金融风险管理第二章金融风险管理的基本框架.ppt

第一第一节 总体框架概述体框架概述第二第二节 金融金融风险文化文化第三第三节金融金融风险管理的管理的组织第四第四节金融金融风险管理的流程管理的流程第二章第二章 金融金融风险管理的基本框架管理的基本框架1一、金融一、金融风险管理的特点管理的特点二、金融二、金融风险管理的要素管理的要素三、金融三、金融风险管理的模管理的模块第一第一节 总体框架概述体框架概述2所有管理所有管理类活活动的共性的共性金融金融风险管理的特性管理的特性全全员参与参与全全过程程全方位全方位据此，我据此，我们将金融将金融风险管理的框架描述管理的框架描述为：一、金融一、金融风险管理的特点管理的特点“八个要素八个要素”“三大模三大模块”陈忠阳忠阳:“:“内部控制、内部控制、对冲和冲和经济资本配置本配置金融机构金融机构风险管理管理现代机制的整体代机制的整体框架框架”,国国际金融研究金融研究20072007（0606）陈忠阳，忠阳，金融机构金融机构现代代风险管理基本框架管理基本框架，中国金融出版社，中国金融出版社20062006年年8 8月月3内部内部环境境反映反映风险管理管理观、风险承受力和道德价承受力和道德价值二、金融二、金融风险管理的要素管理的要素目目标制定制定事前事前设定，四个定，四个层面：面：战略、略、经营、报告、遵从告、遵从风险识别识别那些可能影响公司目那些可能影响公司目标实现的内外部事件的内外部事件风险评估估分析各分析各类风险发生的可能性和潜在影响生的可能性和潜在影响风险应对为应对风险而制定一系列而制定一系列联系系风险与与风险承受力的行承受力的行动方方案。案。风险控制控制要求建立并要求建立并实施有关政策和流程，确保有效地施有关政策和流程，确保有效地实施必要施必要的的风险反反应风险报告告用表格和用表格和时间表表识别、捕捉和交流有关信息，帮助、捕捉和交流有关信息，帮助经理理和和员工履行工履行职责。风险监控控必必须监控企控企业全面全面风险管理的全管理的全过程，并在必要程，并在必要时进行行修改。修改。4内内部部控控制制风险报告告与与监控控目目标与政策制定与政策制定风险识别风险评估估风险应对评价和持价和持续改改进风险管管理理环境境风险管理管理环境境风险管管理理环境境我我们可将可将这些要素之些要素之间的关的关联用下用下图说明：明：5金融金融风险管理的文化管理的文化风险管理管理环境的重要内容之一，解决金融境的重要内容之一，解决金融风险管理的理念、确管理的理念、确定定风险偏好，偏好，统一行一行动纲领三、金融三、金融风险管理的模管理的模块金融金融风险管理的管理的组织解决金融解决金融风险管理的治理管理的治理结构构问题，即由，即由谁来管理？来管理？权责如何如何划分？划分？金融金融风险管理的流程管理的流程解决金融解决金融风险管理管理战略及政策的略及政策的细化和化和执行行问题，是，是风险管理管理活活动的具体的具体实施施6一、一、风险偏好偏好二、二、风险容忍度容忍度三、三、风险文化文化四、培育健康的金融四、培育健康的金融风险文化文化第二第二节 金融金融风险文化文化7能力使你能能力使你能够去做某件事情，去做某件事情，动机决定了机决定了你做什么，你做什么，态度决定了你能把度决定了你能把这件事情做件事情做得多好。得多好。-美国著名橄美国著名橄榄球教球教练卢.霍霍尔兹风险是用勇气，而不是用数字来衡量的。是用勇气，而不是用数字来衡量的。-彼得彼得伯恩斯坦伯恩斯坦8（一）涵（一）涵义 根据根据COSOCOSO的定的定义，风险偏好就是偏好就是人人们对待待风险的的态度和度和倾向向，即，即为了追求价了追求价值而愿意接而愿意接受的受的风险程度。程度。一、一、风险偏好（偏好（Risk Preference）态度决定一切度决定一切9（二）（二）分分类u风险中性者（中性者（risk-neutralism）u风险厌恶者者（risk-aversion）u风险喜好者喜好者（risk-lover）人人类对风险的偏好各不相同，的偏好各不相同，这是我是我们真正的幸运真正的幸运10例子例子:如果你正面如果你正面临着就着就业选择，现有两家公司供你有两家公司供你选择，假定其他条件相同，唯一不同就在于付薪方式：假定其他条件相同，唯一不同就在于付薪方式：u甲公司甲公司实行佣金制：行佣金制：业绩好好时收入收入40004000元，差元，差时收收入入为20002000，发生概率各生概率各为50%50%；u乙公司乙公司实行固定薪金制：行固定薪金制：30003000元元问：你将做何你将做何选择？1、传统经济学的解学的解释11传统经济学运用学运用效用理效用理论对风险偏好偏好进行了解行了解释：假假设某某项投投资的未来收益的未来收益R R存在着存在着n n种状种状态，我，我们把把第第i i种状种状态发生的概率生的概率记为p pi i，并把第，并把第i i种状种状态带来的效来的效用用记为u u（r ri i），），则对该投投资的的期望效用函数期望效用函数可以可以记为：1、传统经济学的解学的解释：期望效用理：期望效用理论121、传统经济学的解学的解释期望收益期望收益期期望望效效用用2000 2800 3000 4000效用曲效用曲线ABCDE10181415曲曲线的的经济学含学含义:效用一定，效用一定，风险厌恶者要求的收入更者要求的收入更高高在收入一定的前提在收入一定的前提下，下，风险厌恶者偏者偏好的是好的是确定性收入确定性收入风险厌恶者的效用曲者的效用曲线131、传统经济学的解学的解释期望收益期望收益期期望望效效用用 2000 3000 3200 4000效用曲效用曲线ABCDE10181314曲曲线的的经济学含学含义:效用一定，效用一定，风险喜喜好者要求的收入更好者要求的收入更低低收入一定，收入一定，风险喜喜好者偏好的是好者偏好的是不确不确定性收入定性收入风险喜好者的效用曲喜好者的效用曲线141、传统经济学的解学的解释期望收益期望收益期期望望效效用用 2000 3000 4000效用曲效用曲线BA101814曲曲线的的经济学含学含义:效用一定，效用一定，风险中中性者要求的收入等性者要求的收入等于于预期收入期收入收入一定，收入一定，风险中中性者无所性者无所谓收入的收入的来源是确定来源是确定还是不是不确定性确定性风险中性者的效用曲中性者的效用曲线C15u如何理解如何理解风险偏好的偏好的重要性？重要性？u有哪些因素影响着人有哪些因素影响着人们的的风险偏好？偏好？16u风险偏好的重要性：偏好的重要性：u理理论：如理性：如理性经济人假人假设（理性（理性预期、期、风险厌恶、效用最大化），效用最大化），资本本资产定价模型假定价模型假设（投（投资者是者是风险厌恶的），等等的），等等u实践：投践：投资决策、决策、产品定价、品定价、趋势研判、客研判、客户分分析，等等析，等等u风险偏好的影响因素：偏好的影响因素：u性格、性格、认知水平、外界知水平、外界环境、心理境、心理预期期1、传统经济学的解学的解释风险偏好偏好测试：http:/ A：有：有50%50%的可能收益的可能收益60006000元，元，50%50%的可能收益的可能收益为0 0 B B：有：有100%100%的可能收益的可能收益30003000元元有趣的心理有趣的心理实验一：一：情景二：情景二：C C：有：有50%50%的可能的可能损失失60006000元，元，50%50%的可能的可能损失失为0 0 D D：有：有100%100%的可能的可能损失失30003000元元结果：果：在情景一中有在情景一中有78%78%的人的人选择B B 在情景二中有在情景二中有92%92%的人的人选择C C 面面对收益收益时，人，人们偏好确定性收益，表偏好确定性收益，表现为风险厌恶；面面对损失失时，人，人们偏好不确定性偏好不确定性损失，表失，表现为风险喜好喜好？19情景一：情景一：A A：有：有5%5%的可能收益的可能收益60006000元，元，95%95%的可能收益的可能收益为0 0 B B：有：有10%10%的可能收益的可能收益30003000元，元，90%90%的可能收益的可能收益为0 0有趣的心理有趣的心理实验二：二：情景二：情景二：C C：有：有5%5%的可能的可能损失失60006000元，元，95%95%的可能的可能损失失为0 0 D D：有：有10%10%的可能的可能损失失30003000元，元，90%90%的可能的可能损失失为0 0结果：果：在情景一中有在情景一中有67%67%的人的人选择A A 在情景二中有在情景二中有87%87%的人的人选择D D 面面对小概率事件小概率事件时，人，人们偏好正好相反：偏好正好相反：偏好不确定性收益和确定性偏好不确定性收益和确定性损失失？20类似的似的问题：一一对夫妻准夫妻准备生养生养6 6个孩子，男孩用个孩子，男孩用B代表，女孩用代表，女孩用G代代表，表，问：下列哪种出生：下列哪种出生顺序序发生的可能性更大一些？生的可能性更大一些？1 1、GGGGGG 2、BBBGGB 3、GBGBGB假假设你你现在急需在急需现金，手中有两只股票，股票金，手中有两只股票，股票A已已经赚了了20%，股票，股票B则亏了了20%，你会，你会选择卖出哪只？出哪只？有人研究了有人研究了426名交易名交易员的交易数据，的交易数据，发现这些交易些交易员在上午在上午赔钱之后，下午可能提高之后，下午可能提高风险水平以期弥水平以期弥补上午上午的的损失，而且他失，而且他们更愿意更愿意选择与原与原对手手进行交易（平均行交易（平均而言而言这些交易最些交易最终都是都是亏的）。的）。为什么会出什么会出现这现象？象？21u这些心理些心理实验说明了一个什么明了一个什么样的共同的共同问题？u行行为金融学如何解决金融学如何解决这些些问题？2、来自行、来自行为金融学的挑金融学的挑战推荐推荐阅读：1、彼得、彼得伯恩斯坦：伯恩斯坦：与天与天为敌2、饶育蕾：育蕾：行行为金融学金融学3、斯科特、斯科特普普劳斯：斯：决策与判断决策与判断 22前提：前提：个体个体进行决策行决策实际上是上是对“前景前景”的的选择，这种种选择遵循的是特殊的心理遵循的是特殊的心理过程与程与规律，而不是律，而不是预期效用理期效用理论所假所假设的各种公理。的各种公理。心理学心理学证据表明，人据表明，人们通常不是从通常不是从总财富（富（绝对值）角度考角度考虑问题，而是从，而是从输赢（相（相对值）角度。即价）角度。即价值的的载体是体是财富或福利的富或福利的改改变，而不是它，而不是它们的最的最终状状态。因此，人。因此，人们在在评价价时往往会往往会选择一个参照点。一个参照点。2、行、行为金融学的解金融学的解释：前景理：前景理论23前景理前景理论该函数以参照点函数以参照点为基点，基点，向收益和向收益和风险两个方向展两个方向展开，呈反射状开，呈反射状该函数函数对收益呈凹性，体收益呈凹性，体现为风险厌恶；对损失呈失呈凸性，体凸性，体现为风险喜好喜好收益收益变化的斜率小于化的斜率小于损失失变化的斜率。面化的斜率。面对相同的相同的数量，人数量，人们对收益的收益的评价价小于小于对亏损的的评价价盈利盈利亏损价价值参照点参照点24（一）涵（一）涵义F高盛高盛财经词典的解典的解释：投：投资者者对于于导致投致投资组合价合价值负面面变化的不明朗因素的可接受程度化的不明朗因素的可接受程度 FCOSOCOSO委委员会的定会的定义：与要：与要实现的目的目标相关的偏差的可接相关的偏差的可接受程度受程度F其他定其他定义：在正常：在正常经营状状态下下,企企业应当承担且能当承担且能够容忍容忍的最大的最大风险额 二、二、风险容忍度（容忍度（Risk Tolerance）思考：思考：风险容忍度与容忍度与风险偏好有何区偏好有何区别？25风险偏好是偏好是战略性的，通常以定性描述略性的，通常以定性描述为主。而主。而风险容容忍度是忍度是风险偏好的具体体偏好的具体体现，是，是对风险偏好的偏好的进一步量一步量化和化和细化。化。风险容忍度通常包括一整套关容忍度通常包括一整套关键的控制指的控制指标，如目如目标资本覆盖率、本覆盖率、VaR置信度、最低置信度、最低资本充足率、最本充足率、最低准入低准入标准、授信集中度等。准、授信集中度等。某行信用某行信用风险容忍度指容忍度指标26（二）影响因素（二）影响因素l风险承受能力承受能力l风险偏好偏好l心理心理预期期l等等等等（三）（三）风险容忍度的量化容忍度的量化问题l意意义l指指标选取取lVaR、经济资本、本、违约概率、不良概率、不良贷款率等款率等 二、二、风险容忍度容忍度27FCOSOCOSO的定的定义：风险文化是表文化是表现主体如何在日常活主体如何在日常活动中考中考虑风险的一套共同的看法、价的一套共同的看法、价值观和和惯例。例。三、三、风险文化（文化（Risk Culture）我我们定定义的的风险文化是一个狭文化是一个狭义概念，概念，仅指精神文化。指精神文化。广广义上，上，风险文化包括三个文化包括三个层面：精神、制度和物面：精神、制度和物质。其。其中精神文化是基中精神文化是基础，是核心，是，是核心，是风险文化的文化的实质内容，制内容，制度文化和物度文化和物质文化是在精神文化基文化是在精神文化基础上形成的形式和上形成的形式和结果。果。28一、愿景一、愿景始始终走在中国走在中国经济现代化的最前列，代化的最前列，成成为世界一流世界一流银行。行。二、使命二、使命为客客户提供更好服提供更好服务，为股股东创造更造更大价大价值，为员工搭建广工搭建广阔的的发展平台，展平台，为社会承担全面的企社会承担全面的企业公民公民责任。任。三、核心价三、核心价值观诚实公正公正稳健健创造造四、理念四、理念1经营理念：理念：以市以市场为导向向以客以客户为中心中心2服服务理念：理念：客客户至上至上注重注重细节3风险理念：理念：了解客了解客户理解市理解市场全全员参与参与抓住关抓住关键4人才理念：人才理念：注重注重综合素合素质突出突出业绩实效效五、作五、作风 勤勤奋严谨 求真求真务实六、六、员工座右工座右铭 时时敬敬业，处处真真诚，事事，事事严谨，人，人人争人争优。七、七、员工警言工警言 我的微小疏忽，可能我的微小疏忽，可能给客客户带来很大来很大麻麻烦；我的微小失我的微小失误，可能，可能给建行建行带来巨大来巨大损失；失；贪欲、失德、腐欲、失德、腐败必然必然给自己、自己、亲人人和建行和建行带来耻辱。来耻辱。八、宣八、宣传用用语（口号）（口号）中国建中国建设银行行 建建设现代生活代生活 与客与客户同同发展展 与社会共繁荣与社会共繁荣 不断不断创新新 追求卓越追求卓越 善建者行善建者行中国建中国建设银行的企行的企业文化文化29（一）什么（一）什么样的的风险文化才是健康的？文化才是健康的？四、培育健康的金融四、培育健康的金融风险文化文化l追求股追求股东价价值最大的最大的风险价价值观念念交通交通银行：行：“把股把股东的的风险偏好作偏好作为经营管理管理层的的风险偏好偏好,以股以股东对风险的容忍度的容忍度为风险极限极限,用用风险偏好来偏好来调整各方利害关系整各方利害关系”l积极主极主动的的风险管理理念管理理念格林斯潘：格林斯潘：“发现风险，承担，承担风险，管理，管理风险，并以此，并以此获得收益得收益”l科学科学审慎的慎的风险管理管理态度度l 把握把握风险管理的管理的发展前沿展前沿l 立足自身，推行切立足自身，推行切实可行的可行的风险管理管理l注重平衡的注重平衡的风险管理哲学管理哲学l 收益、增收益、增长与与风险的平衡的平衡l 科学性与科学性与艺术性的平衡性的平衡30q营造金融造金融风险文化氛文化氛围q重重视全全员的教育和培的教育和培训q建立激励与建立激励与约束机制束机制q明确明确组织结构和构和权责分配分配四、培育健康的金融四、培育健康的金融风险文化文化（二）如何培育健康的（二）如何培育健康的风险文化？文化？31一、健全的一、健全的组织架构是管理架构是管理风险的必要保障的必要保障二、金融二、金融风险管理管理组织的核心的核心环节三、金融三、金融风险管理管理组织的不同模式及其比的不同模式及其比较第三第三节 金融金融风险管理的管理的组织32金融金融风险管理的效果与机构内部的管理的效果与机构内部的组织架构具有架构具有高度的关高度的关联性。合理的机构性。合理的机构设置和清晰的置和清晰的职能界定不能界定不仅有助于明确有助于明确风险管理者的管理者的权力和力和责任，形成有效的任，形成有效的风险治理机制，治理机制，还有助于在机构内部有助于在机构内部营造出良好的造出良好的风险管理管理环境。反之，不合理的境。反之，不合理的风险管理管理组织架构往往架构往往导致金融致金融机构的机构的风险管理政策和程序失效。如巴林管理政策和程序失效。如巴林银行案例就是行案例就是一个深刻的反面教材。一个深刻的反面教材。那么，良好的那么，良好的风险管理管理组织架构都有哪些共性？架构都有哪些共性？一、一、健全的健全的组织架构是管理架构是管理风险的必要保障的必要保障331、全面性、全面性风险管理管理组织结构的构的设计应能能够充分充分满足全面足全面风险管管理的要求理的要求 具体措施包括：具体措施包括：自上而下自上而下设置完整的置完整的风险管理部管理部门建立一支建立一支强有力的有力的风险管理人管理人员队伍伍让风险管理人管理人员参与参与业务的所有流程的所有流程2、协调性性充分考充分考虑机构内各部机构内各部门之之间的的协调与配合与配合具体措施包括：具体措施包括：明确各部明确各部门在在风险管理体系中的地位与管理体系中的地位与权责在不同部在不同部门间形成相互制衡机制形成相互制衡机制3、独立性、独立性风险管理体系与管理体系与业务经营体系保持相体系保持相对独立性独立性具体措施包括：具体措施包括：集中化和集中化和专业化的管理，化的管理，设立立专门的的风险管理部管理部门，配，配备专职的的风险管理人管理人员明确管理明确管理权限：以限：以纵向管理向管理为主，横向管理主，横向管理为辅4、集中性、集中性专业化管理化管理行政式与行政式与职业式式5、垂直性、垂直性风险管理管理负责报告告线路的垂直化路的垂直化风险管理在人事和管理在人事和财务管理上的垂直化管理上的垂直化思考：这些特性之间的相互关系是什么？如何按重要性大小为这些特性排序？34二、金融二、金融风险管理管理组织的核心的核心环节报 告告报告告董事会董事会风险管理委管理委员会会独立的独立的风险管理管理部部门业务、支持与保、支持与保障等部障等部门内内部部审计部部门外外部部监管管与与外外部部审计指令、偏好、授指令、偏好、授权限制、政策、限制、政策、权限限特特别限制限制35工行工行20132013年年报3637建行建行20132013年年报：38风险管理委管理委员会本行会本行风险管理委管理委员会由会由10 10 名董事名董事组成，成，风险管理委管理委员会的主要会的主要职责为：根据本行根据本行总体体战略，略，审核本行核本行风险管理政策，并管理政策，并对其其实施情况及效果施情况及效果进行行监督和督和评价；价；指指导本行的本行的风险管理制度建管理制度建设；监督和督和评价价风险管理部管理部门的的设置、置、组织方式、工作程方式、工作程序和效果，并提出改善意序和效果，并提出改善意见；审议本行本行风险报告，告，对本行本行风险状况状况进行定期行定期评估，估，提出完善本行提出完善本行风险管理的意管理的意见；对本行分管本行分管风险管理的高管理的高级管理人管理人员的相关工作的相关工作进行行评价；价；监督督银行核心行核心业务、管理制度和重大、管理制度和重大经营活活动的合的合规性等。性等。建行建行20132013年年年年报392009-20132009-2013年年间中国建中国建设银行行员工工结构构对比比20092009年年20132013年年公司公司银行行业务12.19%12.19%9.94%9.94%个人个人银行行业务48.59%48.59%10.53%10.53%金融市金融市场业务0.09%0.09%0.12%0.12%财务会会计8.09%8.09%3.85%3.85%管理管理层5.09%5.09%3.96%3.96%风险管理、内管理、内审、法律和合、法律和合规3.76%3.76%4.67%4.67%信息技信息技术5.93%5.93%6.50%6.50%营业网点与网点与综合柜合柜员-51.32%51.32%其他其他16.26%16.26%9.11%9.11%员工工总数数301537301537人人368410368410人人40（一）（一）职能型模式能型模式三、三、金融金融风险管理管理组织的不同模式及其比的不同模式及其比较总部部信信贷部部风险管理部管理部计划划财务部部行政管理部行政管理部分支机构分支机构信信贷部部风险管理部管理部计划划财务部部行政管理部行政管理部41（二）事（二）事业部型模式部型模式三、三、金融金融风险管理管理组织的不同模式及其比的不同模式及其比较总部部公司金融部公司金融部个人金融部个人金融部分支机构分支机构国国际业务部部市市场营销产品品设计风险管理管理公司金融分部公司金融分部产品品设计市市场营销42（三）矩（三）矩阵型模式型模式-以事以事业部部为中心中心三、三、金融金融风险管理管理组织的不同模式及其比的不同模式及其比较总部部公司金融部公司金融部分支机构分支机构风险管理部管理部市市场营销产品品设计风险管理管理公司金公司金融分部融分部产品品设计市市场营销风险管理管理个人金融部个人金融部风险管管理分部理分部43（三）矩（三）矩阵型模式型模式-以区域以区域为中心中心三、三、金融金融风险管理管理组织的不同模式及其比的不同模式及其比较总部部华中分部中分部风险管理部管理部市市场营销产品品设计风险管理管理华东分部分部华北分部北分部44（四）不同模式的比（四）不同模式的比较职能型能型事事业部型部型矩矩阵型型主要适用的主要适用的对象象规模模较小、分支机构小、分支机构较少、少、业务种种类相相对单一一产品和服品和服务的比的比较优势突突出且适于出且适于专业化化经营管理、管理、分支机构分支机构层级较少少资产规模模较大、分支机构大、分支机构众多、众多、经营区域区域较广、广、业务种种类繁多繁多风险管理的管理的权责分配分配按分支机构按分支机构层级划分，属划分，属于分于分权式。式。“块块”管理管理为主，主，“条条条条”管理管理为辅按按产品和服品和服务划分，属于划分，属于集集权式。式。“条条条条”管理管理为主，主，“块块”管理管理为辅按按产品和服品和服务、分支机构、分支机构层级、地域等多、地域等多维标准来准来划分，介于分划分，介于分权与集与集权之之间风险管理部管理部门的独立性的独立性较低低一般一般较高高部部门间的沟通的沟通与与协调不同不同层级之之间（纵向）沟向）沟通与通与协调的的难度度较大大不同事不同事业部之部之间（横向）（横向）沟通与沟通与协调的的难度度较大大纵向和横向沟通与向和横向沟通与协调的的难度都比度都比较大大是否有利于整体是否有利于整体风险管理管理否否否否是是应对环境境变化化的能力的能力较差差较强较强45一、一、风险的的识别二、二、风险的的评估估三、三、风险的的应对与控制与控制四、四、风险的的报告与告与监控控第四第四节 金融金融风险管理的流程管理的流程46风险识别风险评估估风险报告告与与监控控风险应对与控制与控制图示：金融示：金融风险管理的基本流程管理的基本流程47一、金融一、金融风险的的识别（一）主要内容：（一）主要内容：u识别风险源源l基于基于单项业务l基于基于业务组合合u分析分析风险因子因子u分析分析风险效效应u确定下一步管理的重点确定下一步管理的重点48一、金融一、金融风险的的识别（二）方法与技（二）方法与技术：u问卷卷调查法法u专家分析法家分析法u预警指警指标法法u情景分析法情景分析法u风险树分析法分析法49二、金融二、金融风险的的评估估为什么要度量金融什么要度量金融风险？金融金融风险能能够被度量被度量吗？度量中度量中应注意的注意的问题有哪些？有哪些？50二、金融二、金融风险的的评估估(一一)方法方法l主主观判断法判断法l评级或或评分法分法l统计估估值法法l数理建模法数理建模法l情景模情景模拟法法l假假设检验法法l51二、金融二、金融风险的的评估估(二二)指指标l对风险发生生可能性可能性的度量：如的度量：如违约概率概率l对风险影响范影响范围的度量：如的度量：如风险暴露、缺口等暴露、缺口等l对风险因子因子敏感程度敏感程度的度量：如的度量：如贝他系数、持他系数、持续期、期、利率敏感性指数等利率敏感性指数等l对风险因子因子变动幅度幅度的度量：如方差、的度量：如方差、标准差准差l对风险因子因子变动相关性相关性的度量：如的度量：如协方差方差l对风险值的度量：如的度量：如VaR52三、金融三、金融风险的的应对与控制与控制u可可选择策略：策略：u规避避u降低降低u转移移u接受接受u应遵循的原遵循的原则53u方法方法l风险控制法控制法l避免避免风险l损失控制失控制l风险财务法法l风险自留自留l风险转嫁嫁三、金融三、金融风险的的应对与控制与控制54（一）（一）风险报告告职责路径路径内容内容四、金融四、金融风险的的报告与告与监控控55（二）（二）风险监控控l内容：内容：l跟踪并及跟踪并及时报告已告已识别风险的的发展展变化情况化情况l根据根据风险的的变化情况及化情况及时调整整风险应对方案方案l方式：方式：l定期定期l不定期不定期四、金融四、金融风险的的报告与告与监控控56