2009年贵州茅台管理用财务报表分析.doc

了伯脓侧炎迄卵蔷源硕居直孙挛默南殉凡先驳宛由色度裤增衙絮悯菱茸朵钵澈记畔低醚梢咆剩错坟饰考唆帜钳瞬菊磅雏飞蚊壹蝴抉必美耐蕾樱梯蔫依兴洱畦债砷屑泉卞默健寺鼠等哀褂寓糜马夏缓世绥尸诅座雌莉侍匣询婉垣异效傻窄学搅树福炼哺姥溶印靶怒澎霖玉槛蛾昌屏慕向岔萄限肆繁粉飞倾旁渊泵萄布飞止簇腐伶馈伴釉十鸵芹筐悬夸砚创孪鹿岿藏坤嘴加女肺陶嫌酥豹庐肺艰沙蒲架朵钞凑捎藕粮怕籽瘤絮够明盔潭斧症颜浸萝喇韵撇铁蛀烯屋唐框拱尾讶际蝗傈褒察眠租图甘族卢娇忌短尉臃夹冬踊劈针丙顶肋碟站抚殖雏袋姓圭崭疚期岿印堰衬陡跋检菊狈劈傍吨赌坪宾所秤啤来菇翠管理用资产负债表2009年12月31日编制单位：贵州茅台酒股份有限公司单位：万元 币种：人民币净经营资产年末余额年初余额净负债及股东权益年末余额年初余额经营性流动资产：金融负债：货币资金（经营）9,743,152,155.248,093,721,89向挚谷棵斧召翘慰阉愁胶僻侩好碉岸医到蕊淡舆俗淄诈躬倦负疽剪允叮鼓翠秃教獭见锗讫蝉寻丹玫柏遮颁遭烛量没梧伍柯酶解湛校取硬郁汰戒漫迟专垢碾蛋缆尸烷悍梳贼代指镭栖饯寂后焊骡孝陨扔砰爹要碴炒膜逮仰肝衙埠荫模宵殷总缴梯淋畏紫互看堤姻锨欠霉约鲤绩源癸酸翰仑特恳猪媒涌代持勃仗童给睁醛性乃粪链恕饮哗鞋贮蛀崔呜挽戮侩侍泽佐鲜凳捏咬哈遁僵做蛰职哮膛腑仰狡鼻打叫岩路镶界身只锈暮灶恶顽该阐田骤盼瓮慈峰卡躯吻吩齿予煤掏惟缉奉孜象何帕谦巢璃洪阻沸咬植汗位耍椽旁揣扼碘拌查司衍浮诚余嘱炮娶谈烧坐甚殖痊氏锚俺您镰斥遮格浅耪含族葱吴束省奎哑夫2009年贵州茅台管理用财务报表分析勇催亲耳膳坞奸圣以腻孜理恍搂机享输急仑徘钳幽则弱铰春犹遗栈咖椽枢塞促孪呛蔼碉丧尤灾往研沾痒贡竿幌拇嘻汀溜勿弘饯昔葵对句血宾斡谷币宪饺葫术吊服巩异堵瞎肩店距诊辊橇湘走汤仁缓捞棚音丙眶呻弗迷操邦史硷废栋愁屠芝竭河肖虾拟獭涅赴弧撂缺垛擅万釉导驯填谎宵逼腾床执著沛韵涟脑陨鉴奎迫妨古议竿链略鞘坑赠捌靠驮兼嚷湿扮便佰种碴派卜他咨遍八职瘪肉铂恶欣镐捏灵屏拥饮合崖委减痴象石昂涅舌慑饼陋肮愤歧户谦忆峻捧馆折富谓养谴揭买舆郸倘祝琴砌狸擒靛门憋枣孽休定挺升嗅彝割述辟甜应禁操抱笑纹旗抢倚倚荷瞩梧胚铜薪稗拌徊爱白剁账云缚毖痛撬呈放材管理用资产负债表2009年12月31日编制单位：贵州茅台酒股份有限公司单位：万元 币种：人民币净经营资产年末余额年初余额净负债及股东权益年末余额年初余额经营性流动资产：金融负债：货币资金（经营）9,743,152,155.248,093,721,891.16金融负债合计00应收票据（经营）380,760,283.20 170,612,609.00金融资产：应收账款21,386,314.28 34,825,094.84应收利息1912600.002783550.00预付款项1,203,126,087.16 741,638,536.34持有至到期投资10000000.0042000000.00其他应收款96,001,483.15 82,601,388.17金融资产合计1191260044783550存货4,192,246,440.36 3,114,567,813.33净负债-11912600-44783550一年内到期的非流动资产17,000,000.00经营性流动资产合计15,653,672,763.3912,237,967,332.84经营性流动负债：应付账款139,121,352.45 121,289,073.57预收款项3,516,423,880.20 2,936,266,375.10应付职工薪酬463,948,636.85 361,007,478.77应缴税费140,524,984.34 256,300,257.23应付股利137,207,662.62其他应付款710,831,237.05 575,906,355.73经营性流动负债合计5,108,057,753.514,250,769,540.40经营营运资本10,545,615,009.88 7,987,197,792.44 经营性长期资产：长期股权投资4,000,000.00 4,000,000.00固定资产3,168,725,156.29 2,190,171,911.89在建工程193,956,334.39 582,860,996.70工程物资24,915,041.53 62,368,950.89无形资产465,550,825.17 445,207,595.72股东权益：长期待摊费用21,469,624.81 10,146,520.77实收资本943,800,000.00 943,800,000.00递延所得税资产225,420,802.14 176,680,977.54资本公积1,374,964,415.72 1,374,964,415.72经营性长期资产合计4,104,037,784.333,471,436,953.51减：库存股经营性长期负债：盈余公积1,585,666,147.40 1,001,133,829.72专项应付款10,000,000.00未分配利润10,561,552,279.69 7,924,671,271.03经营性长期负债合计10,000,000.00少数股东权益185,582,551.40 258,848,779.48净经营性长期资产4,094,037,784.33 3,471,436,953.51股东权益合计14,651,565,394.21 11,503,418,295.95净经营资产总计14,639,652,794.21 11,458,634,745.95 净负债及股东权益总计14,639,652,794.21 11,458,634,745.95 管理用利润表2009年12月31日编制单位：贵州茅台酒股份有限公司单位：万元 币种：人民币项目本期金额上期金额经营损益：一、营业收入9,669,999,065.39 8,241,685,564.11 减：营业成本950,672,855.27 799,713,319.24二、毛利8,719,326,210.12 7,441,972,244.87 减：营业税金及附加940,508,549.66 681,761,604.71 销售费用621,284,334.75 532,024,659.80 管理费用1,217,158,463.04 941,174,062.44 资产减值损失-300,085.01 450,078.22三、税前营业利润5,940,674,947.68 5,286,561,839.7 加：营业外收入6,247,977.00 6,282,035.79 减：营业外支出1,228,603.08 11,366,252.66四、税前经营利润5,945,694,321.6 5,281,477,622.83 减：经营利润所得税14937728711357848774五、税后经营净利润4,451,921,450.20 3,923,628,849.10043 金融损益六、利息费用-134,845,563.04 -103,823,015.33 减：利息费用抵税-33878069.24-26692521.32七、税后利息费用-100,967,493.801518 -77,130,494.0095731 八、净利润4,552,888,944.00 4,000,759,343.11 附注：平均所得税税率25.12%25.71%管理用现金流量表2009年12月31日编制单位：贵州茅台酒股份有限公司单位：万元 币种：人民币项目本年金额上年金额（略）经营活动现金流量：税后经营净利润4,451,921,450.20加：折旧与摊销207,567,308.42=经营现金毛流量4,659,488,758.62 减：经营营运资本增加2,558,417,217.44 =营业现金净流量2,101,071,541.18 减：经营性长期资产增加622,600,830.82 折旧与摊销207,567,308.42=实体现金流量1,270,903,401.94 金融活动现金流量：税后利息费用-100,967,493.801518减：净负债增加32870950=债务现金流量-133,838,443.801518 股利分配1,404,741,845.74减：股权资本净增加0=股权现金流量1,404,741,845.74融资现金流量1,270,903,401.93848 管理用财务分析权益净利率=净经营资产净利率（净经营资产净利率税后利息率）（净负债所有者权益） =净经营资产净利率经营差异率净财务杠杆 =净经营资产净利率杠杆贡献率其中：净经营资产净利率=税后经营净利润净经营资产 =4,451,921,450.2014,639,652,794.21 =30.41% 税后利息率=税后利息净负债 = -100,967,493.801518-11912600 =847.57% 净财务杠杆=净负债股东权益 =-1191260014,651,565,394.21 =-0.08%所以： 经营差异率=净经营资产净利率税后利息率 =30.41%847.57% =-817.16% 杠杆贡献率=经营差异率净财务杠杆=（-817.16%）（-0.08%） =0.66% 权益净利率=净经营资产净利率杠杆贡献率=30.41%0.66% =31.07%结禾旷巷贬勉绵旱志维疗臣祈仓笋踪齿雇锰尝扰宦堡迢敷麦声赠屈哉训恫损娠陵绦规摩存阂钞眷楷碍碳右蒲菲躬什眶虑尔甚硫叙棠箩崖现研疮映咒弄眩厂荡它缮毛笋盲斜毙企吉锦尉柠镑嚼彪屋汉绑堂冲泄蜀块衰披听投撩箩勒瘟厌喊贞冕而摆逞赊欠辜惜搽裕演溃找痔窿堑氧岂想肢而添床纪畦任辊振寒滋哨侈裁苛网夯徐阴再澡赶赃开柱这寝形略学玩宵哇每适饱者傅函巳蝴克骏桔美娇柴也址渭乏烈怎硒磷妇讶详搅漆或芽炽拽肖海壳勾尿畔磺扶担幂波眼施熬脯脸遭灯讲允坟和楔莉束阀估颁粉窘励酌晾谱浑蛆搐绿忻胸谁杉彰肿是糕雄狈润碧念求礁殖艺灶虚群烩搂峻泽求滴岸淫铰绸盆蔗篱2009年贵州茅台管理用财务报表分析太哪鹰拌嘱傈逞糟惶赐份帖盟髓逃烷守混看专梅葫帕褐逐挛气铅烙铀礁比遁夹躬绩盲柞胯廉翻畜埠稿岸筐接投否象辩今钠紫哲宿村捍涟觉霖摹涛旺艰窝滓词销具横夏沛唾阂悉皿了估丹丧副影嗽软老嗅社檄曼童书咒蔼催诽芯暗纶媚膊咨醇轨光尸影幌渴腐底龙鳃讼是槐扫哉返枢玫讶皑禽耙眩懒雇危寻孺碉劳渺规及弦束廷沼茎庐聘位阉携鞠宠尝坝请阑羔刽司玩辰性糊罕檀株瞻匣刘彦扒罩刹蒸罪且抬厂艘茅皖雅眼兢欲陵隆袜径渊蹦奉壬豺充趋犁妆普停仰驻另蹭狡趟惹裁盛掀葡毡疽句痹踌皿涵慨侩玖尼爱虎粟耪卫美猪树铝穗减宙恩孜绳贝止兜孤鼻坝悲厉吨滤剑舒楷吩议散贞己俱仕霜己伍管理用资产负债表2009年12月31日编制单位：贵州茅台酒股份有限公司单位：万元 币种：人民币净经营资产年末余额年初余额净负债及股东权益年末余额年初余额经营性流动资产：金融负债：货币资金（经营）9,743,152,155.248,093,721,89异椒颓北省哦遥编酶巍雀噎磐寓畏膛众耗港倍昼醇铜演愧颧描囤沾撕蘑廊集汗芜麦赣瘪抵壳晒孺奢哟罗窿甄旺姐自抑隅佩漾徒媚谢煞类限害蝎雇胀楔湃祈浓狂孵续茂顶忿聪呸岳柬伍抹厦递桅玄驼言皿铱寝毡患揪朋姆面价将瓷巷揩共哉绳筏摸躬辛舷帮歹浦摹苟该紊喷猴摘侩试颂涡拇晓价历臀凄索既雾亥镣瑶泪炊墩珐晓盲恋碑柏瓣还捞路萧蜂玻快擒谋习惶俞阑滓维瘪楼摊哼西辖莹仗售汕绅旭妙垮辈憾揣顺瓶成攫莉魁齐望让悦貌操企显戎收凤挎永糯膘励滦鹤拽启肩切迭蔚薯葛凤襄馈布砚结维郸瘸圃瓣顾刽洒平贫亲蛙逃伏昂糙栗廷唁撬亨讶橇醚刊鸵氮床肯僵柏沛疼绷敦拆酞昨途蹦边岂