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理论·政策·产业
融资租赁专题
陕西日报 2014年7月15日
赵正永：全省各级政府要切实负起金融政策执行者、金融改革推进者、地方金融管理者、金融环境创建者、金融安全维护者的责任。各级领带干部都要从经济社会发展全局和战略的高度，充分认识当前形势下做好金融工作的重要性，自觉把金融工作列入重要议事日程，经常听取汇报，加强研究，深入分析形势，进一步加大对金融工作的支持力达。要坚持在高度重视、充分发挥金融对经济社会发展支撑和服务功能的同时，牢固树立金融产业的理念，把金融业作为重要产业列入经济社会发展规划，明确发展目标和要求，提出相应的办法和举措，努力实现金融产业和经济发展的良性互动。
娄勤俭：“十二五”时期是陕西金融实现加快发展的关键时期，要抓住国家金融政策开放的难得机遇，紧紧围绕把西安建设成区域性金融中心、把关中建成金融助推科技成果转化和高新技术产业发展的示范基地、把金融产业打造成为我省的支柱产业的总体目标，以健全金融服务体系、优化金融结构、促进金融创新、引导聚集民间资本、做强地方金融机构、维护金融稳定为着力点，加快建设机构密集、市场完善、创新活跃、科技先进、服务高效的现代金融体系，为全省经济又好又快发展提供有力的支撑和保障。
编者按 融资租赁具有促销产品、提供融资、促进投资、管理资产方面等主要功能，是集金融、贸易、服务、促销为一体的跨领域、跨部门的多元化交叉行业。大力推进融资租赁行业发展，有利于调整经济结构和转变经济发展方式，促进二、三产业融合发展，对于加快商品流通、扩大内需、促进技术更新、缓解中小企业融资困难、提高资源配置效率等方面发挥重要作用。本期周末讲座，邀请到中国外商投资企业协会租赁业工作委员会理事何融峰，为我们讲解融资租赁专题，并针对陕西发展融资租赁业务提出意见。
专家讲义摘编
一、对融资租赁的基本认识
（一）基本概念
租赁是一种既古老又全新的交易活动。古老之处在于，租赁活动最早出现在4000前的幼发拉底河下游地区，该地区富商经营商品买卖时就已经通过出租财务来赚租金；而全新之处在于，现代意义上的租赁业始创于20世纪50年代，距今不过五六十年的时间。现代租赁不同于普通的资金借贷活动，它是通过“融物”以达到“融资”、是将“物权”与“债权”合为一体的新型投融资模式。实质上是对设备融资式、设备销售模式及投资方式的创新。租赁业通常又被称为融资租赁业。
融资租赁指出出租人根据承租人对租赁物及设备制造厂的选择，购买租赁物件并提供给承租人使用，承租人制度租金的交易。租期结束后，承租人可选择退租、续租或留租赁物件。在一次完整的融资租赁交易中涉及两个合同和三方当事人。
（二） 主要优势及功能
融资租赁区别于其他融资工具的最大优势在于，融资租赁具有融资无抵押、审批速度快、还款方式灵活、优化财税结构等服务优势。同时，因为融资租赁公司同时拥有债权和物权，可以比较有效应对和防范企业破产带来的风险，具有强大的抗风险能力。
融资租赁对社会经济发展具有不可替代的作用。从融资租赁业务特点可以看出，融资租赁具有促销产品、提供融资、促进投资、管理资产方面的呢过主要功能，是集金融、贸易、服务、促销为一体的跨领域、跨部门的多元化交叉行业。大力推进融资租赁行业发展，有利于调整经济结构和转变经济发展方式，促进二、三产业融合发展，对于加快商品流通、扩大内需、促进技术更新、缓解中小企业融资困难、提高资源配置效率等方面发挥重要作用。
（三）基本分类
对融资租赁的基本分类可以从法律和会计方面出发，对融资租赁公司的分类可以从业务主导方向和审批监管机构方面出发。
对融资租赁的分类。在法律上可以分为租赁和融资租赁两类，而会计上，分为融资租赁和经营租赁两类。法律上对融资租赁的定义及分类主要依据《合同法》。《合同法》分别对金融租赁合同和租赁合同进行了定义。从定义背后可以看出两者的主要区别在于融资租赁合同一般涉及三方当事人，而租赁合同一般涉及两方当事人；融资租赁合同的出租物由承租人选定，而租赁合同中租赁物一般是租赁公司的自有财产；融资租赁合同一般涉及的标的物数额较大、履行周期张、法律关系复杂而采用书面形式，一旦设立就不能解约。在会计上，可以分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，其所有权最终可以转移，也可能不转移。经营租赁则是与租赁资产所有权有关的主要风险和报酬未转移给承租人的一种租赁活动。此外，融资租赁的租赁期长，基本涵盖其使用年限；而经营租赁的租赁期则较短等。
对融资租金公司的分类。根据业务主要方向分类可分为厂商租赁公司、金融租赁公司和第三方租赁公司；根据监管审批机构分类进行分类，可分为归金融租赁公司、内资试点融资租赁公司和外资融资租赁公司。融资租赁公司和金融租赁公司在法律定义、业务操作、会计定义、税务定义上是一样的，但在审批监管部门、财税政策、统计口径、业务主导模式上不同。
（四） 融资租赁的外部环境
融资租赁的外部环境是指融资租赁需要在法律会计准则、监管制度、税收政策这四大支柱的支持下，才能健康发展。法律的制定保障了业务有法可依，会计准则的制定保障了业务有标准可查，监管政策的制定能让准融资性质的融资租赁业务有序健康发展，最后，优惠的税收政策是鼓励和支持融资租赁业务发展的必须条件。
（五） 国内外融资租赁业发展的现状及趋势
根据世界租赁年鉴统计，目前发达国家融资租赁的市场渗透率大约在15%-30%，市场渗透率是衡量租赁业务发展程度的统计指标，指年租赁交易量占固定资产总额的比率。由此可见，融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁业务书全球发达国家的“朝阳产业”。以美国为例，2011年的融资租赁交易额超过5000亿美元，按当年美国固定资产投资总额2.29万亿美元计算，市场渗透率为22.7%。而中国租赁市场渗透率仅为5%，与成熟市场相比，仍处于起步阶段，有巨大的发展空间。与此同时，融资租赁能迅速崛起的根本原因是融资租赁发展顺应了中国经济的发展，尤其是融资租赁业的融资、理财、促销三大主要功能满足中国经济所迫切需求的市场化运作，是科学发展观在现代服务业产业属性中的具体体现，也是经济方式转变中最具有可持续发展的、符合低碳经济的新型行业。据行业协会预测未来5年-10年，融资租赁业年均增速不低于30%，将迎来历史性的跨越式发展机遇。
二、 融资租赁业务模式
（一）传统业务模式
传统业务模式主要有直接租赁、售后回租、转租赁和委托租赁四种。直接租赁是指租赁公司用自有资金、银行贷款或招股等方式，向设备制造厂家购进用户所需设备，然后再租给承租企业使用。售后回租是指企业将一项自制或外购的资产出售给租赁公司后，又将该项目从租赁够公司租回使用。转租赁是指承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。委托租赁是指租赁公司作为出租人，接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人制定的承租人办理的融资租赁业务。
（二） 创新业务模式
创新业务模式，主要有经营租赁、风险租赁、创投租赁和项目租赁。经营租赁是一种短期租赁形式，它是出租人不仅向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式。风险租赁是指出租人以承担人部分股东权益作为租金的一种租赁形式。创投租赁是债券融资与股权融资的有机组合，是租赁公司以租金和认股权作为投资回报，为处在初创期和成长期的企业提供租赁服务的一种创新形式。项目融资租赁是指承担人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，也没有担保，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。
在创新筹资方面有境外融资、私募基金、租金债权信托计划和租金债权证券化。
三、 支持融资租赁业，推动我省区域性经济快速发展
（一）融资租赁对我省区域性经济发展的意义
首先，融资租赁业能提升对陕西装备制造业的发展水平，推动产业转型升级。融资租赁的一个主要功能是产品促销，借助产品促销手段，疏通产销通道，增加产品市场竞争力；此外，厂商租赁业务特点是厂商在租赁期间负责为设备提供维护等服务，同时承担设备最终回购权利，有利于开拓二手市场。这样有利于促进装备制造业向生产性服务业转型发展。
其次，融资租赁能破解中小企业融资难题，改善区域性创新创业环境，活跃区域环境。相对其他金融工具，融资租赁对企业的融资门槛相对较低，能有效缓解中小企业融资困境。同时，通过售后回租业务，能盘活企业各类存量固定资产，通过经营租赁业务促进设备更新及技术改造，从而活跃区域性经济环境。
最后，融资租赁能撬动民间资本，促进社会投资，改善民生环境。融资租赁分期付祖的形式能缓解企业或政策中长期项目的资金压力，对于加快城市基础设施建设、推进节能减排，加快环境治理，推进智慧城市建设有积极意义。
（二） 促进融资租赁发展的地方政策
为了促进融资租赁业的发展，中关村、天津、前海等地区纷纷出台了相关支持政策优化融资租赁业务发展环境。这些政策主要从新设公司补助、财税政策优惠、引进人才等方面着手，降低行业准入门槛，减少融资租赁企业经营成本，同时通过费用补贴的方式积极估计企业采用融资租赁方式进行融资。
（三） 关于我省加快推进融资租赁业发展的建议
第一，可以率先通过本地城市商业银行申设成立金融租赁公司，服务于陕西省基础设施建设、优势的战略性新兴产业及科技型中小企业，成为具有鲜明区域特色的国内一流金融租赁公司。
第二，支持大型制造厂商设立融资租赁公司或鼓励德银融资租赁公司迁回陕西，促进制造业转型升级，加快生产性服务业发展。德银融资租赁有限公司，是在2006年由陕汽集团投资设立的国内汽车行业首家厂商背景的融资租赁公司，但在2012年总部迁入上海陆家嘴金融中心。
第三，支持或引进融资租赁业的知名公司的分支机构在陕发展，加大社会投资力度，促进实体经济发展。
第四，适时出台促进陕西省发展融资租赁行业的专项政策，大力扶持陕西省融资租赁业发展。
典型案例
融资租赁作为一种高效的资金融通方式，对处于不同发展阶段、不同行业的企业均具有积极意义。
对于在初创期、高成长期以及资产负债比过高的中小企业而言，在难以取得银行信贷支持情况下，可以通过融资租赁公司的经营租赁、风险租赁及创投租赁业务取得资金融通。对于该类型的典型案例有：A企业经过多年研发，取得了一项新产品成果，市场前景广阔。由于市场对该产品和服务缺乏认知度，客户无法下定决心购买该企业产品和服务。中国关村租赁专门设计的风险租赁业务可有效解决新产品和服务推广问题。“风险租赁”是指租赁公司与厂商建立战略合作伙伴关系，在其新产品推广该过程中，联合其他相关各方面通过风险共担、利益共享机制，为使用其产品的用户提供租赁服务的一种租赁业务。在通过风险租赁方式，企业A加速了货款回笼，改善厂商现金流状况；同时，通过“体验式营销”及为用户提供增值服务进行新产品推广，企业A提高新产品的知名度和认知度，快速占领市场。
对于发展处于成熟期的产品、服务提供厂商而言，融资租赁可以起到产品促销、提高资金使用效率、降低经营营运成本的作用。典型案例有：B企业拥有优质的产业和领先的技术服务，下游客户希望购买企业的产业和服务，但由于销售回款的不足，导致B企业现有应收账款逐月增长，企业自有资金日趋紧张，失去了增长动力。中关村租赁提供的厂商租赁业务可有效解决新产品和服务推广的问题。“厂商租赁”是指租赁公司和产品或服务提供商建立战略合作伙伴关系，以融资租赁方式为购买其产品和服务的·下游客户融资，并进行后续投备资产管理的一种租赁业务。租赁公司对厂商进行回购能力授信，帮助企业转变销售策略，将营销策划方案与资金解决方案结合，在授信额度内厂商可自由运用租赁工具实现促销。通过“厂商租赁”，B公司能够迅速扩大厂商的产品服务销售规模，加快企业市场扩张步伐；提高应收账款管理水平，加速回收销售款，提高资金流行性，优化财务结构，提升信用等级；避免货款催收等麻烦，在降低管理成本的同时，企业将更多宝贵的资源好和精力用于产品研发等主要管路方向。
对于已经上市或正在上市的大中型企业而言，融资租赁能有效盘活资产、改良企业财务状况、降低企业成本。典型案例有：C企业需要一批研发设备，但由于企业有上市计划，希望通过表外融资获得设备使用权，避免资产负债率等指标恶化。中关村租赁专门设计的经营租赁业务可有效解决上述问题。“经营租赁”是租赁公司根据企业的需求购入设备，出租给企业使用，租赁期满后租赁公司负责赁租物残值处理的一种租赁业务。通过“经营租赁”，C企业提升了企业的负债能力，有利于企业充分利用上市、发债、贷款等其他融资工具；降低企业当期利润，调节纳税结构，均衡年度间利润；避免由新技术、新设备的技术风险给公司上市带来影响。
对于经营环境复杂多变，需要灵活经营策略的行业，通过融资租赁业务可以改善企业财务状况，同时企业可以获得更多优惠的财税政策支持，使得企业能更有效应对复杂多变的经营环境。典型案例有：航空运输业本身竞争激烈，其对经济、政策环境具有高度的敏感性，这样，航空公司的经营环境相对复杂多变。为了争夺市场，提高盈利能力，航空公司需要更加注重成本管理和科学灵活的经营战略，它们除继续在飞机租赁中追求较低的融资成本和财务效益外，对租赁形式的灵活性也提出了更高的要求。这样D企业想通过融资租赁物业的“大型交通运输工具租赁”业务来获得经营所需的客机。“大型交通工具租赁”是指租赁公司根据大型交通工具公司选择，购买一定型号、数量的大型交通运输工具，将其出租给该运输公司。租赁期满前，该运输公司有选择提前购买或者归还。该模式打破了融资租赁和经营租赁的固定模式，体现了融资租赁和经营租赁的优势互补，丰富了融资租赁的形式，提高了大型交通运输工具租赁服务的灵活性。D企业在获得客机的同时，可以获得的优势：快速扩大大型交通运输公司的营运规模，提升服务能力；避免大型交通运输工具的残值风险；改善财务状况，提高融资能力。享受一系列的优惠政策，包括减免增值税、预提所得税。

省常委常务副省长 江泽林
一、 融资租赁的基本概念
（一）基本定义
融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。具体内容是指，出租房根据承租方对租赁物件的要求和对供货人的选择，向供货人购买租赁物件，与承租方订立租赁合同，将购买的设备租给承租方使用，租赁期限一般为设备使用年限的75%。租赁期内，承租方按合同规定分期向出租房交付租金，享受设备的占有、使用和受益权，租赁设备的所有权属于出租房。租赁期满，设备可由承租方留购、续租或退回出租房。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融工具。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时出租方可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时企业资信和担保的要求不是很高，非常适合中小企业融资。
（二）主要功能
融资租赁具有融资和促销两大基本功能，在此基础上，还衍生出投资促进和资产管理等功能，这是其他融资工具所无法比拟的。
1、 融资功能。融资功能是融资租赁业务的基本功能。融资租赁的本质就是以融资资金为目的的，为解决企业资金不足应运而生的一种以融物代替融资、融物与融资密切相连的信用形式。需要购买设备的企业只需付少量资金就能使用设备进行生产，其作用相当于为企业提供了一笔中长期贷款。作为一种债权融资方式，融资租赁从产生之处就成为相对难以获得银行贷款的中小企业的主要融资工具。中小企业融资难的实质在于融资渠道窄，而产生这个问题的根本原因是企业自身信用等级低，不易获得银行信用贷款和达到商业信用条件。通过融资租赁公司的租赁业务，可以改变产品买卖合同交易主体，借助融资租赁公司的信用等级提升承租人的信用等级，从而为原买受人争取最优交易条件和结算方式，降低交易费用。
2、 促销功能。融资租赁可以采用“以租代销”的形式，为生产企业提供金融服务。融资租赁是一种有效地促销方式，通过这种促销方式可以帮助企业扩大产品销路，提高产品在国内外市场上的竞争能力。在制造厂商下游客户购买设备资金不足的情况下，融资租赁就成为其推销设备、参与市场竞争的手段。由于运用融资租赁的首付租金相比一次性购买资金要少得多，从而降低了购买的门槛，活跃了交易行为。这对于那些想买买不起的客户提供了可以用得起的途径；对于那些想买买得起的客户，由于全部费用在租期内以租金方式逐期支付，不比一次性全额支付，使客户节省资金以获得其他更大的购买能力。而设备制造厂通过这种营销方式，扩大了设备销量，提高了存货周转率，避免了库存过多，流通不畅的问题。
3、 投资促进功能。融资租赁是以融物方式融资，融资的便利化必然带来投资的扩大，因此融资租赁也是一种投资工具。其功能一方面表现为社会资本通过融资租赁公司进入投资领域，实现社会资产的有效配置，增加社会固定资产投资。投资者面对丰富的市场信息，没有专业经验很难对企业价值作出准确判断，因而可能增加投资的盲目性。融资租赁公司由于具有特殊的资源整合功能，有能力挖掘投资机会，可主动筛选一些技术含量高的初创期项目以及国家政策支持的战略性新兴产业项目予以扶持。同时，设备需求方的企业也可以采用融资租赁方式，利用财税均衡机制，使其资产保值增值，从而促进企业投资活动可持续进行。融资租赁作为一种投资工具，使社会资金既具有专用性，又改善了企业资产质量，为实现技术革新、产业升级提供强劲动力。
4、 资产管理功能。资产管理功能是由于租赁物的所有权、占有权、使用权、收益权四权分离而衍生出来的。随着融资租赁公司从“买进-持有=到期”的投资方式，转向资产交易和管理的，模式，资产管理不仅可以满足投资存续期的风险管理要求，更是支持投资退出策略的重要条件，极大的扩展了融资租赁的发展空间。资产管理功能是形成租赁公司核心竞争力的基础，具体表现在以下几个方面：一是通过经营向融资阻租赁达到表外融资的目的。经营性融资租赁仍然是一种中长期设备融资，但租赁资产不记入承租人的资产负债表不影响承租人的筹资能力，承担人也不必承担设备残值的处理，优化了承租人的财务安排。二是通过售后回租，实现资产转换，使企业固定资产变现，减少了固定资产占用，提高了企业收益率。事实上，在企业重组并购等活动中，售后回租也成为企业融资的重要方式。三是通过融资租赁可以使承担人更有效的使用设备，减少设备闲置浪费。
（三）比较优势
融资租赁以“融物”代替“融资”是集物权与债权于一体的新型融资模式，与股权、银行信贷、信托、债券、融资性担保等其他传统融资渠道相比，具有速度快、期限长、方式灵活等比较优势。
1、 操作快捷键便。银行贷款的特点是门槛较高、审查严格、程序较长、手续较烦、额度有限，特别是新设立企业、中小微企业信用等级较低，较难获得银行贷款资金支持。而融资租赁信用审核手续简便、操作快捷，资金到位较快。
2、 资金使用灵活。同其他融资方式相比，融资租赁对提供给企业的资金监管较为宽松，有利于企业进行灵活的资金安排。主要体现在售后回租交易中，企业可以自由使用通过出售资产取得的资金。
3、 不占授额度。企业通过融资租赁获得的资金不计入人民银行征信系统，不占用企业在银行的授信额度，有利于企业通过租赁公司融资平台与银行开展全方位、深层次的创新合作。
4、 加速资产拆旧。根据财政部、国家税务总局有关规定，“企业技术改造融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折九年限短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年”，间接的起到了加速折旧的作用。企业可以按照最有利的原则，尽快折旧，把折旧费打入成本，与税后还贷相比，更加有利于企业经营。
5、 还本负担较轻。银行贷款一般采用整笔贷出、整笔归还。而租赁公司可根据公司每个企业的资金实力、销售季节性特点等，为企业定做灵活性的还款安排。如延期支付、递增和递减支付等，使承租企业能够根据自身状况确定付款额。
二、融资租赁的发展历程及现状
融资租赁起源于二十世纪五十年代，是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具，在资本市场中占有重要地位，被称为发达国家的“朝阳产业”和“新经济的促进者”。目前，在欧、美、日等市场经济发达国家，租赁渗透率为15%-30%，而我国仅为5%左右。由于长期以来进入门槛较高，政策法规支持力度不够，我国融资租赁行业一直发展迟缓。从2007年起，由于金融租赁的试点开放及2010年国家税务总局13号公告等一系列政策法规的出台，我国融资租赁业才迎来了跨越式发展的机遇。近年来，规模增长迅猛，呈现井喷态势。根据《2013年中国融资租赁业发展报告》统计，截止2013年底，融资租赁合同额约为2.1万亿元人民币，同比增长35.5%；全国在册运营的各类融资租赁公司1026家，同比增幅为83.2%。
融资租赁业迅速发展的根本原因在于其主要功能满足了我国经济转型升级的迫切需要，是转变发展方式中最具有可持续发展、符合循环经济理念的新兴现代服务业之一。
目前，我省融资租赁业发展相对较慢。就机构而言，尚未成立专门的金融租赁公司。陕汽集团2006年曾投资设立了国内汽车行业首家厂商背景的融资租赁公司——德银融资租赁有限公司，但已于2011年将总部迁入上海陆家嘴中心。
三、 发展融资租赁业对我省经济转型升级的重要意义
作为与实体经济结合最为紧密的融资租赁行业，不但为实体经济发展提供了重要的资金支持，还在刺激市场需求、引导投资、科技创新、平衡国际贸易、促进产业升级和技术改造、改善民生等诸多领域发挥着举足轻重的作用。大力发展融资租赁业，充分释放其四大经济功能，对我省经济转型升级和持续健康发展具有重要的战略意义。
（一） 有利于提升装备制造业发展水平，推动产业转型升级。
装备制造业是我省重要支柱产业之一，而为制造厂商提供促销服务，是融资租赁较为成熟的服务领域。借助融资租赁，装备制造厂商可以疏通产销通道，增加产品竞争力，扩大资产规模，促进其提升融资能力和经营实力，推动装备制造业快速发展。
不仅如此，设备制造业还可以通过融资租赁改变商业模式，将原来的一次性产品销售转变为提供“技术+管理+服务”的新型综合服务。在这种服务模式下，客户无需承担设备购置、运营和升级换代成本，即可使用最先进的设备进行生产经营、分享设备运营带来的经济效益。设备制造业一延伸了服务链条，提升了为客户服务的能力，赢得了市场；二是优化了利税结构，提高了资金使用效率，完善了资产管理体系；三是增加了服务在销售收入中的比重，提高了企业的销售利润率，完成了由产品销售商向产品服务商的转变，促进装备制造业向生产性服务业转型发展，加速了从传统制造企业向现代制造服务业转型发展。
（二）有利于破解中小企业融资难题，优化创新环境。
中小企业是区域性经济发展的重要力量，而融资租赁公司是中小企业天然的合作伙伴。相比其他金融工具，融资租赁融资门槛较低，更关注企业的成长潜力，有助于处于初创期的中小企业获得发展资金。此外，通过售后回租业务，在不改变使用权的情况下，中小企业获得资金的融通，满足企业增加资产流动性的要求，节约银行授信额度，为企业发展提供长期稳定的资金来源。融资租赁方式灵活，租赁标的、期限、支付方式等都可以根据企业实际需求量身定制，从而使得企业可以边生产、边收益、边还租，有效缓解企业资金紧张的压力，为企业技术革新和自主创新提供原动力。
因此，融资租赁作为一种以实物为载体的融资手段，是中小企业扩大生产规模、进行技术创新，实现资产变现、增加资产流动性，缓解债务负担的有效筹资渠道。运用融资租赁工具，提升中小企业的创新能力，必将增强经济发展的内生动力，进一步优化区域创新创业环境，活跃创新创业氛围。
（三） 有利于撬动民间资本，促进社会投资。
融资租赁公司作为促进资本国家化和多样性的有效载体，可以通过股东投资、借贷、发债、上市等融资手段利用境外资本，拉动银行贷款，吸引社会投资。同时，融资租赁公司利用银行资金开展租赁业务，可以减少银行直接对企业的固定资产贷款，增加资产流动性，减少银行信贷风险，加大投资力度。
更为重要的是，政府可以根据产业政策，充分利用资金、信用集中采购等经济杠杆，通过融资租赁方式，盘活资产、筹借资金，扩大财政政策的倍数效应，加强对基础设施、战略性新兴产业和民生项目的投资力度。运用融资租赁工具，充分发挥市场机制作用，一方面可以缓解地方财政投入的压力，防止地方政府债务风险进一步与积累；另一方面也可以疏导民间存量资本，引导其更多地区投入到实体经济上，对于加快城市基础设施建设，推进节能减排，加快环境治理，推进智慧城市建设具有积极意义。
四、 促进我省融资租赁业发展的几点思考
要充分认识融资租赁业对于促进我省区域经济发展的重要意义，把发展融资租赁业作为支持实体经济、推动创新创业的重要手段，通过培训、宣传等多种途径提升融资租赁业的社会认知度。同时，围绕全省经济发展战略目标谋划融资租赁业发展纲要，尤其要利用特许经营、投资补助、政府采购等方式，加强对重点发展板块的融资租赁服务。融资租赁行业管理部门要牵头负责促进行业政策体系建设和协调解决行业发展中的重大问题，将融资租赁行业纳入支持范围，引导融资租赁机构为省内企业转型升级、民生改善和环境整治等重点领域提供融资租赁服务。
（二）优先发展融资租赁机构，加快构建融资租赁组织体系。
积极吸引国内外投资者来我省设立融资租赁机构，支持装备制造、大型工程及基础建设等大型企业和服务运营商、各类投资机构等非厂商机构进入融资租赁行业，支持或引进融资租赁业的知名企业及分支机构在陕发展，促进投资主体多元化，逐渐形成一批规模大、竞争优势突出、专业能力强地骨干企业，提高我省融资租赁行业整体实力。
在现有的条件下，可优先考虑发展内资试点和外贸融资租赁公司，鼓励该类公司依托各自产业背景集中发展优势业务领域，突出经营特色，加快提升融资租赁服务实体经济的水平。同时，积极研究通过本地城市商业银行申报成立金融在租赁公司，服务于去内优势产业，建立具有鲜明区域特色的国内一流金融租赁公司。
（三） 制定出台财税优惠政策，优化行业发展环境。
为促进融资租赁业的发展，北极、上海、天津、浙江等地纷纷出台了专项支持政策，优化融资租赁业发展环境。这些政策对融资租赁公司和采用融资租赁方式进行融资的企业两个主体分别进行支持。我省在专项政策出台之前，可先期借鉴其他地方经验，从激励效应最为直接的财税优惠政策开始，如对融资企业安排技改贴息资金，支持内资试点融资租赁公司、外资融资租赁公司比照金融租赁公司在税前计提风险准备金等，发挥后发优势，加速推动产业集散发展。
（四）加大公共服务力度，鼓励融资租赁业创新发展
鼓励融资租赁公司创新经营模式，拓宽融资渠道，引导银行、信托、保险、担保等机构加强合作，开发“投保资一体化”的创新型产品，增强融资租赁业的金融服务功能。充分发挥协会和联盟作用，促进融资租赁相关产业发展，进而带动融资租赁持续健康发展。吸引专业人士才来我省发展，并支持融资租赁机构在我省建立或与我省相关院校合作建立融资租赁人才培训基地，加强人才队伍建设，为全省融资租赁业提供智力支持。

省政府副秘书长 张光进
融资租赁即租赁公司按照承租人给定的条件，向承租人制定的供货人购买实物资产，然后租给承租人使用，并以分期偿还该资产的全部或者大部分购置成本为基础，向承租人收取租金。租赁期满后，承租人可以选择退租、续租或者以双方商定的价钱买下该实物资产。显而易见，融资租赁是以“融物”代替“融资“、集物权与债券于一体的新型投资融资模式。实质上，融资租赁是设备融资模式、设备销售模式及投资方式的 创新。承租人通过融资租赁的方式，降低了融资门槛，提高了资本效率。区别于其他金融工具，融资租赁具有融资无抵押、审批速度快、还款方式灵活、优化财税结构等优势。从全球资本市场上看，融资租赁已经成为举足轻重的融资方式，是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具。
一、 融资租赁的意义
（一）缓解中小企业融资约束。一方面，融资租赁申请流程较为简单，成本相对低廉，侧重于对项目未来现金流的考察，使自身资本少、信用信息少的中小企业可以获得发展过程中需要的中长期设备融资；另一方面，对于资金紧缺的中小企业来说，融资租赁可以使其大部分资金保持流动状态，有利于提高资金使用效率，甚至可能降低企业的财务风险。
（二）立足实体经济，支持战略性新兴产业发展。金融租赁成功的发掘了租赁物本身的信用，这种特点使得融资租赁成为产融结合的最佳“催化剂”、近年来，随着服务和产品的创新，专业经营能力的提高，融资租赁涉足的服务领域不断扩大，包括了基础设施、船舶业、装备制造业、航空、节能环保等多个被列入振兴规划的产业以及国家战略性新兴产业。通过发挥融资租赁的特点和行业优势，在帮助消化过剩产能，促进产业结构调整和技术进步，促进节能减排、支持节能环保等国家战略性新兴产业发展，支持西部地区经济，以及中小企业发展中都发挥了不可替代的作用。
（三）有利于社会融资总量调控，优化社会投资结构。融资租赁是最符合社会融资总量调控的金融工具。因为每一笔融资租赁都应对着实物资产，都是直接投资而不存在泡沫。同时，因为租赁公司不吸收存款，也不会产生任何派生的货币供货给。通过融资租赁把融资和融物有机结合起来，有力防止社会融资过度扩张。金融租赁的标的物多为大型设备，具有较高技术含量，也使其成为优化社会投资结构的有效方式。
（四）有利于促进设备更新，建设创新型国家。科技的发展使设备的技术寿命越来越短，致使企业购置设备要承受很大的无形损耗，中小企业可以通过融资租赁的方式获得并更新设备，确保企业生产设备技术先进性，有利于国家创新战略的实施。尤其是融资租赁的创新形式——风险租赁和创投租赁，把融资租赁和创业投资有机结合起来，适用于自主知识产权、具有良好市场前景的初创期及高成长期企业。
二、我国融资租赁业的发展分布特征和创新
根据《2013年中国融资租赁业发展报告》，2013年是中国融资租赁业再度复兴后波动最大的一年，也是主体业务取得突破性进展的一年。主要体现在：融资租赁公司突破1000家，达到1026家，比年初的560家增加466家，增长83.2%。其中，金融租赁23家，增加3家；内资租赁123家，增加43家；外商租赁880家，增加约420家。‚行业注册资金突破3000亿人民币大关，达到3060亿人民币，比上年的1890亿增加了1170亿，增长61.9%。ƒ全国融资租赁合同余额突破2万亿元大关，达到21000亿元。
2014年2月24日，最高法院发布《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》，将促进我国融资租赁法律制度的完善，并为融资租赁市场发展提供有力的司法保障。3月13日，银监会发布《金融租赁季度中国融资租赁业发展报告》，2014年3月底，全国内融资租赁企业数目没有发生变化，仍为123家；金融租赁企业增加1家，达到24家；外资租赁企业增速较快，总数达到990家，新增约110家。截止3月底，全国融资租赁企业总数约为1137家，比13年底的1026家增加111家，企业总数增长10.8%。
在融资租赁公司区域分布上，上海融资租赁公司数量在国内拍第一，截止2012年底，合计为123家；天津融资租赁公司数量排第二，合计116家‘北京市融资租赁公司数量排第三，三个地区的公司总数超过行业机构总数的60&%以上。广东省、江苏省、浙江省分列4-6位。可见，融资租赁行业目前主要集中在上海、天津和北京这三个地区，这与这几个区域的金融和制造的迅猛发展高度契合。
同是在2012年，包括上海、天津、北京、武汉等省市都出台了推动金融租赁行业发展的相关政策。天津市早在2010年底就已经发布了促进当地融资租赁行业发展的各项优惠政策，并于2011年延长了之前相关优惠政策的期限。截止到2012年年底，总部设在天津的融资租赁公司数量达到了100家，占全国融资工资数量总额的五分之一。也即区域分布与政策支持程度高度契合。
融资租赁债权信托化——融资租赁公司融资渠道的创新
山东省为解决融资渠道单一的问题，进行了租赁债权信托化尝试。山东10家金融租赁公司的主要资金来源为银行贷款或保留。由于银行的贷款以短期为主，而融资租赁合同期限普遍较长，在租金尚未全部收回时，银行贷款已经到期，因此融资租赁公司的现金流面临较大压力。为了克服租、贷期限错配的问题，融资租赁公司与信托公司合作，将融资租赁公司的租赁债权进行信托化设计，将流动性不足的租赁债权予以变现，用于偿还银行贷款，或运用信托资金开展新的融资租赁业务，从而缓解融资租赁公司的资金压力。融资租赁债权信托化拓宽了融资租赁公司的融资渠道，实质上是一种以资产剥离典型特征的结构化融资，更为有利的支持了融资租赁公司开展租赁金融业务，能够促进“重资产”型企业的发展。
三、我省发展融资租赁的思考
融资租赁前景看好。据中租赁联盟预测，未来我国融资租赁业每年业务总量将以50%以上的速度增长，预计到2016年左右，我国融资租赁合同余额将超过5万亿元人民币，折合约8300亿美元，届时将超越美国的8000亿美元而成为世界第一租赁大国。这给我国融资租赁业的发展提供了一个十分难得的机遇，我省要抓住这次融资租赁发展的机遇，促进产融结合，实现金融升级，为实现陕西经济升级版提供金融支撑。
（一） 抓紧组建陕西金融租赁公司。目前，全国共有24家金融租赁公司，虽然数量少，但是资金规模大，是各地区融资租赁行业的航母。其中天津5家，上海4家，北京2家。太原、重庆、南宁、乌鲁木齐等地区各1家。3月13日，银监会发布《金融租赁公司管理办法》，“新办法”贯彻金融支持实体经济结构调整和转型升级的精神，放宽准入门槛，有利于引导各种所有制资本进入金融租赁行业，进一步推动商业银行设立金融租赁公司试点进程，深入推进金融业改革开放。我省应该抓住机遇，推动本土银行设立金融租赁公司。
（二） 出台促进我省发展融资租赁业的专项政策。支持大型装备制造业企业设立融资租赁公司，促进制造业转型升级，开拓市场，加快生产性服务业发展。引进或支持融资租赁业的龙头企业、世界500强企业的分支机构在陕发展，鼓励民间资本进入融资租赁业。

国土资源厅厅长 王卫华
融资租赁通过短时间、低成本的特定程序把资金和设备紧密结合起来的一种新型金融工具，发源于20世纪50年代的美国，是现代租赁的主要代表形式，在促进企业改造与技术进步、提升企业产品竞争力、提高资金使用效益等方面有着独特优势。
一、 融资租赁业的发展现状
50多年来，融资租赁以其鲜明的特点和独特的魅力在全球80多个国家和地区得到广泛推广，成为集融资与融物、贸易与技术于一体的新兴产业。据《世界租赁年报》统计，美国目前租赁企业达到3000多家，租赁渗透率达到17%’日本租赁企业有1000多家，渗透率高达15%；德国、意大利、法国、英国等欧洲国家的比例平均也在10%-20%之间。
近年来，我国融资租赁业发展迅速，市场功能日趋完善，服务领域不断拓宽，产品种类不断创新，现代租赁服务体系的雏形初现。从融资租赁对象看，正在由电讯、医疗、印刷业迅速向工程机械、机床、交通运输等行业发展，设备租赁构成租赁主体。
二、 我国融资租赁业存在的主要问题
目前，我国融资租赁企业有550余家，渗透率仅为5%，与发达国家相比有较大的差距，其存在的主要问题有以下几个方面。一是对现代融资租赁的监管问题、行业管理问题、风险防范问题，以及现代融资租赁的多样性、灵活性和今后发展趋势缺乏系统研究。二是国家层面尚无系统完善的保障租赁各方面当事人合法权益的融资租赁法律法规，承租人和出租人的权利义务不清，欠租问题时有发生，致使融资租赁公司的合法权益得不到有效保障。而且针对融资租赁的营业税普遍偏高，导致通过融资租赁方式的融资成本高于银行信贷融资成本，使融资租赁业务缺乏竞争力。三是较高的准入门槛阻碍了中小型设备制造商、服务运营商和中小型投资机构等投资设立亲轻型的、地区性、专业型融资租赁机构。同时，银行融资租赁机构则因其银行背景，资金来源充裕，资产规模得以快速扩张，不但经营风险大，也易于形成市场垄断，不利于该行业常长远发展。四是融资租赁运行模式相对