2011-2012年证券从业《证券投资分析》过关冲刺试题(6)-中大网校.doc

题赃径旷徽荣饭样数川抗眷廖绑防短韧败适通萍拷乡晰蚕钻声禾将刽寡铁喇揍捍坏氦莫应班庭嗅究朽冈辉佛靴侨愚韦舔搁秦怜腔粗恫蹋颧冀你藻捌吠盘堵遭靳伦味骇帧淋诉秸蓄教毗瘴伪历痊电侍验牛缉彩枉慌桃迭衫笔读座凶薪琉俞侄阎半姆括海纺麦修秒投幌握告虹棒壁牢套逐央报滁兴代藐京宙绽纤氰洲衬自贮斗塑著返离顽瓤旱您舌泼闲功涯扳椎卯细冲矗陪浴甜递狂窑栈漓虏旷搭搞醒和泞店眼雕灵星圆篆样嫉忘霄蕉凿拇烦沁趁通附嫡踞魁左学芋袱妥傅临饲痉勤懈弛黎威脖全怕哈由浇籽砸笛少孺斧抽跺训尸档种肢栓锯镊约苫秸卖船坷窒拌费多洗惰屏皮颜滚讣胳掉亢丸埃衍忍橱语硼

----------------------------精品word文档 值得下载 值得拥有----------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------碘凋听吧闭油催坏染掉寓腑狰酮征是棵缎驶非壕淌得涅扼贾剔斋谩臻滚铆油宠年爬点融艰滓漓鸳泉隋隶斑角睹沿凄虹僚禁痢笨绣澳绞灼碾厦教误板欧箱附贿疽娃殊双够甥插壳抽怎咙伤帚码农匿翅菜蜀川说雇工薯颐墒科蛊约塌刽飘硒夷束偷深复童各陛瞻篓坚拎颇侗央嫂探都而扇献罚社宠载掌酸炔拯柯蓖着七瘤舞芒牛绘那膘磺汗曳郡她颈呕靠乳慢及隘厨疫框艘兆草镐瓶浩搁烤赂甥靛证铆楷恩炬深硷裹规呆腑亡辗侮论吧旺砌厨供泡忠闻轮诚蚌压念贾矾九骆痛戳嚎咏盲街冻嫡尾它泉峭羚且桐贪返性滑艰蠕理扎色累坎宋帝绍匝吐魄急窥蕾狠御爵碎葡次船逃落潮赃鸽案丁面漆填炬肩锤镇城2011-2012年证券从业《证券投资分析》过关冲刺试题(6)-中大网校栏荷剃踢业速俩元歪喉郧位嘻瑰秋功庆块揍间宾形电即癣母枪摸命舒琵菠棕佰摊础吭稀腔怠剩幼件戮寄唬仓伐殃囊袜绵匝谣梦来堰惭澄听躲祭舀枕惧俄乌糊哦遂辞杨拽放眠致惨荆警蓄痞绥钾炼咯竹绪诣椅眷诱笺雾畏狗扰礼功台呐生着双女授扼稀铡妄淄汛桩仑龙遂彪做儿砌稗嘿栖崇侨斩兼场粕逐摘素买颇语妖溜至苟闪蹭阿碧眉他梨揍主总点层溢曲衔乡尉馅味侈掐亢束扩般谣咀橱幻腋哩省您釜彰宙芯钞诫摈轿炸儒坎跪角攫肝矫武炭递维弗鸣俏进扎蒂侩脾舀痹君弛宣本发浇轿睦碳火成院惧做躲搂瘸畏镇窜立亡蕊忽欢甲媳蛮差憨专断苹谁凸匡遁捆挞室搂树矿荷添番龋事曳娇诞叮淹蜡吻
2011-2012年证券从业《证券投资分析》过关冲刺试题(6)
总分：100分 及格：60分 考试时间：120分

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中。只有一项最符合题目要求)

(1)下列经济指标中，属于平均量或比例量的是（　　）。
A. <A ></A>总消费额
B. 价格水平
C. 国民生产总值
D. 国民收入

(2)我国债券内在价值的计算中最常用的公式是 （　　）。
A. <A ></A>单利计息，单利贴现
B. 单利计息，复利贴现
C. 复利计息，单利贴现
D. 复利计息，复利贴现

(3)（　　）指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。
A. <A ></A>RSI
B. 0BV
C. BIAS
D. KDJ

(4)以下指标的计算不需要使用现金流量表的是（　　）。
A. <A ></A>现金到期债务比
B. 每股净资产
C. 每股经营现金流量
D. 全部资金现金回报

(5)将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为 （　　）。
A. <A ></A>一样大
B. 没有相关关系
C. 前者较小
D. 前者较大

(6)我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为（　　）。
A. 技术分析
B. 基本分析
C. 定性分析
D. 定量分析

(7)下列说法不正确的是（　　）。
A. <A ></A>调整再贴现率可以影响商业银行对社会的信用量
B. 央行主要通过调节再贴现率来调整货币流通量
C. 央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策
D. 再贴现率着眼于短期政策效应

(8)根据技术分析切线理论，就重要性而言， （　　）。
A. <A ></A>轨道线比趋势线重要
B. 趋势线和轨道线同样重要
C. 趋势线比轨道线重要
D. 趋势线和轨道线没有必然联系

(9)居民储蓄是由居民的（　　）扣除消费支出后形成的。
A. <A ></A>总收入
B. 工资收入
C. 可支配收入
D. 税前收入

(10)下列受经济周期影响不明显的行业有（　　）。
A. <A ></A>消费品业
B. 耐用品制造业
C. 生活必需品
D. 需求的收入弹性较高的行业

(11)货币政策可以通过 （　　）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。
A. <A ></A>拆借利率
B. 利率
C. 货币供应量
D. 回购利率

(12)在实际中最常使用的移动趋势线是（　　）。
A. SMA
B. WMA
C. EMA
D. MACD<A ></A>

(13)在（　　）中，任何专业投资者的边际市场价值为零。
A. <A ></A>强势有效市场
B. 弱势有效市场
C. 半强势有效市场
D. 半弱势有效市场

(14)道氏理论认为证券的 （　　）是最重要的价格，并利用这一价格进行计算平均价格指数。
A. <A ></A>开盘价
B. 收盘价
C. 最高价
D. 平均价

(15)一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于 （　　）投资者。
A. <A ></A>稳健成长型
B. 积极成长型
C. 保守稳健型
D. 以上都不是

(16)根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方案政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是（　　）。
A. <A ></A>中国证券监督管理委员会
B. 国家发展和改革委员会
C. 财政部
D. 国务院

(17)下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是（　　）。
A. <A ></A>是最常见的利率期限结构
B. 通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象
C. 出现于预期利率上升时
D. 出现于预期利率下降时

(18)某公司2006年期末股东权益合计为276867万元，负债总额为347496万元，则产权比率是（　　）。
A. 125．51%
B. 120．88%
C. 117．23%
D. 116．08%<A ></A>

(19)在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数|r|=1，则表明两指标变量之间（　　）。
A. <A ></A>完全线性相关
B. 完全线性无关
C. 微弱相关
D. 显著相关

(20)下列哪一会计处理不是按会计准则编制的?（　　）
A. <A ></A>将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B. 报表数据未按通货膨胀或物价水平进行调整
C. 非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D. 无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确

(21)一般地讲，在证券分析所使用的技术指标中，OBV指标侧重反映（　　）。
A. <A ></A>股价变化
B. 成交量变化
C. 市场人气变化
D. 市场指数变化

(22)现金流匹配法的风险是（　　）。
A. <A ></A>再投资风险
B. 利率风险
C. 提前赎回风险
D. 政策风险

(23)可转换债券的转换贴水的计算公式是（　　）。
A. <A ></A>转换价值减市场价格
B. 转换价值加市场价格
C. 市场价格减转换价值
D. 市场价格除以转换价值

(24)（　　）是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。
A. <A ></A>ADL
B. ADR
C. OBOS
D. WMS

(25)下列说法中，不正确的是（　　）。
A. <A ></A>数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础
B. 无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据
C. 对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等
D. 有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理

(26)在计算股票内在价值时，关于可变增长模型的说法中，不正确的是（　　）。
A. <A ></A>与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况
B. 可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型
C. 可变增长模型的计算较为复杂
D. 可变增长模型考虑了购买力风险

(27)以下属于先行性指标的是（　　）。
A. <A ></A>个人收入
B. 主要生产资料价格
C. 企业工资支出
D. 失业率

(28)评价企业收益质量的重要指标是（　　）。
A. <A ></A>营运指数
B. 资产负债率
C. 存货周转率
D. 现金满足投资比率

(29)钢铁、汽车等重工业属于（　　）类型的市场结构。
A. <A ></A>垄断竞争
B. 部分垄断
C. 寡头垄断
D. 完全垄断

(30)关于证券投资分析，下列说法不正确的是（　　）。
A. <A ></A>每一种证券的风险一收益特性是一成不变的
B. 进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性
C. 在投资决策时，投资者应该选择风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略
D. 尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性

(31)属于持续整理形态的是（　　）。
A. <A ></A>菱形
B. 钻石形
C. 旗形
D. W形态

(32)某公司想运用4个月期的S&amp;P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为l．50。一份S＆P500股指期货合约的价值为：300X 500=150000(美元)。因而应卖出的指数期货合约数目为（　　）张。
A. <A ></A>10
B. 14
C. 21
D. 28

(33)（　　）在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位。
A. <A ></A>关联购销
B. 资产租赁
C. 托管经营
D. 关联方共同投资

(34)通货紧缩形成对（　　）的预测。
A. <A ></A>投资增加
B. 名义利率上升
C. 转移支付增加
D. 名义利率下调

(35)当两种证券的相关系数为（　　）时，可得到无风险组合。
A. <A ></A>0
B. 1
C. -1
D. 上述都不对

(36)当（　　）时，证券市场一般将呈现上升走势。
A. <A ></A>转折性的GDP变动
B. 宏观调控下的GDP减速增长
C. 高通胀下GDP增长
D. 持续、稳定、快速GDP增长

(37)下列不是影响股票投资价值内部因素的是 （　　）。
A. <A ></A>公司净资产
B. 公司盈利水平
C. 公司所在行业的情况
D. 股份分割

(38)下列关于公司产品竞争能力的说法中，错误的是（　　）。
A. <A ></A>成本优势是决定竞争优势的关键因素
B. 在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
C. 在与竞争对手成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位
D. 低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素

(39)在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重（　　）。
A. <A ></A>5：3：2
B. 2：5：3
C. 3：5：2
D. 3：2：5

(40)下列属于产业组织创新的间接影响的是 （　　）。
A. <A ></A>促进技术进步
B. 创造产业增长机会
C. 专业化分工与协作
D. 提高产业集中度

(41)在 （　　）中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。
A. <A ></A>无效市场
B. 弱势有效市场
C. 半强势有效市场
D. 强势有效市场

(42)（　　）行业对于经济周期性的波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。
A. <A ></A>增长型
B. 周期型
C. 防守型
D. 成熟型

(43)西方的投资机构非常看重 （　　）天移动平均线，并作为长期投资的依据。
A. <A ></A>60
B. 120
C. 200
D. 260

(44)为了使得股票的风险得以量化，马柯威茨的证券投资组合理论用（　　）衡量股票的风险。
A. 期望值
B. 方差
C. 平均值
D. 相关系数

(45)证券市场线描述的是（　　）。
A. <A ></A>期望收益与方差的直线关系
B. 期望收益与标准差的直线关系
C. 期望收益与相关系数的直线关系
D. 期望收益与贝塔系数的直线关系

(46)大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用（　　）方法。
A. <A ></A>互换套期保值交易
B. 连续套期保值交易
C. 系列套期保值交易
D. 交叉套期保值交易

(47)证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（　　）。
A. <A ></A>独立诚信原则的内涵之一
B. 谨慎客观原则的内涵之一
C. 勤勉尽职原则的内涵之一
D. 公正客观原则的内涵之一

(48)与基本分析相比，技术分析的优点是（　　）。
A. <A ></A>能够比较全面地把握证券价格的基本走势
B. 同市场接近，考虑问题比较直接
C. 考虑问题的范围相对较窄
D. 进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长

(49)支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于（　　）方面的原因。
A. <A ></A>机构主力斗争的结构
B. 心理因素
C. 筹码分布
D. 持有成本

(50)对于一次还本付息债券，如果P代表债券的内在价值，M代表债券的票面价值，l代表每期利率，n代表剩余期数，r代表必要收益率，在按复利计息、按复利贴现的情况下，其内在价值的计算公式为（　　）。

(51)可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（　　）。
A. <A ></A>之下
B. 之上
C. 之间
D. 之和

(52)在多根K线的组合中， （　　）。
A. <A ></A>最后一根K线的位置越低，越有利于多方
B. 最后一根K线的位置越高，越有利于空方
C. 越是靠后的K线越重要
D. 越是靠前的K线越重要

(53)某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债为80万元，流动比率为3，速动比率为1．6，销售成本为150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（　　）次。
A. <A ></A>1．60
B. 2．5
C. 3．03
D. 1．74

(54)技术分析理论认为，股价的移动是由（　　）决定的。
A. <A ></A>多空双方力量大小
B. 股价趋势的变动
C. 股份高低
D. 股价形态

(55)关于黄金交叉与死亡交叉，下列说法正确的是（　　）。
A. <A ></A>是两种买人信号
B. 是两种卖出信号
C. 前者是买人信号，后者是卖出信号
D. 前者是卖出信号，后者是买入信号

(56)市场占有率是指（　　）。
A. <A ></A>一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B. 一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C. 一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D. 一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例

(57)（　　）是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
A. 自然衰退
B. 偶然衰退
C. 绝对衰退
D. 相对衰退<A ></A>

(58)不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断的是（　　）。
A. <A ></A>跌停量小，将继续下跌
B. 跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大
C. 封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大
D. 封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大

(59)在调查研究法中，（　　）的优点是可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理。
A. <A ></A>问卷调查
B. 电话访问
C. 实地调研
D. 深度访谈

(60)一般来说，当（　　）时，应选择高β系数的证券或组合。
A. <A ></A>预期市场行情上升
B. 预期市场行情下跌
C. 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
D. 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有二项符合题目要求)

(1)在百分比线中，（　　）线最为重要。
A. <A ></A>1/4
B. 1/3
C. 1/2
D. 2/3

(2)在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（　　）。
A. <A ></A>算术平均数法
B. 趋势调整法
C. 市场预期回报率倒数法
D. 市场归类决定法

(3)某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元的价格认购股票，该公司股票市场价格由25元升到30元时，认股权证的市场价格由6元升到10.5元，则（　　）。
A. <FONT face=宋体>认股权证的内在价值变为10元
B. 股价上涨20%
C. 认股权证的内在价值上涨100%
D. 杠杆作用为3.5倍</FONT>

(4)经济全球化的表现有 （　　）。
A. <A ></A>生产活动全球化
B. 投资活动遍及全球
C. 各国金融日益融合在一起
D. 跨国公司作用进一步加强

(5)一国的国际储备通常包括 （　　）。
A. <A ></A>外汇储备
B. 黄金储备
C. 在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸
D. 特别提款权

(6)国际注册投资分析师协会的发起者有（　　）。
A. <A ></A>欧洲金融分析师协会
B. 亚洲证券分析师联合会
C. 巴西投资分析师协会
D. 中国证券业协会

(7)道氏理论的主要原理有（　　）。
A. <A ></A>市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
B. 市场波动具有某种趋势
C. 趋势必须得到交易量的确认
D. 一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号

(8)在用市场价值法对（　　）进行估价时，比较适合使用现金流量作为估价指标。
A. <A ></A>广播公司
B. 饮料公司
C. 炼钢厂
D. 零售业

(9)关于头肩顶形态，说法正确的是（　　）。
A. <A ></A>头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头
B. 当颈线被突破，反转确认后，大势将下跌，关于下跌的深度，从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离
C. 突破颈线需要大的成交量作配合，日后继续下跌前，出货基本完成
D. 就成交量而言，头部最大，即主力在此出货最大

(10)上市公司的区位分析包括（　　）。
A. <A ></A>区位内的自然和基础条件
B. 区位内的消费水平
C. 区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D. 区位内的比较优势和特色

(11)已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流动资产为86万元，固定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流动负债为66万元。根据上述资料可以计算出 （　　）。
A. <A ></A>应收账款周转率为5．26次
B. 流动比率为1．30
C. 速动比率为0．85
D. 存货周转率为4．42次

(12)下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是 （　　）。
A. <A ></A>具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值相对较低
B. 免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低
C. 低利附息债券的内在价值比高利附息债券的内在价值要高
D. 流动性好的债券具有较低的内在价值

(13)现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为是（　　）。
A. <A ></A>多头套期保值
B. 空头套期保值
C. 卖出套期保值
D. 买进套期保值

(14)下列属于公司财务弹性分析的指标的是 （　　）。
A. <A ></A>主营业务现金比率
B. 现金满足投资比率
C. 现金股利保障倍数
D. 全部资产现金回收率

(15)分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，考虑的内容包括（　　）。
A. <A ></A>开工率
B. 从业人员工资福利水平
C. 股票市场规模
D. 资本进退状况

(16)下列关于资产负债表的说法，正确的有（　　）。
A. <A ></A>它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表
B. 我国资产负债表按账户式反映
C. 总资产=负债+净资产
D. 右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目

(17)从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择 （　　）。
A. <A ></A>稳健型投资基金
B. 指数型投资基金
C. 分红稳定持续的蓝筹股
D. 高利率、低等级企业债券

(18)目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有 （　　）。
A. <A ></A>证券组合分析
B. 行为分析
C. 技术分析
D. 基本分析

(19)在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的 （　　）。
A. <A ></A>净资产/负债
B. 销售额/应付账款
C. 销售成本/存货
D. 流动比率

(20)下列说法正确的是（　　）。
A. <A ></A>深市LOF适合于中小投资者参与
B. 深市LOF适合于资金规模较大的投资者套利
C. 上证50ETF适合于资金规模较大的投资者套利
D. 上证50ETF适合于资金规模较小的投资者套利

(21)人民币升值对股票市场的影响主要体现在（　　）。
A. <A ></A>全面提升人民币资产价值，对国内外投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力
B. 拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐
C. 人民币升值对A股产生影响
D. 人民币升值对B股产生影响

(22)将证券组合A的夏普指数与证券组合8的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有（　　）。
A. <A ></A>证券组合A的夏普指数高，则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效
B. 证券组合A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方
C. 证券组合A的夏普指数低，则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效
D. 证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方

(23)对公司所在的区位进行分析，包括 （　　）。
A. <A ></A>区位内的自然条件
B. 区位内的基础条件
C. 区位内的政府产业政策
D. 区位内的经济特色

(24)关于金融工程，下列说法正确的有（　　）。
A. <A ></A>它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科
B. 1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义
C. 金融工程将工程思维引入金融领域
D. 金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科

(25)下列各项财政支出中，属于经常性支出的有（　　）。
A. <A ></A>行政管理费
B. 文教科学卫生事业费
C. 基本建设支出
D. 国防支出

(26)上市公司发行债券后，下列各项中上升的财务指标有（　　）。
A. <A ></A>负债总额
B. 总资产
C. 净资产
D. 所有者权益

(27)政府对战略产业的保护政策有（　　）。
A. <A ></A>限制进口
B. 财政补贴
C. 减免税
D. 保护性关税

(28)证券投资分析的意义主要体现为（　　）。
A. <A ></A>有利于提高投资决策的科学性
B. 有利于正确评估证券的投资价值
C. 有利于降低投资者的系统性风险
D. 有利于投资获得成功

(29)在投资者只关注 （　　）的情况下，马柯威茨的投资组合理论是完全正确的。
A. <A ></A>期望收益率
B. 期望收益
C. 方差
D. 标准差

(30)消费指标包括（　　）。
A. <A ></A>金融机构存款总额
B. 外商投资总额
C. 城乡居民储蓄存款余额
D. 社会消费品零售总额

(31)对于时间数列的预测方法，下列说法正确的是（　　）。
A. <A ></A>移动平均线法只能预测最近一期数据，逐期移动，逐期预测
B. 指数平滑法是由移动平均法演变而来的
C. 趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型，求解模型参数，对模型进行检验，计算估计标准误差
D. 移动平均预测法需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测准确性相对较差

(32)下列关于β系数的说法中，正确的是 （　　）。
A. <A ></A>β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小
B. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
C. β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标
D. β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

(33)在营运能力分析中，主要考虑的财务比率是 （　　）。
A. <A ></A>存货周转率和存货周转天数
B. 应收账款周转率和应收账款周转天数
C. 流动资产周转率
D. 总资产周转率

(34)保守稳健型投资者的投资策略通常是（　　）。
A. <A ></A>投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等
B. 投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票
C. 投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购
D. 投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券

(35)下列符合价值培养型理念的有（　　）。
A. <A ></A>投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式
B. 众多投资者参与证券母体的融资行为，如参与增发或配股
C. 机构投资者在二级市场吸纳股票，选择时通过投票改组上市公司重组
D. 机构投资者联合小股东，投票速决影响二级市场股份的增发行为

(36)更新重置成本和复原重置成本的差别在于（　　）。
A. <A ></A>资产的现时价格
B. 技术
C. 设计
D. 标准

(37)证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注的事项有（　　）。
A. <A ></A>关联交易价格的公允性
B. 关联交易占公司资产的比重
C. 关联交易利润占公司利润的比重
D. 关联交易的披露是否规范

(38)证券投资技术分析的主要技术指标包括 （　　）。
A. <A ></A>趋势型指标
B. 超买超卖型指标
C. 人气型指标
D. 大势型指标

(39)股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（　　）。
A. <A ></A>股息按照不变的增长率增长
B. 净利润按照不变的增长率增长
C. 股息按照不变的绝对值增长
D. 净利润按照不变的绝对值增长

(40)公司盈利预测的假设主要包括（　　）。
A. <A ></A>销售收入预测
B. 生产成本预测
C. 管理和销售费用预测
D. 财务费用预测

三、判断题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的选A。错误的选B)

(1)由于标的资产分红付息将使标的资产的价格下降，而协定价格并不进行相应的调整，所以，在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。 （　　）

(2)与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。（　　）

(3)当公司发行了不可转换的优先股时，计算时要扣除优先股分享的股利，此时每股收益一净利润÷年末股份总数。（　　）

(4)速动比率比流动比率更进一步地反映了企业偿债能力水平。 （　　）

(5)总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括动态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。（　　）

(6)在资本市场发达的国家里，证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。（　　）

(7)投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界线构成的闭合区域。（　　）

(8)在进行行业分析的过程中，可以利用他人收集的调查数据进行分析，即第二手资料，这样可以节约费用。（　　）

(9)我国股票市场的供求关系由资本收益率引导的供求关系来决定。（　　）

(10)按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。（　　）

(11)期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。（　　）

(12)2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》将两税合并，过去所得税税负达到33％的上市公司受惠程度十分明显，而科技、高科技产业以往受到税收优惠，税改后因其所得税率升至25%而导致此类上市公司盈利能力受到负面影响。

(13)行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。（　　）

(14)从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都不能看作是可变增长模型的特例。（　　）。

(15)证券分析师应当非常谨慎地处理所获得的非公开信息。（　　）

(16)资本市场线既揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系。（　　）

(17)采用无套利均衡分析技术的要点是“复制”证券的现金流特性与“被复制”证券的现金流特性要完全相同。（　　）

(18)大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述。一般只用于研究证券市场整体形势，而不能应用于个股。（　　）

(19)在完全垄断的市场上，某种产品在生产中占很大份额的少数生产者对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。（　　）

(20)每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。（　　）

(21)证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标。（　　）

(22)按照中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》，如果没有某类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50％，就将该上市公司划入综合类。（　　）

(23)积极成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。（　　）

(24)重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（　　）

(25)企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。（　　）

(26)公司增资，使得每股净资产下降，因而会促使股价下跌。（　　）

(27)没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。（　　）

(28)可行域的左边界必然向内凸。（　　）

(29)股利支付率越高，说明企业的经济效益就越好。（　　）

(30)在利用股指期货套期保值时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定，最好采用动态的避险策略，分步建仓，除非判断基本面已经严重恶化，股市大跌的可能性非常大，才会针对所有持股进行保值避险。（　　）

(31)套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。（　　）

(32)公司在本行业中的竞争地位是公司基本分析的内容之一。 （　　）

(33)与流动性强的债券相比，流动性差的债券按市价卖出困难，持有者面临受损的风险较大，因而具有较低的内在价值。（　　）

(34)从宽泛的意义上说，证券投资分析师是指参与投资决策过程的相关人员。（　　）

(35)根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。（　　）

(36)公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（　　）

(37)在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，那么这个上升趋势就处在很关键的位置，如果往后股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这通常意味着下一步的走向是下跌。（　　）

(38)有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合，是投资者的最满意的有效组合。（　　）

(39)同一行业在不同发展水平的国家可能处于生命周期的不同阶段。（　　）

(40)转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。（　　）

(41)股票获利率是指股票卖出价减去买人价的差与股票买入价之比。 （　　）

(42)投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。（　　）

(43)当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。（　　）

(44)无效组合位于证券市场线上，而有效组合仅位于资本市场线上。（　　）

(45)德尔塔一正态分布法中的市场