基于业财融合视角的国有企业现金流管理策略研究.pdf

101在全球经济融合的趋势下，国有企业作为经济的重要支柱，如何从业财融合视角出发，深化现金流管理，从而增强资金运营效率和应对市场变革的能力，就显得尤为关键。因此，本研究旨在深入探讨业财融合下的现金流管理策略，并试图为国有企业提供切实可行的操作建议，期望助力国有企业稳健发展，促进其在全球经济舞台上发挥更大的作用。一、理论背景（一）业财融合的定义及其重要性业财融合是将业务经营活动与财务管理活动融为一体1，致力于通过高度一致性和协同作战，来实现资源优化和决策精准性。在这一背景下，企业不仅能将财务数据与经营数据无缝集成，还能在战略规划、流程优化、风险管理等多个层面实现全面协调。这种高度的整合不仅显著提升了决策效率，更进一步实现了对资源配置和投资回报率的精准把控，从而使企业在复杂多变的市场环境下保持竞争优势。此外，通过业财融合，企业不仅能更有效地识别和规避潜在风险，还能提高企业透明度，增强内外部信任度，进而提升战略灵活性和市场的响应速度。总体而言，业财融合是一种促进企业综合实力提升和实现长期可持续发展的关键机制。（二）现金流管理的核心概念现金流管理是现代企业理财活动的一项重要职能，主要关注现金的生成、分配和使用，以实现资金效率最大化和流动性风险最小化2。它涵盖了从现金流预测、收入与支出的时间性和规模匹配，到短期融资和投资决策等一系列复杂的活动。现金流管理强调现金的时间价值，旨在通过精细化的现金管理策略，如动态调整应收账款周期、优化库存水平或有效利用信贷资源，以缩短现金转换周期并提升企业现金流的质量。与此同时，现金流管理也要关注外部融资和资本结构的最优设计，以确保企业在满足运营需求的同时，在更广泛的资本市场中能够保持竞争力。总体而言，现金流管理不仅是确保企业短期偿债能力和维持流动性的必要条件，还是实现长期投资回报和企业价值最大化的重要手段。二、国有企业的现金流管理的特点和现状（一）国有企业的资金来源与使用特点国有企业（SOEs）的资金来源与使用具有一系列独特收稿日期：2023-09-14作者简介：秦君俐（1989），女，会计师，硕士，研究方向：企业业财融合。基于业财融合视角的 国有企业现金流管理策略研究秦君俐（中国瑞达投资发展集团有限公司，北京 100043）摘要：文章基于业财融合视角进行了国有企业现金流管理策略研究。首先，文章阐述了业财融合的核心定义及其在现代企业管理中的重要性，并进一步探讨了现金流管理的基本概念。其次，文章通过对国有企业资金来源和使用的深入剖析，揭示了其现金流管理的特点和现状。最后，文章发现，业财融合能够显著提高现金流的预测准确性，促进资金使用的高效性，并为现金流决策提供有力支持。基于此，文章提出了三大创新策略：构建业务与财务数据的统一管理平台、融合现金流与业务绩效指标的监控策略，以及促进跨部门现金流与业务策略的协同决策。总体而言，业财融合为国有企业提供了一种有效的现金流管理新策略，值得更广泛的应用与推广。关键词：现金流管理；业财融合；国有企业中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：2096-0808（2023）33-0101-04DOI：10.3969/j.issn.2096-0808.2023.33.021MManagement plananagement plan商业观察2023 年 11 月下 第 9 卷 第 33 期102管理方略管理方略的特点和制度性依赖。一方面，在资金来源方面，除了市场化的融资途径，如银行贷款、债券发行和股权融资，国有企业还经常享有低息贷款、税收优惠和专项基金支持。这种多元化和相对优越的资金来源为其提供了更大的资金池和更低的资本成本。另一方面，在资金使用上，国有企业往往负有更多的社会和经济责任，其包括但不限于维持就业、支持国家战略行业和推动地区经济发展等，这使得其在资本分配和项目投资上相较于民营企业更为复杂和多元。与此同时，国有企业在内部资金管理上更加注重与政府政策和宏观经济目标的一致性，而这通常是通过与政府相关部门的密切协调来实现的。因此，国有企业的资金管理不仅需要高度的财务专业性，还需要与公共政策和社会目标紧密结合，以实现企业自身可持续发展与国家宏观经济目标的高度一致。（二）现金流管理在国有企业中的现状在飞速发展的信息化时代和竞争日益激烈的市场环境下，国有企业的现金流管理面临着诸多挑战3。一方面，由于多重社会和经济职责，国有企业在现金流管理上往往会呈现出较高的复杂性。这些企业不仅需要应对日常运营中的现金流波动，还需要将其财务活动与政府的宏观经济政策和战略目标进行整合。另一方面，在资金来源相对多样且成本较低的优势下，国有企业在短期流动性管理上较为灵活，但这也可能导致对现金管理的依赖性减弱和内部效率问题。此外，由于在多个层面（如战略投资、社会责任等）负有额外责任，国有企业在长期现金流规划和资本配置上，需要更高的精细化管理。这不仅包括对现金的流入和流出进行精确预测，还涉及到与政府和其他关联方复杂的协调，以确保资金的有效和高效使用。因此，现金流管理在国有企业中不仅是一项财务技术活动，更是一门涉及多方协同、政策导向和战略规划的综合艺术。三、业财融合对现金流管理的影响（一）预测准确性：业财融合强化现金流的预测能力由于国有企业与政府间密切的关系和多元的资金来源，以及复杂的社会与经济职责，使得现金流管理成为了一项异常复杂且富有挑战的任务。在这种情况下，业财融合的应用具有不可忽视的价值，特别是在强化现金流预测的准确性方面。第一，在业财融合的框架下，国有企业可以将各业务部门的运营数据与财务部门的现金流数据进行深度整合。这不仅提高了数据分析的全面性，也为现金流预测模型带来了更高的准确性。这在国有企业复杂运营环境中尤为关键，因为各业务单元和跨地区运营可能会带来复杂且多变的现金流模式。第二，业财融合促进了跨部门和跨层级的信息流通与协同决策，这对于国有企业在现金流管理中的动态调整具有重要价值。这样的协同作用在与政府和其他关联方的复杂协调中，能更准确地反映资金需求和供应的实时变化，从而提高预测模型的准确性和可靠性。第三，业财融合的高度数据整合和分析功能使国有企业能够更灵活地应对市场变动和政策调整，从而进一步提升现金流预测的准确性。这不仅有助于国有企业更有效地分配和使用资金，也在一定程度上实现了其在经济职责下的风险规避和资本优化。综合来看，基于业财融合视角的国有企业现金流管理策略有助于资金的有效利用和风险控制，也有助于国有企业在复杂多变的内外部环境中保持竞争力，实现可持续发展。（二）资金使用效率：业财整合助力更高效的资金使用在国有企业的运营模式下，资金使用效率是一个极其关键的指标，直接影响到企业的竞争力和可持续发展。在这一背景下，业财融合为国有企业提供了一种革新性的解决方案。首先，业财融合通过构建一个统一的业务与财务数据管理平台，能实现信息的实时共享和高效分析。这样的一体化解决方案有助于国有企业更加准确地追踪和计算出各个业务单元和项目的资金需求，从而精细化资金分配和使用策略。其次，业财融合通过资金与业务绩效指标的有机融合，使财务数据不再是孤立的、仅供财务部门使用的信息，而是成为了全公司，各业务单元和高层管理人员共同参与决策的基础。这不仅有助于提高资金使用的时效性和准确性，还强化了对资金使用效率的持续监控和改进。此外，业财融合能有效地促进跨部门和跨层级的协同决策，特别是在资金使用方面，通过集成的数据平台和高度透明的信息共享机制，国有企业能更灵活地进行资金调配和优化，确保资金能更快、更准确地流向最具价值和效率的项目和业务领域中。综合而言，业财融合不仅能够帮助国有企业在复杂、多变的市场环境中保持竞争力，还为其在实现社会目标和长期可持续发展方面提供有力支持。（三）现金流决策：业财融合优化现金流的决策支持在国有企业丰富而复杂的财务环境中，现金流决策对资金使用效率具有至关重要的影响。在该背景下，业财融合作为一个强大的工具，能够增强决策的精确性和战略性，103进而优化企业的资金运作，确保其合规性和高效性。首先，业财融合促成了一种更加精细化、数据驱动的现金流管理方式。例如，通过集成财务和业务的多维数据，国有企业不仅能准确地追踪到现金流的走势，还能洞察到各业务单元或特定项目对现金流的具体影响。这一点在国有企业中尤为重要，因为它涵盖多个业务领域，并受到了社会责任等的多重影响。其次，在高度层次化和部门化的国有企业组织结构中，业财融合可提供高度集成的决策支持平台。该平台不仅实现了跨部门的数据共享，还能通过高级的数据分析和可视化工具，如预测模型和仪表盘，实现跨层次、跨部门的决策协同。这种协同是国有企业实现现金流管理的关键，也是实现多元目标包括经济效益、社会影响和政策合规性的重要手段。最后，业财融合可以更好地将现金流决策与企业长期和短期的战略目标对齐。特别是在国有企业中，现金流的使用不仅要满足经济效益，还要考虑社会责任和政策导向。为此，业财融合能够整合这些多维度的考量因素，提供更加全面的决策支持。综上所述，业财融合不仅有助于国有企业的现金流决策，增强了现金流的可预测性和管理效率，还为实现企业多维度目标提供了有力的决策支持，进一步推动了国有企业在复杂环境中的可持续发展。四、基于业财融合的国有企业现金流管理创新策略（一）构建业务与财务数据的统一管理平台构建业务与财务数据的统一管理平台能够消除国有企业内部的信息孤岛现象，提升资金使用和决策过程的效率与准确性。国有企业为了实现管理平台的构建，应着重关注以下三个关键步骤。第一，国有企业需要通过内部会议或高级管理层的指示，明确构建统一的业务与财务数据管理平台来体现其紧迫性和战略的重要性。同时，国有企业需要成立专门的项目组，该组由财务、业务、信息技术和合规部门的精英组成。由于国有企业有着严格的层级制度和部门壁垒，该项目组的存在能够有效地打破信息孤岛，确保各方需求和资源得到有效整合。第二，国有企业需要进行全面的内部数据审计，明确哪些数据应纳入统一平台，并确定数据格式、更新频率等具体标准，还需要按照国有资产管理的特别规定和标准，定制或购买相应的数据管理和分析软件。在完成平台的初步建设后，国有企业需要选取一个或两个具有代表性的业务线（例如，供应链管理或客户关系管理）进行试点，并在试点阶段收集和反馈结果，同时对平台进行调整和优化。第三，国有企业在经过反复测试和调整后，需要全面推广这一平台的使用方法。这不仅要在企业内部进行全员培训，还要开展相应的系统实操考核，确保从高层管理到基层员工都能熟练操作这一系统。同时，对平台需要持续监控平台运行状态，定期进行数据分析和报告，以便及时调整业务和财务战略。（二）融合现金流与业务绩效指标的监控策略融合现金流与业务绩效指标的监控策略能精准地反映出国有企业的财务和运营健康程度，同时也提升了决策层面的灵活性和响应速度。对于国有企业如何应用这个监控策略，可分为以下三个步骤。第一，国有企业必须建立一个集中的数据处理中心。比如，借助 BI、ERP 等专业工具，以确保数据的完整性和准确性。此外，通过深入审查数据处理中心的财务数据，不仅可以集成必要的信息，还有助于清晰地了解企业的业务流程、财务规范以及整体的管理架构。第二，国有企业需要确定与业务绩效和现金流相关的KPIs，并确保这些指标在组织内部得到广泛的认识和接受。例如，应关注某一业务线的现金回款周期与其业务增长率之间的关系，确保管理团队能够明确自己的责任和影响。一旦数据分析显示某个业务领域的现金流出现问题，即使利润可观，也要对合同细节进行修订或增加预付款，以确保现金流的稳健。第三，国有企业需要强化财务、业务、销售等部门之间的密切合作。例如，当销售部门达成新的大单时，应及时与财务部门沟通，预测出可能的现金流变动，确保资金链的稳定。同时，为了推动财务与业务部门的密切合作，国有企业需要定期组织跨部门会议，讨论现金流和业务绩效的问题和挑战，共同制定解决方案。（三）促进跨部门现金流与业务策略的协同决策实施跨部门的协同决策可以确保更高效的资源利用和更灵活的市场响应，进而加强国有企业的竞争力。要实现这一协同决策，国有企业可以从以下几个步骤着手。首先，鉴于国有企业的特性，其需要进行一次全面的业务需求分析。为了更精确地把握这些需求，国有企业可以通过与各业务部门的深度沟通，了解他们对现金流的需求和业务增长预期等关键信息。在收集这些关键信息后，财务团队需要与高层管理团队紧密合作，为国有企业制定出一个既遵循国家政策，又能满足企业实际运营需求的决策框架。其次，国有企业的决策通常涉及多个部门和层级，因此，MManagement plananagement plan商业观察2023 年 11 月下 第 9 卷 第 33 期104管理方略管理方略需要设定月度或季度的业务、财务协同会议。会议应有明确的议程，如预算审批、大型投资项目审查等。另外，为了促进实时信息共享，国有企业需要建设或升级内部信息平台，如企业内部网站、业务和财务数据共享平台等。这些平台应为各部门提供一个快速查询、提交和共享关键业务和财务信息的渠道。最后，为了衡量决策的效果，国有企业需要制定关键绩效指标(KPIs)，这些指标应与国有企业的长期战略和短期业务目标相一致。此外，国有企业还需要每半年或一年进行一次全面的业务和财务决策的效果评审。此评审不仅要分析 KPIs 的实际表现，还要结合市场、政策和企业内部的变化进行深入分析，从而为下一步的决策提供数据支持。五、结语本研究深入探讨了基于业财融合视角下的国有企业现金流管理策略，致力于构建一个合理、高效的理论框架与应用方法。这些研究成果旨在指导国有企业在现金流管理中更加精确、高效地融合业务与财务策略，进而确保其资金的流动性和持续性。展望未来，随着全球经济环境及技术背景的快速演变，国有企业的现金流管理也必然会迎来新的变革和机遇。因此，期望更多的学者、管理者和实践者能够汇聚共识，深入挖掘业财融合在现金流管理中的应用价值，不断完善和创新其相关策略。参考文献：1 张译文.业财融合机理分析与业财融合实施建议 J.现代企业，2022（9）：53-55.2 曾曦.企业现金流管理与财务风险控制研究 J.企业改革与管理，2021（5）：157-158.3 王凌燕.国有企业现金流管理探析 J.商讯，2019（30）：120-121.Research on Cash Flow Management Strategy of State-Owned Enterprises Based on the Perspective of Industry-Finance IntegrationQIN Junli（China Ruida Investment Development Group Co.,Ltd.，Beijing 100043,China）Abstract:This study focuses on the cash flow management strategy of state-owned enterprises based on the perspective of industry-finance integration.Firstly,this paper expounds the core definition of industry-finance integration and its importance in modern enterprise management,and further discusses the basic concept of cash flow management.Secondly,this paper reveals the characteristics and current situation of cash flow management of state-owned enterprises through in-depth analysis of the source and use of funds.Finally,this study finds that the integration of industry and finance can significantly improve the accuracy of cash flow prediction,promote the efficient use of funds,and provide strong support for cash flow decision.Based on this,this paper puts forward three innovative strategies:building a unified management platform for business and financial data,monitoring strategies that integrate cash flow and business performance indicators,and promoting inter-departmental collaborative decision-making of cash flow and business strategies.Generally speaking,the integration of industry and finance provides an effective new cash flow management strategy for state-owned enterprises,which is worthy of wider application and promotion.Key words:cash flow management;integration of business and finance;state-owned enterprises