出众，也不能给予投予投资者充分的信心；只有那些者充分的信心；只有那些拥有一有一张强健健资产负债表的公司，其表的公司，其发展的前景才充展的前景才充满希望。希望。陈菊梅具体来具体来说就是：就是：1.通通过资产负债表分析，揭示表分析，揭示资产负债表及表及相关相关项目的内涵目的内涵2.通通过资产负债表分析，了解企表分析，了解企业财务状况状况的的变动情况及情况及变动原因原因3.通通过资产负债表分析，表分析，评价企价企业会会计对企企业经营状况的反映程度状况的反映程度4.通通过资产负债表分析，表分析，评价企价企业的会的会计政政策策5.通通过资产负债表分析，修正表分析，修正资产负债表的表的数据数据陈菊梅第三章 资产负债表分析（1）资产负债表概述表概述（2）资产项目内容及其分析目内容及其分析（3）负债项目内容及其分析目内容及其分析（4）资产负债表的表的趋势分析分析（5）资本本结构分析构分析（6）资产负债表相关表相关财务指指标分析分析陈菊梅第一节资产负债表概述一、一、资产负债表的性表的性质和作用和作用（一）概念（一）概念反映企反映企业在某一在某一特定日期特定日期（月末、季末、年（月末、季末、年末）末）财务状况的状况的报表。反映企表。反映企业某一特定日某一特定日期所期所拥有或控制的有或控制的经济资源、所承担的源、所承担的现有有义务和所有者和所有者对净资产的要求的要求权。属于静。属于静态会会计报表表。（二）作用（二）作用1.反映企反映企业所所拥有或控制的有或控制的经济资源及其分源及其分布情况布情况陈菊梅第一节资产负债表概述2.反映企反映企业资金来源和构成情况金来源和构成情况3.反映企反映企业财务实力、短期力、短期偿债能力和支付能力和支付能力能力4.反映企反映企业未来的未来的财务趋势5.反映企反映企业的的财务弹性性财务弹性是企性是企业融通融通资金和使用金和使用资金的能力金的能力6.反映企反映企业的的经营绩效。效。陈菊梅第一节资产负债表概述二、格式二、格式1.报告式告式（上市公司，上下结构,竖：上为资产，中为负债，下为所有者权益。）2.账户式式（一般公司报表形式,横：左为资产，右上为负债，右下为所有者权益；）根据根据“资产=负债+所有者所有者权益益”的会的会计公式公式设计；资产按按流流动性性强弱弱排列，排列，负债类按按到期日到期日远近近，所有者所有者权益按益按永久程度高低永久程度高低排列。排列。排列的排列的实际意意义在企在企业破破产时表表现最充分。最充分。流流动资产+非流非流动资产=流流动负债+非流非流动负债+所有者所有者权益益陈菊梅第一节资产负债表概述所以，所以，左方左方：资产方方反映反映资金的投向、构成和具体金的投向、构成和具体运用运用总资产=流流动资产+非流非流动资产右方右方：负债和所有者和所有者权益方益方反映反映资金的来源和金的来源和构成构成负债+所有者所有者权益益=流流动负债+非流非流动负债+所有者所有者权益益3.财务状况式状况式（较少用），按以下等式少用），按以下等式编制而成：制而成：营运运资金金=流流动资产-流流动负债营运运资金金+非流非流动资产-非流非流动负债=所有者所有者权益益陈菊梅第一节资产负债表概述三、三、资产负债表的表的结构构包括：包括：1.表表头部分部分2.基本内容部分基本内容部分（1）资产负债表左方表左方项目目资产（2）资产负债表右方表右方项目目负债和所有和所有者者权益益陈菊梅第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析一、一、资产总括分析括分析包括：包括：资产结构分析构分析资产规模分析模分析一、会计计量属性一、会计计量属性历史成本（historicalcost）：重置成本（replacementcost）可变现净值（netrealizablevalue）现值（presentvalue）公允价值（fairvalue）会计计量：会计计量：是在会计确认的过程中，根据被计量对象的计是在会计确认的过程中，根据被计量对象的计量属性，选择运用一定的计量基础和计量单位，量属性，选择运用一定的计量基础和计量单位，确定应记录项目金额的会计处理过程。确定应记录项目金额的会计处理过程。会计计量属性：会计计量属性：也可以称为计量基础，是指所用量度的经济属也可以称为计量基础，是指所用量度的经济属性，即按什么标准、什么角度来计量，是从不性，即按什么标准、什么角度来计量，是从不同的会计角度反映会计要素的金额的确认基础。同的会计角度反映会计要素的金额的确认基础。会计计量属性会计计量属性会计计量属性会计计量属性历史成本历史成本重置成本重置成本可变现净值可变现净值 现值现值 公允价值公允价值（一）历史成本（实际成本）（一）历史成本（实际成本）历史成本是指按照形成某项会计要素时所付出的实际历史成本是指按照形成某项会计要素时所付出的实际成本进行计量。成本进行计量。资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出对价的公允价值计量。或者按照购置资产时所付出对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或现金等价常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或现金等价物的金额计量物的金额计量。优：优：历史成本以实际交易并经交易双方认可为基础、以原始历史成本以实际交易并经交易双方认可为基础、以原始凭证为依据，具有可靠性、客观性及可验证性凭证为依据，具有可靠性、客观性及可验证性；按历史成本原则反映的债权债务是一致的，具有可比性，按历史成本原则反映的债权债务是一致的，具有可比性，避免了人为产生的差异，减少了往来单位间的争议避免了人为产生的差异，减少了往来单位间的争议；计量相对简单，不用频繁地对账面价值进行调整，节省计量相对简单，不用频繁地对账面价值进行调整，节省了信息加工成本。了信息加工成本。缺：缺：面向过去面向过去,记录过去已知数记录过去已知数,没考虑不确定性和风险没考虑不确定性和风险；在物价变动明显时在物价变动明显时,其可比性、相关性下降其可比性、相关性下降,收入与费用收入与费用的配比缺乏逻辑统一性的配比缺乏逻辑统一性,不能真实反映不能真实反映经营成果经营成果与持有与持有收益。非货币性资产和负债出现低估收益。非货币性资产和负债出现低估,不能真实反映企不能真实反映企业财务状况业财务状况。不利于信息使用者的经济决策。不利于信息使用者的经济决策。（二）重置成本（二）重置成本重置成本（又称现行成本）是指按照现在重置成本（又称现行成本）是指按照现在形成某项会计要素可能付出的成本计价。形成某项会计要素可能付出的成本计价。资产按照现在购买相同或者相似资产所需资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量支付的现金或者现金等价物的金额计量负债按照现在偿付该项债务所需支付的现负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。金或者现金等价物的金额计量。重置成本与历史成本之间的差额为资产持重置成本与历史成本之间的差额为资产持有利得。有利得。优：优：能避免价格变动的虚计收益能避免价格变动的虚计收益,反映真实财务状况反映真实财务状况,客观评客观评价企业的管理业绩。价企业的管理业绩。以现行成本编制资产负债表可以反映现时的财务状况；以现行成本编制资产负债表可以反映现时的财务状况；用现行获得的收入减现行成本在逻辑上用现行获得的收入减现行成本在逻辑上较为较为统一；统一；能分别反映企业的经营收益与持有利得。能分别反映企业的经营收益与持有利得。缺：缺：确定重置成本较困难确定重置成本较困难,无法与原持有资产完全吻合无法与原持有资产完全吻合,从而从而影响信息的可靠性和准确性影响信息的可靠性和准确性;持有收益难以处理，如仍列入收益表，则达不到实物资持有收益难以处理，如仍列入收益表，则达不到实物资本保全的目的，放弃了收入实现原则本保全的目的，放弃了收入实现原则；用重置成本作为计量属性不符合稳健性原则。用重置成本作为计量属性不符合稳健性原则。（三）可变现净值（三）可变现净值 以未来流出价格计量以未来流出价格计量可实现净值，也称为可实现净值，也称为“预期脱手价值预期脱手价值”，是指在正常经营，是指在正常经营过程中，可带来的未来现金流入或将要支付的现金流出，过程中，可带来的未来现金流入或将要支付的现金流出，但不考虑货币的时间价值。但不考虑货币的时间价值。出售时可能收回的金额，扣除可能发生的费用后的净值。出售时可能收回的金额，扣除可能发生的费用后的净值。资产按照其正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物资产按照其正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。销售费用以及相关税费后的金额计量。可变现净值可变现净值=预计售价预计售价-进一步加工成本进一步加工成本-相关税金相关税金-销售费销售费用用优：优：能反映资产的预期变现能力能反映资产的预期变现能力,真实的反映资产的价值，真实的反映资产的价值，体现了稳健原则体现了稳健原则缺：缺：不适用于所有资产；不适用于所有资产；对于未来价格的确定或未来可望带来的现金流入或流出对于未来价格的确定或未来可望带来的现金流入或流出的判断具有不确定性的判断具有不确定性；以未来价格的确定或未来可望带来的现金流入作为计量以未来价格的确定或未来可望带来的现金流入作为计量依据具有主观随意性，不符合谨慎性原则。依据具有主观随意性，不符合谨慎性原则。（四）现值（四）现值以未来的预计收益计量以未来的预计收益计量现值是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的现值是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来现金流入量的折现金额计量。现金流入量的折现金额计量。负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。现金额计量。优优:理论上理论上，其，其被认为是最科学的方法被认为是最科学的方法，与决策的相关性最，与决策的相关性最强强因为它因为它可以反映资产所带来经济利益的金额，与偿还债可以反映资产所带来经济利益的金额，与偿还债务相关经济利益流出的金额务相关经济利益流出的金额既符合持续经营假设，又考虑了资金时间价值。既符合持续经营假设，又考虑了资金时间价值。缺：缺：可操作性最差，计量结果最不具可靠性和可行性。可操作性最差，计量结果最不具可靠性和可行性。因为计量未来现金流量现值的三个因素因为计量未来现金流量现值的三个因素均均不确定不确定：第一，未来现金流量是不确定的；第一，未来现金流量是不确定的；第二，资产创造现金流量期间也是不确定的；第二，资产创造现金流量期间也是不确定的；第三，折现率由于受到各种宏观和微观因素的影响，更第三，折现率由于受到各种宏观和微观因素的影响，更是一个未知数。是一个未知数。（五）公允价值（五）公允价值公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿形成的交易价格。双方自愿形成的交易价格。资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行交换或者债务清偿的金额计量。易双方自愿进行交换或者债务清偿的金额计量。公允价值可以真实地反映资产、负债的价值，公允价值可以真实地反映资产、负债的价值，但由于公允价值要求市场必须是成熟的，也具但由于公允价值要求市场必须是成熟的，也具有不易操作的问题。有不易操作的问题。优：优：极大提高财务信息的相关性，使会计信息反映极大提高财务信息的相关性，使会计信息反映各种资产和负债的真实价值，各种资产和负债的真实价值，能评价企业的财能评价企业的财务应变能力务应变能力,能消除费用分摊的主观随意性，能消除费用分摊的主观随意性，有有助于防范和化解金融风险助于防范和化解金融风险，与决策的相关性较，与决策的相关性较强强缺：缺：难以反映企业预期使用资产的价值；难以反映企业预期使用资产的价值；与传统会计计量模式相背离，不仅缺乏可靠性，与传统会计计量模式相背离，不仅缺乏可靠性，而且将导致计量金额的巨大波动，不利于各期而且将导致计量金额的巨大波动，不利于各期间数据的可比性。间数据的可比性。五种计量属性下资产和负债的计量五种计量属性下资产和负债的计量计量属性对资产的计量对负债的计量历史成本按购置时的金额按承担现实义务时的金额重置成本按现时购买的金额按现在偿还的金额可变现净值按现时销售的金额 现值按预计使用和处置产生的未来现金流入量折现金额按预计期限内需要偿还的净现金流出量折现的金额公允价值按交易双方自愿进行交易的金额按交易双方自愿进行债务清偿的金额内容金额金额计量属性计量属性2006年年1月月1日日，以银行存款，以银行存款100000元购进元购进100000历史成本历史成本2008年年12月月31日日，如果重新购买一台已使，如果重新购买一台已使用用3年的设备，预计须支付的全部款项为年的设备，预计须支付的全部款项为80000元。元。80000重置成本重置成本2008年年12月月31日，日，如果将该设备出售，预如果将该设备出售，预计售价为计售价为75000元，出售时支付的各项费用元，出售时支付的各项费用的合计为的合计为5000元。元。70000可变现净值可变现净值该设备可以继续使用该设备可以继续使用7年，预计每年带来的年，预计每年带来的收益为收益为13000元，共计元，共计91000元，将未来的元，将未来的收益折算为的价值为收益折算为的价值为85000元。元。85000现值现值该设备在类似的市场上，双方自愿交易的该设备在类似的市场上，双方自愿交易的价格价格75000元。元。75000公允价值公允价值u例：例：A工厂工厂2006年年1月月1日购买一台设备，设备预计日购买一台设备，设备预计使用使用10年，截至年，截至2008年年12月月31日，该设备具有的计量日，该设备具有的计量属性下表：属性下表：会计计量属性的选择会计计量属性的选择计量属性的选择取决于会计信息使用者的需要，由于各计量属性的选择取决于会计信息使用者的需要，由于各种不同的会计信息使用者对会计信息的需求不同，因此种不同的会计信息使用者对会计信息的需求不同，因此计量基础的选择也就存在差别。计量基础的选择也就存在差别。企业会计的计量，通常以历史成本为基础，而且会计持企业会计的计量，通常以历史成本为基础，而且会计持续经营、会计分期以及货币计量等假设都是以历史成本续经营、会计分期以及货币计量等假设都是以历史成本为基础的。为基础的。以历史成本为计量基础，比较可靠、简便，符合会计核以历史成本为计量基础，比较可靠、简便，符合会计核算真实性等原则，但历史成本也存在着一定的缺陷。因算真实性等原则，但历史成本也存在着一定的缺陷。因此，企业有时也与其他计量基础相结合使用，例如存货此，企业有时也与其他计量基础相结合使用，例如存货价值的确定一般还是采用历史成本属性，但是如果价格价值的确定一般还是采用历史成本属性，但是如果价格波动较大导致可变现净值较低时，也可以采用其它计量波动较大导致可变现净值较低时，也可以采用其它计量属性，例如按照成本与市价孰低原则计量。属性，例如按照成本与市价孰低原则计量。陈菊梅（一）（一）资产结构分析构分析资产是企是企业的的经济资源，源，资源要能最大限源要能最大限度地度地发挥其功能，就必其功能，就必须有一个合理的配有一个合理的配置，而置，而资源配置的合理与否源配置的合理与否,主要是通主要是通过资产负债表的各表的各类资产占占总资产的比重以及的比重以及各各类资产之之间的比例关系即的比例关系即资产结构分析构分析来反映的。企来反映的。企业合理的合理的资产结构，是有效构，是有效经营和不断提高盈利能力的基和不断提高盈利能力的基础，是，是应对财务风险的基本保的基本保证。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅资产的的结构构：指企指企业的流的流动资产、长期期资产、固定固定资产、无形、无形资产等占等占资产总额的比重。的比重。1.资产结构的影响因素构的影响因素企企业的的资产按其流按其流动性（性（变现速度）分速度）分为流流动资产和非流和非流动资产两两类。非流。非流动资产的主要内容是的主要内容是企企业的固定的固定资产，它反映企，它反映企业的生的生产规模。在一模。在一定定时期内，企期内，企业的固定的固定资产一般一般变动不大，所以，不大，所以，在在进行行资产结构分析构分析时，通常假定固定，通常假定固定资产规模模不不发生重大生重大变化。基于上述假定，流化。基于上述假定，流动资产在在总资产中所占的比例大小通常受以下因素影响：中所占的比例大小通常受以下因素影响：第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（1）企）企业的的经营性性质企企业的的经营性性质对资产结构有着极其重要的影响。构有着极其重要的影响。不同不同经营性性质的企的企业，其，其资产结构有着明构有着明显的区的区别。如：生。如：生产企企业较之流通企之流通企业需要更多的固定需要更多的固定资产，在生，在生产企企业的的资产结构中，固定构中，固定资产占占总资产的比重要的比重要远远大于流通企大于流通企业。同。同样，生，生产企企业中以机器中以机器设备作作为主要加工手段的企主要加工手段的企业较之以之以手工作手工作为主要加工手段的企主要加工手段的企业需要更多的固定需要更多的固定资产；流通；流通领域中批域中批发企企业较之零售企之零售企业需要更多需要更多的固定的固定资产。另外，不同生。另外，不同生产企企业其生其生产经营周周期的期的长短，也会影响短，也会影响资产结构。构。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（2）企）企业的的经营特点特点企企业的的经营特点特点对资产结构也有重要影响。构也有重要影响。有的企有的企业是大批量是大批量稳定型生定型生产企企业，有的企，有的企业属于小批量属于小批量波波动型生型生产企企业，还有的企有的企业生生产具有季具有季节性。性。通常情况下，通常情况下，大批量大批量稳定型定型生生产企企业流流动资产占占总资产的的比例具有相比例具有相对稳定性，流定性，流动资产内部各内部各项目之目之间也具有相也具有相对稳定的比例关系。定的比例关系。而而小批量波小批量波动型型生生产企企业流流动资产占用，特占用，特别是流是流动资产内部各内部各项目的比例关系具有目的比例关系具有较大的波大的波动性。性。就一般生就一般生产企企业而言，而言，生生产初期初期，原材料存，原材料存货占用比例占用比例较大，而在大，而在产品和品和产成品存成品存货占用比例占用比例较小；随着小；随着生生产过程程的不断的不断进行，原材料存行，原材料存货占用减少，在占用减少，在产品存品存货占用随之占用随之增加；增加；生生产完工后完工后产品随之品随之发出，相出，相应货币资金和金和应收收账款占用比例会逐步增加。款占用比例会逐步增加。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（3）企）企业经营状况状况企企业经营状况状况对资产结构也会构也会产生一定影响。通常表生一定影响。通常表现为：企企业经营状况好状况好、销售售顺畅时，货币资金比重会相金比重会相对提高，提高，应收收账款和存款和存货比重会相比重会相对下降；下降；相反，当相反，当企企业经营不景气不景气、销路不路不畅时，货币资金比重会金比重会相相对减少，减少，应收收账款和存款和存货资产比重会呈上升比重会呈上升趋势。同同时，当企，当企业经营状况好、状况好、销售上升售上升时，相，相应的生的生产规模模必然必然扩大，从而使得企大，从而使得企业固定固定资产所占用比例也会增大。所占用比例也会增大。通常情况下，通常情况下，企企业经营状况好状况好，资金周金周转速度加快，速度加快，流流动资产占用比例会相占用比例会相对下降下降。这是因是因为，企，企业固定固定资产占用占用是与其生是与其生产规模和模和销售售规模相模相联系的，而流系的，而流动资产占用占用则受受应收收账款和存款和存货的周的周转速度影响。速度影响。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（4）企）企业的的风险偏好偏好企企业的的风险偏好偏好对资产结构也将构也将产生影响。生影响。通常情况下，同一企通常情况下，同一企业在其在其经营规模模稳定定时，与固定，与固定资产相配合的流相配合的流动资产有一定的比例有一定的比例,但在同行但在同行业中，各企中，各企业在配置自身流在配置自身流动资产时与行与行业平均流平均流动资产比例有一定差比例有一定差异，异，这种差异的形成在于企种差异的形成在于企业管理者管理者对风险的的态度。度。偏好高偏好高风险的企的企业流流动资产的比重相的比重相对较小，企小，企业使用的使用的资金相金相对较少，因此少，因此资金金报酬率相酬率相对较高；反之亦然。高；反之亦然。从企从企业自身流自身流动资产需要量看，如果企需要量看，如果企业的流的流动资产除正除正常生常生产经营需要外保持正常的保需要外保持正常的保险储备，企，企业的的风险与与报酬酬处于一般水平；于一般水平；如果企如果企业的流的流动资产中保中保险储备高于正常水平，高于正常水平，则说明企明企业管理者更偏好回避管理者更偏好回避风险；如果企如果企业的流的流动资产中保中保险储备低于正常水平，低于正常水平，则说明企明企业的管理者更偏好高收益高的管理者更偏好高收益高风险。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（5）企）企业的市的市场环境境上述各因素上述各因素对企企业的影响都是由企的影响都是由企业自身的性自身的性质和特点决和特点决定的，是一种企定的，是一种企业内部的、微内部的、微观的影响因素。与此同的影响因素。与此同时，企企业外部的、宏外部的、宏观的因素也会的因素也会对企企业生生产经营活活动产生巨生巨大的影响。大的影响。当当宏宏观的的经济环境境处于低潮于低潮时，市，市场萎萎缩、企、企业销售售锐减、减、生生产也不断下降，企也不断下降，企业原材料、在原材料、在产品存品存货都会减少，都会减少，较低的低的产成品存成品存货足以足以维持持较低的低的销售量，存售量，存货资产比重降比重降低；同低；同时，销售的下降也会售的下降也会产生生较少的少的应收收账款。企款。企业生生产和和销售的降低，会使企售的降低，会使企业生生产经营支出减少，加之支出减少，加之对应收收账款的清理，会使企款的清理，会使企业产生生较大的大的货币资金；如果宏金；如果宏观经济萎萎缩时间延延长，企，企业也会取消或推也会取消或推迟新增固定新增固定资产计划，从而减少划，从而减少货币资金支出，使得金支出，使得货币资金比重逐金比重逐渐上升。上升。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅当宏当宏观经济环境境变好或好或处于繁荣于繁荣时期期，企，企业销售日益售日益剧增、生增、生产不断不断扩大，企大，企业积存的存的货币资金不断耗尽，存金不断耗尽，存货资产逐逐渐增增加；加；销售的增售的增长，应收收账款也会不断增加，款也会不断增加，新的固定新的固定资产投投资也会加大，从而使得企也会加大，从而使得企业资产结构中构中货币资金比重下降，金比重下降，应收收账款、存款、存货、固定、固定资产比重上升。比重上升。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅2.资产结构分析的指构分析的指标（1）流）流动资产比率比率流流动资产比率是指流比率是指流动资产占占总资产的比重。的比重。计算公式算公式为流流动资产比率比率=流流动资产合合计/资产总额100相相对非流非流动资产而言，流而言，流动资产具有具有变现时间短、短、周周转速度快的特点。速度快的特点。流流动资产比率越高，比率越高，说明企明企业流流动资产在在总资产中所占的比重越大，企中所占的比重越大，企业资产的流的流动性和性和变现能能力越力越强，企，企业的的偿债能力越能力越强，企，企业承担承担风险的的能力也越能力也越强。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅但是，从但是，从获利能力的角度看，利能力的角度看，过高的流高的流动资产比比率并非好事，企率并非好事，企业为了增加收益，必了增加收益，必须加速流加速流动资产周周转，而加速流，而加速流动资产周周转，一方面取决于，一方面取决于销售的售的扩大，另一方面大，另一方面则取决于流取决于流动资产占用的占用的降低。因此，流降低。因此，流动资产比重的增加，其周比重的增加，其周转速度速度会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。会减慢，占用成本会增加，从而降低其收益能力。可可见，确定适宜的流，确定适宜的流动资产比率比率实质上就是在上就是在资产的流的流动性和性和获利性之利性之间的的权衡衡问题。流流动资产率越高，率越高，说明企明企业生生产经营活活动越重要，越重要，其其发展展势头越旺盛；也越旺盛；也说明企明企业当期投入生当期投入生产经营活活动的的现金，要比其它金，要比其它时期、其它企期、其它企业投入的投入的多；此多；此时，企，企业的的经营管理就管理就显得格外重要。得格外重要。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅对流流动资产比率合理性的分析，一方面比率合理性的分析，一方面应结合企合企业的的经营性性质、经营状况及其他状况及其他经营特征而定；另一方面特征而定；另一方面应与同行与同行业的平均的平均水平或行水平或行业先先进水平水平进行比行比较，必要，必要时还应进行行趋势分析。分析。进行行趋势分析分析时，如果，如果能能结合合销售的售的变动状况，了解流状况，了解流动资产比比率的增率的增长是否超是否超过销售的增售的增长，就能更好，就能更好地地说明流明流动资产比率的比率的变动情况。情况。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅对流流动资产率率这一指一指标的分析，一般要同行的分析，一般要同行业横向横向对比看，比看，同企同企业纵向向对比看。不同的行比看。不同的行业，该指指标有不同的合理区有不同的合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等行行业，该指指标一般在一般在3060之之间，而商，而商业批批发、房地房地产则有可能高达有可能高达90以上。由于以上。由于对同行同行业进行行对比比研究相研究相对要复要复杂，工作量要大得多，因此，我，工作量要大得多，因此，我们一般多重一般多重视同企同企业的的历年年间（至少是（至少是连续两年，即期初、期末）的两年，即期初、期末）的纵向向对比分析。比分析。反反过来来说，如果一家企，如果一家企业的流的流动资产率低于合理区率低于合理区间，并逐年不断减少，一般来并逐年不断减少，一般来说，其，其业务处于萎于萎缩之中，生之中，生产经营亮起了亮起了红灯，需及灯，需及时找出原因并找出原因并谋求相当求相当对策，以求策，以求尽快脱离尽快脱离险境。境。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（2）现金金资产比率比率现金金资产比率是指比率是指现金金类资产占占总资产的比重。的比重。计算公式算公式为现金金资产比率比率=现金金类资产/流流动资产总额100现金是企金是企业直接用于直接用于偿还债务、购买材料和材料和应付付日常日常经营支出所必支出所必须拥有的有的资金。其金。其拥有量有量过多多或或过少少对企企业都是不利的。都是不利的。现金是不能金是不能产生利生利润的，因而，的，因而，过多的占有多的占有现金，容易造成金，容易造成经营上的上的浪浪费，导致致现金的金的闲置，影响企置，影响企业的的获利能力；利能力；现金的不足，又会影响日常支付，造成金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的上的困困难。因此，企。因此，企业应视具体情况确定一个合理的具体情况确定一个合理的现金金储备。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅对现金金资产比率的分析，主要是分析比率的分析，主要是分析现金金拥有量是否合理。有量是否合理。这就需要通就需要通过对现金数金数量最佳水平的量最佳水平的计算，使之与企算，使之与企业现金金实际占用水平比占用水平比较，才能分析其合理性。分析，才能分析其合理性。分析时还应考考虑企企业现金回金回笼速度的快慢。速度的快慢。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（3）应收收账款比率款比率应收收账款比率是指款比率是指应收收账款在流款在流动资产中所占的比重。中所占的比重。计算公式算公式为应收收账款比率款比率=应收收账款款/流流动资产合合计100应收收账款是市款是市场信用的必然信用的必然产物，与市物，与市场条件和企条件和企业的的经营政策直接有关。政策直接有关。应收收账款在流款在流动资产中比重的大小，关中比重的大小，关系着企系着企业流流动资产的周的周转速度，速度，进而影响企而影响企业的短期的短期偿债能力。比重能力。比重过高，会使企高，会使企业现金短缺，坏金短缺，坏账损失增加，失增加，资产使用效率下降。使用效率下降。对应收收账款比率的分析，主要是分析款比率的分析，主要是分析应收收账款在流款在流动资产中的比重是否合理。中的比重是否合理。这就需要通就需要通过对应账款数量最佳水平款数量最佳水平的的计算，并与企算，并与企业应收收账款款实际占用水平比占用水平比较，分析其合，分析其合理性。分析理性。分析时还应同市同市场条件、企条件、企业经营政策和存政策和存货资产比率分析相比率分析相结合。合。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（4）存）存货资产比率比率存存货资产比率是指存比率是指存货在流在流动资产中所占的比重。中所占的比重。计算公算公式式为存存货资产比率比率=存存货/流流动资产合合计100存存货是流是流动资产中流中流动性性较差、差、变现能力能力较弱的弱的资产，在，在一般企一般企业资产中占有相当比重。存中占有相当比重。存货资产在流在流动资产中比中比重的大小，也直接关系着企重的大小，也直接关系着企业流流动资产的周的周转速度，速度，进而而影响企影响企业的短期的短期偿债能力。同一企能力。同一企业存存货比重的大小，与比重的大小，与市市场条件和企条件和企业的的经营状况有直接状况有直接联系。比重系。比重过大，会大，会导致致资金的大量金的大量闲置和沉淀，影响置和沉淀，影响资产的使用效率。的使用效率。存存货资产比率的分析，也主要是分析其在流比率的分析，也主要是分析其在流动资产中的比中的比重是否合理。同重是否合理。同样需要通需要通过对存存货数量最佳水平的数量最佳水平的计算，算，并与企并与企业存存货实际占用水平比占用水平比较，分析其合理性。分析，分析其合理性。分析时还应同市同市场条件、企条件、企业经营策略和策略和应收收账款比率分析相款比率分析相结合。合。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（5）非流）非流动资产比率比率非流非流动资产比率比率=非流非流动资产/资产总额非流非流动资产比率高，比率高，说明企明企业资产的流的流动性差、性差、偿债能力低，但能力低，但获利能力利能力较强。具。具体怎体怎样合适要看企合适要看企业所所处的行的行业、经营规模等因素。模等因素。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（6）固定）固定资产比率比率固定固定资产比率是指固定比率是指固定资产占占总资产的比重。的比重。计算公式算公式为固定固定资产比率比率=固定固定资产合合计/资产总额100相相对流流动资产而言，固定而言，固定资产具有以下特征：具有以下特征：投入投入资金多，回收金多，回收时间长，能，能够在生在生产经营过程程中中长期期发挥作用；作用；变现能力差，能力差，风险大；大；对企企业的的经济效益和效益和财务状况影响巨大；状况影响巨大；反映企反映企业的生的生产技技术水平和工水平和工艺水平；水平；使用效率的高使用效率的高低取决于流低取决于流动资产的周的周转情况。情况。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅企企业合理地使用固定合理地使用固定资产，提高固定，提高固定资产使用效率，使用效率，可以在不增加投可以在不增加投资的情况下提高生的情况下提高生产能力，用能力，用现有的有的固定固定资产生生产更多更好的更多更好的产品，品，节约资金消耗，降低金消耗，降低产品成本。品成本。但是，企但是，企业固定固定资产的数量和的数量和质量，与企量，与企业的的经济实力、生力、生产经营规模和技模和技术水平有关。水平有关。为了了满足市足市场对企企业产品的要求，提高企品的要求，提高企业的市的市场竞争力，企争力，企业必必须不断更新固定不断更新固定资产，增加必要的固定，增加必要的固定资产投投资，以便，以便用先用先进的技的技术装装备企企业，为提高提高产品品质量和量和劳动生生产率率创造条件。造条件。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅适当提高固定适当提高固定资产比率，比率，寻求求规模模经济，有利于企有利于企业总成本的降低，从而提高成本的降低，从而提高总资产的的获利能力。利能力。因此，因此，进行固定行固定资产比率分析，既考比率分析，既考虑由由于固定于固定资产的流的流动性和性和变现能力能力较差，差，过高的固定高的固定资产比重会影响企比重会影响企业的支付能力，的支付能力，加大企加大企业的的经营风险和和财务风险，又要，又要结合企合企业的生的生产经营实际，把固定，把固定资产使用使用效率同流效率同流动资产的周的周转情况情况结合起来。合起来。陈菊梅（7）流）流动资产与固定与固定资产比率比率流流动资产与固定与固定资产比率是指流比率是指流动资产与固定与固定资产之之间的比例关系。的比例关系。计算公式如下算公式如下流流动资产与固定与固定资产比率比率=流流动资产合合计/固定固定资产合合计100流流动资产与固定与固定资产比率是企比率是企业资产的最基本构的最基本构成。能否恰当安排固定成。能否恰当安排固定资产与流与流动资产的合理比的合理比例，特例，特别是在保是在保证规模模经营的条件下，尽量的条件下，尽量缩小小流流动资产比重，提高流比重，提高流动资产周周转速度，是使企速度，是使企业总资产发挥最佳最佳经济效效应的关的关键。就同一行就同一行业而言，固定而言，固定资产与流与流动资产比率的大比率的大小，与企小，与企业的的经营性性质、经营规模有关；模有关；同一行同一行业同一同一规模，固定模，固定资产与流与流动资产比率的比率的大小，与企大小，与企业经营者的者的风险态度有关。度有关。第二节第二节资产项目内容及其分析资产项目内容及其分析陈菊梅（8）对外投外投资比率比率对外投外投资比率是指比率是指对外投外投资占占总资产的比重。的比重。计算公式算公式为对外投外投资比率比率=对外投外投资额/资产总额100对外投外投资是是现代企代企业资本本经营的重要形式，的重要形式，对外投外投资比率的高低，反映企比率的高低，反映企业进行行资本本经营的水平。企的水平。企业的的资产需要有一个适当需要有一个适当的的组合，合，进行行对外投外投