近年国内燃料油市场变化分析(上).docx

近年国内燃料油市场变化分析（上） 1供需基本面分析1.1国内供应概况1.1.12004年前供需缺口加大，进口逐年增加1991年至2002年的十多年间，国内炼油厂为了提高原油加工的经济效益，在加工过程中一直采用深拔、掺渣等工艺减少燃料油的产量，提高轻油收率，我国燃料油产量1991年为32Mt多，2002年减少到18Mt多，下降44%；与此同时，燃料油消费量年均增长率不足0.5%，年均表观消费量为34-36Mt，是国内石油产品中消费增速最低的品种。2003年开始情况有所变化。随着我国经济发展进入重化工业化时期，经济结构的调整对能源需求量逐年加大，在国内原油加工量增加13%的影响以及下游强劲需求的推动下燃料油产量有所增长。2004年燃料油生产继续保持增长势头，当年同比增长3.9%，至20.826Mt。虽然燃料油产量有所增长，但对于国内旺盛的需求来说仍存在较大缺口，特别是缺少能源的东部及沿海地区经济发展较快，对燃料油需求不断上升，导致燃料油进口量逐年增加，继2003年大幅上升44%之后，2004年燃料油进口量又增长28.4%，达到30.539Mt。我国燃料油供应进口依存度增加，成为除原油以外进口量最大的石油产品。1.1.22005年进口有所下降与2004年生产增长有限，进口大幅增加，表观消费增长迅猛的情况相比，2005年供需形势发生了较大变化国产油产量增幅提高，进口量不升反降，而出口同比也有较大增长。国内燃料油进口依存度见表1。2005年国内燃料油产量为22.61Mt，同比增加8.58%；进口依存度改变了连续3年的上升态势而有所下降，进口量为26.01Mt，同比减少14.82%；出口量2.29Mt，由于基数较低，同比增加41.17%；表观消费量46.34Mt，同比减少6.85%。2005年国际油价大幅上涨是导致供需基本面发生根本性变化的重要原因。2005年在原油价格带动下不断走强的国际市场价格，使进口商不堪忍受高成本所带来的利润大幅缩水，纷纷减少进口；国内生产企业也尽可能选用价格相对低廉的国产油甚至煤焦油等其他替代产品。国产燃料油需求转旺，同时主要为满足国内不断增长的成品油需求而提高的国内原油加工量，2005年6.5%的增长也为燃料油的增产创造了条件。1.2国内生产状况国内生产供应的商品燃料油品种主要是船用燃料油和重油，船用燃料油比重很少，约占1.2%，重油约占82%。2005年国内燃料油前十位生产企业产量合计为9.41Mt，同比增长12.27%；占全国总产量的比例也上升了2.1个百分点，达到41.64%。大连西太年产量达1.64Mt，同比上涨22.92%；山东华星年产量上升了31.82个百分点，达到1.398Mt。主要生产企业产量增幅较大，具体见表2。1.2.1东北、华东地区生产形势好于其他地区2005年中国石化和中国石油燃料油产量分别为7.93Mt和6.23Mt，和2004年相比，前者略有下降，而后者稍有增加；其中分别以江浙沪和辽宁为代表的地区产量增加较多，同比分别增长22.2%和24.4%。分地区来看，山东、辽宁、江浙沪地区和广东为国内燃料油的主要生产省市和地区。具体见表3。1.2.2地方炼厂开工率降低2005年我国炼油工业原油一次年加工能力达到32.8Mt，同比增长14Mt；全年加工原油286Mt，同比增加17.58Mt；平均加工负荷87%，同比下降1个百分点。其中中石化和中石油年加工负荷达到95%以上，月度加工负荷接近100%。而由于国际原油价格高涨，导致成本大幅增加，地方炼厂产能利用率却不足60%，燃料油产量因而受到影响。1.2.3焦化装置上马较多在进口燃料油价格大涨，利润偏低的情况下，炼厂焦化装置工率大增，原来没有焦化装置的也纷纷上马。如原来的渣油生产大户利津石化已经拥有600kta的焦化装置，京博石化拥有一套500kta的焦化装置，渣油均没有外卖量。1.3国内进口状况2005年国内燃料油进口市场竞争激烈。受燃料油价格大幅飙升，终端用户拖欠货款，以及银行收紧信贷等等因素影响，进口商面临相当大的资金压力。许多小型贸易公司纷纷退市；而实力雄厚的进口商进口量不降反升。2005年我国从韩国、俄罗斯、新加坡和中东进口量分别为6.76、5.20、4.68和3.12Mt，分别占进口总量的26%、20%、18%和12%。中东产品进口比例有所上升，同比增加5个百分点，而新加坡份额下降了11%。近年来国内燃料分国别国进口状况见表4。燃料油进口主要集中在华南、山东、华东等地区，2005年分别占总进口量的59%、21%和14%，其他地区合计占总量的6%。广东拥有许多燃油电厂及陶瓷、建材等生产企业，是燃料油最大的消费市场及集散地，2005年华南燃料油进口量为1.33Mt，同比减少4.63Mt，所占份额也由上一年的64%缩减至59%；山东分布着许多拥有加工重质油的小炼厂，由于地方炼油厂对直馏油需求的增加，山东进口量为4.65Mt，同比增加200kt左右，占进口比例也上升5个百分点至21%。2005年黄埔市场进口船货的交易方式仍以过驳为主，出货速度快，对新加坡市场燃料油价格走势反应敏感。华东市场进口船货以库提出售居多，出货量慢，因而对外盘价格走势反应迟缓。1.4国内需求状况我国燃料油消费主要集中在电力、运输、石油化工、建材等领域，以燃烧加热为主，少量用于制气原料。但近年来各部分消费所占比例发生了一些变化。1.4.12004年以前需求以电力、地方炼油厂再加工为主要增长点2004年与燃料油需求相关的电力、运输和重化工业加快发展，造成燃料油消费增加，当年表观消费量接近50Mt，在2003年大幅增长21.8%的基础上，2004年又有高达18.9%的增长，我国成为亚洲最大的燃料油市场。2004年国内最大电力缺口达35GW，先后有24个省级电网出现拉闸限电，直接带动燃料油消费同比上升7.7个百分点，占消费总量的30.5%；同时国内成品油资源紧缺，小炼厂大量消费燃料油进行加工炼制成品油，包括地方炼厂在内的其他行业燃料油消费增长迅猛，2004年增加9个百分点达16.4%。在其他消费领域，交通运输行业占总量的16.9%；石油化工消费占总量的13.9%；化工、建材和冶金的燃料油消费占全部消费量的比例分别为8%、8.6%和5.6%。1.4.22005年开始电力需求下降，交通用燃料油增加2005年电力行业的用量占消费总量的28%，同比下降2.5个百分点；交通运输行业所占比例有所增加，占总量的22%；包括地方炼厂在内的其他行业用油增加了2.7个百分点达19.1%；石油化工消费占总量的12.1%；化工、建材和冶金的燃料油消费占全部消费量的比例分别为6.4%、9%和3.7%。(1)电力供需紧张得到缓解，需求下降全国电力装机2005年底跨越500GW大关。2005年全国发电量达到2.471012kWh，同比增加2.81011kWh，增速12.8%，与2004年相比回落了2.4个百分点。其中，火电发电量2.021012kWh，约占全部发电量81.5%，同比增加2.081011kWh，增速为11.5%。根据中国国家电网公司数据，2005年中国电力缺口为25GW。电力供需紧张状况得到缓解，缺电的范围和时段有所减少。其中，华东、华南地区夏季最大缺口分别为18和6GW。时段性、局部性的缺电状况使发电厂对燃料油需求仍占据相当比例。(2)地方炼厂需求增加时段有限2005年国内成品油消费仍呈增长趋势，盛夏时节由广东开始出现并迅速在国内蔓延的“油荒”令人记忆犹新。但由于国际国内价格倒挂，倒挂严重时价格相差达千元以上，同时原油价格高涨，地方炼厂生产积极性不高，仅在发改委调价前后受消息面的影响开工率有所增加。(3)船运市场发展良好，船用燃料油需求比例上升2005年我国共完成水路货运量2.1Gt，货物周转量4.81012tkm，比2004年分别增长12.8%和16%；我国水路客运量两亿人次，旅客周转量6.7109人km，比2004年分别增长3.6%和1.3%。“十五”期间水运市场全面发展，全国港口货物吞吐量已由2000年的2.2Gt增长到2005年的4.91Gt，五年增长了123%。船运市场的蓬勃发展使船用燃料油所占份额有所增加。中国船舶燃料供应公司的进口量从2004年度的1.90Mt，占进口总量的6.22%上升至2005年的3.94Mt、15.17%的份额，位居国内进口量第一的变化也可以看出船用燃料油的需求增长之旺盛。(4)沥青市场需求有所提振2005年沥青市场行情也一路看涨。随着原油价格持续高涨，沥青成本大幅增加，各炼厂沥青出厂报价持续攀升。79月是国产沥青价格最高点，其中华东及华北部分厂家直至4000元的天价，华南及长三角地区国产沥青价格也普遍涨至3400元t以上。在销售旺季，许多厂家的渣油主要供给一些沥青装置使用。(5)钢铁行业微利2005年中国钢产量已达349Mt，由于粗放型增长导致落后的产能大大过剩，价格大幅下跌，钢铁行业亏损企业不断增加，全行业已处于微利经营状况。由于近年来钢铁生产规模的高速增长，我国一些钢铁产品生产能力已经超过国内的市场需求，迫使国内钢铁产品出口明显增加，我国成为钢铁产品净出口国，钢铁行业对燃料油的需求呈下降状况。(6)房地产市场调控效果显著，建材用油增长有限2004年以来，针对全国出现的投资高速增长，局部地区出现偏热的趋势，国家采取一系列宏观调控政策，抑制固定资产投资规模的过快增长。进入2005年，为防止投资增速出现反弹，国家继续采取了趋紧的宏观调控政策。同时为抑制部分城市出现的房价过高、涨幅过大的趋势，从2005年二季度开始，有关部委相继出台了一系列的稳定房价措施，市场开始出现观望形势。根据国家统计局房地产投资统计快报，2005年全国房地产开发完成投资15759亿元，同比增长19.8%，比2004年回落8.3个百分点；低于全年城镇固定资产投资增幅7.4个百分点。从5月起，持续8个月低于同期城镇固定资产投资增幅。(7)化工领域需求下降化工领域的消费呈现下滑态势，因为不少企业如发电厂改用循环硫化床(CFB)炉石油焦，工业用户改用煤焦油等其他价格低廉的替代燃料，使得燃料油消费量下降。 -全文完-