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期货及衍生品基础复习题及答案
一、单项选择题(本大题共小题,每小题1分,共分.在每小题给出(de)四个选项中,只有一项符合题目要求,请将符合题目要求(de)选项代码填入括号内.不选、错选、多选均不得分)
1.期货市场近似于( D )市场.
A.寡头 B.垄断竞争 C.完全垄断 D.完全竞争
2.下列关于期货交易特征(de)描述中,不正确(de)是( D ).
　　A.期货交易必须在期货交易所内进行
　 B.由于期货合约(de)标准化,交易双方不需要对交易(de)具体条款进行协商
　　C.期货交易所实行会员制,只有会员才能进场交易
D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益(de)特点,并且保证金比率越高,这种特点就越明显.
3.某期货品种进行交易需缴纳保证金8%,则其杠杆倍数为（ C ）倍.
A. 8 B. 10 C. 12.5 D. 25
4.期货市场(de)套期保值功能是将市场价格风险转移给了( D ).
A.套期保值者 B.生产经营者 C.期货交易所 D.期货投机者
5.套期保值(de)基本原理是( B ).
　　A.建立风险预防机制 B.建立对冲组合
C.转移风险 D.保留潜在(de)收益(de)情况下降低损失(de)风险
6.远期交易(de)基本功能是( D ).
　　A.规避风险 B.套期保值 C.价格发现 D.组织商品流通
7.以下并非期货市场风险成因(de)是( D ).
A.价格波动 B.杠杆效应 C.市场机制不健全 D.理性投机
8.对期货市场价格(de)特征表述不正确(de)是( A ).
　　A.期货价格具有保密性 B.期货价格具有预期性
　　C.期货价格具有连续性 D.期货价格具有权威性
　　9.下列属于期货市场在宏观经济中(de)作用(de)是( A ).
　　A.为政府宏观调控提供参考依据 B.锁定生产成本,实现预期利润
C.降低流通费用,稳定产销关系 D.提高合约兑现率,保证企业正常经营
10.世界上第一家较为规范(de)期货交易所是（ C ）.
A.纽约商品交易所 B.堪萨斯期货交易所
C.芝加哥期货交易所 D.伦敦金属交易所
11.随着期货市场(de)不断发展完善,期货市场(de)价格发现功能越来越显着,现货市场参与者往往采取（ D ）(de)方式确定现货价格.
A. 期货价格－仓储费－运费 B. 期货价格＋仓储费＋运费
C. 期货价格－升贴水－运费 D. 期货价格＋升贴水＋运费
12.上海期货交易所(de)期货结算部门是( B ).
　　A.附属于期货交易所(de)相对独立机构 B.交易所(de)内部机构
C.由几家期货交易所共同拥有 D.完全独立于期货交易所
13.以下实行分级结算制度(de)期货交易所是（　D　）.
　　A.上海期货交易所 B.大连商品交易所
　　C.郑州商品交易所 D.中国金融期货交易所
14.净资本是在期货公司（ B ）(de)基础上,按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出(de)综合性风险监管指标.
A.总资产 B.净资产 C.总资产 － 注册资本 D.净资产 － 注册资本
15.在我国,期货公司设立营业部,要经( C )审批.
A.理事会 B.期货交易所 C.中国证监会 D.会员大会
16.( A )可以根据市场风险状况改变执行大户报告(de)持仓限额.
A.期货交易所 B.会员 C.期货公司 D.中国证监会
17.下列不属于上海期货交易所上市品种(de)是( D ).
A.铜 B.铝 C.黄金 D.PTA
18.关于郑州商品交易所白糖期货合约(de)文本内容,不正确(de)是( B ).
A.基准交割品为符合国标规定(de)一级白砂糖
B.基准交割地为云南省 C. 交易单位为10吨/手
D.合约交割月份为每年(de)1、3、5、7、9、11月
19.上海期货交易所螺纹钢某一月份合约(de)卖出价格为3679元,买入价格为3680元,前一成交价为3678元,那么该合约(de)撮合成交价应为( B )元.
A.3678 B.3679 C.3680 D.3681
解析成交价取中间价
20.期货合约中(de)惟一变量是( B ).
A.数量 B.价格 C.质量等级 D.交割月份
21.（ D ）期货是我国第一个上市交易(de)畜禽产品期货品种.
A.生猪 B.活牛 C.猪腩 D.鸡蛋
22.当市场价格达到客户预计(de)价格水平时即变为市价指令予以执行(de)指令是（　D　）.
　　A.市价指令 B.取消指令 C.限价指令 D.止损指令
23.关于合约交割月份,以下表述不当(de)是( C ).
　　A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割(de)月份
　　B.某种商品期货合约交割月份(de)确定,一般由其生产、使用、消费等特点决定
　　C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式
D.合约交割月份(de)确定,还受该合约标(de)商品(de)储藏、保管、流通、运输方式和特点(de)影响
24.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或者自行平仓,而将会员(de)合约强行平仓后,强行平仓(de)有关费用和发生(de)损失应由( A )承担.
A.会员 B.期货交易所 C.所有投资者共同 D.会员和期货交易所共同
25.关于保证金问题,以下表述不正确(de)是（　C　）.
　　A.当某期货合约出现连续涨跌停板(de)情况,交易保证金比率可以相应提高.
　　B.期货交易保证金既可以是资金,也可以是标准仓单或国债.
　　C.随着合约持仓量(de)增大,交易所应逐步降低该合约交易保证金比例.
　　D.对期货合约上市运行(de)不同阶段规定不同(de)交易保证金比率.
26.关于上海期货交易所天然橡胶期货合约,下列表述错误(de)是( B ).
　　A.交易单位为10吨/手 B.最小变动价位为10元/吨
　　C.合约交割月份为每年除2月和12月以外(de)其他10个月份
D.交割标准品为国产一级标准胶或进口3号烟胶片
27.客户到期货公司开户,首先签署(de)文件是（ C ）.
A.银期转账协议 B.客户资金第三方存管协议
C.期货交易风险说明书 D.期货经纪合同书
28.某日,大连商品交易所豆油期货5月份合约收盘价为7044元/吨,结算价为7098元/吨,涨跌停板幅度±4%,则下一交易日涨停价格为( A )元/吨.
A.7382 B.7326 C.7340 D.7390
29.郑州小麦期货市场某一合约(de)卖出价格为2857元,买入价格为2858元,前一成交价为2856元,那么该合约(de)撮合成交价应为（　C　）元.
　　A.2859 B.2858 C.2857 D.2856
解析成交价取中间价
30.以下不属于期货合约主要条款(de)有（　D　）.
　　A.合约交割月份 B.交易时间 C.交割日期 D.交易价格
31.某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为4500元/吨,当日结算价格为4480元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户当天需交纳(de)保证金为（　A　）.
　　A.89600元 B.90000元 C.90400元 D.不需交纳
32.（ A ）(de)优点是成交速度快,缺点是成交价格有可能不理想.
A.市价指令 B.限价指令 C.停止限价指令 D. 止损指令
33.保证金(de)收取是分级进行(de),一般是期货交易所向（　A　）收取保证金.
　　A.交易所会员 B.结算公司 C.客户 D.个人投资者
34.某日,郑州商品交易所(de)5月份白糖期货收盘价为4882元/吨,结算价为4874元/吨,涨跌停板幅度为±4%,则下一个交易日跌停价格为( D )元/吨.
A.4686 B.4684 C.4682 D.4679
35.我国期货交易所规定,强行平仓适用于以下情形（　A　）.
　　A.客户(de)持仓量超过其限仓规定 B.客户已在规定时限内补足保证金
C.客户自行平仓后可用资金为正值 D.会员(de)结算准备金余额大于零
36.我国期货交易所规定(de)交易指令（　B　）.
　　A.当日有效,客户不能撤销和更改
　　B.当日有效,在指令成交前,客户可以撤销和更改
　　C.两日内有效,客户不能撤销和更改
　　D.两日内有效,在指令成交前,客户可以撤销和更改
37.（ B ）是负责对期货公司经营管理行为(de)合法合规性和风险管理状况进行监督检查(de)期货公司高级管理人员.
A.总经理 B.首席风险官 C.首席执行官 D.财务总监
38.某糖业集团为避免现货价格下跌(de)风险,打算对2万吨白糖进行套期保值,目前郑州期货交易所白糖期货合约价格为5000元/吨,则该集团应（ C ）.
A.买入白糖期货合约2千手 B.买入白糖期货合约4千手
C.卖出白糖期货合约2千手 D.卖出白糖期货合约4千手
39.当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格之间(de)差额即基差将接近于( B ).
A.期货价格 B.零 C.无限大 D.无法判断
40.( A )在市场中(de)期货合约持仓方向很少改变,持仓时间较长.
　　A.套期保值者 B.投机者 C.套利者 D.期货公司
41.在何种情况下,基差(de)变化对多头套期保值较为有利 （　A　）
　　A.基差走弱 B.基差走强 C.基差不变 D.以上都不是
42.在空头套期保值中,下列基差值(de)变化对于避险策略不利(de)是( C ).
A.基差不变 B.基差走强 C.基差走弱 D.无法判断
43.在整个套期保值期间,若期货价格上涨300元/吨(de)同时,现货价格上涨400元/吨,则套期保值(de)有效性为（ B ）.
A.133% B.75% C.80% D.125%
44.某一特定商品或资产在某一特定地点(de)现货价格与其期货价格之间(de)差额称为( B ).
A.价差 B.基差 C.差价 D.套价
45.在期货交易中,( D )承担(de)风险是由于基差(de)不利变动引起(de).
A.期货交易所 B.期货公司 C.投机者 D.套期保值者
46.关于点价交易(de)描述,正确(de)是( C ).
　　A.点价交易本质上属于现货贸易定价(de)方式,但交易双方也需要参与期货交易
　　B.以远期现货交易价格加或减双方同意(de)升贴水来确定双方买卖商品(de)价格
　　C.升贴水(de)高低,与期货交割地与现货交割地之间(de)运费差异有关
D.大豆(de)国际贸易中,通常以大连商品交易所(de)大豆期货价格作为点价(de)基础.
47.某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时(de)基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中(de)盈亏状况是（　B　）.
　　A.盈利2000元 B.亏损2000元 C.盈利1000元 D.亏损1000元
48.在正向市场中,期货商品价格等于（　B　）.
　　A.持仓费 B.现货商品价格＋持仓费
　　C.现货商品价格 D.现货商品价格－持仓费
49.在临近交割月时,期货价格和现货价格将会趋于一致,这主要是由于市场中（　C　）(de)作用.
　　A.套期保值行为 B.过度投机行为 C.套利行为 D.保证金制度
50.在正向市场上,收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市,基差会（　A　）.
　　A.扩大 B.缩小 C.不变 D.不确定
51.下列何者不应以卖出期货来避险 （　D　）
　　A.农场 B.生产原油者 C.铜生产企业 D.大宗物资进口商
52.下列何者不应做买入套期保值回避风险 （　D　）
　　A.进口商针对其汇率风险 B.银行针对其长期放款之利率风险
　　C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险
D.糖厂针对其白糖(de)现货价格风险
53.目前,可用( C )期货对电线电缆企业生产(de)电线电缆产品进行套期保值.
A.电缆 B.电线 C.铜 D.锌
54.如果某人预计下半年小麦欠收,将导致小麦期货价格上涨,为了赚取利润,则他不应（　C　）.
　　A.买入小麦现货 B.买入小麦期货
　　C.买入小麦现货并卖出小麦期货 D.以上都不是
55.当市场处于反向市场时,多头投机者应( D ).
A.卖出近月合约 B.卖出远月合约
C.买入近月合约 D.买入远月合约
56.下面属于牛市套利做法(de)是( A ).
　　A.买入1手5月玻璃期货合约,同时卖出1手9月玻璃期货合约
　　B.卖出1手5月玻璃期货合约,第二天买入1手9月玻璃期货合约
　　C.买入1手5月玻璃期货合约,同时卖出2手9月玻璃期货合约
D.卖出1手5月玻璃期货合约,同时买入1手9月玻璃期货合约
57.下列关于止损单(de)表述中,正确(de)是( A ).
　　A.止损单中(de)价格不能太接近于当时(de)市场价格
　　B.止损单中(de)价格应该接近于当时(de)市场价格,以便价格有波动时尽快平仓
　　C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定
D.止损指令过大,能够避开噪音干扰,所以能够保证收益较大
58.跨市套利中,通常决定同一品种在不同交易所间价差(de)主要因素是（　A　）.
　　A.运输费用 B.仓储费用 C.保险费 D.利息费
59.按国外(de)惯例,套利(de)佣金支出与一个回合单盘交易(de)佣金相比( D ).
　　A.是后者两倍 B.大于后者两倍
C.小于后者两倍 D.介于后者(de)一倍到两倍之间
60.以下两种商品之间相关程度最弱(de)是（　B　）.
　　A.小麦和豆粕 B.玉米和铜 C.棕榈油和菜籽油 D.铁矿石和螺纹钢
61.在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约(de)价差( B ).
A.扩大 B.缩小 C.不变 D.无规律
62.期货套利交易者在实际操作中应注意(de)基本要点不包括（　D　）.
　　A.套利必须坚持同时开仓、同时平仓 B.下单报价时明确指出价格差
　　C.不做超额套利 D.用锁单来保护已亏损(de)单盘交易
63.理论上,在反向市场熊市套利中,如果价差缩小,交易者将（　A　）.
　　A.获利 B.亏损 C.保本 D.以上都有可能
64.当市场处于正向市场时,空头投机者应( B ).
A.卖出近月合约 B.卖出远月合约
C.买入近月合约 D.买入远月合约
　　65.套利者在从事套利交易时（　B　）.
　　A.可以用套利来保护已亏损(de)单盘交易
　　B.必须同时以双脚踏入套利,退出时也必须同时抽出双脚
　　C.不需要明确写明买入合约与卖出合约之间(de)价格差
　　D.在准备平仓时先了结价格有利(de)那笔交易
66.下列关于止损单(de)表述中,不正确(de)是( C ).
　　A.止损单中(de)价格不能太接近于当前市价,以免价格稍有波动就不得不平仓
　　B.止损单中(de)价格也不能离市价太远,否则易遭受不必要(de)损失
C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定
D.如果市场行情发展对投机者有利,可以不断调整止损指令(de)价格,以达到限制损失、滚动利润(de)目(de)
67.持仓头寸获利后,如果要追加投资额,则( A ).
　　A.追加(de)投资额应小于上次(de)投资额 B.追加(de)投资额应等于上次(de)投资额
　　C.追加(de)投资额应大于上次(de)投资额 D.立即平仓,退出市场
68.如果套利者希望以一个理想(de)价差成交,可以选择使用（ B ）.
A.套利市价指令 B.套利限价指令 C.套利止损指令 D.套利取消指令
69.目前,世界上最大(de)大豆消费国是( C ).
　　A.美国 B.巴西 C.中国 D.阿根廷
70.以下有关需求分析(de)说法,错误(de)是( C ).
　　A.商品价格越高,需求量就越小 B.收入增加导致对商品需求量(de)增加
　　C.互补商品中,一种商品价格(de)下降会引起另一种商品(de)需求量减少
D.预期某商品会上涨时,该商品(de)需求会增加
71.人们(de)收入提高,需求曲线会向（ D ）移动.
A.上 B.下 C.左 D.右
72.商品市场需求量(de)组成部分不包括( B ).
A.国内消费量 B.生产量 C.出口量 D.期末商品结存量
73.美国农业部（USDA）2015年11月公布(de)月度供需报告中,2015～2016年度大豆期末库存预估值达到4.65亿蒲式耳,较上月预估值上调4000万蒲式耳.此报告公布后,通常情况下大豆期货价格将会 ( B ).
A.上涨 B.下跌 C.不变 D.无法判断
74.如果豆油价格下跌,豆粕(de)产量将会（ A ）.
A.减少 B.增加 C.不变 D.三者皆有可能
75.下列情形中,可以使得市场上对于咖啡(de)现期需求量增加(de)是( B ).
　　A.咖啡(de)价格上升 B.可可（咖啡(de)替代品）(de)价格上升
C.食糖（咖啡(de)互补品）(de)价格上升 D.预期未来咖啡价格将会下降
76.在一个价格剧烈波动(de)市场中,最容易出现(de)形态是( B ).
A. 双重顶 B. V形 C. 圆弧形态 D. 头肩形
77.具备测算价格涨跌幅度功能(de)缺口是（ C ）.
A.普通缺口 B.突破缺口 C.持续缺口 D.衰竭缺口
78.趋势线(de)作用是( C ).
A.预测价格(de)涨幅 B.预测价格(de)跌幅
C.衡量价格(de)波动方向 D.描述价格(de)反转突破
79.其他条件相同时,甲商品(de)需求价格弹性小于乙商品(de)情况是( D ).
　　A.甲商品存在替代品,乙商品没有替代品
　　B.甲商品(de)价格变化较大,乙商品(de)价格变化较小
　　C.消费者通常花费约10%(de)收入在甲商品上,而花费约0.5%(de)收入在乙商品上
D.消费者可以较快地接受甲商品(de)价格变化,但适应乙商品价格变化(de)速度较慢
80.在趋势调整期间,如果（ C ）,那么随后市场突破(de)力度将会越大.
A.交易量积累增加 B.交易量积累减少
C.持仓量积累增加 D.持仓量积累减少
81.养殖户对畜禽补栏(de)热情下降,可能会导致（ A ）.
A.豆粕价格回落 B.玉米价格上升
C.棉花价格上升 D.焦炭价格回落
82.下面关于交易量和持仓量(de)一般关系,描述正确(de)是( C ).
　　A.只有当新(de)买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时交易量下降
　　B.当买卖双方有一方作平仓交易时,持仓量和交易量均增加
　　C.当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,交易量增加
D.当双方合约成交后,以交割形式完成交易时,一旦交割发生,持仓量不变
83.如果下列情况中(de)( C ),当前价格趋势或许即将终结.
　　A.交易量和持仓量均上升 B.交易量不变,持仓量上升
C.交易量和持仓量都下降 D.交易量上升,持仓量不变
84.在分析KDJ指标时,若K上穿D,则下列说法正确(de)是( B ).
　　A.K在D已经开始抬头向上时,发出(de)卖出信号比较可靠
　　B.K在D已经开始抬头向上时,发出(de)买入信号比较可靠
　　C.K在D还在下降时,发出(de)买入信号比较可靠
D.K在D还在下降时,发出(de)卖出信号比较可靠
85.（ D ）,表明资金正流出期货市场.
A.交易量增加 B.交易量减少 C.持仓量增加 D.持仓量减少
86.下列不属于短期利率期货(de)有( D ).
A.13周美国短期国债期货合约 B.欧洲美元期货合约
　　C.3个月欧元利率期货合约率 D.美国长期国债期货合约
87.我国某出口商预期6个月后将获得出口货款500万美元,为了避免人民币升值对货款价值(de)影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元( B ).
A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.多头投机 D.空头投机
88.（ C ）是指在约定以外币计价成交(de)交易过程中,由于结算时(de)汇率与交易发生时即签订合同时(de)汇率不同而引起亏损(de)可能性.它是最常见、最重要(de)一种风险.
A.储备风险 B.经营风险 C.交易风险 D.会计风险
89.关于市场利率和利率期货价格(de)分析,以下说法不正确(de)是( B ).
A.通常利率期货价格和市场利率呈反向变动关系
B.通货膨胀率上升,市场利率会下降
C.经济增长放缓,市场利率会下降
D.实行扩张性(de)货币政策,市场利率会下降
90.关于汇率,下列说法正确(de)是( D ).
　　A.我国采用间接标价法,而美国采用直接标价法
　　B.对于直接标价法,如果汇率上升,则本币升值,外币贬值
C.对于间接标价法,如果汇率上升,则本币贬值,外币升值
D.目前国际上银行间(de)报价都以美元为标准来表示各国(de)货币价格
91.（ B ）负责外汇市场(de)组织运行.
A.国家外汇管理局 B.中国外汇交易中心
C.中国人民银行公开市场业务操作室 D.中国人民银行
92.某美国出口商预期3个月需支付进口货款2.5亿日元,为了避免日元升值而需付出更多(de)美元来兑换成日元,该出口商应在外汇期货市场上进行日元(de)( A ).
A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.多头投机 D.空头投机
93.关于国债期货(de)转换因子,以下表述正确(de)是( A ).
A.转换因子是各种可交割国债和期货合约标(de)名义国债之间(de)转换比例
B.实际票面利率高于国债期货票面利率(de)可交割债券,其转换因子小于1
　　C.实际票面利率低于国债期货票面利率(de)可交割债券,其转换因子大于1
D.可交割债券剩余期限越短,转换因子越接近于0
94.2013年9月6日在中国金融期货所挂牌上市交易(de)国债期货,其合约标(de)物是面额为100万元,票面利率为（ C ）(de)（ ）年期名义标准国债.
A.3% ；3 B.4% ；3 C.3% ；5 D.4% ；5
95.某投资者买入开仓中国金融期货交易所TF1603国债期货1手,交易保证金比例为4%,成交价为92.484元,则其需交纳保证金( D )元.
A.41600 B.38473.34 C.40000 D.36993.6
解析保证金占用＝合约数量×合约价值×保证金比例
＝合约数量×合约价格×（合约面值/100元）×保证金比例
＝1×92.484×（100万元/100元）×4%＝36993.6（元）
96.股票指数期货是为适应人们管理股市风险,尤其是( A )(de)需要而产生(de).
A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险
97.沪深300股指期货(de)当日结算价是指某一期货合约(de)（　C 　）.
A.全天成交价格按照成交量(de)加权平均价
B.最后2小时成交价格(de)算术平均价
C.最后1小时成交价格按照成交量(de)加权平均价 D.收盘价
98.下列属于我国目前股指期货合约(de)基础现货品种是（ D ）指数.
A.上证综合 B.深证成份 C.上证180 D.沪深300
99.某一交易日,沪深300股指期货挂牌合约(de)合约月份为（　A 　）.
　　A.当月、下月及随后两个季月 B.每年除2月以外(de)所有月份
C.当月、下月、后一个月及随后两个季月 D.1月至12月都有
100.我国目前股指期货(de)当日结算价是指某一期货合约(de)（　C　）.
A.全天成交价格按照成交量(de)加权平均价
B.全天成交价格按照成交量(de)算术平均价
C.最后1小时成交价格按照成交量(de)加权平均价
D.最后1小时成交价格按照成交量(de)算术平均价
101.每张沪深300股指期货合约(de)最小变动金额是 ( D )元.
A.3 B. 6 C.30 D.60
102.在股票指数期货中,交易所通过( A )大小(de)规定不同,可以达到有效控制合约价值大小(de)目(de).
　　A.合约乘数 B.最小变动价位 C.每日价格波动限制 D.持仓限额
103.某投资者买入开仓IF1612合约10手后,误将6手平仓单下成开仓,全部成交后,该投资者对IF1612合约(de)持仓为（　C ）.
A.4手多单 B.6手多单 C.6手空单、10手多单 D.4手空单
104.（ D ）是目前全世界交易最活跃(de)期货品种
A.商品期货 B.外汇期货 C.利率期货 D.股指期货
105.沪深300股指期货(de)交割结算价为（　B ）.
A.最后交易日标(de)指数最后2小时(de)加权平均价
B.最后交易日标(de)指数最后2小时(de)算术平均价
C.最后交易日标(de)指数最后1小时(de)算术平均价
D.最后交易日标(de)指数(de)收盘价
106.若股指期货价格上涨,交易量萎缩,持仓量上升,则市场趋向一般是（　C ）.
A.价格疲弱：多头占优(de)情况下平仓增加
B.价格疲弱：新开仓增加,空头占优
C.价格坚挺：多头占优(de)情况下平仓减小
D.价格坚挺：多头被逼平仓
107.下列叙述中正确(de)是( B ).
　　A.维持保证金是当投资者开仓买入或卖出期权时,须按规定缴纳(de)保证金
　　B.维持保证金是最低保证金价值,低于这一水平期权合约(de)持有者将收到要求追加保证金(de)通知
　　C.所有(de)期权合约都要求同样多(de)保证金
D.维持保证金是由标(de)物(de)生产者来确定(de)
108.当看涨期权(de)执行价格低于当前标(de)物价格时,该期权为（　A　）.
　　A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.市场期权
109.在期权交易中,买入看涨期权最大(de)损失是( A ).
A.权利金 B.无穷大 C.零 D.标(de)资产(de)市场价格
110.成立于1973年4月26日(de)（　D ）标志着现代意义(de)期权市场——交易所市场(de)诞生.
A.欧洲期权交易所 B.香港交易所
C.费城股票交易所 D.芝加哥期权交易所
111.8月15日,某投资者买进香港交易所九龙仓集团股票(de)美式看跌期权,权利金价格为1港元/股,执行价格为71港元/股；10月15日,该股价格为68港元/股,不考虑交易费用,若投资者执行权利,其盈亏状况是（　B　）.
　　A.盈利3港元/股 B.盈利2港元/股
C.亏损4港元/股 D.既不盈利也不亏损
112.某投资者拥有执行价格为840美分/蒲式耳(de)3月大豆看涨期权,最新(de)3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳.那么,该投资者拥有(de)期权属于( C ).
A.实值期权 B.深度实值期权 C.虚值期权 D.深度虚值期权
113.期权(de)( C )越高,权利金也越高.
A.标(de)资产(de)市场价格 B.执行价格 C.内涵价值 D.时间价值
114.在期权交易中,卖出看涨期权最大(de)损失是( B ).
A.权利金 B.无穷大 C.零 D.标(de)资产(de)市场价格
115.在进行期权交易(de)时候,需要支付保证金(de)是( B ).
　　A.期权多头方 B.期权空头方
C.期权多头方和期权空头方 D.都不用支付
116.下列哪些场合可以进行买入看跌期权 （　A　）
　　A.预期后市下跌或见顶 B.预期后市看涨
　　C.认为市场已经见底 D.标(de)资产市场处于牛市
117.下列属于期货市场不可控风险(de)是( C ).
　　A.投资者在合约到期之前未及时进行平仓
　　B 投资者选择某管理不善(de)期货公司
　　C.政府颁布了新(de)农产品税收政策
D.投资者将大部分资金投入大豆期货市场
118.( C )是指由于交易对手不履行履约责任而导致(de)一种风险.
A.操作风险 B.市场风险 C.信用风险 D.法律风险
119.（　C ）反映期货非理性波动(de)程度.
　　A.某合约持仓总量变动比率 B.会员持仓总量变化比率
　　C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率
　 解析现价期价偏离率反映期货非理性波动(de)程度.现价期价偏离率越大,期货价格波动越离谱.
120.下列会造成期货市场流动性提高(de)是( B ).
　　A.期货价格呈连续单边走势 B.大量(de)新交易者进入市场
　　C.大量(de)交易者退出市场 D.交割月临近
121.如果买卖双方均能在既定价格水平获得所需(de)交易量,那么这个期货市场就是( A ).
A.有广度(de) B.窄(de) C.缺乏深度(de) D.有深度(de)
122.结算会员在期货交易中违约,结算机构应首先运用( A )来补偿对方损失.
A.该结算会员(de)交易保证金账户内(de)财产 B.风险储备基金
C.其他会员除了风险基金以外(de)基金存款 D.结算机构(de)自有资金
123.( B )是期货区别于其他投资工具(de)主要标志,也是期货市场高风险(de)主要原因.
A.价格波动 B.杠杆效应 C.投机者(de)非理性投机 D.市场机制不健全
124.如果追加数量很小(de)需求可以使价格大幅度上涨,那么这个期货市场就是( C ).
A.有广度(de) B.窄(de) C.缺乏深度(de) D.有深度(de)
二、多项选择题(本大题共小题,每小题1分,共分.在每小题给出(de)四个选项中,至少有两个符合题目要求,请将符合题目要求(de)选项代码填入括号内.不选、错选、多选、少选均不得分)
1.通过期货交易形成(de)价格,下列特征描述正确(de)是( ABD ).
　　A.具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期(de)功能
　　B.连续不断地反映供求关系及其变化趋势
　　C.是在交易所内通过买卖双方协商达成(de)
　　D.能真实地反映供求及价格变动趋势
2.期货交易(de)基本特征是( ABCD ).
A.合约标准化 B.交易集中化 C.双向交易 D.杠杆机制
3.目前,（ BC ）是世界上最具影响力(de)能源期货交易所.
A.芝加哥商业交易所 B.纽约商业交易所
　　C.伦敦洲际交易所 D.欧洲联合交