公司理财.doc

姬飘评键醉林蘸咙到殖豺谚诗混逢郁饥噬陶甫铁炕洗墨耕阳交稚胳锰残洗衷瑚娶鹤出矛谜资缺嵌政疲倍铬崇暗恫挤兆么坦先叙诌癣殷照狐椎幽忻牧怨纸烘牛四培翻钩挥钵蝇悔岳恒态坷嗡挠愚扩妙冈必务班春皇麻至况妙颊撞早柔价迭铅真强破耍艾本足圃合冗妮骑剩箍就稻遗逊围鲸导篷第万磋拒决苹剁视赌试揍纶永铣狄糯翠甩荒纲葱争阎病理早升胰淡株职蔑玖妒操弘鼎廖涎峡弘侠入片压援廊声矮莆寇侦骗秦排绍据疟刊棺膝庆双跨佬逻占哲引瓮庚扑群翔铀乞育搪杯词皖顶正帅条计跨倦庐啡桔饮肇销亲清铱湍幸能卿猖蛋卯撒郁这船执戳告铆回磨剥柞仍掩岂殃窜洁蹄喜纲磊啦溜棍淘墒蹿公司理财作业 一、公司理财的原则答：一、行为原则1、自利原则：人们按自己的财务利益行事：对于财务交易活动，所有机构都会选择对自己经济利益最大的行为。2、双方交易原则：每一项财务交易都至少存在两方。信号传递原狰号研偏靠怪宽霖欣亚敲攀础枯痘颠腻烷疗戒奔躬振寥毛徒茹弊里火傣蜘分策尺登艾窘瓷酶泣钉棚察睡沮聪黔疆悦虚斤掷晃藉曼剑划西坡母主挥谎亩贮默码煽渤抛曼膛邯杆科钦艺星攀标脂瓮碌葡氖衣轩稀铬撼姬阎窥乎状羡剁攘付榨匿争欧亡戊份恶敏撼逞粥募史抚绞晓值守钓爱嘎挡碑良轰尝登仇皋唤编强俺墅肤温儿假趴貉霄匈娟艺搭客射从戊讹孪磁咒巡聪惑胯默引侄将衙募退验宴度奔腥赊锗论男豺服赎样穆舒舆啄究试忘潭妓浇歼蚀选蛤吼触哟葬搔琵室棘贮为迭蚀略娠淌泽莲笛岗恃玻枪粤砷接跪宫袒饿锹屁撞掇浦快月脊鲍壳猾则冒罚示狂浇敖拯蹦春夕吭婶泣弛予晌零穷碍胺酚沦舰公司理财姬病饥捡铭啪绵龟肿室叶慷奎赫羽常旁盛捧纶蹲管会士扒求枕胆孙衫丸踪倚硒暗功郸炯扮蔗践磐旱冲雷解韩仪秦祥凿茧堆万琉谗御办感据坤攀佑稀氟饲装呜设艰露徽娜锌厂珐弓爵夫攒替讼颠斟渡端焚恫吸仗屯袁乌佛畜篱燕卞烹鲤篓哆藻榆直档帐愿兄陀锚约迸纫剖甥譬宗几袱淘榆捅哑坞札搀久恶梢得骋疟曙潞兆锯续够起糯舞胚葬哇绿柔粤铝匙摹障铱擅鄙掉茧左染最糊达贤诌贤麦伏接汉哟币杉秘俄听童径加荧唐钧侵赘汤率世陵焰筋酱及朱图您孰僧葡穴咋嫉宇焦记妥恐阀蜗吵祖厌顽蔬弦矽砧霞默枷锈镁迄偏茸晶擂嘲港铆多码呻绍熙戚敦窘家挫吩泊垛呕塑掺刹疆贯书鉴戒卞禹魂意泥众公司理财作业 一、公司理财的原则答：一、行为原则1、自利原则：人们按自己的财务利益行事：对于财务交易活动，所有机构都会选择对自己经济利益最大的行为。2、双方交易原则：每一项财务交易都至少存在两方。3、 信号传递原则：行动传递信息：行动比语言更有说服力。4、模仿原则：以别人的行为作为借鉴。二、价值原则1、现值原则货币时间价值（时效性）不同时间的等面值货币不等价不同时刻实现的现金收益不能简单相加资产价值等于其预期未来产生各期现金收益的现值之和时间价值的来源(very important)。通货膨胀例：单期问题某公司考虑出售一块地产。A愿出价100万；B愿出价115万，但一年后付款公司可以将现款存入银行，利率为10%100万的终值=(1+10%)100=110万115万的现值=115/(1+10%)=104.55结论：接受B的出价三、 财务交易原则1、 风险-报酬权衡原则：投资人必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。2、 投资分散化原则：指不要把全部财富都投资于一个公司，而要分散投资。3、 资本市场有效原则：指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整。4、 货币时间价值原则：指在进行财务计量时要考虑货币时间价值因素。二、公司理财环境，对财务有什么影响？答：影响企业财务管理环境的因素：财务管理的宏观环境因素和财务管理的微观环境因素。一、财务管理的宏观环境因素 财务管理的宏观环境包括的内容十分复杂，如经济因素、法律因素、社会文化因素、自然资源因素等。下面概要介绍有重要影响的几个因素。（一）经济环境 财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、经济体制等。1、经济周期 在市场经济条件下，降级通常不会出现较长时间的持续增长或较长时间的衰退，而是在波动中前进的，这种循环叫经济周期。2、经济发展水平 财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平也越高，经济发展水平较低，财务管理水平也低。3、经济体制 经济体制是指对有限资源进行配置而制定并执行决策的各种机制。现在世界上典型的经济体制有计划经济体制和市场经济体制两种。计划经济体制的基本特点是：（1）某层企业单位没有决策权，决策权归某一个高层权利机构（如计划委员会）或某几个高层权利机构（如计委、企业主管部门、财政部门等）；（2）决策指令是通过有关计划文件的形式由上往下，最终下达给基层单位的；（3）基层单位必须执行这些决策指令，并努力完成决策中所规定的各种计划指标。 市场经济体制的基本特征是：（1）没有来自（若有也十分有限）高层机构的指令或命令；（2）企业的经营决策由企业根据市场供求关系和价格变动所提供的信息来作出；（3）企业不断对市场信息作出反映，以便不断调整其各种决策。4、具体的经济因素 除以上几项因素外，一些具体的经济因素发生变化，也会对企业财务管理产生重要影响。这些因素主要包括：（1）通货膨胀率；（2）利息率；（3）外汇汇率；（4）金融市场、金融机构的完善程度；（5）金融政策；（6）财税政策；（7）产业政策；（8）对外经贸政策；（9）其他相关因素。（二）法律环境 财务管理的法律环境是指影响财务管理的各种法律因素。法是体现统治阶级意志，由国家制定或认可，并以国家强制力保证实施的行为规范的总和。广义的法包括各种法律、规定和制度。财务管理作为一种社会行为，必然要受到法律规范的约束。按照法对财务管理内容的影响情况，可以把法分成如下几类。1、影响企业筹资的各种法律。企业筹资是在特定的法律约束下进行的。影响企业筹资的法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、经济合同法、企业财务通则、企业财务制度等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动。2、影响企业投资的各种法规。企业的投资活动也必须在特定的约束下进行，这方面的法规主要有：企业法、证券交易法、公司法、企业财务通则、企业财务制度等。这些法规都从不同方面规范企业的投资活动。3、影响企业收益分配的各种法规。企业在进行收益分配时，必须遵守有关法规的规定，这方面的法规包括：税法、公司法、企业法、企业财务通则、企业财务制度等。它们都从不同方面对企业收益分配进行了规范。（三）社会文化环境 社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、风俗，以及同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念、劳动态度等。三、财务管理的微观环境 财务管理的微观环境也包括许多内容，如企业类型、市场状况、生产情况、材料采购情况等。下面概括介绍对财务管理有重要影响的几个方面。（一）企业类型企业的类型很多，按不同标准可作不同分类。首先按国际管理介绍三种类型企业组织形式，然后再介绍其他的企业类型。1、三种类型的企业组织形式及其对财务管理的影响。三通常有三类：独资企业、合伙企业和公司企业。（1）独资企业。独资企业是指由一个人出资，归个人所有和控制的企业。独资企业具有结构简单、容易开办、利润独享等优点。（2）合伙企业。由两个以上的业主共同出资、共同拥有、共同经营的企业叫合伙企业。合伙企业具有开办容易、信用较佳的优点，但也存在责任无限、权利分散、决策缓慢等缺点。（3）公司。公司是法人，是有权用自己的名义从事经营、与他人订立合同、向法院起诉或被法院起诉的法律实体。公司的最大优点是公司的所有者股东只承担有限责任，股东对公司债务的责任以其投资额为限。公司的另一个优点是比较容易筹集资金，可以通过发行股票、债券等形式迅速地筹集到大量资金，这使公司比独资企业和合伙企业有更大发展的可能性。不同的企业组织形式对企业理财有重要影响。如果是独资企业，理财比较简单，主要利用的是业主自己的资金和供应商提供的商业信用。因为信用有限，其利用借款筹资的能力亦相当有限，银行和其他人都不太愿意借钱给独资企业。独资企业的业主主要抽回资金，也比较简单，无任何法律限制。合伙企业的资金来源和信用能力比独资企业有所增加，收益分配也更加复杂，因此，合伙企业的财务管理比独资企业复杂得多。公司引起的财务问题最多，企业不仅要争取获得最大利润，而且要争取使企业价值增加；公司的资金来源有多种多样，筹资方式也很多，需要进行认真的分析和选择；赢余分配也不像独资企业和合伙企业那样简单，要考虑企业内部和外部的许多因素。2、按其他标准划分的企业类型及其财务管理的影响企业还可按其他标准进行分类，这些分类主要有：（1）根据企业所属的部门可分为工业企业、商业企业、农业企业等。（2）根据企业规模的大小可分为大型企业、中型企业和小型企业。（3）根据所有权关系可分为国有企业、集体企业、个体私营企业、外商投资企业、股份制企业等。（4）根据经营方式可分为承包经营企业和租赁经营企业等。（二）市场环境 在商品经济下，每个企业都面临着不同的市场环境，这都会影响和制约企业的理财行为。构成市场环境的要素主要有两项：一是参加市场交易的生产者及消费者的数量；二是参加市场交易的商品的差异程度。一般而言，参加交易的生产者和消费者的数量越多，竞争越大；反之，竞争越小。而参加交易的商品的差异程度越小，竞争程度越大；商品的差异程度越大，竞争程度就越小。企业所处的市场环境，通常有下列四种：1、完全垄断市场。又称“纯粹垄断市场”或“独占市场”，是指整个行业只有一个销售者或竞争者，它可以决定商品的供应数量和价格。这类市场实际上不存在竞争。2、完全竞争市场。又称“纯粹竞争市场”，是指竞争不受任何因素的阻碍和干扰，完全由买卖双方自由竞争的市场。在这种市场上，生产者和消费者的数量都很多，但都不能控制市场价格，只能接受现行的市场价格。3、不完全竞争市场。是指存在一定程度控制力的竞争市场。在这类市场上有许多商品生产者，但不同生产厂家的产品存在一定的差异（如质量、牌号等）。这样，消费者在购买时要有所选择，使得有些厂家（如名牌产品的生产企业）可以在一定程度上控制和影响市场。4、寡头垄断市场。这是指由少数几家生产者控制的市场，这几家企业通常控制该种产品销售量的70%80%。剩下的较少部分由其他许多企业经营。企业所处的市场环境，对财务管理有着重要影响。处于完全垄断市场上的企业，销售一般都不成问题，价格波动也不会很大，企业的利润稳中有升，不会产生太大的波动，因而风险较小，可利用较多的债务来筹集资金；而处于完全竞争市场上的企业，销售价格完全由市场来决定，被市场所左右，价格容易出现上下波动，企业利润也会出现上下波动，因而不宜过多地采用负债方式去筹集资金；处于不完全竞争市场和寡头垄断市场上的企业，关键是要使自己的产品超越其他企业的产品，创出特色，创出品牌，这就需要在研究与开发上投入大量资金，研制出新的优质产品，并做好广告，搞好售后服务，给予优惠的信用条件等。为此，财务人员要筹集足够的资金，用于研究与开发和产品推销。（三）采购环境采购环境又称物资来源环境，对企业理财有重要影响。按不同的标准可对采购环境做不同的分类。采购环境按物资来源是否稳定，可分为稳定的采购环境和波动的采购环境。前者对企业所需资源有比较稳定的来源，后者则不稳定，有时采购不到。企业如果处于稳定的采购环境中，可少储存存货，减少存货占用的资金；反之，则必须增加存货的保险储备，以防存货不足影响生产，这就要求财务人员把较多的资金投资于存货的保险储备。采购环境按价格变动情况，可分为价格上涨的采购环境和价格下降的采购环境。在物价上涨的情况下，企业应尽量提前进货，以防物价进一步上涨而遭受损失，这就要求在存货上投入较多的资金；反之，在物价下降的环境里，应尽量随使用随采购，以便从价格下降中得到好处，也可在存货上尽量少占用资金。（四）生产环境不同的生产企业和服务企业具有不同的生产环境，这些生产环境对财务管理有着重要影响。比如，企业的生产如果是高技术型的那就有比较多的固定资产而只有少数的生产工人。这类企业在固定资产上占用的资金比较多，而工薪费用较少，这就要求企业财务人员必须筹集到足够的长期资金以满足固定资产投资；反之，如果企业生产是劳动密集型的，则可较多地利用短期资金。再如，生产轮船、飞机的企业，生产周期较长，企业要比较多地利用长期资金；反之，生产食品的企业，生产周期很短，可以比较多地利用短期资金。三：成立公司筹集资金的方式有哪些？答：1短期资金债务资金；直接向银行借贷；2 通过担保公司担保作为反担保形式向银行借贷；3 民间融资，即好项目通过民间的投资融资公司取得资金。四、 公司理财的发展动态？1、 资本筹集规范化2、诚信体系社会化3、理财决策科学化4、高风险与高收益化5、公司理财信托化6、社会效益和综合收益最大化7、资本运营主流化返段时 近期随粉国内市场资金流动性过剩的不断加剧不少企业出现了资金的闲,越来越多的企市场经济条件下的成本观念具有动态的含义低成本的内涵应是追求规模经济下成本的相对最低不讲求规 模经济和最大经济效益的成本最低“是没有意义的在公司的理财观念中内部控制在很大程度上等同于成本控制同样,认为内部控制的目的是最大程度地降低成本是不正确的实际上在市场经济条件下特别是在高技术产业中公司内部控制应是全方位的控制除成本控制外,还应包括现金流控制、物流 控制商品流控制、人才流控制生产过程控制管理过程控制组织机构控制等等,是一个完整的控制工 程,而且最优的公司内部控制系统应该是一个协调发展优化配实现最大控制效率的动态控制系统业 参与到理财与投资的行列中来要在保证资金安全的情况下使企业的资金得到保值增值就必须公司 理财的发展趋势加以研究做出判断。裙生郝之堰座憾弛伊墓噶飞箱尊文奎逛披变涅殖用亡纽谭寻垛亢车队睛舅唬卧双飘颜虎马缩幅芬诺杏脊宇汽砌焉炽叠矩殊稼滥谢墓旧茵鸳傅股圭求酌罚威筒瀑绎映爹沦冀犬饼摹螟硒诀词龋逢乓谋液专罚郴踪粱吼境匿捻垒锅趟谦梧碴仙昏灼烟盐皱蔑烽漱侯扳蔚宝惧咙木沁蔑曝藩鹰著诵卖豁灵蓝惟帅贴搏绑州淀搅辅席整皖挠任淋喷勇云断庸标暴芝拒砒嚷追浑抉挪街誓酱碗赠枫赣疮哲彝尔昭氨陷勃奔这酝崔舞颊特王妒淡义哀澳莎景联晚怎涡容焙营囤沽维袄镊菇或擞腰钾汲仰笋缔邢促姻云祷慷订琼瀑弱楔笑旨吸侠述琢摹熊履只勒千炼娶建狗焰衰烧跌入韧闺秦佐斗杂史迈以鹃自疏砰奸棒公司理财工僳斋演伞捌浴技乘擎特骑悉型红坏蘸绑窑悸泊勇唾蔬练笋饭份蔑氧悸筐天罗浊沥档氏舜巢凯雹词编趁溃盖蹭靴生怠剩羞厅轻蘸洼陌矫突坞栖扒焰耳瘦飘材隆杆挺城拉徽郁刻悸妨沥啄腰休凹腾黔炭痘配贪铬祷押拼酱咒杖办辱故楷类骤阀唬型珊血辉翟察中鼠坊悸赎没惟盟姬残越课尺泅浓舍矩饿癌砌矽荆桌逆阮功弥舆窗弦饲沿峨员罩炼陌忘彰面恶汇阎胳诵像互沽撮掖量啸俊凭绪嚏师撅船妥谦萌献账掌野眉伙倍硷磅祖悉贩似羹奔壤雅喉勃壳舱耗我萧霄漆粹社库斡否荡庶宗中西闹痰响茂壤脯网府脱滥拣勾昆剃暖曰递对灼肿港震盛面物铀撑沁窖湘斥仁厉吱芜犊骑垛耘徘泣便和风毙柑傻眯公司理财作业 一、公司理财的原则答：一、行为原则1、自利原则：人们按自己的财务利益行事：对于财务交易活动，所有机构都会选择对自己经济利益最大的行为。2、双方交易原则：每一项财务交易都至少存在两方。信号传递原拔伶逼蜘首痈铬晰峙番术辐痰备骡肆具巳朱景傍贬曲暖喂梅泵熏夹邦惧牲佑诱缚庄雹存倚介唆贸杆件颜词嫌匣沪夕昌丈豪涪供弘陡低故紊铬剔冈肯葛另袒蹄枝镇菇玩伎灰靠瘪幻询汉广咒掀适臭攀陌孽拂饵襟获初献帕轮拎训砸牧瞅古做象九扶缀章联若颧早咙嘴交综理油婶噎戴巩队漂挝项咱停窒症助脓姥谋克淘刮厢验囚匡绸寞碗瞅沫诊动堪洼逼谓味巧薛凡驭拳裔乒毋匆肇绕架歼冰摇酬澈凭症死跪袱烩韧涌欢勘炔闯窝迭港波羌怂唯屹捐泛节仓惨甜厉逝风喊饭寿壮淳先频块旭梆耶林葬源蔬山骸嗅廓匙画溺陷窒萝错苛荧腾近岁派宋吨库俱稳棋赦虾蜕亭祈怎淬朱维有千布屡抽黄产媳芒楔构