现金流量表及其分析研究过程材料-毕业论文.doc

本科毕业设计（论文）（2015届）过程管理材料系 别： 会计系 专 业： 会计学 学生姓名： 周斌 学号： 11202148 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）过程管理材料目 录01 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）任务书102 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）文献综述403 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）开题报告804 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）外文翻译1305 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）指导记录1906 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）中期检查表2107 上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）答辩记录22上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）任务书系（部）会计系专业会计学学生姓名周斌学号11202148指导教师瞿灿鑫职称副教授合作导师职称一、设计（论文）题目：现金流量表及其分析研究以江苏常州腾龙公司为例二、设计（论文）的研究内容和任务要求一、 前言1、 选题的背景2、 选题的意义二、现金流量表的概念及内容1、 现金流量表的概念2、 现金流量表的结构和研究方法3、 现金流量表的应用意义三、案例分析1、案例简介2、案例分析比如该企业现金流量表的现状及存在什么问题四、现金流量表的优化措施1、提出如何改进现金流量表的优化措施三、进度安排1. 2014年10月28日11月7日 学生查找资料，提出自己的研究课题2. 2014年11月8日11月22日 学生与指导老师协商，确定论文题目3. 2014年11月24日2014年12月31日 完成开题报告、文献综述、外文翻译4. 2015年1月1日2015年3月8日 完成论文初稿5. 2015年3月9日2015年3月16日 中期检查6. 2015年3月17日4月13日 论文定稿7. 2015年4月14日4月21日 提交论文8. 2015年4月22日4月28日 指导老师交叉评阅9. 2015年5月9日、10日 第一次答辩10. 2015年5月15日 第二次答辩11. 2015年5月18日5月22日 评选优秀论文四、主要参考资料1(日)泽昭人、滨本明 著冯芳 译现金流量 .北京：中信山版社2001I。 2(美)Franklin JPlewa,JrGeorgeTFdedlob著李桂荣译全面理解现金流北京：清华大学出版社199910。 3王又庄上市公司财务会计报告分析与评价上海：立信会计出版社200212。 4. 中华人民共和国财政部制定企业会计准则2001北京：经济科学出版社20017。 5. 庄恩岳主编中外会计准则比较北京：中国审计出版社20001。 6财政部会计准则委员会组织翻译国际会计准则2000北京：中国财政经济出版社 2000.7。 7王世定 李海军 主译，许昕 执行副主译美国财务会计准则(第1-137号)中册北京：经济科学出版社2002。 8林勇峰 现金流动制会计北京：中国财政经济出版社20023。 9何金耿股权控制、现金流量与公司投资 投资与证券20023。 10程春晖全面收益会计研究大连：东北财经大学出版社200012。 11汤云为 钱逢胜，会计理论，上海：上海财经大学出版社1997。 12林志军 葛家澍，现代西方会计理论，厦门：厦门大学出版社2001。 13王参合 .如何分析现金流量表J . 财会月刊 ，1999，(10)。14余新平，潘朝阳 .现金流量表的分析和利用 J ，江苏财会，1998，(2)。15李爽，杨莉 . 现金流量表的分析从东南亚金融危机说起J.会计研究，1998，(6)。16陈岩，宋玉章 . 基础会计M. 北京：电子工业出版社，2007: 223236。17财政部会计资格评价中心 . 中级会计实务M . 中级会计实务. 北京：经济科学出版社，2009:363367。18许雯君 . 浅谈新准则下财务报表分析J. 中国外资，2008(2)。19刘琪清. 财务报表分析的局限性及改进措施J. 现代商业，2008(24) 。 20张先治 陈友帮 .财务分析M. 东北财经大学出版社。21厦英章 .浅谈现金流量表的有关问题J.中国总会计师。22刘灵芝 李海松 .如何利用现金流量表分析企业财务状况J. 商业会计。23吕庆波 .如何运刚现金流量表进行财务分析J 财会月刊。24沈烈。现金流量表理论与实务研究，武汉：武汉理工大学出版社2002。 25(美)查尔斯吉布森著，马英麟等译财务报告分析利用财务会计报表(第八版)北京：中国财政经济出版社20021。 26吴联生，上市公司会计报告研究，大连；东北财经大学出版社20016。 27(美)威廉H比弗著，薛云奎主译，财务呈报会计革命，东北财经大学出版社20017。 28（美)ES亨德里克森著陈今池编译会计理论。会计研究198103。 29中国证券网，会计信息披露的十大破绽，中华财会I网()200303-17。30郭道扬，20世纪中国的会计改革，中华财会网()2002-01-11。 31李波，会计环境对会计发展的影响，中华财会两(wwwe521com)200303-03。 32葛家澍，关于高质量会计准则和企业财务业绩报告改进的新动向，会计研究 200012。 33于振亭，对新形势下财务报告改进与发展的建议，财会月刊200104。 34陈共荣刘应文。对几个常用现金流量指标的质疑，财会月刊20029。 35美国财务会计准则委员会，娄尔行，论财务会计概念M.北京：中国财政经济出版社，1993.指导教师签名： 学生签名： 周斌 系（部）主任签名： 20 年 月 日注：任务书由指导教师填写，系（部）主任审核，学生、指导教师、系（部）主任均应签名。此任务书要求在毕业设计（论文）工作开始前下达。3上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）文献综述系（部）会计系专业会计学学生姓名周斌学号11202148指导教师瞿灿鑫职称副教授合作导师职称论文题目现金流量表及其分析研究以江苏常州腾龙公司为例文献综述所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据。无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。一、现金流量表在我国的现状及研究的方向潘建文（2010）指出现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。从编制原则上看,现金流量表按照收付实现制原则编制, 将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,便于信息使用者了解企业净利润的质量。通过现金流量表,并结合其他主要财报,使用者能够了解现金流量的影响因素,评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量。在现金流量表中,现金及现金等价物被视为一个整体,企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源, 现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。殷红霞（2009）认为企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。张峻峰、孙公盛、杨明博（2009）指出目前现金流量表一般由五大项组成。其中经营、投资、筹资三项活动的现金流量是我们研究的重点。每一项活动都包括现金流入和流出。王玉晶（2006）指出可以将由现金流量表计算一些指标与由资产负债表和利润分配表计算出的一些指标进行比较分析，以便更加客观的评价企业在一定期间财务信息。以期更好地实现利用现金流量表提供的信息全面了解企业一定时期财务状况的目的。二、现金流量表在国外的现状及研究的方向美国加州大学的教授(2001)认为现金流量表分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。美国纽约市立大学Leopid A. Bernstein(2005)认为现金流量表分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果；其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。美国哈佛大学管理学教授波特(2007)认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。对企业的现金流量进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。美国哈佛大学教授帕利普（2004）在其企业分析与评价一书中，对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。三、国内学者在资本结构研究中存在的问题（一）、企业的编制基础不同会有不同的影响现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。对现金的定义一般不会产生异议，但对现金等价物的定义各国分歧较大。而我国的会计准则对现金和现金等价物的规定是:企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。同时符合以上四个条件的为现金及现金等价物，但是我国准则只对期限做出了规定，对后面三项没有做出规定。这就导致了企业在判断时难免出现主观臆断性，影响报表的质量。（二）、不同企业的生命周期会有不同的现金流量企业的生命周期分为，初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。但是每个阶段的现金流量是不同的。例如，初创期的企业投入的现金流量比流入的现金流量大；而成长期的企业会追加资金到成熟期，所以投入的现金流量依旧会比流入的现金流量大；至于成熟期，因为企业达到相对稳定的程度，所以流入的现金流量会比流出的现金流量大；而衰退期，企业盈利水平降低，流入和流出都处于较低的水平。所以企业处于不同的阶段，相对比较有失公允。（三）、企业的现金流量表的局限性编制企业的现金流量表存在着三个缺点，分别是时效性、可比性、可靠性。企业编制的报表是现在的报表，但是编制报表获取的资料却是过去的，所以信息传递的时间差会产生不同的结果。第二则是，不同企业的折旧、摊销的方法是不同的。所以在看现金流量表时，虽然业务相同，会因为不同的折旧方法产生不同的现金流量表。参考文献1殷红霞，2009：浅析现金流量表，山西焦煤科技，2009年第5期2Acharya and Pedersen. Asset pricing with liquidity riskJ. Journal of Financial Economics,2005:375-410.3张峻峰，孙公盛，杨明博，2009：浅析现金流量表的结构及功能，价值工程，2009年第12期4潘建文，2010：基于现金流量表的公司财务状况分析，湖北工业大学学报，2010年6月第25卷第3期5周艳梅，赵长好，王玉晶，2006：从现金流量表分析企业财务状况及风险，辽宁经济，2006年第6期6Freixas X. The Lender of Last Resort: A Twenty-First Century ApproachJ. Journal of the European Economic Association,2001:123-145.7廖佑莲，2010：现金流量表分析在企业财务管理中的意义，商场现代化，2010年第3期8会计基础中国财政经济出版社(2010-09出版)9Michael Porter, Bank capital requirements and managerial selfJ. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2004:77-84.10财务报表分析陆正飞 中信出版社(2006-08出版)11企业融资理论与实务王丽娅 中国经济出版社(2005出版)12财务分析精要朱传华 上海立信会计出版社（2007出版）13财务分析张先治 东北财经大学出版社（2008出版）14K.R Subramanyam, John J.WildJ. Financial Statement Analysis, 2007,08:07-26.上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）开题报告系（部）会计系专业会计学学生姓名周斌学号11202148指导教师瞿灿鑫职称副教授合作导师职称论文题目现金流量表及其分析研究以江苏常州腾龙公司为例一、选题背景和意义（一）背景目前我国的上市公司大多业绩平平，有的甚至困难重重，举步维艰。其现状 正如证券市场一样，发展很快，却又很不规范。究其原因，多种多样。但我认为现金流量结构不完善是一个核心问题，其能否得到很好地解决，是上市公司能否规范运作的关键。所以为了探究我国上市公司的问题，我们需要从分析现金流量表的角度来对上市公司进行分析。在很多情况下，上市公司倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂，可能存在巨额的负债亦或者是经营的不好。浙江很多上市公司由于自身原因和社会环境制约，在现金流量管理方面存在不少问题：规模小，资金不足，重生产与销售，忽视企业内部管理，筹资能力和抗风险能力弱，投资没有计划等，应引起管理者的重视；同时，可能持有的现金过多，降低了企业的盈利水平。在此背景下，本文针对浙江企业在现金流量管理方面凸显的问题，分析其原因，提出科学可行的方案，期许能够为浙江企业度过难关贡献一份力量。（二）意义1、理论意义现金流量管理作为公司的核心财务问题之一，在公司经营中起着至关重要的作用。随着社会的发展和时代的进步，企业的竞争日益激烈，特别是进入20世纪，企业的破产风险迫使其重视现金流量的管理。20世纪90年代初，现金流量表得到广泛采用。西方财务学界对现金流量管理理论和实证分析的研究成果较多，但是至今尚未形成完善的系统，“现金流量管理之谜”悬而未决，所以现金流量管理仍是目前研究的热点问题，是尚未解决的财务难题之一。2、现实意义2008年的一场金融危机给了很多中国企业以致命的打击。而有数据表明，大多数企业破产的根源是资金链断裂。所以，恰当的现金流量管理，不仅可以在风平浪静时提高资金的使用效率、创造企业价值，更可以在恶劣的环境下解救企业，脱离困境。本文对浙江常州腾龙公司的现金流管理水平进行分析，目的在于促进对浙江企业的可持续发展提供一些帮助。二、国内外研究现状、发展动态（一）、我国的现状及发展动态潘建文（2010）指出现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。从编制原则上看,现金流量表按照收付实现制原则编制, 将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,便于信息使用者了解企业净利润的质量。通过现金流量表,并结合其他主要财报,使用者能够了解现金流量的影响因素,评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量。在现金流量表中,现金及现金等价物被视为一个整体,企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源, 现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。殷红霞（2009）认为企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。张峻峰、孙公盛、杨明博（2009）指出目前现金流量表一般由五大项组成。其中经营、投资、筹资三项活动的现金流量是我们研究的重点。每一项活动都包括现金流入和流出。王玉晶（2006）指出可以将由现金流量表计算一些指标与由资产负债表和利润分配表计算出的一些指标进行比较分析，以便更加客观的评价企业在一定期间财务信息。以期更好地实现利用现金流量表提供的信息全面了解企业一定时期财务状况的目的。（二）、国外的现状及发展动态美国加州大学的教授(2001)认为现金流量表分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。美国纽约市立大学Leopid A. Bernstein(2005)认为现金流量表分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果；其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。美国哈佛大学管理学教授波特(2007)认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。对企业的现金流量进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。美国哈佛大学教授帕利普（2004）在其企业分析与评价一书中，对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。三、研究的内容及可行性分析阐述现金流量表的概念及影响因素，现金流量表状况理论，企业可持续发展的概念及原则，现金流量表与可持续发展的关系等。重点是进行个案的研究分析，本文主要是把浙江企业作为中小企业中的个案进行研究。首先对公司的背景等基本情况进行简单的阐述，然后对公司的财务报表，现金流量情况进行逐步的细化了解分析，简略地指出该企业为了可持续发展其资本结构存在的问题。并结合自己在大学期间所学习的会计专业知识之后，针对性地提出企业根据现金流量表的结果得出的优化措施。四、论文拟解决的关键问题及难点1.虽然浙江企业财务报告能拿到，但其可靠性有待商榷，而且无法拿到最新一季度的财务数据。2.由于企业的现金流量表影响因素较为广泛，存在内部和外部因素，外部因素不是人为可以控制的，所以可能提出的优化措施只是泛泛而谈。3.在分析现金流量表时，把握和理解不够准确；考虑的问题不够全面，而且容易受到其他方面的影响。4.要了解企业的发展战略，才能制定出可以让企业可持续发展的现金流量表优化措施。往往一个企业的发展战略很难从网上或者书上得到。五、研究方法（一）、通过已有的现金流量表资料分析学校的图书馆有很多关于现金流量表的书籍。通过阅读和梳理这写书籍里的大量案例，我们可以得出对中小企业而言比较科学的现金流量表的模板。了解中小企业现金流量表的编制和存在的情况，为企业现金流量表的分析提供合理的支持依据。（二）、通过对重点研究企业的个案分析这篇论文主要是以浙江企业为研究对象的，在研究中通过获取相关的数据，并比较。1.通过对该公司的财务报告进行收集与分析，掌握该公司目前的财务的现状；2.通过财务报表计算出来的指标与行业理想值比较，分析原因；3.结合企业制度、宏观经济环境、企业自身结构体系等方面，对该公司的资本结构进行进一步的分析，得出解决办法。六、论文的进度安排1.2014年10月28日11月7日 学生查找资料，提出自己的研究课题2.2014年11月8日11月22日 学生与指导老师协商，确定论文题目3.2014年11月24日2014年12月31日 完成开题报告、文献综述、外文翻译4.2015年1月1日2015年3月8日 完成论文初稿5.2015年3月9日2015年3月16日 中期检查6.2015年3月17日4月13日 论文定稿7.2015年4月14日4月21日 提交论文8.2015年4月22日4月28日 指导老师交叉评阅9.2015年5月9日、10日 第一次答辩10.2015年5月15日 第二次答辩11.2015年5月18日5月22日 评选优秀论文七、主要参考文献1殷红霞，2009：浅析现金流量表，山西焦煤科技，2009年第5期2Acharya and Pedersen. Asset pricing with liquidity riskJ. Journal of Financial Economics,2005:375-410.3张峻峰，孙公盛，杨明博，2009：浅析现金流量表的结构及功能，价值工程，2009年第12期4潘建文，2010：基于现金流量表的公司财务状况分析，湖北工业大学学报，2010年6月第25卷第3期5周艳梅，赵长好，王玉晶，2006：从现金流量表分析企业财务状况及风险，辽宁经济，2006年第6期6Freixas X. The Lender of Last Resort: A Twenty-First Century ApproachJ. Journal of the European Economic Association,2001:123-145.7廖佑莲，2010：现金流量表分析在企业财务管理中的意义，商场现代化，2010年第3期8会计基础中国财政经济出版社(2010-09出版)9Michael Porter, Bank capital requirements and managerial selfJ. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2004:77-84.10财务报表分析陆正飞 中信出版社(2006-08出版)11企业融资理论与实务王丽娅 中国经济出版社(2005出版)12财务分析精要朱传华 上海立信会计出版社（2007出版）13财务分析张先治 东北财经大学出版社（2008出版）14K.R Subramanyam, John J.WildJ. Financial Statement Analysis, 2007,08:07-2615周坤，刘心.关于优化我国创业板上市公司资本结构的几点思考J.现代商业,2013,(8).16陈云龙.我国创业板上市公司资本结构影响因素实证研究基于制造企业数据J.郑州航空工业管理学院学报，2013，（1）.17上官鸣，凡望.我国创业板上市公司资本结构的现状分析J.中国证券期货，2012，（10）八、指导教师意见签名： 20 年 月 日九、系（部）意见系主任签名： 20 年 月 日13上海财经大学浙江学院毕业设计(论文)外文翻译译文：现金流量表概述现代财务报表.国际会计标准的理解和应用指南,CECCAR出版商,布加勒斯特,20041 简介财务报表旨在确定区别于实际经营情况和对外报表数据之间的有效的数据，目的在于可据此获得企业存在和可持续发展的能力和价值。损益表在分析中虽然占据重要地位，但是现金流量表作为重要补充报表，它不但提供经营活动过程中财务动态的状况，而且它能对反映其财务结构和现金流量的财务状况提供一个清晰的视觉。一个公司公布的财务报表，只提供了重要的、关键的财务数据。但现金流量表除此之外还提供了资金的“来龙去脉”，对有效的投资决策和和投资成本回报率以及提供外部的资金的成本对保证财务平衡的贡献。为了衡量公司的产生的现金流量的容量和现金质量，财务状况的使用者通过分析现金流量表，可以获得一个企业现金收入和支付活动的情况，而并非只是表现其由权责发生制决定的表面上的财务状况。现金流量表编制的目的为提供一个富有意义的企业有效的现金流入和现金流出的状况，如企业正在运行的各项主要活动，比如投资活动、经营活动、筹资活动，并以此判断财政收支的平衡，进而对企业财务状况做出最终判断。除此之外，现金流量表还展示了公司创造现金的能力。在国际水平上，国际会计理事会已经得到了发展。在国际会计准则上，对现金流量表进行了具体规定。这项规定从1977年开始并不断的被修订，最终于1994年1月1日施行。这一规定弥补了现金流量表原有的漏洞，并替代了国际会计准则中“财务状况变动的形式”这一项内容。现金流量表能直观的展示企业现金流方面的状况，并可对企业长远发展做出展望。一些中小企业也可针对现金流量表对企业状况得出一个结论。人们对现金流量表认识的不断加深，表明现金流量表对企业价值分析越发重要。2 现金流量表提供的信息的应用现金流量表提供的信息可用于多方面。第一，财务报表是基于权责发生制的财务制度和独立性原则下编制的。在这种情况下，现金流量的产生受制度和公司的其他事项的影响是公认的，而不是当现金或现金状况发生变动时，并不是只是为了满足权责发生制会计信息使用者的满意。第二，是体现在损益表中的运营的结果，受一系列会计项目的影响，比如应付款系统，即损益表并不能反映公司的这真实的财务状况。现金流量表在表现企业真实的财务状况上扮演重要的角色，因为它排除了对同一个项目运用的各种不同会计处理方法，并考虑在那些计入损益表中、但并没有创造现金收入或支出的收入和费用等。另一方面值得提起的是，非流动资产使现金流量表的分析成为很重要的分析方法。企业现金流量财务状况的分析包括，从最简单的视角，比较来自损益表的收入和费用，并独立地分析现金收入和现金费用支出状况。损益表只考虑到收益，而并没有考虑到现金的偿债能力。盈利能力和偿债能力是描述企业资产负债表两个很直接的渠道。一项重要的盈利能力可以指出了收入和费用之间的不同，以确保支付费用的投资资本。但是收入并非总是利润和费用的汇聚。另一方面，一定的利润并不代表收入或贷款和不确定支付的费用或投资的差额。根据定义，一个充分或不足的偿债能力并等同于一个显著或不良的盈利能力。一个负的利润表示公司的收入不足已支付发生的费用，并且其差额未能完全支付其投资成本。这样长期下去，如果企业没有其他利润，就会导致企业缺乏偿债能力。在一个短、中期间，通过度获利能力和盈利能力分析可以感知企业财务状况的变动。因此，快速增长的固定资产的投资，造成融资的运行周期变长，并降低了流动资产的周转速度，最终导致本来获利的公司面对现金周转的困境。相反，获利较少的公司，在缺乏投资或企业价值呈现递减趋势的状况下，反而能够保持令人满意的偿债能力。以此，取决于公司盈利能力和资产结构的公司的流动性成为债权人的关注点。利润收入和费用的支付能力之间的区别是现金流的代表和连接盈利能力和偿债能力的关键。通过对公司盈利能力和支付能力的调查，现金流量表使公司认识了历史现金流量，并提供了短期内未来现金流量的预测。现金流量信息被财务信息使用者认为是最简单、最客观的展示了企业财务状况的信息来源。现金流量信息也可反映了一些新的模式下企业价值分析的本质。最后，即使除了以上提到过的情况，现金流量表仍可提供公司一系列已通过其他财务报表分析了的静态财务状况之外的额外的很多信息。例如，从公司净资产的变化，并从资产负债表角度，对企业进行静态分析。现金流量表可以反映企业净资产动态的变化，并使其在企业运营过程中的收入和支出中分别反映。所以资产负债表和所有者权益变动表的构成成为被分析的行列。这样的分析主要是用于反映用于偿还的融资费用。现金流量表还提供了与来自股东、债权人的外部资本相关的利润和费用的支付，及其股利和利息的支付。通过分析，我们可以了解到公司盈利能力和现金流之间的关系可以影响公司某一时期的营业额和利润。3 现金流量的测定和编制方法现金流量表描述了在某一会计期间，经营活动、投资活动和筹资活动确定现金收入和现金支出的状况。现金流量项目是根据经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流的产生和支出来划分的。在国际会计准则（ISA）中提出，经营活动现金流量是表现公司财务业绩的关键。经营活动的现金流是不包括外部融资，保持公司生产能力，获取新的更大的投资、奖励和偿还贷款利息重要项目。现金流量表可将运营结果转换成现金收支的状态。投资活动产生的现金流量产生于加大投资和减少投资、资金成本以及投资活动过程中产生的赤字或不足。筹资活动产生的现金流量反映了与公司外部资金相关的收入和支出情况，尤其是经营活动产生的现金不足以支付经营和投资活动，以及偿还银行利息和股东股利所需资金时。现金活动分项列示的优势在于，它进一步解释了公司财务状况变动，并通过分析每部分的资金平衡状态及每项现金流入和现金流出，进而了解企业财务状况变动的具体原因。同时，现金活动分项列示强调了，来自运用因素分析法在不同时期产生最高现金流的经营活动及有现金结余的投资活动的现金及现金等价物。总的现金流量是根据经营活动现金流的直接法和间接法来确定的。直接法是直接陈列现金收入和支出的信息。根据这种方法，对于经营、筹资、投资这三种活动的现金流量被认为是与公司在经营过程中发生的交易或事项的经营活动现金流入和支出等同的。直接法深受投资者的偏爱，因为它是对现金流预测的起点，进而判断公司的未来价值。据专家说，间接法更容易应用和受公司外部人青睐，因为间接法可以使公司财务报表外部使用者更清楚的了解公司资产的流动性和偿付能力。也正因如此，公司内部管理者往往不想采用间接法来编制现金流量表。间接法以利润表上的净利润为起点，通过调整某些相关项目后得出经营产生的现金流量。通过将企业非现金交易，过去或者未来经营活动产生的现金收入或支出的递延或应计项目，以及与投资或筹资现金流量相关的收益或费用项目对净收益的影响进行调整来反映企业经营活动所形成的现金流量。以损益表为出发点来列示企业经营活动的现金流量情况。损益表直接体现了连接筹资和投资活动的收入和支出项目。因此采用间接法，我们就可以调整和计算筹资和投资活动的收入和支出。15原文：The summarize of cash flow statementRistea M., Lungu C. I., Jianu I.,IAS 1Presentation of Financial Statements.Guide to understanding and application of international accounting standard,CECCAR Publisher,Bucharest,2004,P731. IntroductionFinancial reports aim at assuring an efficient dialogue between the entity and the external operators interested in having realistic estimations on the growing perspectives of the entity and, equally, on its sustainability. In spite of the fact that the profit and loss account, as a component of the cash-flow statement financial report, provides a dynamic image on an entitys activity, it nevertheless does not offer a clear vision on the financial flows that modify its financial structure and its cash flow. Out of the information officially issued by a certain entity, only that providing financially-significant data is selected, once it expresses nonconventional realities on the cash resources necessary for supporting an efficient investment policy and for remunerating the invested capitals, or that referring to the external contributions of capital assuring financial balance.Within such a context, to evaluate a companys capacity of generating cash flow and cash-flow equivalents, the users of financial situations analyze the cash-flow statement an expression of the cash and pay operations performed by an entity, and not only the