股票技术分析课件.ppt

主要内容：n一、分时图分析n二、K线分析n三、切线分析n四、形态分析n五、指标分析n六、综合分析21 五月 20241一、分时图分析n分时图分为指数分时图和个股分时图两种。n该图可从以下方面进行分析：n1.对开盘的分析n2.对曲线的分析n3.对尾盘的分析n4.对其他信息的分析n5.结合其他因素分析21 五月 202421.对开盘的分析n与上一交易日的收盘价相比，将开盘情况分为三种：n高开：今开盘价昨收盘价n低开：今开盘价昨收盘价n平开：今开盘价=昨收盘价21 五月 20243详解：n一般而言：n高开说明市势向好；n低开表明市势转坏。n但也要注意物极必反：n高开过多，常产生获利回吐压力；n低开过多，易引发抄底盘的介入。21 五月 202442.对曲线的分析n指数分时图和个股分时图不同，下面分别介绍：n（1）指数分时图n（2）个股分时图21 五月 20245（1）指数分时图n蓝色曲线表示通常意义下的大盘指数(上证综合指数和深证成份指数)，也就是加权指数；n红色曲线反映的是不含权重的大盘指数，也就是不考虑盘子（股本）的大小，采用简单平均法计算的指数（该指数是虚拟的，不对外发布）。21 五月 2024621 五月 20247n参考蓝、红色曲线的位置关系可知：n当指数上涨时，若红线在蓝线之上，表示小盘股的涨幅比大盘股的涨幅更大；反之说明大盘股的涨幅更大。n当指数下跌时，若红线在蓝线之上，表示小盘股的跌幅比大盘股的跌幅更小；反之说明小盘股的跌幅更大。21 五月 20248（2）个股分时图n蓝色曲线表示的是这只股票每分钟的即时成交价。n红色曲线表示这只股票每分钟的平均价格。n下方的柱线表示这只股票每分钟的成交量，单位一般为手（1手100股）。21 五月 2024921 五月 2024103.对尾盘的分析n尾盘一般是指收盘前最后30分钟的走势。n尾盘作为一天交易的总结，历来是多空双方必争之处，因为它不但可以鼓舞自己阵营的士气，而且对次日开盘有指导意义，看盘时应格外重视。21 五月 202411n发现尾盘走淡时，短线应考虑出货，以回避次日可能的低开；n发现尾盘走好时，短线可适量进货，以迎接次日可能的高开。21 五月 2024124.对其他信息的分析n指数分时图和个股分时图不同，下面分别介绍：n（1）指数分时图n（2）个股分时图21 五月 202413（1）指数分时图n涨家数：当日价格上涨的股票数量n跌家数：当日价格下跌的股票数量n在蓝、红曲线图下方，还有黄色的柱线，它表示是的每一分钟的成交金额，单位一般为万元。21 五月 202414n在以昨日收盘指数为中轴的附近还有红色和绿色的柱线，这是反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况：n红柱线表示买盘量大于卖盘量，一般表明指数将上涨；n绿柱线表示卖盘量大于买盘量，一般表明指数将下跌。21 五月 202415（2）个股分时图n右边的重要信息有：n委差、委比n外盘、内盘n量比21 五月 202416委差与委比n它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术指标。计算公式分别为：n委差委买手数委卖手数n委比(委买手数委卖手数)/(委买手数委卖手数)100n其中：委买手数是前五档委托买入的手数总和；委卖手数是前五档委托卖出的手数总和。21 五月 202417n委比数值的变化范围：100至100n当委比为正值并且数字较大，说明市场买盘强劲（涨停板时，委比值为100）；n当委比为负值并且数字较大，说明市场抛盘较强（跌停板时，委比值为100）。n委比若从负值转为正值，表明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱；若从正值转为负值，表明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。21 五月 20241821 五月 20241921 五月 202420外盘与内盘n如果成交价是以“委卖价”成交的，说明买方也即多方愿意以卖方的报价成交，市场中的买气也即多头气氛浓厚。n我们把以“委卖价”成交实现的量计入“外盘”。n反之，把以“委买价”成交实现的量计入“内盘”。n“外盘”与“内盘”之和等于“总量”（总成交量）。21 五月 202421n当“外盘”大于“内盘”时，反映市场中买盘强劲；n当“内盘”大于“外盘”时，反映市场中卖盘汹涌。n注意：n在刚开盘就强势封住涨/跌停板时例外。21 五月 202422量比n“量比”是衡量相对成交量的指标，计算公式是：n量比当日即时为止平均每分钟的成交量 过去5个交易日平均每分钟的成交量n一般将量比数值与1进行比较：n大于，表示这个时刻的成交总手数已经放大；小于，则表示成交总手数萎缩。21 五月 2024235.结合其他因素分析n比如，将分时图与日K线走势结合分析：n若相互配合：当前走势将继续维持n若相互背离：当前走势将可能逆转21 五月 202424二、K线分析n1.对最后一根K线分析n2.对若干K线组合分析n3.结合其他因素的分析21 五月 2024251.对最后一根K线分析nK线由三部分组成：n实体n上影线n下影线21 五月 202426价格时间开盘价收盘价最高价最低价开盘价收盘价最高价最低价21 五月 202427实体：n在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称为实体，具体分三种情况：n如果收盘价高于开盘价，实体用红色(或空心)表示，这种K线称为阳线或红线；n如果收盘价低于开盘价，实体用绿色(或蓝色)表示，这种K线称为阴线或绿线；n如果收盘价等于开盘价，实体则为一短横线(称为平盘线)。21 五月 202428上、下影线：n最高价高于实体的高价时，将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为上影线；n最低价低于实体的低价时，将最低价点与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为下影线。n注：可根据上面的方法绘制不同时间周期的K线，如：周K线、月K线、30分钟K线、60分钟K线等。21 五月 202429n对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短：n（1）阳线实体越长，越有利于价格上涨；n（2）阴线实体越长，越有利于价格下跌；n（3）上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价格上涨；21 五月 202430n（4）下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌；n（5）上、下影线长短的对比：上影线长于下影线，有利于空方；下影线长于上影线，有利于多方。n注：当对上下影线的判断与对实体的判断出现不一致时，实体比影线更可靠。21 五月 2024312.对若干K线组合分析n（1）对最后两三根K线组合进行分析n（2）分析该图中出现的典型K线形态21 五月 202432（1）对最后两三根K线组合进行分析n对两根及两根以上K线的分析：n首先，逐一分析每一根K线的实体和影线；n其次，看最后一根K线相对于前面K线的位置。可将前面的K线划分为五个区域，见下图：21 五月 202433 从区域1到区域5(从上到下)：多方力量逐渐减弱，空方力量逐渐增强。最后一根K线所处的区域位置：越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。1234521 五月 202434（2）分析该图中出现的典型K线形态n星线（十字形）n吊线n孕线n包线n秃线n塔线（倒T字形）21 五月 202435星线n这里的星线特指十字星，又称“墓碑”。n分析：当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束；n当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束；n在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。21 五月 202436吊线n吊线又称“小雨伞”，其形态特征是：n实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。21 五月 202437n分析：n当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情在一、二天之内可能向下反转；n当吊线出现在波段的低点附近时，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号。21 五月 202438孕线n形态特征：n左边的阳线或阴线通常无上下影线(或较短)；n右边的十字星(或是小K线，可以有多根）被完全包覆。21 五月 202439n分析：n在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命；21 五月 202440n在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命；n当孕线发生在底部(常见)或头部(少见)时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化缓慢(毕竟是新生命，只能慢慢长大，不可能一夜之间长大成人)。21 五月 202441包线n形态特征：n右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。21 五月 202442分析：n包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的反转信号。n价格经过一段时期的下跌，突然成交量大增，并且以一根大阳线，包覆左方K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号。n价格经过一段时期的上升，突然以一根大阴线，包覆左方的K线，这种现象被视为上升波段结束的信号，注意此时成交量不需要大幅增加。21 五月 202443n可以根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的大小。n在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨。n在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。21 五月 202444秃线n形态特征：n一阴一阳两根K线并列(高低价接近)，上下影线没有或极短。n分析：n秃线带有“再确认”的意思，也就是两根K线先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成立。21 五月 202445塔线n即倒T字形，日本人称之为“塔婆”。n分析：n不管是上升趋势还是下跌趋势，凡是在波段的高点或低点附近出现塔线形态，都代表“停止”的意思(好比开车时，看到“禁止通行”标志一样)。21 五月 2024463.结合其他因素的分析n比如，与成交量增减变化相结合：n价涨量增，价格将继续上涨；n价跌量增，价格将继续下跌；n价跌量减，价格将可能上涨；n价涨量减，价格将可能下跌。21 五月 202447三、切线分析n首先，软件界面切换到历史K线图(灵活选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；n其次，利用软件(“查看”“画线工具”)绘制几种常见的切线(趋势线、轨道线、百分比线与黄金分割线)；n再对该切线的作用进行研判。21 五月 2024481.趋势线n(1)绘制n连接价格波动的两个高点或低点画一条直线n上升趋势线：连接价格波动两个低点的直线n下降趋势线：连接价格波动两个高点的直线21 五月 202449使用软件的画线功能绘制趋势线：n在画线工具中用鼠标点击“两点直线”图标，移动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个高点(或低点)，再松开鼠标左键即可。21 五月 202450(2)重要性的衡量n两个转折点及长度n转折点越明显越重要，趋势线越长越重要；n看次数n趋势线被价格触及的次数(线上的点)越多越重要；n看角度n趋势线的角度越接近45度越重要。21 五月 202451(3)研判n上升趋势线(支撑线)对股价的走势起支撑作用，可以阻止或暂时阻止价格的下跌；n下降趋势线(压力线)对股价的走势起压力作用，可以阻止或暂时阻止价格的上涨。n上升趋势线(支撑线)被有效突破后，它将转化为今后价格上涨的压力线；n下降趋势线(压力线)被有效突破后，它将转化为今后价格下跌的支撑线。21 五月 202452突破的有效性判断n一般原则：n看价格n收盘价的突破比其它价格的突破更有效；n看成交量：向上突破时量放大更有效；n看时间n突破后维持的时间在2日以上更有效；n看空间：突破时穿透趋势线的幅度在2%以上更有效。21 五月 202453(4)修正与调整n根据趋势线重要性的衡量标准，不断地对趋势线进行修正；n当趋势线被有效突破后，有时只是趋势的速度发生改变，而趋势的方向没有变化，这时可根据新的高点或低点重新绘制趋势线，进行趋势线的调整。21 五月 202454上证综指21 五月 20245521 五月 20245621 五月 20245721 五月 2024582.轨道线n(1)绘制n先画一条趋势线，然后过第1个峰或谷作趋势线的平行线，这两条平行的直线共同构成轨道线(或称管道线、通道线)。21 五月 202459使用软件的画线功能绘制轨道线：n在画线工具中用鼠标点击“轨道线”(或“平行线”)图标，移动鼠标到所选择的一个高点或低点，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个高点或低点，再松开鼠标左键即可画出一条趋势线，然后再移动鼠标到所选择的一个高点或低点点击一下即可画出平行线。21 五月 202460(2)研判n具有支撑压力线的特性和作用，“限制”价格变动的范围；n若被有效突破，预警趋势可能发生变化。21 五月 20246121 五月 20246221 五月 2024633.百分比线与黄金分割线n百分比线与黄金分割线都是用于预测下跌趋势中的反弹高度，或是上升趋势中的回调幅度的分析方法。21 五月 202464使用软件画线功能绘制百分比线：n在画线工具中用鼠标点击“百分比线”图标，移动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个低点(或高点)，再松开鼠标左键即可。n注意：在上升趋势中的调整行情中画百分比线，先选高点再选低点；在下跌趋势中的反弹行情中画百分比线，先选低点再选高点。21 五月 20246521 五月 202466使用软件画线功能绘制黄金分割线：n在画线工具中用鼠标点击“黄金分割线”图标，移动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个低点(或高点)，再松开鼠标左键即可。21 五月 202467注意：n在上升趋势中的调整行情中画黄金分割线，先选高点再选低点；n在下跌趋势中的反弹行情中画黄金分割线，先选低点再选高点。21 五月 20246821 五月 202469研判：n所画出的每一条线都可能是支撑线或压力线，被有效突破后支撑压力的性质会相互转变(参见趋势线的研判)。21 五月 202470四、形态分析n第1步：软件界面切换到历史K线图(灵活选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；n第2步：辨认图中出现的常见形态(头肩顶与底、双重顶与底、V形与倒转V形、三角形、矩形)，并画一个“矩形框”或相关的趋势线(“查看”“画线工具”)标示出来；21 五月 202471(一)常见的反转形态n1.反转形态的基本特征n2.头肩顶与底n3.双重顶与底n4.V形与倒转V形21 五月 2024721.反转形态的基本特征n(1)事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；n(2)重要趋势线的突破是形态突破的依据；n(3)形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大；21 五月 202473n(4)成交量放大是价格向上突破的重要参考依据；n(5)顶部形态比底部形态形成的时间更短，易变性也更强。n常见的反转形态有：n头肩顶与底、双重顶与底、V形等。21 五月 2024742.头肩顶与底n(1)标准图例21 五月 202475颈线头左肩右肩颈线右肩头左肩颈线右肩头左肩21 五月 20247621 五月 20247721 五月 20247821 五月 202479(2)形态特点(以头肩顶为例)n在形态形成之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；n中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；n形态完成的时间一般至少为1个月；n可能出现多种复合形态。21 五月 202480(3)颈线n绘制：连接头部两边低点(或高点)的直线(趋势线)n方向：可能是水平或向上、向下倾斜的n作用：支撑压力线21 五月 202481(4)反扑(回抽)n价格向上突破或向下跌破趋势线(如颈线)后，在大幅度上涨或下跌之前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行为称为反扑或回抽。n反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。n反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。21 五月 202482(5)预测价值n突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。21 五月 202483(6)入市时机n有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。21 五月 202484(7)注意事项n如果形成时间较短，或者向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变成持续形态。21 五月 2024853.双重顶与底n(1)标准图例21 五月 202486ACBDEABCED21 五月 20248721 五月 20248821 五月 202489n 21 五月 202490(2)形态特点(以双重顶为例)n在第二个高点出现之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；n第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；n可能出现复合形态。21 五月 202491(3)颈线n绘制：连接两个低点(或高点)的直线(趋势线)n方向：可能是水平或向上、向下倾斜的n作用：支撑压力线21 五月 202492(4)反扑(回抽)n反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。n反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。21 五月 202493(5)预测价值n突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。21 五月 202494(6)入市时机n有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。21 五月 202495(7)注意事项n在形成过程中也可能演变为矩形或三角形。21 五月 2024964.V形与倒转V形n(1)标准图例21 五月 20249721 五月 20249821 五月 20249921 五月 2024100(2)形态特点 n价格迅速地到顶或底部，又快速地反转。21 五月 2024101(3)颈线n一般没有。21 五月 2024102(4)反扑(回抽)n一般也没有。n但在突破(或说大幅涨跌)前夕，价格往往会出现一个类似反扑的短期平台走势(这种形态有人称为扩展V形)。21 五月 2024103(5)预测价值nV形反转基本上是由某些消息引起的，很难预测。21 五月 2024104(6)入市时机n很难把握最佳的买卖时机。n如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。21 五月 2024105(7).注意事项nV形反转往往是一天完成的，称为“单日反转”，有的时候是“双日反转”。21 五月 2024106（二）常见的持续形态n1.持续形态的基本特征n2.三角形n3.矩形21 五月 20241071.持续形态的基本特征n(1)持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；n(2)持续形态形成时间较短；n(3)持续形态形成期间的成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有所增加(尤其是向上突破)。n常见的持续形态有：n三角形、矩形等。21 五月 20241082.三角形n(1)标准图例21 五月 202410921 五月 202411021 五月 202411121 五月 202411221 五月 2024113(2)形态特点 n“六点二线”n对称三角形:上(下)边的趋势线向下(上)倾斜n上升三角形:上边的趋势线是水平的n下降三角形:下边的趋势线是水平的21 五月 2024114(3)反扑(回抽)n突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。21 五月 2024115(4)预测价值n三角形被突破后，价格将继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。21 五月 2024116(5)入市时机n有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。21 五月 2024117(6)注意事项n三角形也可能演变为反转形态21 五月 2024118(6)注意事项 21 五月 20241193.矩形n(1)标准图例21 五月 202412021 五月 202412121 五月 2024122(2)形态特点 n价格在上下两条水平直线(趋势线)之间波动21 五月 2024123(3)反扑(回抽)n突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。21 五月 2024124(4)预测价值n矩形被突破后，价格将继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。21 五月 2024125(5)入市时机n有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。21 五月 2024126(6)注意事项n矩形在形成过程中可能演变成三重顶或底的反转形态。21 五月 2024127五、指标分析n第1步：选择一只股票，切换到历史K线图(灵活选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；n第2步：分别调用几种常见的技术指标(MA、MACD、KDJ、BOLL)。21 五月 2024128(一)移动平均线MAn1.概念n逐日计算最近N天的收盘价的平均值而连接成的一条线。n2.原理n消除偶然因素的影响，坚定地追踪价格运动的趋势。n移动平均线也是一种支撑压力线。21 五月 20241293.计算n通常采用简单移动平均法：n简单移动平均(Moving Average)即算术平均，是最简单也是最常用的一种平均方法。计算公式是：nMA(n)(C1C2Cn)/n21 五月 20241304.应用n（1）两条移动平均线n黄金交叉：n短期MA由下往上穿越较长期MA，为买入信号；n死亡交叉：n短期MA由上往下穿越较长期MA，为卖出信号。21 五月 202413121 五月 202413221 五月 2024133(2)三条移动平均线n三条及多条移动平均线的参数一般是选择短期、中期、长期相搭配。n多头排列：n在上升趋势中，多条移动平均线从上到下按照短、中、长期的次序排列。21 五月 202413421 五月 2024135n空头排列：n在下降趋势中，多条移动平均线从上到下按照长、中、短期的次序排列。n三重交叉法：n连续出现三次金叉或死叉，发出的买卖信号更为可靠。21 五月 202413621 五月 2024137(3)移动平均线的盲点n在股价横向盘整（水平波动）期间，多种周期的移动平均线会缠绕在一起，频繁发出买卖信号，这时不可信。21 五月 2024138(二)指数平滑异同移动平均线MACDn1.原理n指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)由快速移动平均线与慢速移动平均线之间的离差(DIF)、离差的平均值(DEA)和两线的垂直距离(MACD)三部分组成，利用快速线与慢速线之间聚合与分离的征兆，来判断买进与卖出的时机。21 五月 20241392.应用n(1)强弱区n0轴之上为强势区，0轴之上为弱势区；n(2)交叉nDIF线或DEA线往上穿越0轴：金叉nDIF线或DEA线往下穿越0轴：死叉nDIF线往上穿越DEA线：金叉nDIF线往下穿越DEA线：死叉21 五月 202414021 五月 202414121 五月 2024142n(3)背离n技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致即称为背离，具体分为两种：n顶背离：价格走势一波高于一波，指标曲线却一波低于一波；n底背离：价格走势一波低于一波，指标曲线却一波高于一波。21 五月 202414321 五月 202414421 五月 2024145(三)随机指标KDJn1.原理 n一般地，在上升(下降)行情中，每日的收盘价倾向于接近当日价格区间的上端(下端)。随机指标就是通过研究高低价与收盘价的关系来反映价格走势的强弱和超买超卖现象。21 五月 2024146n随机指标主要有两条曲线：K值线和D值线，有的还包括J值线。nK值的计算公式是：(CLn)/(HnLn)*100nD值是K值的移动平均数nJ值3D2K或3K2D21 五月 20241472.应用n(1)极值nK值线和D值线以50为中轴，在0-100之间波动，有超买超卖区。21 五月 2024148100 上限80 卖出线50 中轴线20 买入线0 下限超买区强势区弱势区超卖区21 五月 2024149n(2)交叉nK值线往上穿越D值线：金叉nK值线往下穿越D值线：死叉n(3)背离n同MACD的分析。21 五月 202415021 五月 202415121 五月 2024152(四)布林线BOLLn1.原理n以移动平均线MA为中心，计算出上边界线BU和下边界线BD，表示在过去的n个交易日内，价格有95%的机会在该范围内波动。21 五月 20241532.应用n(1)交叉n价格越过上界并回落，短线卖出；n价格越过下界并反弹，短线买入。n(2)BOLL由窄变宽，预示有大行情，此时应反向操作：n价格越过上界并涨幅不大时，短线买入；n价格越过下界并跌幅不大时，短线卖出。21 五月 202415421 五月 202415521 五月 2024156六、综合分析n综合运用分时图、K线、切线、形态、技术指标等方法对大盘或个股进行技术分析。21 五月 2024157