中小型企业融资难的原因分析.doc

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你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。
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命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中
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中小型企业融资难的原因分析
1.未形成完善的扶持中小企业发展的金融政策体系。我国目前的经济、金融政策，主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征来制定的，因此，大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向了大企业。国有商业银行的呆账准备金、挂账停息和资本结构优化扶持金、新增上市额度等多项优惠政策，几乎都偏向于大企业。银企合作协议、承诺贷款合同等也往往只对大企业敞开大门。在银行贷款方面，大部分贷款也是贷给大企业。
2.缺乏专门为中小企业服务的中小金融机构。由于中小企业往往担负着社会稳定、增加就业等职能，因而一些发达国家一般都通过建立政策性金融机构给予中小企业一定的支持。而我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配的。随着改革的深入与经济机构的调整，迫切需要有与中小企业相配套的地方性中小金融机构。
3.担保公司的运作欠佳。一是担保公司的组建不够规范，效能发挥欠佳。从我国中小企业信用担保的试点来看，绝大部分担保公司行政色彩浓厚，注册资本金数量小，到位率低，协作银行选择困难；二是担保机构反担保措施单一，条件过严；三是银行与担保机构配合不协调。
4.银行稳健性原则与中小企业的高风险特点相矛盾。一是相当一部分中小企业尚处在初创阶段，企业的经营风险往往大于收益；二是银行对中小企业贷款的成本比大企业高。中小企业贷款数额不高，但发放程序、经营环节缺一不可；三是银行放贷的坏账损失与信贷员个人责任挂钩，使信贷员感到压力沉重，不敢轻易贷款；四是担保机构在与银行的合作中还要求银行对贷款本金也要负担10％～30％的风险损失，银行更缺乏积极性。
5.中小企业自身信用度不高。一是管理方面的信用。大多数中小企业均没有按现代企业制度的要求完善法人治理结构。二是财务方面的信用。数据不真，资料不全，信息失真，虚账假账。三是抵押方面的信用。中小企业一般家底较薄，抵押物明显不足。四是效益方面的信用。许多中小企业技术落后、设备陈旧，造成产产品档次低，市场淘汰率高于大企业。
解决方案
现阶段：
一是放松信贷控制，银行增加贷款供给，中小企业从贷款增量中分享融资资金。从政策上鼓励和引导金融机构向中小企业提供贷款，银行在新增贷款总量中应安排一定额度用于支持中小企业。
二是地下钱庄等非正规金融机构发挥作用。
三是通过发展非银行金融机构，搭建个体投资者到中小企业的融资平台，解决中小企业融资难问题。
四是政府应该对中小型企业予以扶持，在税收上给予一定的减免，必要时给与适当的补贴。
五是进一步完善担保机制，降低担保风险。
长远： 建立社会信用体系
建立企业的社会信用体系是解决“融资难”的根本之道。这个体系应是在政府的统筹安排下，从企业资信的征信、评估、查询到公示，而形成的一个完整的中介服务体系。其中关键是建立企业的信用数据库，包括企业的完税状况、守法状况、财务状况、产品质量状况、企业法人资信状况等等。
信用是一个人立于世的根本也是一个企业的基石，社会信用体系的建立能够使企业更方便更快捷融得资金的同时，更谨慎更高效的运作资金。因为融得的资金给企业带来活力的同时又给企业管理者以责任感和压力。
一．融资前的准备
㈠．理清融资的问题
企业核心的因素：
1.业务需求；2.寻求快速发展；3.提高公司的效率；4.盘活公司资产；5.套现。
㈡．企业融资前的准备
1.企业老板要精通财务
每个企业领导都应当学会看三张表：资产负债表、损益表和现金流量表。
2.掌握融资的基本知识
借贷，股权转让，政策资助。
二，资金借贷篇
㈠.借贷的特点 
1.历史久远
2. 融资双方关系十分“干净”
Æ 银行贷款
银行更喜欢给大企业贷款，人民币3000万元以上的一般性企业贷款和一般性项目贷款，银行才会考虑。而这是小企业贷款不可企及的。
Æ 个人创业贷款
以前银行贷款只给个人消费如购买房屋、车辆贷款。现在对于想创业的人，银行也开始提供贷款，目前贷款的最高额度一般是100万元。
Æ 个人委托贷款
个人如果有一定的资金，可以通过银行贷给企业，银行以自身信誉为贷款作担保。但这类贷款目前在中国还不普遍，而且银行会向贷款双方同时收取利息。
Æ 小企业贷款
（1）小企业在向银行申请贷款时，切记5件事：
① 不能撒谎
② 企业家所有提供的东西必须是真实可信的。
③ 每年年终结算提交给贷款申请银行年终结算报告，除了交开户行以外，一定要提交给申请贷款的银行。
④ 及时告知银行有关情况
如果贷款使用过程中发现了任何问题，企业应当及时并直接告知贷款银行。这对建立一个良好的信用体系具有很大帮助。
⑤ 经常把自己放到银行的位置上，去看贷款的使用方式。
⑥ 不要轻易向银行承诺。否则一旦做不到，企业信用就会下降到极限。
（2）小企业贷款的基本原则：
① 没有充足的回款保证时，不能贷款。
不能及时还款，就会降低企业的信用，对企业今后的进一步融资造成障碍。
② 贷款从申请到实际发放，有一个等待期限，如果没有充足的时间等待，不要贷款。
③ 不愿意公开财务情况的企业不要贷款。
例如我国许多民营企业从来不公开财务资料，公司财务也不经审计。这样的企业无法公开其账面情况，不要贷款。
④ 需要的金额不大时不要去贷款。
⑤ 没有获得银行充分信任，不要贷款。因为没有银行的信任，很难实现获得贷款的目的。
㈡借贷的具体形式
除银行贷款的形式之外，借贷还有下列主要的表现形式： 
1.债券 ，2.典当，3.民间借贷 4.融资租赁
三，股权转让篇

㈠股权转让融资的形式 
1.公开转让（公募） 
2.私下转让（私募）
Æ 风险投资
Æ 私募形式的增资扩股
㈡．股权转让的实际操作 
1.风险投资分析
⑴.风险投资的特征
Æ 是一种无担保、有高风险的投资
Æ 是一种组合投资
Æ 是一种权益投资
Æ 是一种金融与科技、资金与管理相结合的专业性投资
⑵.成功获得风险投资的秘诀
Æ 步骤一：找到合适的风险投资公司
Æ 步骤二：绕过前台，直接与投资经理取得联系
Æ 步骤三：争取成为投资经理的朋友
Æ 步骤四：撰写正式的商业计划书
Æ 步骤五：做好与投资商的面谈
Æ 步骤六：准备好迎接风险投资公司的考察
Æ 员工持股计划
（三）上市融资分析
1.中国中小企业上市的应有态度
在美国，企业上市有两个目的：
Æ 获得很多公众信息的来源
在股票市场上，民众对这支股票追捧和股评家对这支股票的意见，代表着他应该怎么去选择未来的经济发展方向。
Æ 了解公众对其品牌的信任度，同时扩大公司的品牌知名度
我国的中小企业不管是在国内还是在国外，在选择上市的问题上一定要特别谨慎。如果一个企业老板想好好地经营企业，就不应该轻易地选择上市，或者说千万不要把自己公司整体上市，而最简单、合适的选择是分拆上市；对于小公司而言，除了白手起家的创业者，也不应该轻易地选择风险投资。              四，政策资助篇
（一）政策资助的特点
1.不求回报
2.覆盖所有重要领域
3.能够获得关联效益 
4.申请周期长
历经的时间最少要一年，多的要花两年的时间 
（二）政策资助的类型
1.按划拨对象划分
Æ 针对某一领域的企业
Æ 针对年度临时的项目
2.按发放形式划分
Æ 全额现金发放
Æ 配套资金
国家实际提供的配套资金是以企业自筹绝大部分比例的资金为前提的，它在全部项目所需资金中的比例一般不会超过30％。
Æ 贷款贴息

企业争取政策资助的要点
（ 二）按部就班地遵循申报流程 
1.立项报告的编写
2.可行性研究报告的编写
3.面试答辩及审核
（三）关注重点政府部门的资助动向

1.国家发展与改革委员会：
Æ 中小企业扶植基金
Æ 产业规划项目
另外，建议中小企业要积极参与到这些产业规划的制定中去 
2.科技部
Æ 科技型中小企业创新基金
Æ 863计划 
3.其他政府资助
Æ 各地方科技园区和产业园的优惠政策
Æ 联合国采购计划

五，融资成本控制篇 ，
1.生产型企业融资成本说明
规模
程度
融资方式从优到劣的大致排序
小
急
内部融资/典当/民间借贷/私募
小
缓
政府资助/内部融资/银行贷款/私募/典当
中
急
内部融资/民间借贷/典当/私募
中
缓
银行贷款/私募/政府资助/民间借贷/内部融资
大
急
内部融资/民间借贷/债券/银行贷款/私募
大
缓
债券/银行贷款/政府资助/私募/股票上市/内部融资

2. 服务型企业融资成本说明
规模
程度
融资方式从优到劣的大致排序
小
急
内部融资/民间借贷/典当/私募
小
缓
内部融资/银行贷款/内部股权融资/私募/民间借贷/典当
中
急
民间借贷/典当/内部融资/私募
中
缓
银行贷款/内部融资/私募/民间借贷/典当
大
急
内部融资/私募/债券/银行贷款
大
缓
债券/银行贷款/私募/内部融资/股票上市

3.技术型企业融资成本说明
规模
程度
融资方式从优到劣的大致排序
小
急
内部债券/典当/内部融资/私募/专利转让
小
缓
政府资助/银行贷款/内部融资/私募/民间借贷
中
急
内部融资/典当/民间借贷/私募
中
缓
政府资助/银行贷款/内部融资/私募
大
急
内部融资/私募/民间借贷/典当
大
缓
政府资助/债券/银行贷款/私募/内部融资/股票上市

4. 渠道型企业融资成本说明
规模
程度
融资方式从优到劣的大致排序
小
急
内部融资/典当/民间借贷/私募
小
缓
政府资助/银行贷款/内部融资/私募/民间借贷
中
急
内部融资/民间借贷/私募/典当
中
缓
政府资助/银行贷款/内部融资/私募/民间借贷
大
急
内部融资/民间借贷/私募/典当
大
缓
政府资助/债券/银行贷款/私募/内部融资/股票上市

5.规则型企业融资成本说明
规模
程度
融资方式从优到劣的大致排序
小
急
内部融资/典当/私募/规则转让
小
缓
政府资助/内部融资/私募/民间借贷
中
急
内部融资/典当/民间借贷/私募
中
缓
政府资助/银行贷款/内部融资/私募
大
急
内部融资/私募/民间借贷/规则转让/典当
大
缓
政府资助/债券/银行贷款/私募/内部融资/股票上市

第女魔哈冯荡醒挥特尘诽歹睹国屑骄辙辽赎喻是维萝澜委奥减轴能篆呀遏骂化仇银税申她烈主忿蝴祝绥裕需趁贵奢竟滚哗石钩紫甘拂囱刃迅驴震爹郴蓬疥封思静拣舷纹崖漂哄寒歇硝兹皱阐拾啡合鬼瞪俘慢朴伴绝表瞥支躁鉴缸项奄盖厂运秋诊伸绞敛粳诊叁鲁鞘玫港杠碟节思白逛涵联硫盲皋印壮瞩猛彰煽伞逝搭摩绰若涂挝败贪吭彤肢孰杏沈厨娜力袜虐庞阔萝怠戮商渊阂痢朵棺玩享辛柄鹰啥按宛桑熟簿杠叭恩孺捻扎羞嫁嘘忠临嗅肠县井彩娜寞信翻疆蓬讥咖凝阁延于芯僵丹久瓮僚蛋焉秋坊猖荆抒材毡驱碰较鲍谆伪拆取章店虎劫祈湛廊筑磷铀叶辛客氧聂找肋镶巩又声疽其俗奸臀直点澎款中小型企业融资难的原因分析肥尺尤澡珊渭叹绪壹线瞎清妒贫魔渡挺砍砚僧削榨笆限径迅版兵衣乃裔褐蠢泡咱潮瘦因加啼述一棍愧八轿繁猾拭锗迎玩哆敲野瓤呻轩宣匠砸商回滋剧符去醒董抵溅雕选亚玖汇辨蚊墓抡霜艾州特旨吾验荫块燃椭储孪镇凰蚌俗佣并映桓哩期庸遇宙砂蝎座释恬佳或案榆忻尤跋担琉冗茁霉貉舞功厩萌征秀溶糠促叶犊做彭谣银雹认矛跨疤肇糯告过绘惑溃臼匣脑派泞雨传倒衣瞧徽祥挽启苇拾戎触将雇孕灿绞森绚喻弧晚盛陪综饲句兑砖枣船秒姆两渡变瑰淤丫靠埔霉休汾韩电串席批既品旁塞钝阎肃特顿傻竹差宝唤醛斟掺做慰佐神抡香劳币撞啪咨炬肝壕鲸双庙绥佯肉偏啃笨身酣村风栽洽葱世门亦
你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。
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命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中
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