促进非洲矿产-能源联动发展（MEND）：从概念到实践.pdf

中国与非洲能源转型政策报告系列政策报告 01:津巴布韦执行摘要执行摘要全球对于包括钴、铜、锂、镍在内的新兴战略矿产需求的快速增长，为矿产资源丰富的非洲国家带来了历史性的发展机遇，但同时也带来了巨大的治理挑战。如果对于关键矿业的巨量投资能够得到有效管理和引导，其收益将对非洲国家实现经济赶超和社会发展发挥至关重要的作用。电力供应以及其他基础设施的巨大缺口是非洲国家从关键矿业投资中获益的主要障碍之一。因此，本项研究设计了矿业-能源联动发展的分析框架（Mineral-Energy Nexus for Development，以下简称 MEND），用于深入探讨这一挑战的解决路径。MEND 探索建立各利益相关方参与的合作型治理体系的可能性，并全面评估关键矿产产业，基础设施与当地社会发展之间的复杂互动关系。针对特定国家，MEND 的衡量方法是基于四个潜在的发展效益指标，即：(1)社区的电气化程度；(2)气候减缓效应（比如通过可再生能源解决方案）；(3)强化电力基础设施支持；和(4)为矿电部门的治理改革提供可再分配的收入。我们采用 MEND 的分析框架对中国企业在津巴布韦锂矿开采项目（称为Z1）的深度案例研究。津巴布韦拥有丰富的关键矿产资源，但是其电力供应和基础设施能力不足的问题也是较为典型的。津巴布韦政府也希望能够提高本国关键矿产产业的加工能力，提升矿产资源出口的附加值。但是本国的严重电力短缺问题影响了这一愿景的实现速度。在过去二十年中，中国企业主导了在津巴布韦的采矿和电力行业的开发投资。因此，我们的调查研究聚焦中国和津巴布韦双方的利益相关方，基于半结构访谈、焦点小组和问卷调查等方法，揭示了中国企业在投资非洲关键矿产产业过程中的企业战略和实践，及其电力解决方案对实现多重发展目标的影响。我们的研究发现，中方企业在项目执行期间采用了创新的电力解决方案，比如说嵌套式长期购电协议（Sleeved-PPA），并计划建造太阳能光伏发电站，形成组合式的供电方案。这些创新方案为矿上的作业提供了可靠且经济的电力供应，但对推动当地社区的电气化发展较为有限。因此，中国企业为了承担起更多的企业社会责任（CSR），正在通过捐助太阳能节能灯等方式改善周边社区能源贫困状况。本案例研究表明，为了实现采矿设施和周边社区更具包容性和可持续性的电力解决方案，需要进一步统筹各方的资源优势，将公共、私营和民间参与者联系起来。单个投资者的能力难以凭借自身力量实现 MEND 框架中所列的四类发展目标，来自政府和社会组织的支持至关重要。研究表明，非洲国家的电力监管机构对各类创新型供电模式的支持对实现MEND 至关重要，比如支持嵌套式或其它非传统购电协议，或是基于社会融资的社区电力解决方案、和各类混合融资方案和去风险工具的采用。我们建议中国和津巴布韦监管和金融机构能够制定更加灵活和有针对性的政策，以推进实现 MEND 分析框架中所展现的各类发展效益，防止“资源诅咒”的问题在非洲矿业大国重演。矿电联动发展的成功在很大程度上依赖于矿产品的销售活动所产生的现金流。“资源+基础设施”的综合开发和融资对于非洲资源类国家的发展路径具有深远的影响,这种联动模式与以往中国承建的相对独立的超大型基础设施项目有显著的不同。矿电联合项目若能实现 MEND 框架下的各项发展目标，将会是中国转向小而美一带一路项目的有益尝试。目录目录1.1.引言：中国与非洲矿业发展引言：中国与非洲矿业发展.1 12.2.矿业矿业-能源产业联动发展（能源产业联动发展（MENDMEND）.3 33.3.应用应用 MENDMEND 框架分析津巴布韦框架分析津巴布韦 Z1Z1 锂矿项目的发展效益锂矿项目的发展效益.11113.1.3.1.津巴布韦概况：津巴布韦概况：蓬勃发展的蓬勃发展的矿产矿产行业行业与与捉襟见肘的捉襟见肘的电力电力行业行业.11113.2.3.2.为为 Z1Z1 锂矿项目锂矿项目供电供电：具体供电具体供电方案对方案对 MENDMEND 框架的框架的启示启示.20203.2.1.Z1 项目的能源解决方案.213.2.2.从地方电气化到地方发展.253.2.3.组织管理与文化.293.3.3.3.案例研究的案例研究的启示启示.31314.4.政策建议与结论政策建议与结论.32324.1.4.1.支持关键采矿活动的创新电力解决方案支持关键采矿活动的创新电力解决方案.32324.2.4.2.支持具有气候支持具有气候缓解缓解效益的可再生能源解决方案效益的可再生能源解决方案.33334.3.4.3.实现地方电气化和发展效益实现地方电气化和发展效益.34344.4.4.4.建立建立有效有效且且一致的再分配机制一致的再分配机制.3535图目录图 1.矿业-能源产业联动发展方式：发展效益与合作伙伴网络.3图 2.2018-2023 年关键矿产的价格变化（人民币）.6图 3.实现的决定性因素.9图 4.津巴布韦矿产租金(占国内生产总值的百分比).11图 5.锂电池生产能耗范围.13图 6.2022-2023 年外汇汇率波动（津巴布韦币兑美元）.18图 7.嵌套式购电安排.22图 8.嵌套式购电安排+自备电站模式.23图 9.嵌套式长期购电协议及光伏电站供电的决定因素.24图 10.参与调查的村民.25图 11.对 Z1 项目对当地社会贡献的看法.26图 12.对 Z1 项目及中国投资者的总体态度.27表目录表 1.津巴布韦外债总额（单位：百万美元）.1511.1.引言：中国与非洲矿业发展引言：中国与非洲矿业发展近年来，中国在可再生能源与关键矿产领域的海外投资已成为学界、业界及政界热议的焦点。自中国国家主席习近平于 2021年宣布停止对燃煤电厂的融资以来，关于如何促使中国扩大在非洲等地区的可再生能源投资规模的讨论持续升温(Ayele et al,2021;Zhou and Ma,2023)。然而，中国在亚非拉地区大规模投资各类与能源转型密切相关的关键矿产项目，也引发了另一场截然不同的讨论。西方发达国家对于中国在全球电动汽车于电池价值链中日益增强的主导地位公开表示了担忧，并强调了实施适当的“去风险”策略的紧迫性(Demarais,2023)。然而，在这场持续的辩论中，往往缺乏一种极为重要的声音。来自全球南方的投资接受国，作为中国各类绿色产业投资的主要受益者，对中国在绿色能源和关键矿业领域不断增长的影响力有着截然不同的关注点和考量。考虑到这两个战略领域的投资对这些国家整体和地方的发展轨迹都会产生深远影响，以下两个相互关联的问题显得尤为重要：（1）在受援国层面，如何抓住历史机遇，将绿色产业投资作为推动该国可持续发展的引擎？化石燃料和贵金属矿产曾给很多资源丰富类国家带来非常严重的资源诅咒困境。随着风能、太阳能和关键矿产成为新的战略资源，这些国家如何利用这些新的资源禀赋，实现经济和工业方面的“赶超”，并避免“资源诅咒”的重演？（2）在地方层面，需要关注绿色投资为当地民众带来的发展机遇和利益，以及实现“公正转型”的必要性。这个问题涉及到如何为矿业项目所在的社区和居民提供更好更清洁的公共产品和学习机会，增强他们的生产技能和效率，从而走上一条更加包容性的发展道路。本文旨在通过对非洲关键矿产采矿和加工活动中如何保证能源供应这个具体问题的微观分析，探讨上述两个相互关联的问题。在国家层面，多个矿产资源丰富的东道国政府宣布了雄心勃勃的提高采矿工业化程度的目标。相关的干预政策旨在鼓励投资者投入矿产品的加工能力，作为防止资源掠夺和促进本国工业化的重要举措。矿业和电力部门的治理逐步趋于融合。然而，由于国内电2力基础设施的匮乏，尤其是在采矿和矿产品加工地点的电力供应短缺，已成为实现上述政策目标的重要制约因素。比如说，在非洲地区近 80%的采矿活动都位于农村和原住民地区(Owen et al,2023)，如何设计创新和实用的清洁电力解决方案是尤为迫切的问题。另一方面，能源密集型活动，如按照东道国政府要求安装矿石加工和冶炼设施，为提高周边社区的电气化水平提供了前所未有的机遇。实现 2030年全球能源可及是联合国可持续发展目标（SDGs）的重要组成部分，而撒哈拉以南非洲地区面临的挑战尤为严峻。目前，该地区仍有约 43%的人口未能接入现代能源系统(IEA,2022)。若能提高矿区周边农村和原住民地区电气化，将为尽快实现 SDG7提供不可多得的机会。因此，采矿业和加工关键矿产的电力解决方案具有重要的多重发展潜能。在本报告中，我们构建了一个分析框架矿业-能源产业联动发展（Mineral-Energy Nexus for Development,or MEND）方法来探讨这一问题。本报告的研究基于案头调查和实地调查，包括对中国企业在津巴布韦一项锂矿开采投资进行了深入的案例研究。长期以来，津巴布韦一直是中国企业在电力和矿产领域的重要投资目的地。而当前该国正在经历的电力供应危机，与高歌猛进的关键矿产投资使其成为检验 MEND方法的理想案例。报告中揭示了该项目当前电力解决方案的成效与局限，还展示了参与交易的主要利益相关方在创新和实验方面的巨大潜力。为了实现更具包容性和可持续性的矿区及周边社区电力解决方案，我们认为需要采取一种更加协调包容的方案，协调投资国和受援国的其它公共、私营和民间组织，提供更为多元化和灵活的一揽子电力解决方案。尽管文章分析主要聚焦于项目层面的微观动态，但我们也将其置于中国对非洲的出口信贷和项目融资这个大背景中。鉴于许多撒哈拉以南非洲国家面临着不断增加的债务负担和日益恶化的公共财政状况，以主权信贷或担保为支撑的大型基础设施开发模式正面临挑战。自 2017年以来，中国在非洲的出口信贷贷款额度下降明显(Moses et al,2023)。在此背景下，MEND方法提出了一种潜在的替代方案：在各利益相关方的支持下探索由私人主导的工业用电+社区用3电的综合解决方案。我们相信，成功实施 MEND方法有望充分释放关键矿产投资的各类发展价值潜力，并促进受援国在国家和地方层面的公正和可持续发展。2.2.矿业矿业-能源产业联动发展（能源产业联动发展（MEND）关键矿产投资的电力解决方案能够对国家和地方发展产生多重影响（见图1）。图 1.矿业-能源产业联动发展方式：发展效益与合作伙伴网络来源：作者自制MEND 解决方案中的第一个显著优势是解决矿业投资周边地区的电力基础设施短缺。投资者需要确保矿业项目现场拥有完备可用的电力基础设施，这通常也被称为最后一英里的挑战。这些基础设施可能包括输电线路和变电站（若矿业项目的供电需要连接电网）或是独立的自备发电系统。在联有电网的情况下，若受援国的电力公司因资金或技术制约而无法及时提供这些基础设施，投资者必须利用自有资金和技术资源获得所需设施。之后，这些新建电力基础设施的所有权通常会部分或完全由投资人转让给当地电力公司。双方通常会事先协商电力设施转让后的购电机制。在独立的自备系统中，这些基础设施主要由私人投资机构拥有，既可能是由矿业投资者完全拥有，也可能是矿业投资者4与独立电力开发商（IPP）共同持有。无论采取哪种方式，这些新增的电力基础设施都将提升受援国的电力供应状况。MEND 的另一个发展内容与清洁能源转型和减缓气候变化有关。风能和太阳能这类可再生能源具有为采矿活动提供清洁和可持续能源解决方案的潜力，这得益于其快速下降的成本以及在并网和离网环境中的灵活应用。矿业项目投资人如果投资可再生能源发电设备，即使仅用于其采矿业务的运营，也能获得一定的投资回报。这类的投资活动不仅能为投资者提供互补性的、具有成本效益的电力供应，还能帮助投资者在环境、社会和治理（ESG）以及企业声誉方面获得提升。这些解决方案的综合减排效果将有助于受援国实现其国家气候目标和国际承诺。MEND 的第三个内容是为周边地区的电力可及提供可能性。在满足一定前提条件下，为采矿活动而开发的电力基础设施可与当地社区民众共享。从理论上讲，采矿活动可以提供重要的锚定负荷，从而大幅降低周边地区的总体电力接入和消费成本(Banerjee et al,2015)。若是这些电力基础设施为公有资产，国家电力公司或可负责为当地家庭开发额外的配电系统。如果公共资金难以承担这部分投入，投资者可根据其企业社会责任的预算承担起这一角色。不论哪种情况，都需要精心设计负荷分担和电价方案。民间社会组织或地方企业家也可以发挥重要作用，特别是通过为这些计划提供维护能力。MEND 的最后一个影响方面较为间接，涉及国家层面的收益再分配机制。矿业投资中所征收的税金，可以进一步再分配到电力系统用于升级国家电力治理效力。这对于那些矿业收入可观但电力系统欠发达的受援国来说尤为重要，例如刚果（金）、津巴布韦和赞比亚。从长远来看，激增的关键矿产投资和相应增长的电力需求很难完全通过项目自备电力解决方案来支持，尤其是在需要大规模增加选矿冶炼加工设施的情况下。任何向绿色价值链上游发展的工业化尝试，如太阳能电池板、电池或电动汽车制造等，都是典型的能源密集型工业流程。这些流程需要一个由集中式和分布式共同组成的平衡电力系统。由于大多数撒哈拉以南非洲国家使用自有资金开发这种组合电力系统的能力有限，因此来自矿业部门的税收和特许权使用费至关重要。然而，在矿业和电力系统之间建立这样的资金循环需要适当的制度框架，这个问题虽然超出了本课题的研5究范围，但是确是很重要制约长期发展的因素之一。综上所述，这四类潜在的发展效益形成了在特定国家背景下成功实施MEND 联动项目的框架，即（1）矿区周边的电气化，（2）（通过可再生能源技术的）气候减缓效益，（3）加强电力基础设施，以及（4）用于能源和矿业部门长期发展的可分配收入。然而，要实现这些潜在效益，往往需以矿业投资者为中心建立一个包括各利益相关方的密切合作网络。例如，基础设施建设需要国家电力管理部门、有能力的独立发电厂投资者，以及各类融资机构的密切合作；而提高矿区周边的电气化则需要社会慈善机构或民间社会组织（CSOs），或是发展金融机构（DFIs）的支持。因此，基于 MEND 的矿电联动发展被视为是基于协作治理结构，且由多个行为体网络组成的，用以维持每个可实现发展目标的稳定推进。然而，行为体网络的中心一定是矿业投资者，他们将为其投资的矿业项目所需的具体能源解决方案做出最终决策。我们的分析表明，投资者认为各种MEND 所列明的潜在发展收益只能在与不同主体的交易活动中实现，而这些交易活动都存在需要仔细分析并妥善管理的风险和不确定性。从投资者的角度来看，MEND 基本上是一种与其他利益相关者共担风险的机制。然而，其最终的成功取决于矿业投资项目的成功。如果矿业运营和销售出现问题，那么与之关联的电力解决方案和其他支持性基础设施也会受到影响，所有的潜在发展效益也都将付之东流。关键矿产的投资风险主要包括完工或运营风险、政治或监管风险、商业或市场风险、社区风险（环境和社会）以及组织或管理风险：完工或运营风险：该风险涉及投资项目的实际建设和生产活动。投资者需要同时评估采矿和供电两个项目按时投产的可能性。在建设期间，任何一方的延误都必然会影响到另一方。同样，在维护或运营期间，供电系统出现的任何技术问题都会影响采矿或加工活动，反之亦然。因此，对于部分自供电系统，完工或运营的风险较高。MEND 需要过硬的开发商和承包商，在技术和管理能力方面都有良好记录和当地经验。投资者必须在整个项目周期内与两端的参与者建立高效的沟通。6市场或商业风险：该风险涉及与电力和矿产品承购商相关的不确定性。近年来，多类关键矿产的国际市场价格波动巨大（见图 2），并显示出相关矿产品在下游行业需求波动、矿产品价格振荡，以及由于技术进迭代而导致的产品需求减少等不确定性。市场波动可能会侵蚀矿业投资的长期收益，对项目运营的稳定性造成重大风险。对于 MEND 框架中提供的解决方案，例如自备电站系统，独立电力开发商通常更希望获得长期稳定的电价收入，而不愿分担与矿业或其下游活动相关的任何市场波动风险。然而，MEND 需要矿业投资者和独立电力开发商（IPP）之间协调矿业投资的高风险高收益和电力投资的低风险低收益这两种截然不同的收益模式。如果独立电力开发商和矿业投资者都来自中国，那么双方更有可能协调并共担这些商业风险。虽然最后的合同安排仍取决于双方的谈判和议价能力，并最终表现在企业购电协议（CPPA）的最终条款上。如果矿区的电力供应是通过并入国家电网解决的，投资者则会主要关注电力供应的稳定性以及供电方违反售电协议的潜在风险，特别是电价上调或削减电力供应的风险。图 2.2018-2023 年关键矿产的价格变化（人民币）来源：Trading Economics，2023年7政治或监管风险：在许多撒哈拉以南非洲国家，政治风险往往被视为最难规避的风险。无论是投资者，还是中国的政策性银行和出口信贷机构，往往在承担东道国政府或国家公共事业部门的主权风险上非常谨慎。政治风险包括战争、内乱，以及突然性或歧视性的政策变化。这些风险都会干扰甚至中断投资的正常运作。如果电力解决方案以自备系统为基础，这些风险将由矿业投资者和 IPP 共同分担。同样，来自电力或矿业部门的监管变化会由于其“联动”性质而同时影响双方。部分监管风险，如全部或部分征用，对于投资者是生存性风险。而其他不确定因素，如政府或领导层的更迭或地缘政治紧张局势的加剧，则是间接性风险。但间歇性风险仍存在扩大至生存性风险的可能。虽然战争或国内冲突等问题会影响到所有利益相关方，但它们对部分行为者带来更加严峻的挑战。例如，部分矿业资产被征用会对矿业投资者产生更大的影响，而 IPP 所受影响较小，这将引发双方如何协同应对和处理此类政治事件的问题。社区层面的风险：采矿作业不可避免地与当地社区发生交集，因此当地社区对外来投资的接受程度是 MEND 能够实现的关键。与当地居民的冲突、斗争和抵制可能导致运营中断甚至停工，造成企业财务和声誉方面的损失由于自备电站与采矿活动紧密相连，因此其运营也将受到当地社区关系的影响。培养建设性的社区关系将成为各方的共同利益。介于共同利益的联动性，矿业投资人和 IPP 的社会责任战略和社区发展项目计划应相互协调共同促进，而双方 ESG 方面的表现也将不可避免地趋于一致。社区民众关心的问题一般涵盖水、电、土地和交通基础设施等资源的获取。此外，采矿和供电设施对当地就业的影响也需要双方进行共同评估。IPP 和矿业投资者需要就当地各类问题，包括污染物排放、生物多样性保护、原住民权利、强制安置、童工或强迫劳动、文化遗产保护以及社区民众健康和安全在内的具体问题达成共识。理想情况下，可以建立共享的申诉机制以解决社区民众的各类不满。8组织和管理风险：采矿和加工是典型的劳动密集型活动，需要企业雇佣大量当地员工。这需要企业的总部（母国）提供完善的企业管理流程，特别是在培训新招聘员工的初始阶段。此外，在处理因文化和语言不同而产生的隔阂时往往需要当地专家与本地民众保持良好的关系。企业可能面临的投诉和不满通常包括工资纠纷、工作条件与预期不符、缺乏学习和晋升途径、隐性或显性的种族或性别歧视等。这些组织内部的问题如果处理不当可能会破坏 MEND 的实现，这同样需要矿业投资人和 IPP之间制定更加协调一致的组织战略和内部行为准则。组织内部风险还涉及当地雇员与当地居民之间可能发生的对抗性冲突，这与上述社区层面可能产生的风险有相关性。从长远来看，雇用了大量当地员工的矿企和长期投资项目将不可避免的转变当地农村社区面貌，逐渐转型成一个具有独特的社会经济体系，即典型的“矿业乡镇”。在这类转型过程中，原有的社会结构会被新的所取代，带来多层面的冲突，企业需要充分认识到这种社会转型中的各类隐患，比如社区治安，贫富分化与族群冲突等等。矿业项目具体的电力解决方案一般基于对管理这些风险和不确定性的考量，通常介于从完全并网到完全自备的各类安排之间（见图3）。不同的供电方案可提供灵活甚至量身定制的解决方案(Banerjee et al,2015)。可再生能源，特别是光伏技术的出现，大大增加了投资者的选择范围。可再生能源技术能够让投资方选择并网与自备系统相结合的混合供电方案。光伏发电的另一个优点是投资方几乎可以在项目开发和运营的任何阶段考虑增加光伏发电系统。但缺点是作为间歇性电源，光伏发电不能完全提供采矿和加工活动所需要的基础负荷。多种供电方案的选择也考验投资方的创新和沟通能力，他们需要与不同的合作伙伴及利益相关方共同制定出最合适的解决方案。在实地调研和文献分析中这类创新的供电模式都有所体现。例如，为了降低并网方案中的供电不稳定性风险，当市场中有第三方电力服务供应商存在，投资方会考虑采用嵌套式长期购电协议（Sleeved-PPA）的安排，为企业的电力供应提供更安全稳定的供电。在下文津巴布韦案例分析中我们会对这种安排进9行深入分析。对于混合或完全自备系统而言，让 IPP 参与开发和维护自备系统的做法日益普遍。从理论上讲，有些自备系统也可以连接到当地社区或国家电网，以便在电力供应过剩时通过转售额外电量的获取利润或是彰显企业社会责任。然而，在津巴布韦的实地调研中，我们尚未发现投资者有此类安排。一般来说，最终的电力解决方案通常基于几个考虑因素，包括初始成本、电价或运营成本、电力供应的可靠性、对监管风险的抗性（韧性）以及额外的企业社会责任价值，每个因素都与上述特定的风险因素有关（见图 3）。图 3.实现的决定性因素来源：作者自制一个悬而未决的问题是，金融机构对支持这些创新型电力解决方案持有怎样的态度？这些解决方案与传统上的主权担保所支持的传统金融模式有着显著的不同。以嵌套式长期购电协议的安排为例，尚不清楚通过第三方机构安排具有更高稳定性的供电服务是否能够让融资机构首肯这个创新模式的可融资性。如前所述，在混合或自备系统中，商业和政治风险在很大程度上由 IPP 和矿业投资方共同承担，这对金融机构如对这两种活动的予以风险评估提出了新的要求。事实上，MEND 的关键就是 IPP 和矿业投资者之间的风险分担机制。然而，这种“共生”关系对银行的风险评估是一个挑战。金融机构需决定是否单独针对IPP和矿业投资进行评估，还是采取整体性的风险考量。在本节中，我们阐述了 MEND 框架中潜在的四种发展效益。然而，采矿活动的实际电力解决方案是高度异质化和情景化的。具体的实施将受到各种风险10因素和投资者偏好的影响。因此，需要针对具体案例进行深入研究，以揭示MEND 实现的可能性。在下一节中，我们将通过深度分析津巴布韦的锂矿开采项目（Z1）来讨论 MEND从理论框架到具体实践的路径。113.3.应用应用MEND 框架分析津巴布韦框架分析津巴布韦Z1 锂矿项目的发展效益锂矿项目的发展效益3.1.津巴布韦概况：蓬勃发展的矿产行业与捉襟见肘的电力行业电力和锂矿开采是津巴布韦可持续经济转型的关键产业部门1。津巴布韦丰富的关键矿产资源为本国经济发展提供了前所未有的机会之窗，既可以帮助国家赚取外汇，也可以通过投资矿产加工设施促进工业发展。从理论上讲，矿产行业的蓬勃发展所带来的巨大收益可以进行合理的再分配，用于资助长期以来投资严重不足的电力基础设施。而作为回报，日益强大和可靠的电力供应系统将支持快速增长的采矿和加工业务，并进一步提高其生产力和收入。从而形成两个行业之间的正反馈循环，也能同时解决促进工业产能和基础设施发展的双重任务，建立起相互支持相互促进的矿产-能源联动关系。图 4.津巴布韦矿产租金(占国内生产总值的百分比)来源：世界银行尽管 2022 年津巴布韦的电力普及率达到了 62%，但农村地区仍有高达91.1%的家庭未能接入国家电网(ZimStat,2022)。矿区的电力解决方案不仅能以较低成本提供稳定的电力负荷，还有望为周边社区提供额外的能源接入，从而缓解能源贫困问题。这一举措有助于提高当地社区对采矿活动的接受度，并促1美国地质调查局的数据显示，津巴布韦拥有非洲最大的锂储量和矿山，总储量约为 22 万公吨。12进公正转型的实现(Quiroz et al,2022)。此外，津巴布韦还拥有丰富的太阳能资源，利用光伏技术可提供额外的电力供应，并为津巴布韦实现低碳发展和履行国际气候协定下的气候承诺做出贡献。在此背景下，MEND 似乎是一个理想的策略，它能够全面解决矿产收入、工业能力、能源安全、社区通电和气候减缓等多重问题。然而，尽管这一框架具有实现多重共同效益的巨大潜力，但在实际操作中仍面临诸多挑战和风险。要克服这些挑战并实现理想目标，需要投资国和受援国各类机构在政策、融资和社区能力建设方面做出协同努力。实现 MEND 的主要障碍包括津巴布韦的决策权力的高度分散和政策不连贯性，电力和其他配套基础设施缺口严重、所需技术和资金极度短缺，以及社区层面的高度复杂性，这些都是投资者在津巴布韦面临的典型风险因素。过去二十年来，中国一直是津巴布韦矿业和电力行业最大的投资来源国。中国企业如何应对这些挑战并找到可行的解决方案，将为 MEND 框架在当地实施的可行性提供重要的借鉴。采矿业在津巴布韦经济中占有重要地位。截止 2022 年，矿业部门对全国GDP 的贡献率约为 11%，占出口收入的 60%以上(MoF,2021)。22022 年，津巴布韦矿业总收入达到了 54 亿美元的历史最高水平，并预计在 2023 年继续增长。根据司法、法律和议会事务部长齐扬比(Ziyambi)先生的说法，2023 年采矿业的出口收入预计将超过原本 120 亿美元的政府目标，并实现 100%的同比增长(Razao,2023)。这一显著增长主要得益于津巴布韦丰富的锂矿资源。2023年第一季度，津巴布韦的锂矿生产指数达到 184.2，同比增长 169.5%(ZimStat,2023)3。锂矿石产量的大幅增长进一步巩固了津巴布韦作为全球重要锂矿石生产国的地位，并有望为其带来可观的经济收入。然而，津巴布韦政府的目标并不局限于最大化锂矿石收入。政府认为过度依赖未经加工的矿石出口并非可持续的发展战略。因此，当姆南加古瓦在 20232数据来自津巴布韦财政和经济发展部，涵盖矿产品销售、许可证费用、特许权使用费、税收和其他收入来源等多个部分。因此，津巴布韦财政部整理的矿产收入占国内生产总值的比例通常高于世界银行等其他机构报告的数字，因为后者的统计主要集中在矿产租金的单方面数据。3数据来自津巴布韦国家统计局（Zimstat）。矿业生产指数（IMP）是一项经济指标，显示矿业部门的产出量在一定时期内与给定参照期的相对变化。矿业生产指数是根据津巴布韦矿业和矿业发展部定期提供的行政数据所编制的。13年再次当选津巴布韦总统后便重申了利用该国丰富矿产资源推动工业化的承诺。在选举后召开的首次内阁会议上，他强调矿业部门在塑造津巴布韦经济格局、创造就业机会、增加外汇储备、技术和知识转让以及社区发展等方面的持久意义(Ruzvidzo,2023)。受访的津巴布韦专家普遍支持政府的这一愿景。一位来自矿产营销领域的专家表示：“南美洲和中美洲正在建设五年后可用于加工贸易的工厂。五年后.我们国家（津巴布韦）可能不再具备竞争力”4。他认为，考虑到全球市场的不确定性，探索和推动津巴布韦通过培养国内采矿加工甚至电池制造能力来实现可持续增长至关重要。此外，他还建议扩大矿产品的营销渠道范围，包括本国、非洲地区，甚至全球市场，以创造更多的附加值。基于这一判断，津巴布韦政府于 2022 年 12 月禁止出口锂原矿石，旨在振兴国内锂矿加工产业并培养国内电池级锂矿产品的生产能力(Banya,2022)。矿业部长温斯顿.奇坦多(Winston Chitando)在 2023 年津巴布韦矿业商会年度大会上明确表示，未来还将出台更多干预政策以提升矿产资源的价值链，并鼓励投资者在当地建立生产设施，实现电池级碳酸锂的制造愿景(Banya&Chingono,2023)。最近启动的马平加电池生产制造厂有望成为电池金属加工领域的重要推动力，项目将包括建立一个电池金属园区，专门用于加工各种金属，特别是锂、铂和镍(Marawanyika,2022)。津巴布韦财政部专家在采访中表示，津巴布韦希望与赞比亚和刚果民主共和国（DRC）等矿产资源丰富的邻邦建立战略合作关系，为这一战略行业带来地区性规模经济效益5。然而，提高加工和制造能力需要大量且稳定的电力供应。现有研究表明，目前生产 1 千瓦时锂电池的能耗通常在 50-65 千瓦时之间（Kurland,2020,见图5）。尽管精确的能源消耗指标可能因原材料浓度和具体技术而异，但通常可以认为能耗会随电池生产过程的不同阶段而提高。图 5.锂电池生产能耗范围42023 年 7 月 18 日在哈拉雷对津巴布韦矿产销售公司代表的访谈。52023 年 7 月 21 日在哈拉雷对财政和经济发展部官员的访谈。14来源:Kurland,2020年.遗憾的是，津巴布韦在过去的几十年里一直深陷电力供应危机中，这成为了该国通过关键矿产加工推动工业发展愿景的主要障碍。据估算，包括锂矿在内的采矿业的电力需求预计将激增 2300 兆瓦左右(Chingono,2023)。然而，津巴布韦的电力供应始终捉襟见肘。据南非标准银行（Stanbic Bank）的专家透露，该国的实际电力需求徘徊在 1750 兆瓦左右，而当前的实际发电能力甚至低于1000 兆瓦6。这一观点在与津巴布韦能源管理局（ZERA）的专家交流时也得到了印证。他指出，津巴布韦的电力需求预计将显著增长，到 2025 年可能从现有的 1800 兆瓦攀升至超过 3320 兆瓦，到 2040 年可能高达 6680 兆瓦。尽管如此，也有其他专家给出了更为保守的预估，即到 2025 年电力需求将达到2250 至 2350 兆瓦之间。因此，不断增加电力进口和实行间歇性轮流限电似乎成为了津巴布韦政府近期的应对措施7。津巴布韦电力供应的两大支柱是旺吉（Hwange）火电站和卡里巴（Kariba South）水电站，近来两座电站均完成了扩建和升级。旺吉电站的 7 号和 8 号扩建机组已投入运营，将这座老旧电站的总装机容量提升至62023 年 7 月 20 日在哈拉雷与 Stanbic 银行专家的访谈72023 年 7 月 20 日在哈拉雷与津巴布韦能源管理局的访谈151520 兆瓦，从而在关键时刻大幅增强了电力供应能力。另一方面，卡里巴电站在 2018 年完成升级改造后，其总装机容量也达到了 1050 兆瓦，成为了电力供应的另一大支柱(African Energy,2018)。值得一提的是，这两个升级项目均由中国公司负责实施。然而，自去年以来，由于天气和水文条件急剧变化，卡里巴水电站的实际供电极其不稳定。2022 年 11 月，当水位降至不可持续的低水平时，其供电量骤降至 300 兆瓦以下，并导致了全国范围内的大规模停电(Ndlovu,2022)。目前，津巴布韦主要从南部非洲电力联营公司（SAPP）进口300 至 450 兆瓦的电力。2023 年前八个月的进口电力成本已超过 1.3 亿美元，同比增长 23.2%(Vinga,2023)。未来，由于公共资金短缺以及气候和环境问题日益严峻，津巴布韦无论是开发更多的火力还是水力发电能力都将在政治和财政上面临巨大挑战。津巴布韦在赞比西河上建设水电站需要与赞比亚进行协调，而该国在决策过程中的影响力相当有限8。同时，极端天气事件的频发也加剧了水电站的不确定性，进一步抑制了新的水电站的投资动力。目前，包括中国在内的大多数国际金融机构都明确规避投资新建燃煤发电项目。尽管太阳能具有巨大的潜力，但考虑到其间歇性的特点以及全国各地正在规划和建设的能源密集型加工设施对持续供电的巨大需求，太阳能似乎难以满足整个采矿业的电力需求。在过去的 20年里，津巴布韦基本上被国际金融机构拒之门外。由于出现多次主权债务违约，世界银行和国际货币基金组织自 2001 年以来对该国的融资通道实际上已经关闭。尽管中国在过去几十年里一直是津巴布韦事实上唯一的贷款方，但由于其拖欠中国贷款的情况日益严重，中国的政策性银行和出口信贷机构目前继续提供贷款的能力也受到了较大的限制。表 1.津巴布韦外债总额（单位：百万美元）指标201920202021中央政府长期8,0828,4238,398货币当局长期2,4632,1004,954商业银行长期75387291782023 年 7 月 20 日在哈拉雷 与 Stanbic 银行专家的访谈16短期502658664其他部门长期2,5431,3071,447短期1,090986925外债总额15,43314,34617,305来源：津巴布韦数据门户网站，津巴布韦储备银行除了发电能力不足之外，“最后一英里挑战”也是一个重要问题。由于大多数矿区位于偏远的农村地区，电力基础设施和接入条件都非常有限。在实地调查期间，我们发现 Z1 附近的农村社区仅有 36.2%的居民接入了国家电网（下一节将进行更详细的分析）。一家中国矿业公司的经理在访谈中对周边地区陈旧的基础设施表示了强烈的不满，他将这种情况比作“一辆行驶了 40 多年的老爷车，所有部件都已磨损严重，濒临报废”9。电力设备的严重损坏，日常的维护工作几乎不存在，这使得缺乏可靠的输配电设施成为投资者面临的又一难题，尤其是在雨季期间(The Zimbabwean,2023)。目前，由于津巴布韦政府的政策支持有限，矿区的电力解决方案只能由投资者自行解决。因此，在选择可能的能源解决方案时，投资者必须考虑一系列具体的项目层面因素，如矿区的地理位置、接入电网的成本、资金实力以及企业与东道国政府和当地社区的关系等。至少在短期内，期待政府资助开发新的发电能力支持津巴布韦的矿区电力供应是不现实的。津巴布韦输配电公司（ZETDC）面临着多重挑战，包括不可持续的低电价10、较高的用户违约率，以及输变电设施被频繁的破坏等(TheSunday Mail,2023)。根据电力法的规定，津巴布韦输配电公司在提高电价时必须获得津巴布韦能源监管局（ZERA）的批准。最近一次电价调整是在2023 年 10 月，平均电价从 10.63 美分提高到 12.63 美分(eBusiness Weekly,2023)。此次电价调整旨在筹集 29.5 亿美元的额外收入，以改善 ZETDC 和津巴布韦电力公司（ZPC）的财务状况(The Herald,2023)。然而，ZERA 对于“提高电价”持高度谨慎态度，因为这可能会引发负面的社会影响。因此，作为承购92023 年 7 月 20 日，对一家投资津巴布韦另一个锂矿开采项目的国有公司匿名专家的访谈。10津巴布韦是该地区电价最低的国家之一，据报道，津巴布韦输配电公司以 12 美元/千瓦时的价格采购电力，但以平均 10 美元/千瓦时的价格出售给消费者。17方的 ZETDC 和津巴布韦的主权信用评级在可预见的未来仍将是国内和国际金融机构“无法承担的风险”。在此背景下，津巴布韦锂矿开采和加工设施的投资者只能在电网供电和自备系统之间进行选择。实际上，如果“最后一英里挑战”的问题能够以合理的成本得到解决，电网供电似乎是首选方案。当锂矿开采和加工地点位于国家电网和输变电站的合理距离之内，投资者更倾向于建设输电线路来解决最后一英里的问题。然而，混合或自备电站项目模式也在考虑之列。每种方案都存在不同的优缺点。值得注意的是，Z1 项目和另一中国公司的锂矿项目都采用了电网供电的方案，但这两家投资者都在考虑光伏发电作为补充方案。来自 ZPC 的受访者透露，某些铬矿和铂矿开采项目也采用了独立的商业购电协议（CPPA）。因此，津巴布韦的矿业开发项目中实际存在着多种混合解决方案。除了电力基础设施的初期建设成本外，由于 ZETDC 补贴政策的存在，电网供电方案的电费通常较低。然而，这种方案的一个明显缺点是可能会出现断电和限电的情况，这必然对采矿活动产生影响。尽管津巴布韦政府承诺在旺吉电站新机组投产后结束轮转限电措施，但无人能保证断电问题会彻底消失。考虑到卡里巴大坝的不确定性因素，这一点尤为令人担忧。目前这两座关键发电厂的发电能力已接近其容量极限，停电现象可能会在某个时刻再次出现。因此，关键问题在于作为具有战略意义的锂矿开采业在多大程度上能够免受限电措施的冲击。光伏发电方案可以作为并网解决方案的一个补充选项，以提高系统的灵活性。来自 ZERA 的受访者介绍了一种支持采矿活动的混合模式：