中国风电行业市场现状分析及中国风电行业发展前景分析.pdf

中国风电行业市场现状分析及中国风电行业发 展前景分析一、多重手段保障新能源消纳（一）国家保障新能源消纳奏效，弃风率逐年下降近两年来，我国弃风、弃光率逐步下降。2019年月3月，国家能 源局发布国家能源局关于发布2019年度风电投资监测预警结果的 通知，通知指出：新疆（含兵团）、甘肃为红色预警区域。内蒙古 为橙色预警区域，山西北部忻州、朔州、大同，陕西北部榆林以及河 北省张家口和承德按照橙色预警管理。其他省（区、市）和地区为绿 色预警区域。2019年5月15日，国家发展改革委、国家能源局发布 关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知，对各省级行政区 域设定可再生能源电力消纳责任权重。2019年前三季度，全国风电 发电量2914亿kWh,全国风电平均利用小时1519小时。前三季度 全国弃风电量为128亿kWh,平均弃风率为4.2%,较去年同期有大 幅度改善，同比下降3.5个百分点，尤其是新疆、甘肃和内蒙古，弃风率同比显著下降，新疆弃风率15.4%、甘肃弃风率8.9%、内蒙古弃风率6.6%、同比分别下降9.8、10.1、6.7个百分点。全国风电平均利用小时数及弃风率网/利用小网 HAS(M)全国及三北地区弃风率我国风电历年红色、橙色预警区域逐年改善序号I 0 201612017120188(12019 Q（二）加快特高压建设，打造新能源输出高速公路2018年9月，能源局下发关于加快推进一批输变电重点工程规 划建设工作的通知，为加大基础设施领域补短板力度，发挥重点电 网工程在优化投资结构、清洁能源消纳、电力精准扶贫等方面的重要 作用，加快推进白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流等9项重点 输变电工程建设。拟规划建设的工程包括了 12条特高压工程，合计 输电能力5700万千瓦，其中多条项目和新能源消纳直接相关。A 2018年数据来看,20条特高压线路年输送电量3983亿千瓦时,其中输送可再生能源电量2084亿千瓦时（同比+9.7%）,占全部年 输送电量的52%。其中，国网覆盖范围内的17条特高压线路输送电 量3295亿千瓦时，其中可再生能源电量1396亿千瓦时，占输送电 量的42%；南网覆盖范围内的3条特高压线路输送电量688亿千瓦 时，全部为可再生能源电量。2018年特高压线路输送电量情况序号线路名称年检送量（亿 千瓦时）可再生能源（亿千瓦时）可再生能源占 比占比同比1长南荆特高压636294560%1082榆横至潍坊特高压3800 00%/3锡盟送山东29200 00%04皖电东送677 400 00%05浙福特高压69 400 00%06莓西-天津南78900 00%07复奉直流307297 997 00%198铺苏直淆387 3369 295 30%4 19天中直流324 8158348 70%6310官金直流316 2314 199 30%0 711灵绍直流377 884 522 40%-5312祁韶直流177383 347 00%/13雁港直流180 395 00%/14锡泰直流562040 70%/15昭沂直流1381 913 90%/16鲁固直流150 347531 60%/17吉泉直流47.61.12.30%/18楚穗直流254 4254 4100 00%019普侨直流252 52525100 00%020新东直滂181181100 00%0全国3982 72083952 30%/近年特高压线路输送电量增长情况（三）特高压改善风电消纳内蒙古2019年1-9月内蒙古风电实现利用小时数1627小时，同比增加 55小时；而内蒙I类区最低保障性收购小时数为2000小时（2018 年实际利用小时数2204小时已完成），按当前趋势，内蒙2019年 利用小时数和弃风率均能达到要求。而内蒙古能够实现从2017年的 红色预警退出，并在去年转为橙色，主要得益于特高压的投运。从 2019年已启动的七个风电大基地项目中来看，有三个为特高压点对 点配套外送项目（兴安盟3GW、阿拉善盟-上海庙1.6GW、杭锦旗 0.6GW）；三个为500Kv/750Kv线路短距离外送项目；一个则为在 当地自备电厂负荷消纳项目。此外，锡盟-泰州特直工程已于2018年 7月投运，输送容量达10GW,将再次带动蒙东地区的风光消纳。因 此2020年内蒙古地区有望转绿,并在未来两年保持较高的装机增速。内蒙古风光消纳受益于特高压外送通道建设内藏2019年已启动的风电大基地项目装机容量（万千瓦）消纳方式兴安盟平价风电项目300通过上海庙-山东、扎鲁特-青州直潦 特高压通道谕送至山东进行消纳阿拉善盟-上海庙风电基地160鄂尔多斯市杭锦施基地60乌兰察布平价大基地项目600通过500KV/750KV线路送到包典 网等区域迸行消纳乌兰察布化德县风电扶苣平价基她200呼和浩特风电大星地平价项目60包头可再生能源示范项目160包头当地担业园区自缶电厂和负荷进 行消纳（四）特高压改善风电消纳吉林吉林2019年实现了从风电红色预警直接转为绿色,扎青特直工程 是重要原因。扎鲁特一青州800千伏特高压直流工程起点位于内蒙 古通辽，终点位于山东潍坊，途经内蒙古、河北、天津、山东4省（自 治区、直辖市），线路全长1234千米。实际上，扎青项目是东北电 网的第一条跨区特高压直流工程，于2017年底建成投产。作为我国 首条电力汇集型直流，定位于送出东北全网清洁能源。吉林风电预警 由红转绿受益显著。东北电网风力资源丰富，风电已成为东北电网第 二大电源，从2017年底风电装机容量达到约2650万kW来看，约 七成风电装机位于扎鲁特换流站近区。根据文献扎鲁特-青州特高 压直流输电工程投运后东北电网的稳定特性及控制措施研究（电 网技术中国电力科学研究院于强等,2018年7月），东北电网500kV 主网架已覆盖东北地区的绝大部分电源基地和负荷中心，扎青直流工 程建成投运后，东北电网成为继西南电网和西北电网后拥有跨区直流 的又一个大型送端电网。扎鲁特换流站通过10回500kV线路与东北 电网相连，其中3回至蒙东科尔沁变电站，3回至蒙东乌兰浩特（兴安）变电站，2回至吉林向阳变电站，2回至吉林通榆开关站。风电通过 特高压输送到山东青州，电场同比去年多发电58%,弃风窝电的问 题得到有效缓解。扎鲁特投运后东北电网网架结构图扎鲁特换流站近区风电装机情况（五）特高压改善风电消纳甘肃甘肃省外送电量快速提高,2017与2018年外送电量分别为203、324亿千瓦时，同比增长30%、60%o酒泉-湖南800kV特直工程已 于2017年6月投运，输送容量8GW,有效缓解了甘肃风光窝电现 象，此外，目前河西750千伏一、二通道已建成，河西走廊750千 伏第三回线加强工程正在建设中。需要指出的是，此前由于配套电源 滞后，导致部分特高压直流输电效率、特高压交流联网能力没有完全 发挥。酒泉-湖南特直工程因配套常乐电厂火电电源未投运，使得该 工程最大输电能力仅为450万千瓦，低于设计能力800万千瓦。实 际上，国网已开始严格执行先落实配套电源再启动开工要求，积极推 动特高压配套电源全部移出缓建名单，2019年上半年在运9回特高 压直流通道平均利用小时同比增加201小时。考虑到常乐电厂1、2 号机组有望于2019年11月、2020年2月建成投产，此项工程输电 能力有望逐渐恢复，而其配套7GW新能源基地有望得到释放。2019年甘肃风电利用小时数逐步改善（六）特高压改善风电消纳新疆新疆方面，2019年1-9月新疆风电实现利用小时数1662小时，同比增加131小时。实际上，利用小时数2018年已达成最低保障性 收购小时数要求,而弃风率方面，1-9月累计弃风电量57.9亿千瓦时,同比减少35.9%,弃风率15.4%,同比下降10pct（分区域看，阿勒 泰地区、昌吉州弃风率仍较高，分别为25.1%、23.6%）,9月份的 弃风率14.9%,同比下降5pct（分区域看，本月昌吉州风电消纳情 况最优，弃风率为2%）。因此按照当前趋势，新疆2019年利用小 时数可满足要求，同时弃风率可降至20%以下，有望退出红色区域,释放新增装机需求。2019年新疆风电利用小时数逐步改善新疆外送电量也在稳步增长，2017、2018年新疆外送电量分别达 441、503亿千瓦时，同比增加21%、14%。当前，除哈密南一郑州 800千伏特直工程（2014年1月投运，输送功率8GW）外，2019 年9月底正式投运的“昌吉-古泉”特直工程输送功率高达12GW,将进 一步提升昌吉地区的新能源消纳能力。因此，新疆有望退出红色预警,考虑到2017年以来新疆被列为红色预警区域，准东、吐鲁番百里等风电基地暂缓建设，因此2020年已核准的特高压新能源配套项目有 望重启。特高压配套及相关新能源项目丰富特高压线路主要配套及相关新能源项目配套新能源项目一期光伏300万千瓦、风电200万 千瓦，算计2020年下半年开始将陆续并网。青海河南800千伏特直陕北湖北800千伏特直新能源配套风电3GW+光伏3GW,其中榆林风电 2GW光伏2 5GW,延安风电1GW、光伏 0 5GW张北雄安1000千伏特交2018年9月底，河北省发改委批复3 6GW光伏和 1GW风电项目雅中江西士800千伏特直凉山州新能源储备丰富，经核准的风电奴划总规模 超10GW,光伏发电规划总规模5GW酒泉湖南800千伏特直酒泉千万千瓦级风电基地二期第二批5GW项目准东-皖南士1100千伏特直国家能源局批复准东新能源基地规划风电外送规模 为5 2GW,光伏发电外送规模为2.5GW二、补贴退坡，抢装潮来袭（一）平价上网摆脱补贴依赖风电行业一直以来最大的影响因素在于政策，而电价政策便是行 业发展的指挥棒。我国风电上网电价已经历了六个阶段，从审批制到 标杆电价，再到竞价以及平价。随着补贴电价的逐步降低，直到2021 年平价，补贴的影响将逐渐减弱，未来对风电项目收益率影响最大的 将是上网电价和消纳水平。当前国内陆上风电项目的上网电价具体规 则如下：2018年底前核准的陆上风电项目，并于2020年底前完成并 网的，执行当年的核准电价；2019年1月1日至2020年底期间核 准的陆上项目，须在2021年底前并网，并执行当年核准电价；2021 年起，新核准的陆上风电项目全面实行平价，不再给予补贴。风电电价发展历史fltttIWIJWJt 2*-海牛 211 HUM-IHfcWKiHWl-2M5 M2,“21214*,.*nnii.oAi.*f wwaw皿 inet.Etmt/WK.WMt在行业发展从初期逐渐走向成熟的过程中，固定标杆电价政策起 到了极为重要的促进作用，因为承诺发电后补贴电价将持续20年不 变，风电成为收益率非常具有竞争力的投资项目，吸引了大量资本进 入，使得行业能够蓬勃发展，竞争力不断增强。但固定标杆电价政策 的缺点也在行业规模快速增长中不断放大，主要是可再生能源附加基 金收入已经跟不上补贴需求的增长，补贴缺口不断放大，导致了存量 已并网项目收入变成应收账款，现金流不断恶化。行业进一步发展必 须要摆脱补贴依赖，平价上网让行业看到了曙光。我国陆上风电标杆电价/指导电价（元/kWh）变化情况资源区历年电价2009-2014 年2015 年2016-2017 年2018 年2019 年2020 年2021 年I类0510 49047040 340 29II类0 540 52050450 390 34壬伶国m类0 580 560 540490 430 38十机上叼IV类0610.61060570 52047相对陆上风电，海上风电由于发展较晚且空间巨大，仍享有较强 的政策支持。根据国家发改委2019年5月发布的关于完善风电上 网电价政策的通知，国内海上风电项目的上网电价具体规则如下:2018年底前已核准的海上风电项目，2021年底前并网执行核准时的 上网电价，2022年及以后并网执行并网年份的指导价。2019年新核 准近海风电指导价调整为0.8元/kWh,2020年调整为0.75元/kWh。新核准近海风电项目全部通过竞价确定上网电价，不得高于上述指导 价。可再生能源补贴资金缺口是不可忽视的问题，有关部门准备将采 取以收定支的方式，确立今后需要补贴的可再生能源建设规模。可能 从2022年起，中央将停止对新建海上风电项目发放补贴，转而鼓励 地方政府自行补贴，支持本地海上风电项目的建设。我国海上风电上网电价（元/kwh）变化情况年份和电价资源区2009-2014 年2014-2019 年2019年/指 导价2020 年/指导价2021 年近海特许权招标0.850.80.75不高于当年指潮间带0.75不高于所在资源区陆上风 电指导价导价（二）存量项目巨大，新增装机量有望创新高抢装预期明显，风电处于景气度上升周期。2019年以来我国风电 装机容量继续平稳增长，前三季度全国新增风电并网容量1308万千 瓦，同比增长3.7%,累计并网装机容量达到1.98亿千瓦。其中海上 风电新增并网容量为106万千瓦，于去年同期相比基本持平在新增 并网容量中，中、东、南部地区占58.7%,布局进一步优化。截至目 前，国内已核准尚未开工项目58GW,开发商已宣布开发计划的项目 59GW,存量项目开发空间充足。同时，我国风电大基地项目储备丰 富，预计总规模超过25GW,未来几年内的陆续开工将加快三北地区 装机量复苏。根据最新政策，2020年是陆上风电补贴的最后一年，存量项目抢装意愿浓厚。我们预计2019年的全年吊装量在25-27GW 左右，2020年全年吊装量在35GW左右，行业具有明显的增速。风电存量项目GWW G2 o Announced=59GWPermittedCQGmx 6uslaqz uemp-s U8HI2 uegnA noy 号 9 Gmguoqo u-fugl 6uf-X nsuj-XGUef 68 基 eng SX6UZ _eu6uo 3UUV ueun 工 GueilBuo-8H nssusr 23Z B6uen9 Suopueus xueeqs mubms cnctex SI06UOSJu_6UI5-8风电大基地项目省份名称资源主体乌兰察布国家电投上海庙通过竟价或平价配置资源内葭古兴安盥中广核通辽锡盟等大基地等待核准甘肃酒泉二期青海海南州海西州竟价配费资源吉林白城（三）风机招标量创历史新高，投标价格持续回升2019年1-9月,国内公开招标量达49.9GW,同比增长108.5%,超过以往年份的年度招标总量。分区域看，南方市场招标19.8GW,占比39.7%,北方市场招标30.1GW,占比60.3%。2019年以来，各机组投标均价持续回升，且增幅不断扩大。2019年9月，2.5MW 级别机组的投标均价为3,898元/千瓦，比去年8月份的价格低点回 升17%。2019年第三季度，3.0MW级别机组的投标均价均在3,700 元以上，9月达3,900元/千瓦。季度公开招标量20月度风机投标价格O 50 4o o o o O 00500050004 3 3 2 2O501-U 00100O5n:6 时 65N 氏8叶6豆 吠1册652 吸 9W-6OZ IC9W-6OZ 或肝6ON IEEW-6OZ ln:z&6sN ICI,时 6OZ 3 m BSZ BE二H-BOZ 言正85N 吠6册852 H8W-8OZ HBOZ一:一2.0W-2.5MW 3.0W（四）制造端基本满产，供应链供给偏紧2019年以来，由于下游业主强烈的抢装意愿，上游制造端开足马 力，满产供应，特别是叶片、铸件、机舱罩等核心零部件。由于目前 整体产能不足，再加上扩产周期和扩产难度的限制，供应链短期内还 不能满足下游旺盛的需求，风电供应链呈现偏紧的局面。三、海上风电快速增长，前景广阔（一）我国海上风电资源丰富，发展迅速我国可开发利用的风能资源十分丰富，陆地面积约为960万平方 千米，海岸线（包括岛屿）达32,000千米，拥有丰富的风能资源。我 国5m到25m水深线以内近海区域、海平面以上50m高度可装机容 量约2亿千瓦，5m到50m水深、海平面以上70m高度可装机容量 约5亿千瓦。2018年中国海上风电发展提速，新增装机436台，装 机容量165.5万千瓦，同比增长42.7%。2019年1-9月，我国海上 风电新增并网容量为106万千瓦，累计装机达到550.5万千瓦，提前 完成国家十三五”规划目标。2018年中国海上新增装机容量福造企韭单机容量（）装机台数（台）装机容量（IV）上海电气4180720616上海电气汇总181726远景能源4251004272302 4远景能源汇总402 42535875金风科技338126736 45532.367213.4金风科技汇总1234005明阳智能3236955422明阳智能汇总27916318GW联合动力湘电风能3412515合计4361655中国风电整机企业海上累计装机容量僵计占比（%）中国风电海上不同机组累计装机容量MW、“启 /、*b$/累计袋机（万千瓦）（二）海上风电项目吸引力日益显现根据最新的政策，2018年前核准项目，在2021年前实现并网将 按核准时的电价0.85元/kwh核算，近海2019年和2020年新增核准 的项目按0.8元/kwh和0.75元/kwh换算。根据我们的测算，在有补 贴的情况下，海上风电的项目收益率是非常具有吸引力的。未来随着 陆上风电的补贴取消，海上风电项目的超额收益将会日益凸显，更具竞争力。在现有的投资成本下，新核准的项目年利用小时数达到3000小时以上时，就可获得超过12%的收益率。海上风电收益率测算电价利用小时 数2800 300035004000450050000 85IRR11 90%1880%35.40%51 50%67 00%82 30%0.8IRR6 40%12 90%28 60%44 00%58 90%73 30%0 75IRR0 70%7 10%21 90%36 40%5060%64 30%0.70IRR-6 40%1 50%1510%2870%42 10%55 30%（三）海上风电开工核准创新高，广东、江苏、福建领先据统计，截止到2019年一季度，我国海上风电开工、核准（含拟 核准项目）已逾50GW,其中核准未开工项目21.6GWo海上风电建 设力度及进度最快的省份为广东、江苏及福建，其中，广东省项目总 量占国内总容量的近62%o这些项目将在未来几年开工，我国海上 风电将呈现爆发式增长。国内海上风电核准情况（截至2019Q1）国内海上风电核准占比（截至2019Q1）3.21%广州省江苏省福建省浙江省其他（四）海上风电平准化电力成本下降潜力大伴随海上风电规模化发展，海上风电建设成本已由2010年的 2.1-2.4万元/kW下降至目前的1.3-1.7万元/kW。以全生命周期的平 准化电力成本（LCOE）测算，目前海上风电LCOE范围在675-856 元/MWh之间，各省差异较大，广东和福建较好风资源地区，其度电 成本目前是最低的。考虑到施工、运维成本进一步降低，以及机组等 设备的合理降价，2020年后并网的海上风电项目LCOE或将进一步 降低，目前来看将有20-35%的降幅空间。各省海上风电项目平准化电力成本范围预测元/MWH胃20M后并骸目“二二年裁胴:工目 去：次年乱骸目L 202眸抑骸目 用20M后井骸目 2020锦丽照 校202碑后厢里目N 20MM骸目202眸后丽I目*2020铺雨项目*202座自炯照一 一我二；尸目 加202座后并网呼目 阿里目400