会计准则展望：固定资产折旧新政.doc

会计准则展望：固定资产折旧新政国务院总理李克强9月24日主持召开国务院常务会议，部署完善固定资产加速折旧政策、促进企业技术改造、支持中小企业创业创新，决定进一步开放国内快递市场、推动内外资公平有序竞争。其中固定资产的折旧新政对企业的影响尤为深远。目前，国家对固定资产折旧方面的专门政策只有国家税务总局在2009年颁布、2008年实施的关于企业固定资产加速折旧所得税处理有关问题的通知。其他折旧方面的规定散布在企业所得税法实施条例、企业财务通则、企业会计准则中。完善固定资产加速折旧政策内容解读1、折旧力度加大对所有行业企业2014年1月1日后新购进用于研发的仪器、设备，单位价值不超过100万元的，允许一次性计入当期成本费用在税前扣除；超过100万元的，可按60%比例缩短折旧年限，或采取双倍余额递减等方法加速折旧。2、固定资产全额扣除起点提高对所有行业企业持有的单位价值不超过5000元的固定资产，允许一次性计入当期成本费用在税前扣除。3、明确列举行业的折旧方法对生物药品制造业，专用设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，仪器仪表制造业，信息传输、软件和信息技术服务业等行业企业2014年1月1日后新购进的固定资产，允许按规定年限的60%缩短折旧年限，或采取双倍余额递减等加速折旧方法，促进扩大高技术产品进口。新政的影响完善现行折旧政策减轻企业所得税负担很多执行会计准则的企业为了图简单，仍然依照单位价值2000元的标准来执行，现在只要原值低于5000元的固定资产，就可以执行税前扣除标准，税收免除力度很大。固定资产加速折旧在所得税之前扣除，直接的好处是减轻企业所得税负担，增加企业的流动资金。根据上海证券交易所的测算，按照国务院最新的固定资产折旧加速政策，股所有上市公司第一年预计总共节省的税收可以高达2333亿元，这将是2013年所有上市公司经营活动现金流总额的7.8%。以100万元以下新购设备费用化为例，在新政前，企业新购进用于研发的仪器、设备等均作为固定资产入账并按年提取折旧费用，如电子仪器设备的折旧年限一般为3至8年，残值率为3%至5%，方法上主要采用直线折旧法，相应的年折旧率约11%至33%。本次新政实施后，企业新购的仪器、设备等将未来3至8年的折旧费用加上残值一并提前至当期费用化处理，从而大幅提高了企业在当期可在所得税前抵扣的期间费用，从而相应地降低了企业的实际税负。国务院政策出台这个政策，总体上是一项精准发力的政策。虽然不搞强刺激，但是在会计上，在固定资产折旧上一个精心的安排。首先，这个政策在所有行业中要求对研发的仪器设备不超过100万的，直接计入成本费用。超过100万的，采用双倍余额。这就意味着一次性把成本加大了，实际上相对的利润就减少了，当期的税就可以相对减少了。另外一个，加倍折旧就意味着未来的钱可以现在用，颇像按揭住房。折旧政策一个很大的效果就是盘活现金流，改善现金流量，当期使企业有更宽松的现金来运用在经营成本上，而不是马上就交税。这个政策出台可以让企业树立一个理念，即必须加快对固定资产的更新改造，加快企业设备的更新，促进新产品的研究和开发，这会给企业带来深刻的变革。企业少交的税可以加大对固定资产的投入资金，而且这种固定资产不应该是原来技术层面上的固定资产，而应该是升级换代、效率更高的固定资产。可能存在的问题加速折旧或缩短折旧年限带来的问题是，企业的净利润、所得税、现金流等因素会发生人为的变化，部分变化甚至是反向的。仅从财务角度考虑，企业加速折旧会造成短期净利非经营性下降，降低以市盈率（PE）为基础的A股估值。因此，近年来实务中一旦出现上市公司缩短折旧年限或加速折旧，就会被扣上隐藏利润、侵占中小投资者利益的帽子。同样是从财务的角度考虑，企业加速折旧会在初期降低公司的财税负担，在财务报表中的体现便是现金流支出降低。若以现金流折现模型测算公司估值，则企业通过加速折旧可适当提升公司估值。原因很简单：现在的现金流永远比未来的现金流更具价值。于是，矛盾随之产生。依据不同的理解，加速折旧竟然会对企业价值产生截然相反的影响。其实，问题不在于理解的不同，而是A股特有的短视思维对PE估值及加速折旧产生了认识上的偏差。若从整个折旧期限及固定资产规定的折旧残值来考量，在企业预期收入不变的情况下，加速折旧并不会影响企业的总体利润及总体税负，无非是前多后少或前少后多的分配问题。结果，以PE估值体系进行审视，企业初期净利会因加速折旧而降低，造成PE被动下降，直至折旧减速，PE才逐步回升。当然，从政策本身的角度考虑，加速折旧确实可以缓解企业因税负造成的现金流压力，同时亦可加速制造业固定资产的更新换代。但必须强调的是，政策本身并未实质性为企业减负，而只是将税负延后而已，更深层次的意义在于为企业提供现金流，类似于注资。另外，新政下固定资产标准为5000元，企业执行的时候，又多了约束少了弹性。而此前执行的诸如任何行业在设备使用环境恶劣，损耗大时可以加速折旧的政策，是否在执行新政中被认为过时而被淘汰，有待进一步观察。