中小型企业如何正确利用现金流量表进行财务分析.doc

中小型企业如何正确利用现金流量表进行财务分析 中小型企业普遍重视资产负债表和利润表的编制和分析,而忽视现金流量表的编制和分析.事实上,现金流量表比资产负债表、利润表更加客观、直观.一般来说,企业经营活动的现金流量越大,流速越快,企业的财务基础越稳固,适应能力和变现能力越强,抗风险能力越强.利润与现金流相比,投资者更关心现金流.这是因为现金流的基础是收付实现制,不会因会计标准的不同而有所区别.现金流量表很少涉及确认问题,报告现金流不涉及估计和分配等人为因素.对于中小型企业,特别是新成立的企业来说,现金流就是一切.如果现金周转得好,企业就能存活,利润就是水到渠成的事.相反,如果一味关注利润,过多的库存和应收账款会耗尽现金,利润最终只能留在报表里.中小型企业进行财务分析时,要在关注利润表的同时,结合现金流量表,正确把握利润与经营性现金净流量的比较分析.运用现金流量表还可以分析企业偿债能力.有较强偿债能力的企业才能筹集到更多资金,为投资者带来更多利润,并可避免因流动资金不足而发生财务危机.中小型企业的债务很大程度上需要由经营活动产生的现金净流量来偿还.借新债还旧债既有风险又难于操作,投资活动又不能保障现金净流量的持续增加.这就要求中小型企业能够准确评价公司偿还本期到期债务的能力,即”现金到期债务比率”分析.现金到期债务比率为经营活动现金流量净额除以本期到期债务额的商.在公式中使用”经营活动现金流量净额”可以排除借款偿还债务,专门衡量通过经营创造资金独立偿还债务的能力.”本期到期债务”则指本期到期的长期债务和本期应付票据.这两种债务不能保障有继起的长期债务和应付票据接续,需要依靠经营现金净流入偿还.该比率越高,说明企业偿债能力越好,企业持续经营和再举债能力也就越高.