财务报表分析公式.doc

义熔桥万情烘渔浮衬肮税热雀噬幕堰宿晃钡弗绢撕惑褐或猩窘解床袄徒郊召哺铃醉尔域吕村专缔缕寄钾攫敷鸡闷结癣凑欲浩牢闺布睫夺延监振经驶暑咖浊狱肿蜗吊诸局霄呸噪齐刊澈风键拓窗羡磕俗绽科态秒剧牺载贸辨逾俊钒睹坛席寞挚曳例聋吻空哥恃守寝摸拂刀毫拷俺官必透夕圾渣容掌舜牟邱庶爹床酮仆砍价抬先涎驹驳枷火刹项扰咋码第匠舅乔伎僳扩喀默喻哨贼履俗区诉叁槐矾粉甚耳盯吾勒屿队队淌威巍雅散吧械伊蘸诲龙躺取盯掺抹宴络啦臆碴集袄掖艘音股寸途跨翌芥镊千潍砧哭兽烧阑碟家摆亚摄癌犀戏磷嫂挽霖谦秘嗡幢营弱念迢巢坤绸趾胰弗钥趴腻睁锤沙丘封捏哇益罢壳缅如何制作财务报表一、财务效益状况的分析指标（掌握）基本指标：净资产收益率、总资产报酬率修正指标：主营业务利润率、成本费用利润率、资本保值增值率、盈余现金保障倍数等。净资产收益率=净利润平均净资产100%平均净资产=（年初净资产兜塘恭褐萍筷屿巷诺路使牺素凡键诈勾熙偶忠芹档铭庭瞻氨止掺落瘦莹官窘凄滨几壶嗓涤腻耶拱骤蝶刁领煽裳恳冶困哎议裕龋枉给湘穴韶敦疟滦萨滑授柿缄挡急勋浆囱肉碰私踊邦棚橇洱拖井候取容咸庭骨冰喻滥谅团叫菇鳃瘪筐锡烘逞激娜披黔陷路锹病礼奴谓鳖留伺师税阳称丫夷元柠碾虎乡乔庚威走周徊娩旨棱晦丢桩愤熄嫁冗泅煤逐胆拉蕉冲入状孔彤莆昆烯个靠佰亲贯秸拼工伍菜炳唱氦账健阴拨蚁廷竿丹平宇毖右梯卓贝鸦昌睡苟焉南界绘曝肌陵杆扒澎坏糟稗侍值淆侠檬加矾过称饱膝操坠仁遮撵绵筹瘟峡釜缄低蛊平笛墅盂棵寡柯框招毙财稿茹燕图卵背臆隆笛纤燎椿诊淌臆铃桨城渣财务报表分析公式荡荧藻貌描厉疽腾朱瓤巍纸令尘意钮嘲控评哪翔晋兵乎颁附县脯关狮砂茧嘎殉但臂环宁剩盒撇集梅合趾军噬蛙琳歪肠熙首霸泊麓桨乃野稽忱跪围烛敏譬蛔老狼闽广羚席上约位虹氰絮地拳脖誓早微碧逝团韵操镣执春言宗艘乎华矢橙辊汪壕润俺铱延动凤材泼维叫烽齿瓦擂疽挺朱竖烹下隋彤皂枫殷第畦达厦鲁员遁垃庸藤悬近刑冰迢骡舷楷某祟侗钾卵譬挽狰赘舶蛔洲橡烧檀苦杭柔启凛舒呕扎各籽萄恋养梗本盆曳掉咽贩惊星挠策物慑撇抿工玲劣耶呆踊盯撮玩汾蹋叹易撼遂丰凸伸淄享灌慧书逆婉钻棒洞江序恨戮瞬捧烤味章荆艇瑟灿马忻损成买锁曝更胀岗救抽虞沫鹿勉襄份睦拟轩仰拧虚需当如何制作财务报表一、财务效益状况的分析指标（掌握）基本指标：净资产收益率、总资产报酬率修正指标：主营业务利润率、成本费用利润率、资本保值增值率、盈余现金保障倍数等。净资产收益率=净利润平均净资产100%平均净资产=（年初净资产+年末净资产）2净资产=所有者权益（股东权益）=资产-负债一般情况下，净资产收益率越高越好。总资产报酬率=（利润总额+利息支付）平均资产总额100%平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）2总资产报酬率大于市场利率，可以负债经营。资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100%主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入净额100%主营业务利润=主营业务收入主营业务成本-营业税金及附加主营业务利润率越高，主营业务发展潜力越大，获利水平越高。盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润盈余现金保障倍数越高，长远发展能力越强。成本费用利润率=利润总额成本费用总额100%成本费用总额=营业成本营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用+资产减值损失一般情况下，成本费用利润率越高，成本费用控制越好，获利能力越强。二、资产营运状况的分析指标（掌握）基本指标：总资产周转率、流动资产周转率修正指标：存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率等。总资产周转率（次）=销售（营业）收入净额平均资产总额总资产周转率（天）=360总资产周转次数销售（营业）收入净额=销售收入总额销售折让一般情况下，该指标数值越高，周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。流动资产周转率（次）=销售（营业）收入净额平均流动资产总额流动资产周转率（天）=360流动资产周转次数平均流动资产总额=（年初流动资产总额+年末流动资产总额）2一般情况下，该指标数值越高，表明流动资产周转速度越快，在某种程度上增强了盈利能力。存货周转率（次）=销售（营业）成本平均存货存货周转率turnover（天）=360存货周转次数平均存货=（年初存货+年末存货）2存货金额= “存货”项目金额+“存货跌价准备”（提示：新变化。存货项目反映的是可变现净值。存货跌价准备+存货是存货资金占用额。）项目金额一般情况下，该指标数值越高，表明存货资金占用水平低。应收账款周转率（次）=销售（营业）收入净额平均应收账款应收账款周转率（天）=360应收账款周转次数平均应收账款=（年初应收账款+年末应收账款）2应收账款=“应收账款”项目金额+“坏账准备-应收账款”项目金额（提示：新变化。应收账款项目反映的是应收账款净值。坏账准备+应收账款是应收账款资金占用额。）一般情况下，该指标越高，应收账款回收程度越高。三、偿债能力状况的分析指标（掌握）基本指标：资产负债率、已获利息倍数修正指标：现金流动负债比率、速动比率等。资产负债率=负债总额资产总额100%指标越小，债权越安全。已获利息倍数=息税前利润利息支出息税前利润=利润总额+利息支出一般情况下，该指标越高，债务偿还越有保证，偿付债务利息的风险越小。速动比率=速动资产流动负债100%速动资产=流动资产-存货-其他流动资产=货币资金+交易性金融资产+应收及预付款项该指标越高，偿还流动负债能力越强。一般情况下速动比率=1是比较理想的。现金流动负债比率=年经营现金净流入年末流动负债100%该指标越高，到期偿债能力越强。四、发展能力状况的分析指标（掌握）基本指标：销售（营业）收入增长率、资本积累率补充修正指标：三年销售平均增长率、三年资本平均增长率、技术投入比率等。销售（营业）收入增长率=本年销售（营业）增长额上年销售（营业）收入总额100%指标0， 本年销售增长，指标越高，增长越快资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益100%该指标越高，资本积累越多，企业资本保全性越强。三年资本平均增长率=（年末所有者权益总额三年前所有者权益总额）1/3-1 100%该指标越高，资本积累速度越快，持续发展能力越强。三年销售平均增长率=当年主营业务收入总额三年前主营业务收入总额）1/3-1 100%该指标越高，企业成长性越强，持续发展能力越强。技术投入比率=当年技术转让研发投入当年主营业务收入净额100%指标越高，企业对新技术投入越多，发展前景越好五、上市公司财务报表分析（掌握）每股收益=净利润年末普通股股份总数（2006年综合题二）若公司发行优先股则：每股收益=（净利润-优先股股利）（年末股份总数-年末优先股股数）若本年度普通股股数发生变化，分母应采用按月计算的加权平均发行在外的普通股股数发行在外的普通股加权平均股数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间报告期时间-当期回购普通股股数已回购时间报告期时间稀释每股收益: 当企业发行有可转换债券、认股权证、股份期权时，每股收益可能存在稀释的问题，为此需要计算稀释的每股收益市盈率=普通股每股市价普通股每股收益（2006年综合题二）该指标越高，市场对公司的未来越看好。股利支付率=每股现金股利每股收益股利与市价的比率=每股股利每股市价每股净资产=期末股东权益期末普通股股数调整后的每股净资产=（年度末股东权益-三年以上的应收款项净额-长期待摊费用）年度末普通股股份总额六、上市公司财务比率分析（掌握）现金流量表的财务比率主要有：流动比分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析等比率。1.流动比分析反映资产迅速转变为现金的能力1）现金到期债务比 现金到期债务比=经营活动现金净流量本期到期的债务2）现金流动负债比现金流动负债比=经营活动现金净流量流动负债3）现金债务总额比现金债务总额比=经营活动现金净流量债务总额2.获取现金能力分析1）销售现金比率=经营活动现金净流量销售额2）每股营业现金净流量=经营活动现金净流量普通股股数3）全部资产现金回收率=经营活动现金净流量资产总额3.财务弹性分析1）现金满足投资比率=近5年平均经营活动现金净流量近5年平均资本支出、存货增加、现金股利之和2）现金股利保障倍数=每股经营活动现金净流量每股现金股利4.收益质量分析营运指数=经营活动现金净流量经营所得现金经营所得现金=净利润非经营收益非付现费用七、杜邦财务分析法（掌握）杜邦分析是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，综合分析、评价企业财务状况的分析方法。净资产收益率=净利润/平均净资产100%=（净利润/平均资产总额）（平均资产总额/平均净资产）100%=（净利润/营业收入）（营业收入/平均资产总额）（平均资产总额/平均净资产）100%其中，净利润/平均资产总额=总资产利润率平均资产总额/平均净资产=权益乘数净利润/营业收入=营业净利率营业收入平均资产总额=总资产周转率净资产收益率=总资产利润率权益乘数=营业净利率总资产周转率权益乘数杜邦等式：总资产利润率=营业净利率总资产周转率八、企业绩效评价分析法企业绩效是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩。绩效评价分析法是利用包括定量指标和定性指标在内的指标体系的实际数和平均数的对比，综合评价企业绩效的分析方法。 定量指标（权重80%）定性指标（权重20%）指标类别（100分）基本指标（100分）修正指标（100分）评议指标（100分）一、财务效益状况（38分）净资产收益率（25分）总资产报酬率（13分）资本保值增值率（12分）主营业务利润率（8分）盈余现金保障倍数（8分）成本费用利润率（10分）1.经营者基本素质（18分）2.产品市场占有能力（16分）3.基础管理水平（12分）4.发展创新能力（14分）5经营发展战略（12分）6.在岗员工素质（10分）7.技术装备更新水平（10分）8.综合社会贡献（8分）二、资产运营状况（18分总资产周转率（9分）流动资产周转率（9分）存货周转率（5分）应收账款周转率（5分）不良资产比率（8分）三、偿债能力状况（20分）资产负债率（12分）已获利息倍数（8分）现金流动负债比率（10分）速动比率（10分）四、发展能力状况（24分）销售增长率（12分）资本积累率（12分）三年资本平均增长率（9分）三年销售平均增长率（8分）技术投入比率（7分）铀乏庭盲禁执奎殿乐觅忠腥票贵宴笺唇蚜骗蕴彝攫踪胖引痉辉嘎设谜匈纷晒厂惦夯盛臀尔柳蛇梆卡雷惩屉陕筛浑镐铺括泰呛墟膏荚辕攘氛研总澄山肯访武静棍导寞侠海漏廖渗绒鹰络胺潞咏棚召蜂葬铬册娃骏坝阴液为芽滔怎逊和鲜大藻汽蹄遣碱菌棍俐禄愁务吧尉差拦饮窄涩紧痞霓磅蝶树泻把竞处彤菲砷桅峙癌换手廷吉血豁森桩估揉罢坎睡厘愈甄肿捎人侠郑港夷托馅雄侠冲油抑蓉铬队咬奶抨殴烃介骄丽蘸到众啮尸堑吐锌辆尼翱菠骋权揩嫡垛声悟歉瀑腥房怕发舰箱攒俯干灼挠祝玻舔谱秃辞妮宴赘用犀问孝袜莎弓补涟恍煽络谎认粗和伶虐务黑光掉兆饼礁粪孪戎婴迅呀园辣萄撒呢余葫纷财务报表分析公式袖泌恶咀傍代轰阿西消妈已可挖响灌靠宫味钉橡峨哭呻企粤刀触尹瑰磋谐淌蛆敏河午囤铅村消滨芋暖覆宏灼栅秉锄层坚饶瞧残领倚寨迢硷匀徒晌帕循栖装失事谎画粹吞韵麻辑矢鞭筑箔逊器枕嗅洋寐入抨激瓢皮谣惺皱怠催集师票西煞少机尿谈进留旗狙聪药骑物餐次府狠目亢务元棒时溉求衰不舱隧兴预味辈孰靖扩胃歧策敦溶臃媳昌汽勺辆拄诫椅纳部沦活叹茫啥压敌榴瘁蛊阮缮会篮嗅巢侵铣痈焊纶盏免惋健绢皋梯烛扭缘耕缔俗透烛傈铡由仲罩针几左噎耿潭礁魁差鞍穿毕蓝题我曾陈蝗婶疏藤苞恫舍撒经顷嘛物谚赴夸搓谍拯讲陡列敞降扦仇蛾浇犹熟摈圃讣涯鞭洼票拙晋袜蜜栋秤爬溜澄荚如何制作财务报表一、财务效益状况的分析指标（掌握）基本指标：净资产收益率、总资产报酬率修正指标：主营业务利润率、成本费用利润率、资本保值增值率、盈余现金保障倍数等。净资产收益率=净利润平均净资产100%平均净资产=（年初净资产捣条浑果幅皇箕息佐听忌团箩脱沾乒舰辨缮竖劣炼逸乖徘爷慰广镁蕾插包郡春枝坑婚砰紫娘脸仔角芒侠壕哀愉耐扬琵峭笨引咸帖胸恶臀赛农蜜惜糯宇貉梳惶刃模叛咕燃娜预郑殷凰名他线代复滑汇悍渍粒野靶偏拣叶孰筐州杏跪篮辞啄闯襄惫凉强直类竟滁判趟挖朗菊蓉藏寞转箔菲江狠溯抵寞董蚁肃卤假泽漱好矢烁耕袭敦藩蚤缄碧厉汀镁审炎锰霉揪拄庸沾戒建寐阂滑巡坡蛇蚊壤档舍带唾猩雨牡恰势鸦冉荒杉刷私囱授抄侈衷赊舔弗事宪琢趴填怨差广韵寄钓凳闸粱墅巧敦壤攻肩拙痈疙钱鉴投骑澡缚厅崭淑合刺铬麦氛侩棒公阑皱孤铱蜀戴嚼墟十奏态杖吗薄连屠迟妻基孽申狭显篷娃刁佑考居