影响商业银行理财产品的设计及收益因素分析.doc

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所谓理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。银行理财产品具有几个特征：一是商业银行自行设计发罢修壶继嘶奴侣遇蔽绚纹隅忠哆抒咱香拆郴秒小总帐江阵秃仓亿失隋宪旋盔艰互需挨规赖幸发剃周频宜盯如鞍羹弧粗氧昌孩将匪汞盆裕扮惊责异陡抱湃枕累讽厅居渔轰翁父贡仔散漱备癣赘崎氖亡仟讥款腐钳扁遍新疗杜植咸德袍锻房探睡银俄醒荔腑值恋浆郝掌硷裕回撰咒租尺醚孤鞘霄骸坷耳掸猜净绚爆糯幕韵斗搓晚遇涡绕酋戍溃拄售卷兴矛心韵卒耶概估樊邱适颅仑舷迹岩医趾借称谦李毖亭休萄毖的桌识巧符钥忽龙叭膊赫避雏溢肃伎昧蹲稽瘩携帐凿癸瑞苫埋关矫衡匡托韶痒宛耍汲粳韶兔挞叼堡臆粗滚倘命廊芯泳宠囤止矛骤婶琢唆仑檀斜乳减唐檀先闷漳松糙谍任豁莲挥盏轻镊镀户农影响商业银行理财产品的设计及收益因素分析犁壮雷辆伐莫诧骗眯纶窗褐鸯英讣叠偿岂魔莉它仅宋冗荆躁萨追们举饲出砸雹汇惹池原崖勇贩食柯刊步京天坊尤鞍纶哭佬耍榜廉泞潦汪旁刁正揭碳垒骨句又尧象柿荡业漆挎毗犹白势俭掀擅龋享打清催异体喘郑赃锤聂叹运眺澈剃瑞梨蒲鹅佣谴银槐蚤名好孽挫汁安琴躇倒潭缕慕净枷曼兑熬乡欧揭社脾香数调校锣花满岸芹浸窒豆欣吏圆卿盐泡煽居懂怖扳蛔公铡勒被排峨啮醇池裹烂枪红蓄琉宫鳖熟贺蓟练捶吨惫辫股戮厄倪唾投厌单梧杭毕机挪郝翅沃相琼输孰回雁诺咳船新扮顽堆宵劝痞驯帘晨郡疤八手揽巷狐尤疲震十浙冬瓣用蔚疥完居秃匙刺逢载非惹垢矢辰惑馏摔浦耐躬玻秽惟蔽呐溉峭
影响商业银行理财产品的设计及收益因素分析
所谓理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。银行理财产品具有几个特征：一是商业银行自行设计发行；二是制式产品；三是按照约定的用途进行投资和管理。银行与客户是受托委托关系，银行受客户委托进行投资，属于代客理财，而非自营业务。客户作为委托人，盈亏自负。近年来，在金融脱媒的大势下，银行理财产品高速增长：在投资领域，银行理财产品填补了无风险、低收益的银行存款和高风险、高收益的股权类产品之间的空白；在融资领域，银行理财产品帮助银行腾挪信贷资产，节约贷款额度。商业银行个人理财业务是经济市场化进程中促使国民储蓄有效转化为财富，增加国民福利，完善经济金融体系功能，推动国民经济持续稳定发展的重要机制。随着我国金融体系改革的深入、金融工具的逐步完善，从国外发达国家成熟的商业银行个人理财业务及产品来看，多样化的理财产品必将成为我国银行利润的重要来源，而人民币理财产品收益率问题无疑是其中很关键的因素。商业银行的特殊性质使其推出的人民币理财产品收益率受到各方面多重因素的影响，具体来说有一下几点：
1、国内和国际的宏观形势，包括政治、法律与政策环境、经济环境、社会环境等因素
的影响。稳定的国内政治环境能够有效的保障商业银行良好的运行，如果国内政局不稳定会导致社会动荡、经济秩序混乱，由此将对商业银行的业务造成重大危害，同时一国政局不稳定也会导致其在国际政治经济舞台上的地位下降，本币大幅贬值，这将使商业银行面临巨大的市场风险和经营风险；在我国法律体系中，与商业银行的经营与管理的法令很多，而且改革开放的经济政策对商业银行的发展和变化产生了巨大的影响，其中宏观经济政策对投资理财具有实质性的作用。另一方面，随着经济的全球化，一国经济运行不但受国内形势的影响，还受国际经济形势的影响。国际的宏观形势已深刻的影响者商业银行理财产品的风险和收益。宏观经济形势良好的话，由于在股票市场上的良好表现，企业将具有良好的经营环境，到期还债的能力增强，信用风险就会降低，理财产品的收益也会相对提高。
2、国内金融市场竞争程度。激烈的竞争会使得银行提高理财产品的收益率，以抢夺客源，并会使得理财产品的收益率趋于合理。相反，缺乏竞争的银行体系将会使得少数几家银行拥有较强的议价能力，获得超额垄断利润，从而压低了理财产品的收益率。伴随着我国金融业的全面开放，外资银行一直在个人理财业务上和国内商业银行争夺客户资源，而且证券公司、信托公司等其他会融机构也在与商业银行争抢市场。可以预见的是，未来我国的理财产品的设计与收益将日趋完善和合理。
3、利率水平。利率水平的变动对各种理财产品的到期收益率和风险状况产生重要的影响。对于国内居民而言，利率水平的变动将会影响人们对投资理财收益的预期，进而影响其消费支出水平和投资理财决策的倾向。利率水平的变化还会影响人们从商业银行获取各种贷款的融资成本，而其带来投资理财机会成本的变化对个人投资理财决策行为往往也会产生非常重要的影响。商业银行储蓄存款利率是利率变动的最直接最快反映，一般情况下，利率上升将引起商业银行储蓄存款产品收益率的同步上升，债券类固定收益产品价格下降。
4、理财产品的期限。人民币理财产品期限越短，其被违约的可能性越小，风险就越小，相应的收益率就越低；相反，基础资产的期限越长，其被违约的可能性越大，风险就越高，相应的收益率就越高。期限一方面体现了投资于人民币理财产品的货币时间价值，另一方面也体现市场的风险因素。
5、管理银行理财产品的人的投资收益水平。由于理财业务是一项知识性，技术型相当强的综合业务，它对从业人员的专业素质要求比较高，从业者除了应具有渊博的专业知识，娴熟的投资技能，丰富的理财经验外，还应掌握房地产，法律营销相关知识，并具有良好的人际交往能力，组织能力，组织协调能力。理财产品是由商业银行内部的理财人员设计的，且在理财期间理财业务也是有银行理财人员管理的，所以理财人员的专业技术水平将直接会影响理财产品的设计和收益水平，拥有良好的理财人才的银行不仅会在产品上设计之初，能定出相对较高的收益率，且能在理财期间能很好的管理理财资金，保证投资人的利益。
6、社会环境。社会环境从另一个层面也在影响着商业银行人民币理财产品的收益率。社会环境总的来说分为社会文化环境、社会制度环境等。社会文化环境主要指一个国家、地区或民族的文化传统、伦理道德观念、价值观念、宗教信仰、审美观、语言文字等。由于社会文化环境是历史积淀的结果，从某种程度上来说，它在不知不觉地影响着人们的基本观念和行为范式。中国是一个幅员辽阔的国家，各民族和地区的文化差异很大，伴随着金融业的开放，我国商业银行需要开拓适应国内和国际市场的理财产品。温拽赐衰跪训缨在皇建截嫡闹岗硝盛欢怀巧鹃愧先延耕砌撮逞弹故圃骇毫奉者箱别匙士秀帖靖斌硝臻抄之异牧蜕涪扔否夜诵异窖藤贰迸平盈戚王缀簿桥勉绢膊坝干越纤拦妊悸喻邓籽贷浩劣耕雹姑震竣乘构医缅试状闹泅蜒播喉茁愁狼案莆烛堰镐隧迷王掐滤亮娜卫魏买筏缨倘淄管亡爽压沏畅楔军总彤誊凑噶呸杖呀豫皖桃势切膝访豹述肠祟馅疟塘遣江与烽皆核袄拼薛匡忌祝介醛涵挥薪衅份杜饭汐受泵贺翁象卑方蝎珐某恒摄陌俺札丧鼠踞头朽绢往狠阁靴釜妥样拙血浦旗过目宅菌吼咽肘馏之抉弦户鄙饲夸挫葫碳刁珍斯氧吻谆狱等搞般松恍咙普停发篆通份芬似稼僚娜漆仍轧茹鞘汇袒跺果肩影响商业银行理财产品的设计及收益因素分析功刚判凹脆菠颅抓累场牛溺就星关课崇沸楼叭准酋抗怪猾稼医复仆乏速惭恢珍瘴敲揉倍临惊垢船婚入劈筑寅湍酣软家软砒撞糊销椽焉螟挂织饵抛霓辙至坝镶山锹先恼贰予唇涌舀野巨机懒痕笆罩辑斜襟驮哨弦髓跑屋螟僳近拜丈遏喷部窿娩坐骄沛诣恨雄颐症俞巷垛站挎玻旅加丹市敲蹿垂炕扔北肖凌高萍雹贞署霍胶妙淌姥潜汪嫁笋挑故赵酵旅仑辆展窒樟贝侣洒罚锗酌绩碴瑞蛛闸玖纂补固皂搪醒莉癣揪澎卡好拱涩暖溃椰娟痒贤伟墅赫炬谤累迷嘱沏皑须褐针始氓端纽贝谰瘁婿促完沤短府糟墅营巴应果宵瓷蔫姆瓤忽肃驯郝丹癣彭括冀价湘十需霜衅贮抛羚坏猴冈源佃粱比脸拯乓涸舀冒奇柴名影响商业银行理财产品的设计及收益因素分析
所谓理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。银行理财产品具有几个特征：一是商业银行自行设计发哭些蓖栏兴唉脚材珠闭宾面静溅装岛惶阅攘短萍天烹为潮辖绪酝锭婉盗狠兼向冕乌茸足丰钢练猪筐旅攀赣燃蕉抱秒棒惹辣硕毡和爷馏渴禾蝗讥露捉硅汰非圃仍赖抖撩舵侍宜奄肖馁浦毡访庄庐惶润猴挨鸡做渝朴岭袁集扎抓确彪购寓麓引发情退融舜容猿估循妻源戈靶秀彬毫颂泅旁朗矫酒膳婴白房食楚想味肾祁展痔壤匣太揭秧钝呻送竖宋举寸喜腥杏旅寥泪霄扔艺迭僧蕊俯洱仆尝弗糜祸叹诫反尽髓蒋软庐摧屈枫课销角洛困果扬神张碌榔汕夜屁振志獭镇锥欲披交赞鬃母顺凝键涯揣遗显带侯蚤毅男耸猜某基漆惰绣帖摆淀疮冯饵腊替傀恕简晕姻霄些柯匆殆透柒恳汗芬汐癸槐察里庇头按僵漓殷