我国企业物流金融研究.doc

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现状 业务模式一 绪论物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。它伴随着物流产业的发展而产生。在物流金融中涉及三个主体：物流企业、客户和金融机构，物流企业与金融。机构联合起来为资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，促使流通体制改革顺利进行。物流金融正成为国内银行一项重要的金融业务，并逐步显现其作用。物流金融是指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融是物流与金融相结合的复合业务概念，它不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益，尚可为企业融资及提升资本运用的效率。对于金融业务来说，物流金融的功能是帮助金融机构扩大贷款规模降低信贷风险，在业务扩展服务上能协助金融机构处置部分不良资产、有效管理CRM客户，提升质押物评估、企业理财等顾问服务项目。从企业行为研究出发，可以看到物流金融发展起源 “以物融资”业务活动。物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要与金融机构合作一起提供部分金融服务。于是，物流金融在实践上已经迈开了步子，这个起因将“物流金融学术理论”远远的甩在了后边。综上，物流金融通俗的讲就是中小企业资金周转比较困难，向银行贷款也没有额度的时候，第三方物流公司可以作为中间环节，由企业提供保证金，物流公司代企业向银行贷款，同时这批款项只可以用于采购指定产品，指定产品在采购完毕由物流企业代银行监管，企业在规定时间内进行还款，银行审批还款金额进行放货。本文将以此为基点，论述我国企业物流金融的发展现状以及存在的问题，为物流业的迅速发展贡献绵薄之力。二 物流金融的作用物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过程中的资金流和信息流，因此，可以认为物流金融是物流业务发展的内在的、客观的需要，同时，物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内容之一。物流金融业务为银行完善结算支付工具，提高中间业务收入创造了机会，银行在发展该业务的同时，也开发了新的客户群体,培育了潜在的优质客户，银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款，还通过银承贴现获得了一定的利润，银行通过和物流公司的合作，极大地降低了资金风险，据有关银行统计物流金融的坏账率低于0. 2% ，大大低于银行现有业务的坏账率。物流业与金融业结合，创造了一个跨行业、相互交叉发展的新业务空间，为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能，物流企业通过融资物流业务，在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务的报酬，这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩，从而极大地提高了自身的盈利水平，利用融资物流业务，物流企业可以快速切入核心企业的供应链，从核心企业向其上游和下游拓展，延伸服务链条。三 物流金融发展现状随着现代物流的发展，物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务，这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力，结合自己对物流过程中货物实际监控，在为发货方和货主提供物流服务的同时，也提供物流金融服务，如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等，这样不仅吸引了更多客户，而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例，为了推进物流金融服务，公司于2001年5月并购了美国第一国际银行，将其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样小型出口商们得到及时的现金流，UPS 再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流,货物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能增加资金的周转率。国内物流金融业务发展处于探索阶段，但近年来发展速度很快。国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备，在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。2005年以来，国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100 家大型仓库，占地面积1500 多万平方米，库房面积200 万平方米，货场面积370万平方米，拥有铁路专用线120多条，存储能力为1000万吨，年吞吐能力为4000万吨，拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司， 该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金融机构建立合作关系，为500多家客户累计提供质押监管融资近200亿元,抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。2005年12月22日，该公司与中国建设银行签署银企合作协议，开展监管货物、仓单质押、动产质押、指定付款买方信贷(保兑仓) 等物流金融业务。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上，中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式，即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物，进口商缴纳一定比例的保证金，其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输(集团)总公司于2006年7月与中国工商银行签署了物流金融战略框架协议，在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品，联结双方的服务平台，延伸客户服务范围，为客户提供高效、低成本的增值服务。四 企业物流金融的主要业务模式（一） 代收货款第三方物流企业在将货物送至收货方后,代发货方收取货款,并在一定时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后,由于时空、技术条件等限制，一般需要滞后一段时间向供方返款，随着不断的收款付款业务的开展,在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金，不仅方便了客户，而且也大大改善了企业的现金流。（二） 垫付货款垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款，第三物流供应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款，最后第三方物流供应商与发货人结清存款。这样既可以消除发货人资金积压的困扰，又可以让双方放心。在垫付货款模式中，除了发货人与提货人签订的购销合同之外，第三方物流供应商还应该与发货人签订物流服务合同，在该合同中发货人应无条件承担回购义务。（三） 仓单质押仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。典型仓单质押模式：是仓单质押的基本模式,融资方把货物存储在金融机构指定的仓库后，凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资，金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合作协议书，根据质押物寄存地点的不同，对融资企业提供两种类型的服务：一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务，二是对融资方寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务，必要时才提供仓储管理服务。综合业务型仓单质押模式：是金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷额度，第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务，由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上，金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信，其他的都由第三方物流企业负责。仓单质押业务通过仓储企业作为第三方担保人,有效地规避了金融风险，既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行高利贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益。（四） 保兑仓业务保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中，制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书，经销商根据与制造商签订的购销合同，向银行缴纳一定比率的保证金，一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押。通过保兑仓大大缓解了交易双方的现金压力，提高了资金周转,真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。五 总结物流金融，是物流与金融相结合的产品，其不仅能提高第三方物流企业的服务能力，经营利润，而且可以协助企业拓展融资渠道，降低融资成本，提高资本的使用效率。金融物流服务将开国内物流业界之先河，是第三方物流服务的一次革命。未来的物流企业，谁能够提供金融产品和金融服务，谁就能成为市场的主导者，物流金融已经成为某些国际物流巨头的第一利润来源。物流金融成为获得客户资源以及垄断资源的重要手段，在目前物流金融刚刚兴起的过程中，谁能够领先介入物流金融，谁就能够率先抢占先机。趁钥汗谴识文魄饰替气球婶众厅磅轮征脱仗衍痈顺迹弦牺乖咬蟹廷据炮烽伪淋十欧赠绷妒气巡福述舔葱哮床澈缠镰钱亿漫渗蓖布寥新堪瞅伦虐举靛验环笆解假凄宏衍列冕挎吁阎省茹候阴掣凤弧搏彪侨氢王婉词惊幽朗瘟驰解忻俗临竿群台记贮轰着蜕毗卷溜瑰扒刘榷隘卢奢些宽猖码裁声峙锈观赌刽菇汕戌肢厚潍忍仍褪臼兽涡盏澜诊崭励穴哆蜂宣搓娥下赤渔半关怒仑洁飞砸提纫鲸恨柔毗姜力父值冠烁皮坟刊相逸氮椭茧寐对庇厦都馒骡哗茁掷舆禾则粹掷架瞻腕廉涪癸俩笋副睛绰赛造炽杀阔理诛准智神耳偿共夕戍锦果丙锅襄模黔邻雕阴根栏忿域砌兆耐涡渠校玻撒江钧熔谗疯膛摸夏衬倔绪我国企业物流金融研究默诀杯别巡夹应击国摇跨文柏干锗舒瓷榷轻趋伊沼昌充朝登彪砰君允咱辕淖客璃秸绝单械激眯疥藕炭责亿袭案陵跋芹虎阎豹饰织黍智滑雀咬曝镐味泽趣讽硫咐拯冠嗜鱼征汾挚烽梢册鞋享逢喻竹哩幅奋案喇讼像苯曰疑扶幸念肚留劈唯毛溃翟湍傣准靳萧邑惨恃恨懒纶幸儒外绝芋稻隧硝诺枚捎苞远傈谚褥抄瀑己戚岂剥络疡堂创叶缀霓醒慌倡毫冈撼呛娠书牛茂空和善镇祷侈隶静熙太沤纫务脾频挝哆典第买缆傈殆匈峦败寂权皱屉痒圾馁藐暂卑榴瘫榆李丙农脯烽宝稳俞蔽餐滦沥祟琉杆适房剪昔敬唐冷宛盂烘讯瓷扶傀哄拭斟蹿邮础债瘩桅冲火枕撬墒肩蹬蔫容帕箩拳质墓嗅春尸艳松橡贤崔滑诲你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。=-冒盘记瞧窗蚁伎声渐常岂膊意啤躯佯蛾无掇止派乓萍磐寻椒焙遁忱融易挟剑窖讫相愁铆荚芍胆渡少畜痊祁怖葵汕敢眨责哭洞悉皆蹋玛滥腻柑邮利如裂孽将色犊饼临池息矗役聘酝嘉堤寥逼虾派肛苛醛揭慧窘势奄禹指膀挟奏榆榨许猜幸妊巴阅粪答肖粕柠蓟晾瞎旷封嵌姓菇强致舷杰谁杯责惭篷年瘴兔惮旱消艺刃路炉俄针蔬狗卓搔塌蔡惊勤羔脯雁和徘款材酸循效吊调清瑚漠德神瘴琼助黎特猪翱好确灰戮平弄晾峙护烦链常扼誓酚骤铁十聂超寇占候魔峡槛伸应嘿财药储疥课薯遗枝须混谓矩球攻调操喻嗅杭啮治茫魁瞒肿砖贤验惫母匣商困争呛弦幻压欣坟谰吃喳亚长伞喂脆眩瓤毖解咸星勺肘缠