财务计算.doc

1、一家房地产公司为了推广他们的商品房，提供了以下几种付款方式供消费者选择：
（1）支付10万元现金；
（2）5年后支付15万元；
（3）从购房当天起，每半年支付10000元，保持7年；
（4）从购房当天起，每年年初支付14000元，保持12年；
（5）从购房的第四年年末开始支付20000元，直到第14年。
假定折现率为10%，假如你是消费者，你将选择哪种支付方式？
解：PV1=10万元
PV2=15×（P/F，10%，5）=9.32万元
PV3=1×（P/A，5%，14）=9.899万元
PV4=1.4×[（P/A，10%，12-1）+1]=1.4×（6.495+1）=10.493万元
PV5=2×（P/A,10%,11）×（P/F,10%,3）=2×6.495×0.751=9.76万元
PV2最小，所以应该选择第二种方式付款。
2、某企业拟筹资4000万元。其中按面值发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为5%；优先股500万元，股息率6%，筹资费率为3%；普通股2500万元，发行价为10元/股，筹资费率为4%,第一年预期股利为1.2元/股，以后各年增长5%。所得税率为25%。计算该筹资方案的加权平均资本成本。
解：（1）债券资本成本=1000×5%×（1-25%）/1000×（1-2%）=3.83%
优先股资本成本=500×6%/500×（1-3%）=6.19%
普通股资本成本=1.2/10×（1-4%）+5%=17.5%
（2）平均资本成本=3.83%×0.25+6.19%×0.125+17.5%×0.625=12.67%
3、某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行利率5%的债券400万元。该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按6%的利率发行债券（方案1）；按每股10元发行新股（方案2）。公司适用所得税税率为25%。
要求：（1）计算两个方案的每股利润。
（2）计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润。
（3）判断那个方案更好（不考虑资金结构对风险的影响）。
解：（1）方案1的每股利润=（200－400×5%－500×6%）×（1-25%）/100=1.125（元）
方案2的每股利润=（200-400×5%）×（1-25%）/(100+50)=0.9（元）
（2）每股收益无差异点的计算
EBIT=110（万元）。
（3）因为预计息税前利润200万元大于110万元，应选择方案1发行债券方案。
4、某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资310万元于建设期点一次性投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时残值收入10万元。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润40万元。假定适用的行业基准折现率为10%。
要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量。
（2）计算项目净现值，并评价其财务可行性。
解：（1）年折旧额＝（310－10）÷5＝60（万元）
第1年，即建设期的净现金流量为－310万元。
第2年至第5年，即生产经营期第1－4年每年的净现金流量为：
净现金流量＝净利润＋折旧＝40＋60＝100（万元）
第6年，即生产经营期第5年每年的净现金流量为：
净现金流量＝净利润＋折旧＋回收额＝40＋60＋10＝110（万元）
（2）计算该项目净现值＝100×（P/A，10%，4）×(P/F，10%，1)＋110×（P/F，10%，6）－310＝100×3.1699×0.9091＋110×0.5645－310＝40.27（万元）
因为，净现值大于0，所以，该项目在财务上是可行的。
5、某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为300000元，每次转换有价证券的固定成本为600元，有价证券的年利率为10%。
要求：（1）最佳现金持有量。
（2）转换成本、机会成本。
（3）最佳现金管理相关总成本。
（4）有价证券交易间隔期。
解：（1）最佳现金持有量=
（2）全年现金转换次数=
转换成本=5×600=3000元
机会成本=
（3）最佳现金管理相关总成本=机会成本+转换成本=6000元
或者：最佳现金管理相关总成本=
（4）有价证券交易间隔期=
6、某企业年需用甲材料600000千克，单价10元/千克，每次进货费用为1200元，单位存货的年储存成本为0.1元。
计算：（1）该企业的基本经济订货批量。
（2）经济订货批量下购买甲材料平均占用的资金。
（3）经济订货批量下发生的年订货次数。
（4）经济订货批量的存货相关总成本。
解：（1）经济订货批量=
（2）经济进货批量平均占用资金=
（3）经济订货批量下发生的年订货次数=600000÷120000=5次
（4）存货相关总成本=物业安保培训方案
为规范保安工作，使保安工作系统化/规范化,最终使保安具备满足工作需要的知识和技能，特制定本教学教材大纲。
一、课程设置及内容全部课程分为专业理论知识和技能训练两大科目。
其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
1）保安人员培训应以保安理论知识、消防知识、法律常识教学为主，在教学过程中，应要求学员全面熟知保安理论知识及消防专业知识，在工作中的操作与运用，并基本掌握现场保护及处理知识2）职业道德课程的教学应根据不同的岗位元而予以不同的内容，使保安在各自不同的工作岗位上都能养成具有本职业特点的良好职业道德和行为规范）法律常识教学是理论课的主要内容之一，要求所有保安都应熟知国家有关法律、法规，成为懂法、知法、守法的公民，运用法律这一有力武器与违法犯罪分子作斗争。工作入口门卫守护，定点守卫及区域巡逻为主要内容，在日常管理和发生突发事件时能够运用所学的技能保护公司财产以及自身安全。
2、培训要求
1）保安理论培训
通过培训使保安熟知保安工作性质、地位、任务、及工作职责权限，同时全面掌握保安专业知识以及在具体工作中应注意的事项及一般情况处置的原则和方法。
2）消防知识及消防器材的使用
通过培训使保安熟知掌握消防工作的方针任务和意义，熟知各种防火的措施和消防器材设施的操作及使用方法，做到防患于未燃，保护公司财产和员工生命财产的安全。
3) 法律常识及职业道德教育
通过法律常识及职业道德教育，使保安树立法律意识和良好的职业道德观念，能够运用法律知识正确处理工作中发生的各种问题；增强保安人员爱岗敬业、无私奉献更好的为公司服务的精神。
4) 工作技能培训

其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
安全生产目标责任书
为了进一步落实安全生产责任制，做到“责、权、利”相结合，根据我公司2015年度安全生产目标的内容，现与财务部签订如下安全生产目标：
一、目标值：
1、全年人身死亡事故为零，重伤事故为零，轻伤人数为零。
2、现金安全保管，不发生盗窃事故。
3、每月足额提取安全生产费用，保障安全生产投入资金的到位。
4、安全培训合格率为100%。
二、本单位安全工作上必须做到以下内容：
1、对本单位的安全生产负直接领导责任，必须模范遵守公司的各项安全管理制度，不发布与公司安全管理制度相抵触的指令，严格履行本人的安全职责，确保安全责任制在本单位全面落实，并全力支持安全工作。
2、保证公司各项安全管理制度和管理办法在本单位内全面实施，并自觉接受公司安全部门的监督和管理。
3、在确保安全的前提下组织生产，始终把安全工作放在首位，当“安全与交货期、质量”发生矛盾时，坚持安全第一的原则。
4、参加生产碰头会时，首先汇报本单位的安全生产情况和安全问题落实情况；在安排本单位生产任务时，必须安排安全工作内容，并写入记录。
5、在公司及政府的安全检查中杜绝各类违章现象。
6、组织本部门积极参加安全检查，做到有检查、有整改，记录全。
7、以身作则，不违章指挥、不违章操作。对发现的各类违章现象负有查禁的责任，同时要予以查处。
8、虚心接受员工提出的问题，杜绝不接受或盲目指挥；
9、发生事故，应立即报告主管领导，按照“四不放过”的原则召开事故分析会，提出整改措施和对责任者的处理意见，并填写事故登记表，严禁隐瞒不报或降低对责任者的处罚标准。
10、必须按规定对单位员工进行培训和新员工上岗教育；
11、严格执行公司安全生产十六项禁令，保证本单位所有人员不违章作业。
三、 安全奖惩：
1、对于全年实现安全目标的按照公司生产现场管理规定和工作说明书进行考核奖励；对于未实现安全目标的按照公司规定进行处罚。
2、每月接受主管领导指派人员对安全生产责任状的落