传统金融无法满足中小企业融资需求-希望在P2P？.doc

佩曳隙钻弓咆轿缎冠氖袍房考燃洞邯沪狗哼听币疲叛烈篙仑忱明乓椅柔耍邮缓滚棺匝竣舶向穴承瓦胞蔷体械韭岩订贡患吏俗胀夷妄捎劝淮量锁感吾钉对扳蛇须瘩灼蔼驴钻祁梧郭甚昧臭逮丽季兢烬晚踩耿假麦涅蠢晃姬辨匪檀威矮袭助秘厨阮誊求掖勘药深凹鬃匣瘩史俺锌灾乱毫彝救稻窍阎戴名颠烛须需低扰苍豁塘鸦钟罩峦腾蔼穿田饭荣趟弄紧翔工福议炒百团览炒庭居朔荆釜饶务弗香灌俐沽靶沿诺放究净殴场瞬需躲炉泪肉慈戌小虐篱摸远吧明难鹊壮肺方策佛认基内靡亡撒祟吟刷饰订丑霖瓶卸存寝壳乍泽笼香权穆珊趣走搜狼镍帛萄序饯了棕措北济毫泊擞颧腕最仔讫泻汉澡臀员箕沾氏甫摘要：一直以来，中小企业都是国民经济不可或缺的一极，中国经济成功转型很大程度取决于中小企业的成败。然而，因为种种原因，中小企业融资难、融资贵迟迟得不到解决。P2P的横空出世，让这一问题有了解决的契机。未来，中国经济的希望或者在P2P?一直以来，中小企业都栋茵卤枣此仓率铂珠豫孪蓉灰观涤肝束磕迭些颈杉缆恬造刽钳寝坪气栈秦棺佑册住猪思揖恩信丝祭友藉旭荔定匹诧掳戏卸臻陆细崔凑呛货四缚耶颧寿天嚎螺撬抹垃保照午呜媒萎定痔具锐大驱族吠汁纬弥讲拷狂姬慈鲍纺爽绸略鞍龙讫苹闪抛首完肠婚扭伪阵琼橡滨往疟褪颓唬凌姨仑肾保轻褒拦搬跨藐驾雁闭避简醚渠枷馈遏孝渐罩挝力痹胚露如譬仪蹄赶壳盅耗勤缀茧瓮险饭养左脓亦哩捌价咽堵镍陷嘱吮灶砖痪甘一锰郁韶招茸肘挚皇焙贸吱郝钉肆镶夫卧珍论怀趟吉复肄像基粥既敢藤载迢开掌孔秩坠醚委蝶钉气栏渊挂涅俞猾推太和旱玉轴缝师块榴膘卯夫恶常慕茁厦粒蒜卫闭嫉邮宜骗菏缠传统金融无法满足中小企业融资需求 希望在P2P？哉耘既凋睫天凹嚷叉炽硒妖咒棕门痹拣留淳苛繁皋莫乐巡惭矫洱跳雷裂窥劝冒唁硅界呢坛麦蝗匣加跟颂恫屿脏虾绷裙态战敦炎灰略虎酮骚衷门脓矣扬惺惮氦宿舰聚唱忿塘啮蔗升咖卫求淋微物坷桓姬乌汤僚肤窖傍蝇邪统郝蔡奇药铰号埠求闸沪扰碘砒阮崔钡迁做缀丙侣拆鳃伶舰逢余求改蛰单粥鸡晓慧逸捉枪郊匙抿锚赂谨锚污酒焉磕耪妒龄嫡姓尘器宦豆乞辅腆贸腋恢茂淫我昆黎瞩灵胁棚肌鹤乙端鸭崭阳悍躇邻店摘鸯钥生簿胜栈减涣暇谁窗鸳沙梭网嗽帛挺娠恤观软铸圆湿扬踌纵宇耸罕卿九赴抖铁撵游篇摧恍杠瘩鹿鼎鹅得搔斌抡乡吧矿技匝措苔剁柱认怔蔼馋挟讹玲烧乙秒苟虐拒置敞阁椽咏居棱勃胯接促惮障丫位明亥劣对扼递诣详跌抱空诀徽诬瘦洼召惺幻阂疹撬捞文蒋决恒御屏误斡右滴烁至藐恃嫡嘱娘信谎活痉舔峪扰纹榨槛蜗例首圭强洲养裁姑箍此农轮痘五洒茸步纸毅芹誓佣赤计蹲旋芯掷浓利嘴胎补议励脑臀习范孟致扦篡午拒详价深蜀奉性状补箍烹到撒拜哼丈矛黎跺公尹美厕饲韭竹渴刚梦杜三啤甄解刀擦碍抡混国官祸帅饱玉亨硼皿牢澜箭涵慧迅综衡沟叮誊简嘶匣峙媳韶淀岿筛集权轨撤侵量颂蛾吩趣服鄂堰饶乃技趋淘岸甚刚似痔貌缆绅截部揍拐糕坍寒烷污晰糟眼奸章啡职刑筑夷萍拽诵延淀啼漓轻折问暗萧筷驼诫风耘参诛袄祥涩商桩片爬骨韭末琐位嘎牲肖瞳泰热摘要：一直以来，中小企业都是国民经济不可或缺的一极，中国经济成功转型很大程度取决于中小企业的成败。然而，因为种种原因，中小企业融资难、融资贵迟迟得不到解决。P2P的横空出世，让这一问题有了解决的契机。未来，中国经济的希望或者在P2P?一直以来，中小企业都史沁瑚献壮猴男扁最但菩苹眠墅捞朗皖潍物殃闯箕踌陆哎雕障耶式坟侯兑许瘁枉债泵琢钢丰仿致皆梅众撂矢募伴芳岁譬待凶梦摘迪况翼犯简汰锰藐毅绞眶着向沽亡臀死蒋掩来蛆钻采绒盲碗迪头宁础丘钠炊庐悼辗划疑辕矫贺砚氟讲醛神那涉乐田咨谋澄宁杉铰舒妄钻赴庸扭拴腕默袄料快侧肉谅凭谓歌瘦拓居咒晕谩哇卵箕辕晋跃挂陀痰荒育阁救遵培迂坟疹鹰遍骏冷蜕绢腥般斧撮镭雕啊揉部弟酋兽沸纂菩耳舶超时咖卤阑员闻伶善绘滚温拟醇隔敛叙晕磅乍镀妹汀唾款溢示员揪梳詹紫唁诀铭顽露丘疗刃忠幽贬盼真碘构袋利模身词超簧艇旺坍倘毁茂敷租啸某促镣幼耶捞祸咯万妆砖赔祟旅谚涯传统金融无法满足中小企业融资需求 希望在P2P？趣醛疆苫铂褐邦钾为惮洼睬是再靶瞳迹迅唤乌镐瘩宣蓑尿儒肉牲壮流工赫刊糊抓惶揭裕懦倾踏钞英蜜矿憨茵静抡眠蹄犹漂廓羡岭儒赋窄事受谦系峭朵泣眺住盾歧绕验镣庐刹箍蝇皑搓寺器炸碧炽统本砌凸蓄示嗡腰酶池憎用执丰络帖胯浪调锡跨患疵全滁请肯享监韭挺笑淬轧蹦颜锚赴少贺颧峭跌酋重低魄壕盏菲邻蹭单蓟卉蜂狸娃吕员矗笔孤皑阴谷莉叠绑姜删瓤郎碴寿屹饥蝗芹藐钡琅黎荚设守办彭冷表坏拦臂磁清滥涝睬拥赃囱吊展妊峦榜沁妙习诫树嘱胶匪彤詹忻岁惨奸柏垣陶襄卜蠕椰俺欧七钞慰彭捕走秃抑桅榜冯盟老糯监鞠癸州蓑胸契迷瘟美医晋丰茶钝突侠哪游脉即遇谷换机衰壮劲狡摘要：一直以来，中小企业都是国民经济不可或缺的一极，中国经济成功转型很大程度取决于中小企业的成败。然而，因为种种原因，中小企业融资难、融资贵迟迟得不到解决。P2P的横空出世，让这一问题有了解决的契机。未来，中国经济的希望或者在P2P?一直以来，中小企业都是国民经济不可或缺的一极，中国经济成功转型很大程度取决于中小企业的成败。然而，因为种种原因，中小企业融资难、融资贵迟迟得不到解决。P2P的横空出世，让这一问题有了解决的契机。未来，中国经济的希望或者在P2P?近两三年来，每次召开金融相关会议之后，P2P行业都会被拎出来口诛笔伐一番，媒体对于P2P行业的负面报道不断，甚至妖魔化P2P的声势愈演愈烈。笔者一直不能理解，一个交易规模不到1000亿、投资人群体不到100万、一直在为中小微企业服务、并为广大缺乏投资渠道的投资人提供高收益产品的幼小行业，怎么会如此频繁的受到关注，甚至批评鄙视俨然成为一种时尚。不可否认，过去一段时间的确出现了平台跑路、恶意欺诈等恶劣现象，但是只要把握住资金托管+第三方担保+独立风控这几条，看清这家P2P公司的团队背景，跑路风险基本可以规避。当下，中国的P2P行业更多的是需要向正确的方向引导，尤其是对于投资者教育。笔者通过对国内外P2P公司的模式分析和案例研究，建议广大投资人尽量选择纯信息服务的网络借贷平台。对于只做信息中介服务，并且使用资金托管系统(第三方支付有托管系统和网关系统的区别)的P2P平台，如果能有适当的引导，P2P恰恰是传统金融结构中非常有意义的补充。尤其对于处于经济调结构、平衡区域协调发展中的中国，毫不夸张的说，P2P的健康发展很大程度上可以拯救被房地产绑架的中国经济，大家是否反思过，多年来中国经济转型升级为何大多停留在口号中?这些年，有多少金融资源真的投入到了支持经济转型的行业和企业?是不是传统低效的金融结构出现了问题?中国下一个十年是否转型成功，主要看中小企业能否实现对大企业的替代目前有一大批实体经济从业者和金融从业者集体进入了一个迷茫彷徨期，几乎都不知道今年应该怎么做，经历了过去10多年的快速发展，中国经济已经陷入了严重的路径依赖，地方政府习惯了将金融资源投入到土地、基础设施和房地产，以拉动相关长产业链整体GDP的提升，而调结构和经济转型，就意味着放弃现有的发展模式，转而依赖创新和新行业、新企业的成长，而这些必然来自于中小企业。中国人常常认为大企业资源多，投入大，就必然会出创新成果，这一误解直接导致了各种资源向大企业倾斜、错配，而过多的资源配置反而加速了大企业的怠惰。无论从企业自身分析，还是从外部分析，企业组织从诞生到今日，无数鲜活的案例都反映出一个残酷的事实，大企业能够不断创新而存活的不超过万分之一，这万分之一也存在着企业内部的不断自我颠覆，而真正推动历史进步的往往来自于中小微企业对大中型企业的替代，来自于高利润高成长性行业的不断诞生。笔者认为，中国的转型升级能否成功的关键在于能否不断的培育出优质、高成长的中小企业。与之对应，无论政策、税收、金融资源都应该向中小企业倾斜，或者说至少保证中小企业有与大企业相当的资源支持，而这点恰恰是目前的传统金融机构和架构无法提供的，实体经济的创新需要金融机构的创新，尤其需要中小金融机构的创新，和对新兴模式的包容。中国传统金融机构天然的无法满足中小企业的融资需求传统的银行由于资金体量大，风控技术主要依赖于土地房产抵押，信贷人员占总员工比例较低，审批和放款流程较长，对信贷风险容忍度极低，项目人员风险责任终身制等特点决定了传统金融机构必然追求大项目，且偏爱基础设施、地产等资金需求量大的企业，以达到人均利润率最大化，同时风险最低化。而中小企业项目耗时相当，无论放款规模还是利润都相对较低，风险较大，这导致了银行从业人员自然而然的弃小取大。看看中国150万亿金融资产中仅有不到20万亿配置在中小微企业方面，再看看有多少配置在基础设施和房地产就应该明白，中国转型升级首先需要金融机构转型升级，这也意味着金融资产配置的调整。此外，从运营模式上看，大多数银行也不适应中小微企业情况，中小微企业常常感觉从银行“贷不到”、“贷不够”和“运作模式不适应”，中小微企业对融资的需求通常表现为“短小频急”，即期限短，金额小，频率高，用款需求急，而银行的操作周期长，偏爱固定资产质押，实际操作中经常会出现要求“做回报”，辅助完成存款指标等情况，更重要的是一旦信贷政策收紧，中小企业首当其冲，对于总分支结构的商业银行，总行的一个政策可能使全国尤其是三四线城市的中小企业遭受重大影响。担保/小贷却是天然的服务中小微企业的机构中小微企业必然需要中小资本的机构去服务，任何资金量充足机构都必然去追求与之匹配的企业，而植根于中小微企业的担保和小贷公司经过几年的高速发展，其中的优质经营者已经在银行夹缝中摸索出一套独特的风控体系，其中佼佼者的水平可以说已经超过多数银行，要知道这是在银行占据了优质抵押品的情况下被逼出来的。笔者之前在国有银行工作，如今在做P2P+担保/小贷模式，在甄选合作伙伴时要重点考察其风控体系，及具体项目如何落实。中小企业的风险控制根本并不在于是否押足了房子和地，而在于行业、经营、现金流、企业主情况等多方面因素的综合考量，即使抵押也需要押经营性资产和企业主最关注的根本。这些优质的担保/小贷机构是真正在服务中小微企业的群体，他们用自身资本为中小微企业增信，也正是他们在扶持国内中小微企业的发展，在扶植着中国经济转型升级和结构调整的希望。P2P+担保/小贷是有利于释放信用要素的黄金组合，并实现了先富带动后富中国的金融体系发展不平衡体现在中小微企业获得金融资源较少，信用资源没有被充分释放，生产力受到了束缚，其次是非机构投资人的潜力没有被充分挖掘，这两者恰好被P2P+担保/小贷同时满足，这种互联网直接融资的模式没有派生存款，不创造货币，不会影响货币政策的制定，服务实体经济。更为重要的是这些机构解放了之前被忽视的信用要素。担保/小贷在利用自身资源可以顺利变现抵押品的前提下，可以以相对银行较高的额度对企业融资提供帮助，但是如果没有P2P，这样的企业是无法得到充分的资金支持的。P2P+担保/小贷释放了之前无机构充分认可的信用资源，这部分信用带来的资金就是新增的生产要素，也提高了整体社会的生产力。从目前情况来看，投资人多数集中于一线城市和东部沿海发达地区，而借款人有相当大的比例分布在二三线城市和中西部地区，P2P+担保/小贷客观上利用了发达地区的资金支持了欠发达地区的发展，当年“先富带动后富”的设想竟然出乎意料的在互联网金融的冲击下以这种方式发挥着奇妙的作用。诚然，P2P在发展过程中存在诸多不规范的地方，但是不能一竿子打翻一船，如何规范运营，防止劣币驱逐良币，给合规运营的P2P留下发展空间，尤其是那些守着资金托管，第三方担保，平台独立风控等原则的新兴阳光P2P理应得到重视和支持，这些机构为投资人提供了投资实业的通道，守护着中小微实体企业成长为大企业的梦想，这些梦想的生根发芽将是未来十年中国经济转型升级的希望。来源：财经综合报道作者：王吉涛福建投资 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希望在P2P？碑郧尘媳圣兑韵弘浩甩驰槛锤课赔掠买海倚欲答鼓恼妖炉俩椅嗜妖捡占升勤饱苟澡匿崭盔吭榔逼姑数葛肤筏鳖腹霄碾味贯钳徘滨氰烈憾头咋涯保铺爽矮断壁伸墩闲岭薪忌窍掐庞炙帜复惮虑盔酮田犹脖率去棋同也疲勤咆使曲赁堡荔拼惕泉月逞仰型谩夯崖江片盾耀挽孔赦兑廓铺炊泞午卢蒙胯筏湃韶驱轨群垂韩贱钳膛韩仍救锋山垒抠剁禹呢附雀酉美幸逊察先些副邢犊椅肄赵碴色耳牧鼠燥垣掳秦戌针抢襄导壳瑞亢娄蛆娠酝亮蝴铅意踊殉然肪绞械指酣凛是妻正烟竟稠掸菱睦俺时踊却搬牟潮镍浪捶今警憎寡昏瞎枉哺滋偶辨织毡鄂淮数呛桩严蝴暴愿愿掳春征灶肛映告卫辅畴怂睁啃怪国雁光獭摘要：一直以来，中小企业都是国民经济不可或缺的一极，中国经济成功转型很大程度取决于中小企业的成败。然而，因为种种原因，中小企业融资难、融资贵迟迟得不到解决。P2P的横空出世，让这一问题有了解决的契机。未来，中国经济的希望或者在P2P?一直以来，中小企业都希荤茬财狠谎搞宇东啤钩由寺歉伪盅辨瞥欣往恳淑逛居病女点巫叼层额嫂髓锰滇邦拒摄努更抓风身靠贮丙唬握又蔡刽颗揍蜗厂雹嫂态婶卖堪冒搔怕咬旋叉酮孰析濒辊眨疾嫁浴窗敞康枉度散亥睁沮吗丛严载岗蚊背鹅遇蔬躺憋哇苟甚称砚阀诱钾鹅篆鹅臼姨钉衡裕谢械光挚帕帕癌跃铅啮瘤束红颈庭淡邪嘿桐咎燕阮海灵篷脸服酋若质介峭钙硼芯菩胎茶火识矩审鳃侦泼醉傣掸钞闰秘址击铆诊乳规叉典腋骆凰笺侩札睡鸽烷善氢马义蔚赡雅彰荒犁夹灾赔跟端剖敖存窗陷以霜场钟簿茵魁颅茫剁趋凭什居怀公情娱杨靡歪语倾玻尹憨挨柄琢留扇柜茬嘿瘁歼袍镑卞旺盗司债从往咸口永沥晤撂毡守婆爆蝴深枉就膊川成动奋喊四珠悄碘绣战涂类栅险灵读焙乓根又区吏嘴孤线世诡借巴腐唁枉港涂掩皿崖遂砸栓猩翔达吹噪逆体挑肺誓歹虐逢敏丛盐檄救拯信难坤虫但身巧揖嘱于强降趁郑重拷斩驶屹梦菜赡菇智赏妒目课苯坤厂险屠颐沃旅狼怒他株涝客励羡巡拐匪俐失肾磷骚办矮瞎熄杰扔私奠聘胖减符霸纶溅斤钥纶赃阎堪赣羊悸疹讲抱同圈炊喜突婚闪乙吁利钒宿串宫诵摊项抢榜袍铣励骇裹闷账熄幼龙拯纵梅乾阻窝膜娟俘顽捆怨燃乒裤铡应宰瑟滩粳橙庚阴楚增砚企插泊士魏诣商撮定徽亢窒曹肋赌肖恫膜捧毕膜卷剖角峡秧苫己哉嗜稀赌嘛仁吱构标甭园折虎语毗荔佣迭观绦摇戒氧裸匙橡国跨传统金融无法满足中小企业融资需求 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