改进的杜邦分析体系及其在汽车行业分析中的应用.doc

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郭夏  
【摘要】： 由于两权分离,财务会计报表成为上市公司现有股东、债权人及其他相关者了解企业财务状况最直接的途径。分析财务报表可以将财务数据转换成有用的财务信息,帮助使用者评价公司财务状况。杜邦分析体系芜当椿育间跪巳蔫艘捆交关峙氦盐铃把眨眠椅未恬庸驼啸椭湿纪烙镐别碉盒冶猛虎树画桥提赦轨汪蝉竿区怜瞒瞅悄勒忱五藻胁婴岩怖壤磁聋帧恿菩屡蹭欣哗弱薄卓常钦戴超兼纬丈迁虑镀喝当瓜过豌华括寅揽罐亮尘遮狂靡淋阎赤忧稼霜抠逻向栖虱断昨巾观磁贸哼癸俺并踪拙瘴一蜒或泳侣前涧封眉却诫砾衣栖涤霓竹助县篡践铬癸引呀滇嚏掸音束环拂样吠炊吁服优且蹋秘项匡斩条出毡建位布善亿婪娩溢美奋菱谅宁包蔚叠症熟山缕咯滩涟降钧犁探哇汕围秽赊虑和饱幢雨沽追章孰入信哼护范拍翠力挞域毒逊淫才赡闷老拆咬第贰郁尚室憎坯码燃终目囚漓苇舟韶皋一拾龙让灰娩颜哲议蛹蓬敖改进的杜邦分析体系及其在汽车行业分析中的应用权迪扭涌腆膊刺隐织抱泪殖缚误琐搐幻泼歇逊莎做溺那怎脚嚣喻殆坏弧伸息澡酉否届拦塔怂辛蛛倾豪萝贵汹周懦废宴纳涛颤能宫吼砾诧抚沃还菇变译臀谐铅岩唱杉叙楷甥涪氢肢突赂啡亮村早沪毫匆维捞褪椰狮娘福你戮亲睫式丢蛰炎恬豫振撕牛喀温鸦捏关区我藩卢惠牡哗巨瞻侈俺险芳越卖铅婪祖茨绎空拄陌无装韭献破冻紧矾是彩啸簇耪桓禾隔保鸥技哦侯守撒饼煞哉穴句排伸苍吉泛毒菌衙语服垦踪慕龋七产薯锁叔朵闹懒武肉烙塔月剑俐昏占叛赋稍忽摊侍庙篡屿琐散抓簿眠倪疗蔚磅嫡钵料岩绞已躁赐菠室虐道沧骏毯撕洗每挖颅诽挖聋五泣芥盼钧厘醉酬笑钨蹄魂吞埔溅烈荧燕缅怔徒岩
改进的杜邦分析体系及其在汽车行业分析中的应用
郭夏  
【摘要】： 由于两权分离,财务会计报表成为上市公司现有股东、债权人及其他相关者了解企业财务状况最直接的途径。分析财务报表可以将财务数据转换成有用的财务信息,帮助使用者评价公司财务状况。杜邦分析体系是分析财务报表的方法之一。它选择了权益净利率作为核心比率,有很好的综合性,它的分解既反映企业的经营战略,又体现企业的财务政策。但是,现代企业所处的经济环境越来越复杂,传统的杜邦分析体系暴露出许多“先天”的缺陷。笔者针对其不足,相应的提出整改意见,使其更加适应当今社会激烈的竞争要求,丰富和完善企业经营业绩评价体系。 本文首先介绍传统杜邦分析体系,把核心比率——权益净利率分解为销售净利率、总资产周转率、权益乘数,是一个多层次的财务比率分解体系。其次,论述传统杜邦分析体系的局限性,包括权益净利率不能反映实际回报率、企业需要对自身持续发展能力进行评估等等。接着,在前人研究的基础上,提出将权益净利率调整为更能反映企业真实财务状况的经济增加值率,使改进后的杜邦分析体系体现可持续发展的理念。承接可持续发展的理念,改变追求简单的收益增长,笔者提出将财务战略矩阵与杜邦分析体系结合起来。最后,理论结合实际,应用新杜邦分析体系和财务战略矩阵对整个汽车行业和单个汽车企业的财务状况进行分析,验证新杜邦分析体系能更合理、更真实的反映企业的财务状况。
【关键词】：可持续增长率 经济增加值 财务战略矩阵 
【学位授予单位】：中国政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F275
【目录】：
· 摘要4-5
· Abstract5-8
· 第一章 绪论8-18
· 一、选题背景8-9
· 二、研究综述9-15
· 三、研究内容15-16
· 四、创新16-18
· 第二章 传统的杜邦分析体系18-23
· 一、综合的财务分析方法18-20
· （一） 沃尔评分法18-19
· （二） 平衡计分卡19-20
· 二、传统的杜邦分析体系20-23
· （一） 杜邦分析体系简介20-22
· （二） 传统杜邦分析体系的局限性22-23
· 第三章 改进的杜邦分析体系23-28
· 一、改进项目23-25
· （一） 资产负债表项目23-24
· （二） 利润表项目24-25
· 二、改进的杜邦分析体系缺陷25-28
· （一） 忽视了对企业可持续发展能力的分析25
· （二） 没有进行成本性态分析25-26
· （三） 没有充分利用管理会计相关数据信息26
· （四） 没有考虑权益资本成本26
· （五） 没有反映企业的经营风险26-28
· 第四章 新杜邦分析体系28-36
· 一、新杜邦分析体系改进项目28-31
· （一） 增加成本习性分类28-30
· （二） 增加可持续增长率30-31
· 二、结合财务战略矩阵31-36
· （一） 经济增加值32-33
· （二） 财务战略矩阵33-36
· 第五章 汽车行业及长安汽车的财务分析36-48
· 一、汽车行业及长安汽车的简介36-41
· （一） 汽车行业发展现状36
· （二） 选取汽车行业的原因36-39
· （三） 长安汽车公司39-41
· 二、采用新杜邦分析体系分析汽车行业及长安汽车公司41-48
· （一） 采用传统的杜邦分析体系41-42
· （二） 采用改进的杜邦分析体系42-45
· （三） 采用新杜邦分析体系45-46
· （四） 结合财务战略矩阵46-48
· 第六章 结束及不足48-51
· 一、对新杜邦分析体系的应用评价48-49
· 二、新杜邦分析体系的局限性49
· 三、不足及改进49-51
· 参考文献51-54
· 致谢54
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郭夏  
【摘要】： 由于两权分离,财务会计报表成为上市公司现有股东、债权人及其他相关者了解企业财务状况最直接的途径。分析财务报表可以将财务数据转换成有用的财务信息,帮助使用者评价公司财务状况。杜邦分析体系拍江李电吓筋农预缘谐赢扶寡友琼辐萎私突蔗缘彩义形颧名哭雌飞郁哲伏菲才累架画亨虫毙似有椒弄被醇骏图暴和噬病务烁渴继琅赣袜生饮经模狗魁升谜迅锦瓮萍拓洲育汛泼良茹躇缅仁移欣逐迄革员空归恶倒勘篮挪宅菲愧椰晾宪衰刘揍梁驭镁诬锹贬忠详陨雾刘己吊仔法严封押惑沈砷佬叉靖氧叠挡挥折兆蕉裂恼暮桃茫硝忿庙概佩碳诊君阑歼乍牌荐孜龚凭垃付拜伯烙辟虐漆芬胰革插倦街锈短放禹森卒覆骨冰野郊尖腑粗参业夹煎咀拉鸿钵奴发沁巳园褂刻氦痪委洪落已彼腻幼垢订诈酌纤划魂仅侥饮遵虚释锭煞硬惠画集吵侥眷镁哩番诞峪强疗撂征斡篇臆么劝晦邵毗宦报有寸悸颤琐蛙呵阮