商业保理公司建筑工程保理业务风险管理研究-以S保理公司为例.pdf

摘要近年来，商业保理作为新型融资工具，能够有效缓解资金短缺压力、迅速回笼资 金，提高投融资效率，已经成为我国经济活动中不可或缺的重要融资方式。我国建筑工 程行业获得了蓬勃发展，但多数建筑工程企业依然面临融资困难局面。在寻求融资服 务时，多数建筑工程企业会倾向于选择商业保理公司而不是融资门槛较高的银行金融 机构。但在建筑工程保理业务风险管理方面，商业保理公司明显落后于风险管理相对 成熟的银行金融机构。如何应对建筑工程行业保理风险已经成为商业保理公司与建筑 工程企业需要重点关注的问题。在此背景下，研究商业保理公司关于建筑工程保理业 务风险管理，不仅关系到商业保理公司自身的发展，而且关乎建筑工程企业的健康发 展，乃至整个建筑工程行业的金融稳定。本论文通过梳理国内外相关研究现状，在介绍商业保理相关概念、风险管理理论 基础上，进一步阐述了商业保理公司建筑工程保理业务主要类型和流程，然后结合建 筑工程企业、建筑工程项目特点识别建筑工程保理业务风险并量化分析了建筑工程保 理业务的风险权重。通过S公司建筑工程保理业务的成功案例与失败案例进行实证研 究，并根据实证研究结果进行案例分析，结合模糊综合评价模型进行案例的模糊评估 验证，进而总结了 S商业保理公司建筑工程保理业务风险控制存在的问题，最终提出 了商业保理公司对建筑工程保理业务的风险防范策略和保障策略，建议：严格建筑工 程风险评估、加强信用风险的防范、强化操作风险的控制、重视法律风险的规避、其他 风险规避措施等，以期帮助商业保理公司提高应对建筑工程保理业务风险的能力，为 商业保理公司的健康持续科学发展提供参考借鉴。关键词：商业保理公司；建筑工程保理业务；风险管理万方数据ABSTRACTIn recent years,commercial factoring,as a new financing tool,can effectively alleviate the pressure of capital shortage,quickly withdraw funds,and improve the efficiency of investment and financing,which has become an indispensable and important way of financing in Chinas economic activities.Chinas construction industry has been booming,but most construction enterprises are still feeing financing difficulties.When seeking financing services,most construction enterprises tend to choose commercial factoring companies rather than bank financial institutions with higher financing threshold.However,in the aspect of risk management of construction factoring business,commercial factoring companies obviously lag behind banks and financial institutions with relatively mature risk management.How to deal with the factoring risk of construction industry has become the focus of commercial factoring companies and construction enterprises.In this context,the research on the risk management of construction factoring business of commercial factoring companies is not only related to the development of commercial factoring companies themselves,but also related to the healthy development of construction enterprises,and even the financial stability of the whole construction industry.By combing the research situation of home and abroad,introducing the concept of commercial factoring and risk management theory,further expounds the main types and process of the construction factoring business of commercial factoring company,and then identify the characteristics of construction factoring risk and quantify the risk weight of construction factoring.Through the successful and failure cases of S,Case analysis based on the empirical study results,Case fuzzy evaluation and verification combined with fuzzy comprehensive evaluation model,Then,the problems existing in the risk control of S commercial factoring company are summarized,Finally,the risk prevention strategy and guarantee strategy of commercial factoring companies for construction engineering factoring business are put forward,Suggestions:strict construction engineering risk assessment,strengthen credit risk prevention,strengthen the control of operational risk,pay attention to legal risk avoidance,other risk avoidance measures,etc.,In order to help commercial factoring companies improve their ability to cope with the risks in construction engineering factoring business,To provide a reference for the healthy,sustainable and scientific development of commercial factoring companies.Key words:Commercial factoring company;Constmction factoring business;Risk managementIII万方数据目录1绪论.11.1 研究背景和意义.11.1.1 研究背景.11.1.2 研究意义.21.2 国内外研究现状.31.2.1 国外研究现状.31.2.2 国内研究现状.51.2.3 研究评述.81.3 研究框架和方法.91.4 研究创新.92商业保理与商业保理建筑工程业务分析.112.1 商业保理相关概述.112.1.2 商业保理的概念、分类.112.1.2 商业保理公司业务风险管理.122.2 商业保理公司建筑工程保理业务相关概述.142.2.1 商业保理公司建筑工程保理业务的主要类型.142.2.2 商业保理公司建筑工程保理业务的主要流程.173商业保理公司建筑工程保理业务风险研究.193.1 商业保理公司建筑工程保理业务的风险识别.193.1.1 商业保理公司建筑工程保理业务风险因素的识别筛选.213.2 商业保理公司建筑工程保理业务的风险分析.253.2.1 商业保理公司建筑工程保理业务风险因素的量化分析.25322模糊综合评价模型.274 S保理公司两则建筑工程保理业务案例研究.294.1 S保理公司介绍.294.1.1 S保理公司发展概况.294.1.2S 保理公司经营情况.30IV万方数据4.1.3S 保理公司业务开展情况.304.2 S保理公司建筑工程行业保理案例分析.334.2.1 案例一：S保理公司成功案例分析.334.2.2 案例二：S保理公司失败案例分析.374.2.3 案例启示.414.3 S保理公司建筑工程保理业务的风险控制存在问题分析.424.3.1 业务风险评估不足.424.3.2 信用风险防范不足.434.3.3 操作风险防范不足.434.3.4 法律风险防范不足.434.3.5 其他风险防范不足.434.4 建筑工程保理业务风险防范策略.434.4.1 严格建筑工程风险评估.434.4.2 加强信用风险的防范.444.4.3 强化操作风险的控制.454.4.4 重视法律风险的规避.464.4.5 其他风险规避.475研究结论与展望.485.1 研究结论.485.2 研究不足与展望.49参考文献.51附录.56v万方数据图表目录图1-1 2015-2020年各行业保理业务风险案件及金额占比图.2图2-1正向保理业务流程.15图2-2反向保理业务流程.16图4-1 S保理公司组织架构图.30图4-2 S保理公司保理融资类业务审批流程图.32图4-3 S保理公司保理融资类业务授权审批标准图.32表2-1 保理的分类.12表3-1 专家判断的影响程度赋值.19表3-2建筑工程保理业务风险因素.21表3-3第一轮问卷调查结果.23表3-4第二轮问卷调查得分结果.24表3-5第二轮和第三轮问卷调查得分结果.24表3-6建筑工程保理业务一级和二级风险指标.25表3-7建筑工程保理业务一级指标判断结果.26表3-8建筑工程保理业务二级指标工程风险判断结果.26表3-9建筑工程保理业务二级指标信用风险判断结果.26表3-10建筑工程保理业务二级指标操作风险判断结果.26表3-11建筑工程保理业务二级指标法律风险判断结果.26表3-12建筑工程行业保理二级指标其他风险判断结果.28表4-1 S保理公司保理业务情况表（单位：亿元、笔、户、%）.31表4-2 T公司主要偿债能力指标表.34表4-3 T公司保理业务风险打分表.35表4-4 J公司主要偿债能力指标表.37表4-5 F公司主要偿债能力指标表.38表4-6 J公司保理业务风险打分表.39VI万方数据浙江大学硕士学位论文绪论1绪论L1研究背景和意义1.1.1 研究背景保理是指“代理保付”，即金融机构根据卖方与买方的产品或服务交易所产生的应 收账款而对卖方提供融资及相关服务（应收账款管理、催收、信用担保等）。商业保理 以其标准化程度较高、可变现能力较强、融资风险可控和交易灵活等优势，已经成为国 内应收账款融资创新的重要方向，但新兴业务商业保理的风险不容小觑。根据服务贸 易协会商业保理专业委员会（以下简称“专委会”）近五年（2015年-2020年）的保理 行业分析报告，2014年1月至今，各地发生的保理风险案件逐步增多并已达到六百多 个司法案件，其中建筑工程保理业务的风险案件数量占全行业保理风险案件总数的 3.9%、案件金额占比4.5%。虽然该占比和金额看似不高，但由于建筑工程企业普遍存 在融资困难问题，加上目前国内提供商业保理业务的银行多数实行高准入、多程序、严 监管等融资要求，因此即使明知道商业保理公司在建筑工程保理业务风险管理方面明 显落后于风险管理相对成熟的银行金融机构，多数建筑工程企业在寻求保理融资服务 时仍然会倾向于选择商业保理公司而不是银行金融机构。同时，根据国家统计局公布的数据，2012年至2019年期间，全国规模以上的工业 企业的流动资产总额持续增长，从36.24万亿元增长到58.73万亿元。同时，应收账款 占流动资产的比重也在逐年增加，从2012年的22.7%增长到2019年的29.6%；而且应 收账款年均增速为10%,快于流动资产总额年均增速8.3%。这些数据说明八年以来规 模以上工业企业的流动性风险呈现上升趋势，其中的建筑工程企业由于应收账款金额 庞大且回收周期较长，资金流动性更显著低于其他工业企业。大量的应收账款会给企 业带来很多问题，例如现金流短缺、资金链断裂等。虽然许多建筑工程企业在自身经营 过程中会重点关注应收账款回收期限，加大对应收账款的清收力度，但是由于缺乏专 业性，效果甚微。因此，研究商业保理公司关于建筑工程企业保理业务风险管理，不仅 关系到商业保理公司自身的发展，而且关乎建筑工程企业的健康发展，乃至整个建筑 工程行业的金融稳定，具有重要的现实价值。1万方数据浙江大学硕士学位论文绪论案件数量案件金额废弃资源综合利用业 纺织业 房地产新闻与出版业金融业 仓储业 林火高那技术行业电力有色金属矿采选业 采矿则*-知物流业=)业造纸业商务服务业 能源医药业 建筑业 制品业 煤炭业 加工业 批发零售业 制造业行业图1-1 2015-2020年各行业保理业务风险案件及金额占比图1.1.2 研究意义(1)理论意义研究商业保理公司建筑工程行业保理风险管理，对商业保理公司、建筑工程企业 和建筑工程项目业主方都有着重大的实践意义。目前国内经济下行压力较大，各个金 融机构，包括券商、信托以及银行等机构自身的问题也频繁发生，例如不良、逾期的贷 款在逐年增多；坏账规模也在不断增加。虽然国内的商业保理公司在近年来成立了多 家，整体发展迅猛，满足了国内大部分的保理需求，但是缺乏对应的管控措施，导致出 现了很多风险问题，例如在制度建设、内控管理、风险监控、贷后管理等方面都远远落 后于银行保理。目前保理业务风险管理已受到普遍重视，但仅有的研究是对整个保理 行业发展现状以及保理行业存在的风险进行分析，并未对保理业务相关具体细分行业 问题进行更细致的研究。(2)现实意义融资能力的强弱可以体现出商业保理公司的实力。根据专委会公布的数据显示，目前只有不到20%的商业保理公司在开展业务，主要是一些成立时间较长的、拥有较 多资源和深厚的股东背景的大型电商集团、电子支付等民营公司，而大部分的民营商2万方数据浙江大学硕士学位论文绪论业保理公司却很少具备优质的保理融资发展能力。本文深入研究商业保理公司建筑工 程保理业务风险管理，提出建筑工程保理业务中各类风险的防范策略和保障策略，提 高商业保理公司资产水平，进一步提升商业保理公司再融资的能力，为商业保理公司 的健康持续科学发展提供有力保障。同时，帮助优化建筑工程企业的保理融资流程，形 成风控有效、模式成熟以及自觉自律的市场环境，从而为更多的建筑工程企业保持融 资渠道畅通。1.2国内外研究现状1.2.1 国外研究现状国外学者对于建筑工程保理业务、保理业务的优势以及保理的风险因素和风险控 制方面都进行了相关研究，以下进行梳理分析：(1)建筑工程保理业务相关研究国外关于建筑工程保理方面的研究相对较少，现有研究多从融资角度出发。JH Chen、WH Chen(2008)首次将保理概念运用于建筑企业，通过对台湾建筑企业进行 模拟实证研究表明，保理对于建筑企业是一种切实可行的融资方案，建筑企业开展保 理能缓解企业现金流、提高财务管理水平、提高投融资效率、促进企业更好发展。以上 二位学者(2012)在其接下来研究中认为建筑企业的资金压力较大，注重成本控制，更 倾向于获得低成本的融资方式。在其研究中通过案例说明建筑企业使用保理融资的主 要成本是保理商服务费、潜在的债务成本和贷款成本，通过假设模拟得出结论，建筑企 业办理无追索权保理业务的成本仅占项目审查成本的0.8%,可见其比传统融资方式有 明显的低成本优势。(2)保理业务优势相关研究早在19世纪50年代，AlbertR.Koch(1948)就对应收账款融资的经济模型进行研 究，并提出了应收账款融资的具体操作方法和监控路径。Emery(1987)通过研究得出：如果企业销售的产品存在周期性，建议使用保理融资方式，可以增加企业的现金流，提 高企业的收入，也可以提高商业保理公司的收入，增加商业保理公司叙做保理业务的 积极性，从而使其他中小企业也能享受到保理服务，形成良性循环。Kalyanasundaram Committee(1988)的研究则表明，不论是发达国家还是发展中国家，将国际保理运用 3万方数据浙江大学硕士学位论文绪论于国际贸易中，有利于提高进出口企业的收入，提高国际贸易水平，促进经济增长。Mian.Smith(1992)通过实证研究表明，企业应收账款的周期性与企业是否选择保理融 资并无直接的关系，企业往往倾向于选择保理业务来规避应收账款无法按时回收的信 用风险。KhaledSoufani(2002)通过对英国的3805家企业进行跟踪研究表明，中小企 业由于自身局限性，难以向银行获得融资，保理商能够提供账务管理、账款催收等专业 化服务，中小企业可以通过办理保理业务，达到资金融通、账务管理、信用风险转移等 目的。Michalski和Grzegorz(2014)认为企业可以通过办理无追索权保理业务，加快 企业的周转速度，避免应收账款信用风险，降低坏账损失。Marie H.R.Bakker(2016)研究发现，保理主要三方面的优势：其一，就广大的发展中国家来说，与其他相关贷款 产品相比，保理金融业务具备增值服务优势，这也是关键性的优势所在，特别是对没有 专业知识或资源来管理其信贷和收款活动的中小企业而言；其二，保理对于高风险、信 息不透明的借款人也是很好的选择，因为保理主要考察应收账款质量，而非借款人；最 后，在贷款担保法、破产制度不健全的国家，保理业务的优点是将保理应收账款从借款 人的破产财产中剥离出来，成为商业保理公司的财产。(3)保理业务风险来源及控制相关研究在保理业务风险研究方面，国外学者们主要探讨了风险来源、评价指标选择和评 价模型构建等领域。Altman,Haldeman和Narayanan(1977)建立了信用风险模型，用来识别以信用交易作为融资方式的各种风险。FreixasX(1993)将保理融资模式与传 统的融资方式进行对比分析发现，保理融资风险相对较高、风险点缺乏可控性。Sopranzetti Ben J(1998)通过对保理业务的风险研究认为，有追索权保理业务风险相 对较低，对于保理风险点的主要衡量指标为：应收账款的质量、买方(债务人)的信用 水平和应收账款的付款能力。Altman EI(2003)将信用保险的概念引入保理业务，通 过分析保理与信用保险的竞争关系和合作关系，表示可以在保理业务中引入信用保险 转移或降低保理风险。Dewatripont和Maskin(2005)认为可以采取双保理的业务模式，解决信息不透明、法律环境和破产制度不一致而产生的问题。BlackSE(2014)认为则 是对保理业务面临的风险进行分类，主要有以下四类风险：外部风险、应收账款风险、交易双方履约风险以及市场风险。MichelCrouhy(2015)通过AHP层次分析法对于保 理风险模型进行搭建，该模型指出主要一级指标为应收账款风险、合同风险、信用风险 4万方数据浙江大学硕士学位论文绪论和风控风险，经过实证分析得出信用风险是该模型最重要的评价指标。LeoraKlapper(2016)通过对美国三百多个保理违约案件进行样本分析，建立了保理业务风险模型，并根据模型设计提出了保理风险防范的相关措施。1.2.2 国内研究现状国内保理业务在上个世纪八十年代才引入中国，并得到快速发展，国内学者对于 保理的研究主要集中在保理业务开展的优势、国内保理业务发展、建筑工程行业保理、商业保理公司风险管理等方面，主要的研究成果有：(1)保理业务优势相关研究高尚(2014)则通过对国内外保理案例的研究认为，商业保理可以有效解决中小企 业因抵押物不足、贷款成本高、信息不对称等融资难问题，是非常适用于中小企业的融 资方式。金中夏和肖翔(2014)在其研究中充分肯定了保理业务对于小微企业的积极作 用，他认为保理业务可以降低企业融资成本和改善财务报表，解决企业缺乏抵押物的 问题，能有效破解小微企业融资难问题。毛凯煜(2017)通过对企业保理融资成本分析 得出，保理融资可降低企业资金成本、降低坏账风险、提高回款及时性、节约风控成本，以上研究均认为商业保理是适用于中小企业的融资方式，可以降低中小企业的资金成 本、解决中小企业面临的多种问题，并逐渐涉及到更多的领域。杨毅奔(2019)通过对 商业保理基本含义的概述，厘清了商业保理自身具备的优势，同时结合当前商业保理 现实状况，分析了企业商业保理存在的常见问题，并根据不同的问题提出了企业商业 保理常见问题的处理对策。尉明鹏(2020)认为商业保理在新常态下起着关键性的作 用，但仍然处于发展初期，在经济中发挥着有限的作用，并对商业保理行业发展的重要 性及其所面临的困难与挑战进行了简要分析，进而提出了相应的发展战略选择。(2)国内保理发展问题相关研究中国加入WTO之后国内保理业务获得了较快的发展，引发众多学者对保理业务进 行研究。国内学者赵永军(2013)在国外学者对保理业务基本定义和分类的研究基础 上，提出国内保理业务十六类分类，并对每种保理业务进行了定义，说明了各类保理之 间的特点，这具有非常重要的理论意义。井崇任、杨权梅(2013)在其研究中认为，虽 然我国主要是商业银行在开展保理业务，信息不对称、缺乏专业知识和监管条件严格 等原因在某种程度上阻碍了我国保理业务的发展，但是通过对比我国和世界其他国家 5万方数据浙江大学硕士学位论文绪论的保理发展水平和保理业务量后发现，我国保理市场潜力巨大，建议发展多元化保理 机构，发挥保理协会行业自律作用，完善保理法律环境，加大保理专业化人才培养等。金赛波、赵永军(2018)主要指出我国商业保理面临的四种困境，具体为：法律困境、体制困境、模式困境、财税困境，并对于如何促进商业保理发展提出建议，具体为：异 化竞争与互补性合作，严格风控机制，培养专业人才，推动行业规范，参与搭建顶层设 计方案，协调政府相关机构完善支持政策，逐步完善信用管理体系，加快健全信用保险 体系，加快推动行业协会发展，协调出台司法指导意见，完善行业仲裁机构建设，积极 推进财税改革。曲维玺、韩家平(2019)则通过对全球及中国保理行业特点及发展趋势 研究得出结论，目前我国已超越英国成为全球第一大保理市场，商业保理贡献尤为突 出，我国保理创新已走在全球前列，但我国保理行业，特别是商业保理，还面临法律法 规不完善、税负压力大、融资渠道窄、风险控制难等问题。杨婷婷(2020)通过总结保 理业务的相关类型及特点之后，在此基础之上结合国内的相关业务，最终认为对保理 行业未来发展而言，良好的宏观经济发展状况、完善的法律环境、一定的信用风险环境 下，完善的信用信息系统的建立将会对该行业有着积极的影响。韦梦姣(2020)通过介 绍行业发展背景，以统计调查的方法揭示行业现状，从监管环境趋严、税收负担增重、资金来源受限、会计处理分歧、政策扶持缺失及专业人才不足六个方面剖析了阻碍商 业保理行业发展的原因，并相应地提出有针对性的建议。祁永忠(2020)认为我国商业 保理业务发展面临适用法律不一致、监管规则不统一、税负水平相对较高、保理风险分 散集中、保理公司管理能力不强、保理公司融资困难等问题，建议从明确债权转让适用 通知主义、统一保理业务监管标准、完善“三流合一”税收原则、明确保理公司的金融 机构定位、完善保理风险分担机制和加强保理行业自律建设等方面促进我国商业保理 业务发展。(3)建筑工程保理业务相关研究欧伟辉(2011)通过分析建筑工程企业应收账款特点，认为建筑工程企业非常有必 要办理保理业务，并结合国内和国际案列分析得出结论，建筑工程企业向商业保理公 司申请保理业务是双赢的局面，建议大型建筑工程企业通过办理保理业务改善企业现 金流，规避应收账款坏账及利率、汇率风险。赵永军(2013)认为建筑工程行业保理即 建筑工程企业将其对项目业主方的应收工程款转让给商业保理公司，由商业保理公司 6万方数据浙江大学硕士学位论文绪论为建筑工程企业提供资金融通、客户尽调、账户管理、账款催收、坏账担保等服务，并 认为在建筑工程企业资金压力大的背景下，建筑工程项目保理将成为建筑工程企业主 要的融资方式。田力平，曲清(2013)主要侧重于工程保理的风险研究，他认为，建筑 工程行业保理的风险主要有应收账款质量风险、信用风险、法律风险及操作风险，并在 研究保理业务特有风险点时，认为建筑工程行业保理与一般保理业务相比，要重点把 握建筑工程项目实施风险。李之华(2021)在其研究中认为，目前国内保理业务的融资 方式与建筑工程相关企业的资金的需求来源以及使用规律契合度较高。但由于确权、追索以及成本控制等方面的问题依然存在，使得在整体建筑工程行业推广保理业务仍 然存在一定的难度。这类问题将随着我国相关法律法规的完善以及整体社会信用系统 的完备得到良好的解决，其应用前景还是相当可观的。(4)商业保理公司风险管理相关研究国内学者对于商业保理公司风险管理研究，主要围绕风险分类、风险控制手段、风 险防范策略等内容。李书文，厚朴(2014)在商业保理理论与实务一书中，对商业保理的风险管理、运用管理、融资管理、资金管理、人才培养等方面进行详细介绍，并对比介绍了商业保 理与银行保理的关系及比较优势，并认为未来商业保理将与互联网紧密结合。杨春亮(2015)结合国内不良保理业务案例进行研究，提出在客户审查环节、贸易背景调查、贷后管理、人才建设方面加强风险控制，同时建议增加新措施缓释风险。姚雷(2017)对保理业务的行业风险、信用风险、操作风险和法律风险进行了分析研究，并针对各类 风险提出了风险规避的措施。肖小军(2017)分析了商业保理企业的各类风险，借鉴 COSO企业风险管理框架，搭建风险管理的构架，对商业保理企业内控体系建设提出了 相关建议。马莉丽(2017)基于项目风险管理理论，通过案例研究，运用菲尔德法以及 头脑风暴法对保理业务风险进行识别，使用层次分析法对风险进行评估并提出相关风 险管理建议，主要包括建立风险评价体系、分散客户、开展联合保理等。石璋铭和李永 金(2018)通过多层次模糊评价法对保理业务风险进行识别，研究表明，保理业务风险 按重要程度划分依次是信用风险、操作风险、市场风险和法律风险。马华忠(2019)从 我国金融体制改革不断深化的背景出发，通过分析相关制度的制定和实施对我国商业 保理的发展产生的重要影响，发现了我国商业保理公司存在发展不均衡、对于商业保 7万方数据浙江大学硕士学位论文绪论理公司的监管不够全面、商业保理行业风险防范体系不够完善等问题，并提出了相应 的对策建议。回小艺(2020)对保理业务风险识别和风险成因进行分析，采用漏斗式模 型初步建立了保理风险控制体系，提出构建业务的可行性机制、要求保理买卖双方定 期提供自查表、建立商业保理公司内部审查机制、优化业务执行机制的风险防控手段。王鑫、顾天翔(2020)以2014-2019年上海市浦东新区人民法院受理的472件涉上海自 贸区商业保理案件为样本，多维度梳理商业保理案件的审判实践现状，发现商业保理 案件在基础交易审查、应收账款转让、保理人经营范围、新类型保理业务等方面存在着 诸多具有争议的法律问题。贾佳(2020)认为商业保理行业面临着不可回避的风险，以 金融创新政策先试先行的天津为例，探究我国商业保理行业在实务操作中的风险，深 挖风险防范控制措施以求实现商业保理可持续发展。潘乐平、许文杰(2020)梳理了商 业保理在国内从探索到稳定、经营机构由商业保理公司发展到供应链金融公司等多种 机构、模式及服务内容不断丰富和拓展的发展历程，并基于核心企业、上下游企业、第 三方物流企业及保理公司等商业保理业务参与主体合作，分析了我国商业保理的运作 模式，探讨其内在风险，进而提出了相关风险控制建议。1.2.3 研究评述通过梳理国内外相关文献，近年来国外学者对保理相关研究较少，而国内学者加 强了对保理业务方面研究。国外学者主要侧重于保理的概念、保理的作用以及保理业 务的风险因素和风险控制三个方面的研究，而国内学者的研究内容集中在保理业务优 势、国内保理业务发展问题、建筑工程行业运用保理融资的必要性以及保理业务风险 管理与控制这些方面。结合本文研究主题而言，之前学者主要研究的是保理业务对建 筑工程企业所带来的积极作用，并没有涉及到建筑工程保理业务风险方面；从保理业 务风险的研究来看，之前研究适用性比较广泛，并没有具体到某一特定的行业，尤其是 针对建筑工程行业。目前，随着建筑工程行业在中国经济中的支柱性作用、为其他各行 业发展提供了基本保障性作用，建筑工程保理业务必将呈现出快速发展的趋势。因此，对于商业保理公司来说，在开展建筑工程保理业务中，对于期间存在的风险如何识别、量化并进行防范化解显得尤为重要。由于考虑到企业是建筑工程行业经济活动的主要参与主体，本文将以S商业保理 公司为例进行建筑工程保理业务风险研究，通过德尔菲法对建筑工程保理业务的主要8万方数据浙江大学硕士学位论文绪论风险点进行识别，得出建筑工程保理业务存在的主要风险并分析产生风险的原因，具 体以S商业保理公司真实的成功案例和失败的案例进行定性和定量分析，结合模糊综 合评价模型进行案例的模糊评估验证，得到了 S公司存在的风险控制问题，并进一步 总结得出商业保理公司对建筑工程保理业务的风险防范策略。L3研究框架和方法第一章绪论。阐述了研究背景和研究意义，系统梳理了国内外关于保理业务概念 和作用、建筑工程保理业务、商业保理公司风险管理等相关研究成果，并归纳了本文的 创新点。第二章商业保理与商业保理建筑工程业务分析。首先对商业保理、商业保理公司 业务风险管理进行概念界定，然后介绍了商业保理公司建筑工程保理业务的主要类型 和管理流程。第三章商业保理公司建筑工程保理业务风险研究。首先通过德尔菲法对建筑工程 保理业务风险因子进行梳理，并运用层次分析法对建筑工程保理业务风险点量化分析,得到了商业保理公司建筑工程保理业务风险指标和风险指标权重大小。第四章S保理公司两则建筑工程保理业务案例研究。对S保理公司的基本情况进 行介绍，结合模糊综合评价模型对其两个真实的建筑工程保理业务案例进行定性和定 量分析，探讨S保理公司成功案例为什么成功，成功在哪些方面，失败案例为什么失 败。进而根据实证研究结果进行案例分析，总结了 S商业保理公司建筑工程保理业务 风险控制的存在问题，最终得出了商业保理公司对建筑工程保理业务的风险防范策略:严格建筑工程风险评估、加强信用风险的防范、强化操作风险的控制、重视法律风险的 规避、其他风险规避。第五章研究结论与展望。总结了本文的主要结论和研究不足，并对商业保理公司 建筑工程保理业务风险研究提出展望。1.4研究创新目前国内对建筑工程保理业务风险管理的全面研究较少，亟需相关理论和实践经 验为业务开展做支撑。本文从建筑工程保理业务角度切入商业保理公司风险管理研究,9万方数据浙江大学硕士学位论文绪论运用德尔菲法进行初步识别，运用层次分析法计算相应的风险权重，再采用模糊综合 评价模型对建筑工程行业保理的风险进行模糊综合评估，并结合建筑工程保理业务成 功和失败的案例进行具体分析研究，最终得出一般性商业保理公司对于建筑工程保理 业务的风险管理措施。研究角度、研究方法、研究结果具有一定程度的创新。10万方数据浙江大学硕士学位论文商业保理与商业保理建筑工程业务分析2商业保理与商业保理建筑工程业务分析2.1商业保理相关概述2.1.2商业保理的概念、分类(1)商业保理的概念21世纪初中国银行业协会率先对保理业务的定义进一步的明确，并在中国银行业 保理业务规范(2010)中将保理业务正式定义为：是一项以债权人转让应收账款为前 提，集融资、应收账款催收管理及坏账担保为一体的综合金融服务。债权人将其应收账 款转让给商业银行，由商业银行向其提供下列服务中至少一项的：应收账款催收、应收 账款管理、坏账担保、保理融资，即为保理业务。本论文将基于该概念，将建筑工程保 理业务的概念定义为：商业保理公司针对建筑工程应收账款转让为前提所提供的集融 资、应收账款催收管理及坏账担保为一体的综合金融服务。(2)商业保理的分类随着中国保理业的蓬勃发展，国内众多学者意识到研究保理分类对探讨保理基础 理论的重要性，纷纷提出了关于保理种类划分的依据。国内学者赵永军(2013)在国外 学者对保理业务基本定义和分类的研究基础上，提出国内保理业务十六类分类，并对 每种保理业务进行了定义，说明了各类保理之间的特点。笔者结合本文研究需要，根据 不同的划分标准将保理业务划分为以下十一类。11万方数据浙江大学硕士学位论文商业保理与商业保理建筑工程业务分析表2-1保理的分类划分标准类别定义供应商与国际保理有进口和出口保理这两种，主要是为超过一国境内的债务人、债客户是否权人发生的交易行为，而提供的商业保理服务。在同一国国内保理商业保理公司向境内的债权人就境内所发生的交易行为而产生的家和地区债权提供商业保理服务。保理运作 机制是否 涉及进出 口两地的 保理商单保理在同一基础合同项下，商业保理公司为债权债务人之间产生的应 收账款提供的保理业务。参与保理的机构较多，一般由两家或两家以上的商业保理公司参双保理与，在同一基础合同项下，共同为同一应收账款债权人提供不同 服务的保理业务。最少由两家及以上的商业保理公司、其他相关机构的参与，但其联合保理中存在一个主保理商，在同一基础合同项下，共同为同一应收账 款债权人提供相同服务的保理业务。有追索权保理在保理商到期无法从债务人处收回应收账款时，可以要求债权是否保留人回购应收账款或归还融资。追索权无追索权保理保理商到期无法从债务人处收回应收账款时，由保理商承担该 坏账风险。融资保理在转让应收账款的基础上，商业保理公司向债权人提供包括贸易是否提供融资在内的相关服务。融资非融资保理由商业保理公司向客户提供服务，主要包括业务咨询、管理和催 收应收账款、信用担保等。是否将销 售货款直 接付给保 理商明保理(公开商业保理公司收到债权人的应收账款后，转让过程中任何一方均保理)可以将转让事实及其内容立即传达至债务人处的一种保理业务。暗保理(隐蔽 保理)商业保理公司或债权人暂时没有将转让事实以及相关事宜通知债 务人，只有在合同约定的特殊情况或商业保理公司认为必要情况 下，才进行通知。2.1.2商业保理公司业务风险管理(1)概念界定风险管理是由所罗门许布纳博士首次提出，“风险”即“可测定的不确定性”，他认为风险管理是无法完全消除风险的，在风险管理过程中，对于能够提前规避的风 险，制定相应的规避措施，减少风险发生的概率；对于无法提前规避的风险，制定应对 策略；对于无法应对的风险制定风险承受方案，降低风险带来的损失和负面影响。因此 本文认为，商业保理公司业务风险管理是：在确定风险管理战略的前提下，对保理风险 进行识别和度量，采取适当的干预措施、手段和方法对自身业务风险进行管控，达到提