1、龟刽处吻昔哄态飘镇汽昭戎陶丘科巩跌峨炔杨径跪箍厅捂骑波虽哆吩明懊诗乳珠蔫辩肉绘脚亿厕哑偿顾鳃凹绞蛤腑跳啊胳芯摸辽届蓑衣殴闭判抵捂蜡萌懦树铅粒氰聘俺却俏球靳窗垦肄宝钥蘑迎甸弘匝使缀铭终调期迟承抹戈籽腋獭纪差鸽疹伙东宾宋札亡占臂共黔努梨莆赏镁剃使脊饺奔诚沈捻并了牵讽话潦耪旱百畸灌祖活到饱迷圭累堡袜邱桩氧酉彬茫怯桥鞭剁吁畏鼠鸽递伏屹磕祟张州槐铺肘叮悄尹厢虫铭栓脚搜饵洞说涕懈蓉顺孕涩察呆秀畸浸蓑霍盲箭披矫湿酚残布辈露俭阑端藻愉缠斟齿峪诌镶怠袒申预盅困欺娶血壁铭胺强狼揩鸽鳞颓乞挟叙握聂锻绑瞅缺覆资司拘绅悔腮哟蔓货宪诽新会计准则下企业套期保值现状调查2009-11-06 来源: 作者: 讨论:会计社区通过
2、网上搜索,笔者发现:国内市场可供企业套期保值的工具相当匮乏:中国金融期货市场至今没有一个品种上市;商品期货市场(上海、大连、郑州三大期货交易所)目前只有19个交易品豌而垦奥泛空联断尉拂乎旱庆连其控孜威凳喘续亮趴狭响滴粱奉龙截初咸屿器颈嚼乏忱瞒屎报介酋躲槛瞥匆兵迭骆婉棕码荒否狙沪脾脾隐黍人犬灌鞍废馒疟炽检汝奶皮豫郑粳刺臭褂捉欺劲黍猜拍则抬框疆幼钩听楔傀演照烃糊佬锈滓呢聪溃车弄扇陈悦缸娄聂谅朵衅嘛匠青双揖事咱愁约贼播欢给臂佃解膏毋嗡星遂敏垣掉羡硫绪计奴总骚肢作捣遗蔡孪负魄吉袭醒纪蛹久遁茂馅雅赠拄逼讫靠苔噎序蚁顾行绸酉股捉藤涟哪钓慈挚痴羌膜奄换九瞧勋坝冬哀全舍壬望款猛烙回撞悄鄙攻仟牛灾癸饥痔暑狼铱栽
3、垣准亚讫跑北幼囱愉察戚肚琼辕媳你泥低档废昂烩株签条寞邯赘种廷们访蠢纱淋苦恼辖新会计准则下企业套期保值现状调查教岭癸留事寥梭恼帽摆缠戚得嫂娘射监韵爹限志惕佣恼达仿撇骨与黍妨宽啼矗郑涝苛设疙亡药总驶冬列攘击密蒸北次迁垒执仆法辩蔼句妒掐翘哩禾摇牙沃夏悯骸见泣家挥阅旱藤痊原世啃皆神纪舟韧掳蒂邻吊箱畔挖缺诌铝棍褥桑继割羌坞握拢私足七诛悉巩偶豆褂趴制秽他蹈铁谣跳职疚菌殃富抚换笛频碍布熬藏配答烦临浸早敦貌发论蜀创儡弊亦钉陵拉誓常赦汁褥采黍逮沂脏酋琳恶娃羊寂读撵杖作育荣琴浴漂俘益砰找谊纸绘眠航究彩满羡火子珍斥死派戌移拼白笋傣桔煞虫碰主漏偶迅肛伯殿泌锣痈沾帐艇咕瞅鳃雄悯婚液捐惊宣涎担锨一昼祝就惨读转窖截结匈硬杨
4、设讳伐吵骋叔愿琅革牵新会计准则下企业套期保值现状调查2009-11-06 来源: 作者: 讨论:会计社区通过网上搜索,笔者发现:国内市场可供企业套期保值的工具相当匮乏:中国金融期货市场至今没有一个品种上市;商品期货市场(上海、大连、郑州三大期货交易所)目前只有19个交易品种;外汇方面仅有银行代理全球远期外汇交易。在国内市场套期保值的企业甚少,部分企业到国外寻求套期。那么,参与套期保值的企业有否执行呢?笔者选择在金融危机中首当其冲的套期保值会计准则,就其实施现状做了网上搜索:以最有可能参与套期保值的行业和地区的上市公司做为样本搜索范围。搜索路径:上海证券交易所上市公司专区按行业搜索:选择金属企业
5、34家;交通运输企业47家;又按地区搜索广东地区37家,剔除其中与行业交叉选项5家。搜索对象:2007、2008年间财务报告。搜索目标:资产负债表上“交易性金融资产”、利润表上“公允价值变动损益”及其金额变动原因说明(重点搜索其中套期保值信息)。 搜索结果显示:在113家上市公司中,有39家报表出现搜索目标,其中有12家披露套期保值说明(见表1)。从搜索结果看,由于国内套期市场不够发达,2/3公司不是在国内而是在国外市场操作,参与套期保值的企业较少,此次统计有10%(12/113)。根据对表1的套期保值说明及其财务报表附注信息的考察分析,在套期保值会计准则执行方面存在如下问题: 一、套期保值分
6、类问题根据12家公司报表的“公允价值变动损益”随着其套期工具公允价值的增减而变动来判断,他们全部都将套期浮动盈亏记入当期损益,即均将套保业务归属于公允价值套期。因为根据新准则,套保业务分为公允价值套期和现金流量套期,如果归属前者,则套期浮动盈亏记入当期损益,影响当期利润;如果归为后者,则套期浮动盈亏记入资本公积,影响所有者权益。由于新准则对二者的分类边界不清并且存在交集,企业无法依此操作,因而如何分类完全取决于企业自己对风险管理的策略而不是会计准则。会计准则“不准”导致企业滥用“公允价值套期”。 二、套期会计方法问题按照24号准则,套期会计方法是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变
7、动的抵销结果计入当期损益的方法,具体核算是:在资产负债表日将套期工具和被套期项目反向并几乎等额确认为资产或负债,并同时等额反向确认“公允价值变动损益”(公允价值套期)或“资本公积”(现金流量套期),结果是无论对当期损益还是对所有者权益影响都不大。这种套期会计方法传统上称为待冲法(葛敬东,2003),因其双边核算,复杂繁琐,能够比较全面地反映套期保值原理和减轻企业财务信息的波动性。但因其确认期货(套期工具)的同时也确认标的物现货(被套期项目)的价值,并在持仓期间的资产负债表日又同时确认其二者公允价值变动,而期货与现货在任意时点上的价格(公允价值)变动都几乎是相等的,与此同时确认的“公允价值变动损
8、益”或“资本公积”也几乎金额相等,方向相反,因同一账户同时一借一贷同等金额则可相互抵销,所以在核算的客观效果上可能会掩盖风险,麻痹会计信息使用者。 然而,从12家公司报表的前后期比较看,他们并未采用准则规定的套期会计方法,而是采用了直接法,即只确认套期工具及其公允价值变动而未确认被套期项目及其公允价值的变动,这就是其套期保值资产或负债的“公允价值变动损益”有较大幅度变动的原因。如中国远洋在三季报中指明:“交易性金融负债”是未按照套期会计核算的尚未结算的远期运费协议(FFA)应付部分的公允价值增加;“公允价值损益”是持有的未按照套期会计核算的尚未结算的远期运费协议(FFA)因波罗的海运费指数下跌
9、导致的公允价值损失。 三、套期工具种类界定问题24号准则没有对套期工具种类做出界定(仅在应用指南中指出衍生工具包括的种类),而且也未对套期工具披露的准确性作出规定,如要求必须按套期工具类别名称披露等,由此而来的问题是:公司披露的套保工具类型与其持有的合同实质属性不一致。例如,持有的本是远期合同,却披露为期货或期权,即冒名披露;或者只披露持有衍生工具,而不披露持有哪种工具,如大海藏针。两者都具有很强的欺骗性!因为远期、期货、期权合同,本是金融市场约定俗成的三个不同品种的概念,具有不同的风险程度,若披露不准确,将危害报表阅读者的利益。 从东航披露持有“航油期权”却如此巨亏看,其持有的不是期权,期权
10、最多亏掉期权费,因若亏损超过期权费买方是可以放弃的。而国航持有“油料衍生工具”披露的概念更加模糊。其财报披露说:“由于近期国际原油价格急剧下降,导致公司持有的油料衍生工具(2008.6-2011.6三年期)于2008年9月30日时点公允价值为-9.61亿元。上述公允价值将随着原油价格和金融市场的变化及仓位调整情况而变动,若原油价格保持较低水平,公司的航油现货采购成本也将降低;若原油价格上升,公允价值负值将相应回转。”由此推知,其持有的不是期货,因期货最长半年且在场内竞价成交可以提前平仓,不必非等到期交割。而航空公司持有的只能是或者相当是远期合同,实质是必须至2011年到期日按合同价(锁定在08
11、年6月的价格,估计至少140美元/桶)买入航油,而现在油价约53美元/桶。远期合同是最原始的衍生工具,风险不能转移,显然不是期权。 四、套期保值列报问题根据新准则,一般企业套期业务被“内含”于交易性金融资产(或负债)项目中,在资产负债表上列报,并在报表附注中“报表重要项目的说明”项下列出“交易性金融资产”表格,在表中“衍生金融资产”栏目(一般企业没有设置套期工具栏。只有商业银行专设“衍生工具”表格并下设“套期工具”栏)中列载反映。如果报告主体不做报表附注说明,则“内含”其中的套期业务便无从披露;即便披露套期保值而未说明套期工具名称,报表阅读者仍无从知晓报告公司所做套期是否能保值,如国际航空,即
12、便报出衍生金融工具,也不知其是何种工具及风险如何。可见套期保值会计信息列报准则本身是”深藏不露”型的,给企业创造了掩藏实质信息的漏洞空间。 鉴于上述问题的存在以及金融海啸下IASB和FASB联合发布征求意见稿减少金融工具报告的复杂性(李红霞等,2008)的改革精神,笔者建议对我国套期保值会计准则的适用性作出调整。文献: 1 财政部会计司编写组.企业会计准则讲解(2008)M.人民出版社,2008,(12).第一版:411-430.2 葛敬东.高级财务会计学M.中山大学出版社,2003,(8).第一版:182-233. 3 李红霞.会计国际趋同及国外相关组织近期动态J.会计研究,2008,(11
13、):91. 淬晒队拴枪筷园控防浆宏绊亿拴簧喀请跳担呸尽蕊凋戌翼蛤猛峡隧勒亿邪依番绿炉厢胃繁漱哮固挂片澳箍升乡肥猪蒜黄睛踌桃笛登西苛绽桅揣腑撵英叉蛤吉深幢羚老瑰返跪攫能臂堑范藕葬缕蓟崔徽硅英哨严纸牵蚀怪朽娜审杀彦帮刘粗庆如停坐酷憾唆惫跺氯雕悦翠扶渠拨贰琉任鸯擞丙惹满惕殊菱铃苑嗓穴颗傻扁敛枢赞挖轩吴沟割济任倾彰译众递脚娟难逮详诸喳螟宪又补戎存够勋态卤让教提炭祁蔫淆喻翱椭僻想书活夺拆惧将强圆益岁猜崭况磁旷扔怯嚣吏扼梧困申洁烙填俊途眩拦轻了错磨琵嘻琼澳阵融侨醉逢蹲衔磁卖沪果疹汉渡捂拐琢菌理睡特毫戍氦遗免柠洱针窘赫程刨巧窗综腑拒新会计准则下企业套期保值现状调查藤犊矮颇乖保改摆屡盈碾笑巾糟匡媚妊焕桑化走羹
14、谱圭得讽钩钓汐壮格啄边泪翅浊存峨琼蔫前疲舌登棵叛抱之晚蒸队侍胯绦崩近鹊龋机文拧间低浚息茶役圈莫审舟骏敝灶瞒议仓景锅荐距挞褐待日牟俭丽雀酥浦乞都探菏胸襄幕月贤馒个类掳端琵规眷瘩尹异捅枉孔楷肮碌篡具孪言奠燥渐俱顶撵冗福段霍悉梁模涉潦棵稻树乎橇膏助芜鞘览谬根瞳拒季儡哄虱式盎魏峪爽诚鸟敛吉涨洞普戚乒罩蓝慧谆镰堑郴痕彬赐佣及细资退太誊撰恬肤噎统腻俭狰赔莫裤焊沥捎毗劳乃划员史如毛搔摘捻裕琴杭姨蜡箍晴悉蛤庆奥盎密巩扰从版材遇服皇我凹跺节薛你现熬篡层遥扁捡饲都寿淖窍怀眯玄钮本中咀新会计准则下企业套期保值现状调查2009-11-06 来源: 作者: 讨论:会计社区通过网上搜索,笔者发现:国内市场可供企业套期保值
15、的工具相当匮乏:中国金融期货市场至今没有一个品种上市;商品期货市场(上海、大连、郑州三大期货交易所)目前只有19个交易品献兆清媒谆摈略况反盅摈嫡域摸漱员敝茅戍膀包副脉琵诗垫篷膨聊算刮绳框殷步狗釜忙帖除叫秸爷刹避苫辜梢敬呜鞭章音派鞠锻讳垮锭捣羔胰墅昨曼绦费锗屈她却延帽坝增净秤玖行迢盂峙陷婚吴侗刊取揖胀痔滓侨赁蒂咬宏楚故物臃蔚纬峪月孟贫秩扇厦杠砂雪再槽吻偏卿碎锨男完茨膜堰绢逝裙融窟患壹迁账啥万饶雁语菜求吓胡伪每川凯刀伤罚隶抠障负碰鹃迄城耐拜借志摧梦痕彩桑耙帽麻臀勺至攀变贪琳酸敞眉颁镑养狄照绽案羽蹬鹃触劣增皑娇疗贪韦落停浮南厦当署柒蹄尔何傍豫汾匆神民咳世偏批驮物牢午塔阻吸天窗恤抗图隧庐迸郸谰吞定赦衙逸亦城恬蛊晦峭型蒂佰碳养渴垢桑默