外汇风险的会计表述与防范.ppt

专题八：外汇风险的会计表述与防范专题八：外汇风险的会计表述与防范 第一节 外汇变动风险 第二节 外币会计 第三节 外汇风险回避 5/9/20241外汇风险与会计表示第一节 外汇变动风险n n2006年12月11日向外资开放银行 注册资金最低10亿人民币 只能从事100万元以上的定期存款业务n n改革开放以来接受外资5000亿美圆,外资企业50万家,法国米其林占中国市场70%,诺基亚和摩托罗拉占70%n n每月出口创汇100亿美圆,投资和热钱也以每月100亿美圆的速度流入中国n n2008年人民币汇率升值5/9/20242外汇风险与会计表示 一一一一 外汇表达式外汇表达式外汇表达式外汇表达式n n直接标价法：直接标价法：1$=8.201$=8.20￥一般国家一般国家一般国家一般国家 又称应付标价法，汇率上升，多付本国货币，本国币值下降。又称应付标价法，汇率上升，多付本国货币，本国币值下降。汇率下降，少付本国货币，本国币值上升。汇率下降，少付本国货币，本国币值上升。n n间接标价法：间接标价法：1 1￥=1/8.20=0.122$=1/8.20=0.122$强势国家强势国家强势国家强势国家 又称应收标价法又称应收标价法又称应收标价法又称应收标价法,汇率上升，多收外国货币，本国币值上升。汇率上升，多收外国货币，本国币值上升。汇率下降，少收外国货币，本国币值下降。汇率下降，少收外国货币，本国币值下降。n n过去只英国。过去只英国。19871987年年9 9月起，美国为与市场对美元标价相一致。月起，美国为与市场对美元标价相一致。n n直接与间接标价之间成互为倒数关系。一个国家只能采用一种直接与间接标价之间成互为倒数关系。一个国家只能采用一种.本币升值比本币升值比本币升值比本币升值比 1$=8.20 1$=8.20￥1$=7.60 1$=7.60￥n n 1/7.601/8.20 1/7.601/8.20n n 人民币升值百分比人民币升值百分比=8.20%=8.20%=n n 1/8.20 1/8.20 n n另一种货币的贬值比另一种货币的贬值比另一种货币的贬值比另一种货币的贬值比：n n 7.60 8.20 7.60 8.20n n 美圆贬值百分比美圆贬值百分比=-7.32%=-7.32%=n n 8.20 8.20 5/9/20243外汇风险与会计表示简便公式简便公式n n X (8.20%)n n Y=-7.32%n n 1+X 1+8.20%n nY：另一种货币的贬值比n nX：一种货币的升值比5/9/20244外汇风险与会计表示二二 影响汇率变动的主要因素影响汇率变动的主要因素n n贸易顺差或者逆差n n结算需求结算需求外汇储备外汇储备n n资本交易n n物价变动n n政府调整政府调整财政调整财政调整(发债等控制通胀发债等控制通胀)n n 汇率调整汇率调整n n我国我国一揽子一揽子货币政策货币政策:改盯住美元为根据美元、欧元、日元、韩元、新加改盯住美元为根据美元、欧元、日元、韩元、新加坡元等变化确定汇率（坡元等变化确定汇率（3%范围内）范围内）5/9/20245外汇风险与会计表示n n根据根据根据根据“欧元之父欧元之父欧元之父欧元之父”蒙代尔提出的蒙代尔提出的蒙代尔提出的蒙代尔提出的“不可能的三角不可能的三角不可能的三角不可能的三角”理论理论理论理论：在固定汇率、资本自由流动和独立的货币政策之中，在固定汇率、资本自由流动和独立的货币政策之中，在固定汇率、资本自由流动和独立的货币政策之中，在固定汇率、资本自由流动和独立的货币政策之中，只能同时达到两个目标。只能同时达到两个目标。只能同时达到两个目标。只能同时达到两个目标。固定汇率政策固定汇率政策资本自由流动资本自由流动独立的货币政策独立的货币政策5/9/20246外汇风险与会计表示汇率走势预测汇率走势预测n n1975年前 1$=2.80￥n n1988年 1$=4.70￥n n1995年 1$=8.30￥n n2006年 1$=8.10￥n n2007年9月 1$=7.60￥n n2008年11月 1$=6.80￥n n均衡汇率问题均衡汇率问题热钱2人民币/1美圆 按PPP计算n n利率调整的负作用加大人民币升值压力n n政治与经济的关系5/9/20247外汇风险与会计表示 三三 平价理论关系图平价理论关系图 n n购买力平价购买力平价购买力平价购买力平价 费雪效应费雪效应费雪效应费雪效应 利率平价利率平价利率平价利率平价n n即期与远期汇率平价即期与远期汇率平价即期与远期汇率平价即期与远期汇率平价 国际费雪效应国际费雪效应国际费雪效应国际费雪效应5/9/20248外汇风险与会计表示购买力平价1￥1$汇率:1￥=1$2￥=1$1￥1$汇率:2￥=1$4￥=1$通胀上升通胀上升50%=汇率下跌汇率下跌50%5/9/20249外汇风险与会计表示利率平价利率平价n n￥利率4%$利率2%n n原汇率2￥=1$￥升值2%n n1936年1元=现在的30元n n 5/9/202410外汇风险与会计表示索罗斯索罗斯9898年的做法年的做法n n大量抛售港币同时大量抛售港币同时“卖空卖空”港市股票港市股票（卖现）卖看跌期股（卖现）卖看跌期股如天期股现价如天期股现价如天期股现价如天期股现价HDHD以以以以HDHD卖出卖出卖出卖出香港为了保卫港香港为了保卫港 股市下跌股市下跌币而提高利率币而提高利率 (跌破跌破跌破跌破HDHD为为为为12 HD)12 HD)索罗斯得逞索罗斯得逞以以以以18HD18HD卖出卖出卖出卖出款款 香港政府香港政府斥资救市斥资救市斥资救市斥资救市没有跌破没有跌破没有跌破没有跌破18 HD18 HD以以以以12 HD12 HD收进收进收进收进股股 粉碎了索罗斯阴谋粉碎了索罗斯阴谋粉碎了索罗斯阴谋粉碎了索罗斯阴谋 票或者票或者吃价差吃价差吃价差吃价差5/9/202411外汇风险与会计表示 四四、外汇相关风险外汇相关风险1.交易风险-经营方向:直接涉及外汇的产品2.经济风险-经营方向:间接涉及外汇的产品3.会计风险(折算风险)跨国公司的母公司以及子公司都要跨国公司的母公司以及子公司都要跨国公司的母公司以及子公司都要跨国公司的母公司以及子公司都要 经过经过经过经过“重新表述重新表述重新表述重新表述折算折算折算折算”程序程序程序程序5/9/202412外汇风险与会计表示第二节反映汇率变动风险的会计第二节反映汇率变动风险的会计企业会计在处理涉及外币的交易时，企业会计在处理涉及外币的交易时，根据本身的业务特点，依据准则的规定选择记账根据本身的业务特点，依据准则的规定选择记账本位币，以区分本位币交易与外币交易；本位币，以区分本位币交易与外币交易；对已发生的外币交易，应当将外币金额折算为记对已发生的外币交易，应当将外币金额折算为记账本位币金额，再进行会计处理；账本位币金额，再进行会计处理；记账本位币不是人民币的，要折算后做报表；记账本位币不是人民币的，要折算后做报表；按准则要求披露与外币折算有关的信息。按准则要求披露与外币折算有关的信息。5/9/202413外汇风险与会计表示一.前提：记账本位币问题n n本位币(本币本币)与非本位币(外币外币)n n业务收支以人民币以外的货币为主的可以按规定选择记账本位币 功能货币功能货币结算货币 如客户群原多为日本客户以美圆结算，后转为香港客户，客户群原多为日本客户以美圆结算，后转为香港客户，客户群原多为日本客户以美圆结算，后转为香港客户，客户群原多为日本客户以美圆结算，后转为香港客户，多以港币结算多以港币结算多以港币结算多以港币结算n n境内企业编报财务报表应当折算成人民币5/9/202414外汇风险与会计表示选择功能货币原则(境内经营)(1)(1)该货币主要影响商品和劳务的销售价格，通常以该货该货币主要影响商品和劳务的销售价格，通常以该货币进行商品和劳务的计价和结算。例如，某企业的产品币进行商品和劳务的计价和结算。例如，某企业的产品主要销往欧美，产品以美元定价，并通常以美元结算，主要销往欧美，产品以美元定价，并通常以美元结算，则可选用美元作为其记账本位币。则可选用美元作为其记账本位币。(2)(2)该货币主要影响商品和劳务所需人工、材料和其他费该货币主要影响商品和劳务所需人工、材料和其他费用，通常以该货币进行上述费用的计价和结算用，通常以该货币进行上述费用的计价和结算,即可以即可以该货币的汇率作为折算基础进行结算。该货币的汇率作为折算基础进行结算。(3)(3)融资活动获得的货币以及保存从经营活动中收取款项融资活动获得的货币以及保存从经营活动中收取款项所使用的货币。例如：初始投资获得的资本金、股票发所使用的货币。例如：初始投资获得的资本金、股票发行获得的认购款、银行贷款、借款等。又如：货款收入、行获得的认购款、银行贷款、借款等。又如：货款收入、劳务收入等。劳务收入等。5/9/202415外汇风险与会计表示境外经营的记账本位币 (1)(1)境外经营对其所从事的活动是否拥有很强的自主性。境外经营对其所从事的活动是否拥有很强的自主性。境外经营对其所从事的活动是否拥有很强的自主性。境外经营对其所从事的活动是否拥有很强的自主性。企业境外机构所从事的经营活动独立于境内的总公司或母公司的经营业务可以视为其境外企业境外机构所从事的经营活动独立于境内的总公司或母公司的经营业务可以视为其境外经营有较强的经营有较强的“自主性自主性”，境外经营的记账本位币的确定应选择其自身所处经济环境中主要，境外经营的记账本位币的确定应选择其自身所处经济环境中主要使用的货币；如某企业境外机构所从事的经营活动依附于境内的总公司或母公司的经营业使用的货币；如某企业境外机构所从事的经营活动依附于境内的总公司或母公司的经营业务，仅仅是境内总公司或母公司的经营业务在境外的扩展，则可以认为这种境外经营务，仅仅是境内总公司或母公司的经营业务在境外的扩展，则可以认为这种境外经营“自自主性主性”较弱，其记账本位币的确定应选择与境内总公司或母公司相同的记账本位币。较弱，其记账本位币的确定应选择与境内总公司或母公司相同的记账本位币。(2)(2)企业的交易是否在境外经营活动中占有较大比重。企业的交易是否在境外经营活动中占有较大比重。企业的交易是否在境外经营活动中占有较大比重。企业的交易是否在境外经营活动中占有较大比重。所谓的所谓的“在境外经营活动中占有较大比重在境外经营活动中占有较大比重”是指境外经营的日常交易的大部分发生在与境内是指境外经营的日常交易的大部分发生在与境内总公司或母公司之间。这种情况下，境内总公司或母公司记账本位币就成为境外经营总公司或母公司之间。这种情况下，境内总公司或母公司记账本位币就成为境外经营所处的经济环境的主要货币，其记账本位币就应与总公司或母公司记账本位币一致。所处的经济环境的主要货币，其记账本位币就应与总公司或母公司记账本位币一致。(3)(3)境外现金流量是否直接影响企业的现金流量、可以随时汇回。境外现金流量是否直接影响企业的现金流量、可以随时汇回。境外现金流量是否直接影响企业的现金流量、可以随时汇回。境外现金流量是否直接影响企业的现金流量、可以随时汇回。如果境外经营活动产生的现金流量直接影响境内企业的现金流量并且可以随时汇回，如果境外经营活动产生的现金流量直接影响境内企业的现金流量并且可以随时汇回，就可以将境外经营视为境内交易的延伸，并选择与境内企业相同的记账本位币。就可以将境外经营视为境内交易的延伸，并选择与境内企业相同的记账本位币。(4)(4)境外的现金流量是否足以偿还其现有债务和可预期的债务。境外的现金流量是否足以偿还其现有债务和可预期的债务。境外的现金流量是否足以偿还其现有债务和可预期的债务。境外的现金流量是否足以偿还其现有债务和可预期的债务。如果境外经营活动所需要的资金主要来自其自身经营活动或经营地筹资，并有足够的现金如果境外经营活动所需要的资金主要来自其自身经营活动或经营地筹资，并有足够的现金偿还将到期的债务，表明境外经营的独立性较强，受经营地的经济环境的影响也较大，偿还将到期的债务，表明境外经营的独立性较强，受经营地的经济环境的影响也较大，并主要使用当地货币，因而应选择经营地货币作为记账本位币。并主要使用当地货币，因而应选择经营地货币作为记账本位币。5/9/202416外汇风险与会计表示美国第美国第美国第美国第5252号财务会计准则公告确定功能货币的标准号财务会计准则公告确定功能货币的标准号财务会计准则公告确定功能货币的标准号财务会计准则公告确定功能货币的标准 5/9/202417外汇风险与会计表示在外经营体计帐本位币选择框架n n经营自主性独立性n n强-用所在地货币为计帐本位币n n弱-用母公司所在地货币为计帐本位币5/9/202418外汇风险与会计表示二二.外汇会计类别外汇会计类别 统账制统账制 取得时:即期汇率折算成本币计量即期汇率折算成本币计量即期汇率折算成本币计量即期汇率折算成本币计量 n n外币交易 货币性项目:折算折算折算折算 差额计入损益差额计入损益差额计入损益差额计入损益 会计 期末 非货币性项目:成本计量不不折算折算折算折算 公允价值计量的计入公允价值计量的计入公允价值变动损益公允价值变动损益公允价值变动损益公允价值变动损益 B/s 资产和负债:报表日即期汇率折算报表日即期汇率折算报表日即期汇率折算报表日即期汇率折算n n外币报表 所有者权益权益:入账时即期汇率入账时即期汇率入账时即期汇率入账时即期汇率 会计 未分配利润未分配利润未分配利润未分配利润从折算后利润分配表直接转入从折算后利润分配表直接转入从折算后利润分配表直接转入从折算后利润分配表直接转入 利润表 收入和费用 交易发生时即期汇率交易发生时即期汇率交易发生时即期汇率交易发生时即期汇率5/9/202419外汇风险与会计表示三.外币交易会计外币交易会计 初始记录初始记录 资产负债表日外币余额记录资产负债表日外币余额记录n n关键是关键是关键是关键是对汇率变动损益确认与否对汇率变动损益确认与否对汇率变动损益确认与否对汇率变动损益确认与否n n外币应收、应付款到期清算时的记录外币应收、应付款到期清算时的记录n n外币货币性项目与非货币法性项目的处理原则外币货币性项目与非货币法性项目的处理原则外币货币性项目与非货币法性项目的处理原则外币货币性项目与非货币法性项目的处理原则n n一种交易观一种交易观一种交易观一种交易观 调整成本或收入，不产生汇兑损益调整成本或收入，不产生汇兑损益调整成本或收入，不产生汇兑损益调整成本或收入，不产生汇兑损益n n两种交易观两种交易观两种交易观两种交易观 直接记汇兑损益直接记汇兑损益n n 通过递延项目最后再折成损益通过递延项目最后再折成损益5/9/202420外汇风险与会计表示一项交易观一项交易观英国从美国进口货物英国从美国进口货物$13200 取得日取得日取得日取得日0808年年年年1212月月月月1010日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.21=$2.2n n借借:材料采购材料采购 60006000n n 贷贷:应付账款应付账款 ($13200/$2.2)($13200/$2.2)60006000结算日结算日结算日结算日0808年年年年1212月月月月3131日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.51=$2.5n n借借:应付账款应付账款 ($13200/$2.2-$13200/$2.5($13200/$2.2-$13200/$2.5)720 720 n n 贷贷:材料采购材料采购 720720清算日清算日清算日清算日0909年年年年0101月月月月1010日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.41=$2.4n n借借:材料采购材料采购 220220n n 贷贷:应付账款应付账款 ($13200/$2.4-$13200/$2.5($13200/$2.4-$13200/$2.5)220 220 n n借借:应付账款应付账款 55005500n n 贷贷:银行存款银行存款 ($13200/$2.4)($13200/$2.4)55005500 5/9/202421外汇风险与会计表示两项交易观两项交易观（1 1）英国从美国进口货物英国从美国进口货物$13200 取得日取得日取得日取得日0808年年年年1212月月月月1010日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.21=$2.2n n借借:材料采购材料采购 60006000n n 贷贷:应付账款应付账款 ($13200/$2.2)($13200/$2.2)60006000结算日结算日结算日结算日0808年年年年1212月月月月3131日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.51=$2.5n n借借:应付账款应付账款 ($13200/$2.2-$13200/$2.5($13200/$2.2-$13200/$2.5)720720 n n 贷贷贷贷:外汇兑换损益外汇兑换损益外汇兑换损益外汇兑换损益 720720清算日清算日清算日清算日0909年年年年0101月月月月1010日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.41=$2.4n n借借借借:外汇兑换损益外汇兑换损益外汇兑换损益外汇兑换损益 220220n n 贷贷:应付账款应付账款 ($13200/$2.4-$13200/$2.5($13200/$2.4-$13200/$2.5)220 220 n n借借:应付账款应付账款 55005500n n 贷贷:银行存款银行存款 ($13200/$2.4)($13200/$2.4)550055005/9/202422外汇风险与会计表示 两笔交易观（两笔交易观（两笔交易观（两笔交易观（2 2 2 2）取得日取得日取得日取得日0808年年年年1212月月月月1010日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.21=$2.2n n借借:材料采购材料采购 60006000n n 贷贷:应付账款应付账款 ($13200/$2.2)($13200/$2.2)60006000结算日结算日结算日结算日0808年年年年1212月月月月3131日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.51=$2.5n n借借:应付账款应付账款($13200/$2.2-$13200/$2.5)($13200/$2.2-$13200/$2.5)720720 n n 贷贷贷贷:递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益 720720清算日清算日清算日清算日0909年年年年0101月月月月1010日日日日 汇率：汇率：汇率：汇率：1=$2.41=$2.4n n借借借借:递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益 220220n n 贷贷:应付账款应付账款 ($13200/$2.4-$13200/$2.5)($13200/$2.4-$13200/$2.5)220 220 n n借借:应付账款应付账款 55005500n n 递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益递延外汇兑换利益 500500n n 贷贷:银行存款银行存款 ($13200/$2.4)($13200/$2.4)55005500 n n 外汇兑换损益外汇兑换损益外汇兑换损益外汇兑换损益 5005005/9/202423外汇风险与会计表示比较n n 一笔交易 两笔交易 n n (1)当时(2)递延n n采购成本（材料）采购成本（材料）采购成本（材料）采购成本（材料）5500 6000 6000 5500 6000 6000n n实际支出实际支出实际支出实际支出 5500 5500 5500 5500 5500 55000808年年1212月月3131日日汇兑损益汇兑损益汇兑损益汇兑损益 720 720 0909年年0101月月1010日日汇兑损益汇兑损益汇兑损益汇兑损益 (220)500 (220)5005/9/202424外汇风险与会计表示评价n n单项交易观不确认汇兑损益单项交易观不确认汇兑损益单项交易观不确认汇兑损益单项交易观不确认汇兑损益，而是直接调整相关项目，而是直接调整相关项目，这种做法不符合国际公认的确认收入实现原则，也没有这种做法不符合国际公认的确认收入实现原则，也没有反映外币交易的汇率风险。因此，一般较少使用。反映外币交易的汇率风险。因此，一般较少使用。n n两项交易观确认汇兑损益两项交易观确认汇兑损益两项交易观确认汇兑损益两项交易观确认汇兑损益，当期确认法当期确认法当期确认法当期确认法将汇兑损益计入将汇兑损益计入当期，比较简单，当期报表能及时反映汇率变动对企业当期，比较简单，当期报表能及时反映汇率变动对企业的潜在影响。但在汇率变动幅度较大时，会使企业当期的潜在影响。但在汇率变动幅度较大时，会使企业当期收益既包括已实现又包括未实现汇兑损益，从而使财务收益既包括已实现又包括未实现汇兑损益，从而使财务报表不能正确地反映当期财务成果。我国采用此法。报表不能正确地反映当期财务成果。我国采用此法。n n递延法递延法递延法递延法将未实现的汇兑损益递延到交易结算的时候才计将未实现的汇兑损益递延到交易结算的时候才计入损益，在一定程度上弥补了当期确认法的不足。入损益，在一定程度上弥补了当期确认法的不足。5/9/202425外汇风险与会计表示四、外币报表折算会计外币财务报表折算所带来的主要会计问题n n折算汇率的选择n n折算损益的处理（1）折算汇率 结算日汇率法流动非流动法货币非货币法时态法5/9/202426外汇风险与会计表示进行外币报表折算的原因1.1.编制合并报表的需要。编制合并报表的需要。编制合并报表的需要。编制合并报表的需要。国外子公司的会计报表运用其所国外子公司的会计报表运用其所在国的货币编报，其编报货币与母公司的编报货币不同，在国的货币编报，其编报货币与母公司的编报货币不同，所以应在编制合并会计报表之前，先将以外币表述的子所以应在编制合并会计报表之前，先将以外币表述的子公司会计报表折算为母公司编报货币时表述的报表，然公司会计报表折算为母公司编报货币时表述的报表，然后再进行合并，以满足跨国公司的投资者及其他会计信后再进行合并，以满足跨国公司的投资者及其他会计信息使用者进行决策的需要。息使用者进行决策的需要。2.2.汇总报告国际分支机构业务的需要。汇总报告国际分支机构业务的需要。汇总报告国际分支机构业务的需要。汇总报告国际分支机构业务的需要。国际分支机构受总国际分支机构受总机构的控制，它的业务往往是总机构业务活动整体的组机构的控制，它的业务往往是总机构业务活动整体的组成部分。其有关经济和财务活动只有通过外币会计报表成部分。其有关经济和财务活动只有通过外币会计报表的折算，总机构才能进行控制并在会计报表上汇总。的折算，总机构才能进行控制并在会计报表上汇总。3.3.国际融资的需要。国际融资的需要。国际融资的需要。国际融资的需要。当某公司想在国外发行股票、债券，当某公司想在国外发行股票、债券，即想在国际金融市场上筹资时，尤其需要公布计量单位即想在国际金融市场上筹资时，尤其需要公布计量单位统一的会计报表，往往需要进行外币报表的折算。统一的会计报表，往往需要进行外币报表的折算。5/9/202427外汇风险与会计表示我国汇兑损益的处理原则n n筹建期间发生的汇兑损益计入“长期待摊费用长期待摊费用”。n n在资本化期间，属于借款费用资本化范围的外币借款本金及利息的汇兑差额，应当予以资本化资本化。n n清算期间发生的汇兑损益作为“清算损益清算损益”处理。n n企业按规定在期末将外币财务报表折算为编报货币表述的财务报表时所产生的汇兑损益，作为“外币财务报表折算差额外币财务报表折算差额”处理，在资产负债表中所有者权益项目下作为一个单独项目列示。n n上述情况外发生的汇兑损益计入当期财务费用财务费用。5/9/202428外汇风险与会计表示 外币报表折算方法比较外币报表折算方法比较 n nC C=现行汇率；现行汇率；HH=历史汇率；历史汇率；A A=平均汇率平均汇率5/9/202429外汇风险与会计表示外币货币性及非货币性项目处理原则外币货币性及非货币性项目处理原则项目分类项目分类具体项目具体项目(科目科目)处理方式处理方式外币外币货币货币性项性项目目货币性货币性资产资产库存现金、银行存款、库存现金、银行存款、应收账款、其他应收应收账款、其他应收款、长期应收款款、长期应收款1.1.采用采用BSBS日即期汇率折算日即期汇率折算.汇率变动差额计财务费用汇率变动差额计财务费用.调整记账本位币金额调整记账本位币金额.2.BS2.BS日即期汇率折算后日即期汇率折算后,再再计提减值准备计提减值准备.货币性货币性负债负债应付账款、其他应付应付账款、其他应付款、长期应付款款、长期应付款外币非货币性外币非货币性项目项目存货、长期股权投资、存货、长期股权投资、固定资产、无形资产、固定资产、无形资产、实收资本、资本公积实收资本、资本公积1.1.对以历史成本计量的对以历史成本计量的,BS,BS日不改变记账本位币金额日不改变记账本位币金额.不产生汇兑差额不产生汇兑差额.2.2.外币价值变动记入当期损外币价值变动记入当期损益的益的,其变动影响记入当期其变动影响记入当期损益损益;记入所有者权益的记入所有者权益的,其其变动影响记入所有者权益变动影响记入所有者权益.5/9/202430外汇风险与会计表示按照稳健原则按照稳健原则按照稳健原则按照稳健原则损失：损失：损失：损失：记为当期损益记为当期损益 利得：利得：利得：利得：暂时账户，等待以丰补欠暂时账户，等待以丰补欠。向结算日汇率法回归的倾向向结算日汇率法回归的倾向向结算日汇率法回归的倾向向结算日汇率法回归的倾向n n 现地通货现地通货现地通货现地通货 功能通货功能通货功能通货功能通货 报告通货报告通货报告通货报告通货n n 自身完成型自身完成型自身完成型自身完成型 母公司延长型母公司延长型母公司延长型母公司延长型结论：结论：结论：结论：n n 在外独立体在外独立体在外独立体在外独立体汇率损益递延单列（时态法、货币汇率损益递延单列（时态法、货币汇率损益递延单列（时态法、货币汇率损益递延单列（时态法、货币与非货币法）与非货币法）与非货币法）与非货币法）n n 在外非独立体在外非独立体在外非独立体在外非独立体确认汇率损益（现行汇率法）确认汇率损益（现行汇率法）确认汇率损益（现行汇率法）确认汇率损益（现行汇率法）5/9/202431外汇风险与会计表示第三节第三节 规避外汇风险的方法规避外汇风险的方法1 1、远期合同法：、远期合同法：、远期合同法：、远期合同法：利用签定远期合同的方法防止外汇风险。利用签定远期合同的方法防止外汇风险。例：例：9 9月月1 1日货已经发出，三个月期得出口款日货已经发出，三个月期得出口款10 00010 000美圆，美圆，n n 即期汇率即期汇率$1=$1=￥6.806.80n n 三个月远期汇率三个月远期汇率$1=$1=￥6.606.60预期人民币升值，便按预期人民币升值，便按$1=$1=￥6.60 6.60卖空卖空10 00010 000美圆合约美圆合约 12 12月月1 1日日 三个月后，收回三个月后，收回10 00010 000美圆美圆.并履行合约，交付并履行合约，交付10 00010 000美圆，得到美圆，得到66 00066 000人民币，索定损失￥人民币，索定损失￥2 000 2 000如果三个月后市价如果三个月后市价64 000 64 000 利得￥利得￥2 000 2 000 67 000 67 000 损失损失￥1 000/2 000 1 000/2 000 2 2、提前或拖延收付法、提前或拖延收付法、提前或拖延收付法、提前或拖延收付法：n n 在国际支付中，通过预测支付货币的变动趋势，提前或拖延收在国际支付中，通过预测支付货币的变动趋势，提前或拖延收付有关款项，也就是以更改外汇资金的收付日期来抵补外汇风险付有关款项，也就是以更改外汇资金的收付日期来抵补外汇风险的一种方法。的一种方法。5/9/202432外汇风险与会计表示3 3、债权债务均衡化法、债权债务均衡化法、债权债务均衡化法、债权债务均衡化法：是指承受风险并以外币表示的资产和负债的金额均是指承受风险并以外币表示的资产和负债的金额均是指承受风险并以外币表示的资产和负债的金额均是指承受风险并以外币表示的资产和负债的金额均衡起来的一种防止外汇风险的方法。衡起来的一种防止外汇风险的方法。衡起来的一种防止外汇风险的方法。衡起来的一种防止外汇风险的方法。n n暴露资产暴露资产 负债负债升值趋向将来有利得升值趋向将来有利得n n暴露资产暴露资产 负债负债升值趋向将来有损失升值趋向将来有损失n n计算受险额计算受险额 外汇债务外汇债务 外汇债权的差额外汇债权的差额n n 确定是否采取避险行动确定是否采取避险行动 n n 正正 升值升值 否否n n 正正 贬值贬值 是是n n 负负 升值升值 是是n n 负负 贬值贬值 否否n n正：受险额为正；升值：预计值正：受险额为正；升值：预计值正：受险额为正；升值：预计值正：受险额为正；升值：预计值5/9/202433外汇风险与会计表示4 4、相关相抵法：相关相抵法：相关相抵法：相关相抵法：这种方法是指出口贷款和外币收入款项原封不动这种方法是指出口贷款和外币收入款项原封不动地存入银行的外币存款帐户，以便用以支付进口贷款和地存入银行的外币存款帐户，以便用以支付进口贷款和外币支付款项，这样就可以把由于外汇行情的变动而发生的外汇外币支付款项，这样就可以把由于外汇行情的变动而发生的外汇差额损益相互抵消。差额损益相互抵消。5 5、通货交换：通货交换：通货交换：通货交换：不通过正式的外币兑换，两个企业之间用另一种通不通过正式的外币兑换，两个企业之间用另一种通货来交换。货来交换。6 6、借款法：借款法：借款法：借款法：通过向银行贷款以达到避免风险的一种方法。通过向银行贷款以达到避免风险的一种方法。7 7、调整价格法：调整价格法：调整价格法：调整价格法：为了防止由于汇率波动而出现外汇风险，可以有为了防止由于汇率波动而出现外汇风险，可以有意识的在价格方面采取措施，例如：对预计其币值会下降的国意识的在价格方面采取措施，例如：对预计其币值会下降的国家出口商品时，为了避免外汇风险，提高出口价格。称为加价家出口商品时，为了避免外汇风险，提高出口价格。称为加价保值法。保值法。8 8、投保货币风险保险：投保货币风险保险：投保货币风险保险：投保货币风险保险：有些国家的保险机构向客户提供货币贬值有些国家的保险机构向客户提供货币贬值或汇率波动风险。或汇率波动风险。9 9、BSIBSI(Borrow-Spot-Investment)(Borrow-Spot-Investment)和和LSILSI(Lead-Spot-Invest)(Lead-Spot-Invest)法：法：n nBSIBSI法的避险运做为法的避险运做为 借款借款即期外汇交易即期外汇交易投资法投资法n nLSILSI法的避险运做为法的避险运做为 提前结汇提前结汇即期外汇交易即期外汇交易投资法投资法 指指具有外汇应收账款的公司征得债务方同意，请其提前支付货款，具有外汇应收账款的公司征得债务方同意，请其提前支付货款，并给其一定折扣。并给其一定折扣。5/9/202434外汇风险与会计表示10、借鉴对冲借鉴对冲Hedge基金做法基金做法世界著名的四家对冲基金分别是世界著名的四家对冲基金分别是世界著名的四家对冲基金分别是世界著名的四家对冲基金分别是：n n 量子基金量子基金量子基金量子基金(Quantum Fund)(Quantum Fund)n n 老虎管理基金老虎管理基金老虎管理基金老虎管理基金(Tiger Management)(Tiger Management)n n 斯坦哈特合伙基金斯坦哈特合伙基金斯坦哈特合伙基金斯坦哈特合伙基金(Steinhardt Partners)(Steinhardt Partners)n n 阿德斯雷合伙基金阿德斯雷合伙基金阿德斯雷合伙基金阿德斯雷合伙基金(Ardsley Partners)(Ardsley Partners)。概念：概念：买入一些价值被低估的股票，同时他也会抛空一些价格高估买入一些价值被低估的股票，同时他也会抛空一些价格高估买入一些价值被低估的股票，同时他也会抛空一些价格高估买入一些价值被低估的股票，同时他也会抛空一些价格高估的股票。随着股票价格的上涨，买进的一些股票自然会赚钱，但的股票。随着股票价格的上涨，买进的一些股票自然会赚钱，但的股票。随着股票价格的上涨，买进的一些股票自然会赚钱，但的股票。随着股票价格的上涨，买进的一些股票自然会赚钱，但抛空的股票会亏损。不过当股票价格下跌，他那些抛空的股票就抛空的股票会亏损。不过当股票价格下跌，他那些抛空的股票就抛空的股票会亏损。不过当股票价格下跌，他那些抛空的股票就抛空的股票会亏损。不过当股票价格下跌，他那些抛空的股票就会赚钱，因而可以弥补那些买进的股票所遭到的亏损。会赚钱，因而可以弥补那些买进的股票所遭到的亏损。会赚钱，因而可以弥补那些买进的股票所遭到的亏损。会赚钱，因而可以弥补那些买进的股票所遭到的亏损。n n这样就形成了一个投资组合，这样就形成了一个投资组合，“对冲对冲”一词的意思是降低风险程度一词的意思是降低风险程度的一种措施，这种投资组合便被命名为的一种措施，这种投资组合便被命名为“对冲基金对冲基金”。5/9/202435外汇风险与会计表示套期英文为套期英文为hedge，是，是“防范举措防范举措”的意思的意思n nhedge又有对冲的含义：即购销一项或多项套期工具，使其公允价值或未来现金流的变动方向与被套期项目相反，进而有效地抵销特定风险导致的被套期项目价值变动所可能带来的损失。这就好比是在赌博当中两面下注，以免全部亏损。其中被套期项目主要包括使企业面临风险损失的资产、负债或预期交易等。5/9/202436外汇风险与会计表示根据套期的对象和对冲风险分类根据套期的对象和对冲风险分类n n公允价值套期公允价值套期，是指对已确认资产、负债或这些资产、负债中可辨认部分的公允价值变动风险所作的套期。n n现金流量套期现金流量套期则是对预期经济业务中所产生的现金流量变动风险进行的套期。n n国外主体净投资的套期国外主体净投资的套期，是针对国外主体净投资面临的外汇风险所作的套期。5/9/202437外汇风险与会计表示对冲基金类交易在我国对冲基金类交易在我国n nQFII的作法的作法 外资炒人民币和中国股市外资炒人民币和中国股市从QFII借入股票看跌卖出降价买回还给QFII。高价卖出低价买入的差价弥补QFII索要的手续费。QFII自己做对冲工具n nQDII的作法的作法5/9/202438外汇风险与会计表示索罗斯索罗斯9898年的做法年的做法n n大量抛售港币同时大量抛售港币同时“卖空卖空”港市股票港市股票（卖现）卖看跌期股（卖现）卖看跌期股如天期股现价如天期股现价如天期股现价如天期股现价HDHD以以以以HDHD卖出卖出卖出卖出香港为了保卫港香港为了保卫港 股市下跌股市下跌币而提高利率币而提高利率 (跌破跌破跌破跌破HDHD为为为为12 HD)12 HD)索罗斯得逞索罗斯得逞以以以以HDHD卖出卖出卖出卖出款款 香港政府香港政府斥资救市斥资救市斥资救市斥资救市没有跌破没有跌破没有跌破没有跌破18 18 HDHD 以以以以12 HD12 HD收进收进收进收进股股 粉碎了索罗斯阴谋粉碎了索罗斯阴谋粉碎了索罗斯阴谋粉碎了索罗斯阴谋 票或者票或者吃价差吃价差吃价差吃价差5/9/202439外汇风险与会计表示 量子基金量子基金 量子基金是由乔治量子基金是由乔治 索罗斯索罗斯6969年创立时，资本额为年创立时，资本额为400400万美元，万美元，19731973年改名为索年改名为索罗斯基金，资本额约罗斯基金，资本额约12001200万美元。万美元。19791979年，索罗斯将公司改为量子公司，年，索罗斯将公司改为量子公司，来源来源于海森帕格量子力学测不准定律。这一定律认为：在量子力学中，要描述原子粒于海森帕格量