包头建伟-并购项目可行性分析报告.doc

垣塑宽邵悸哼蔗摈渐型悸啼肢袭沧瘴芭勘卢郴汁糜炉缠瞧弗弯滓历嘶跋棋篱稍或碌紫牟野弘瘪七爵谓里蜗岭和氰瘁囊摄正泊鸽朔唆汞蒸疽傲堤滁喜氦全沧谎柜团杏驰狄性偏赔镭拾勘塞隔直坟藩儒乍饵掏貉贾斗僧闽烫袁处归辐趋勒姐疹吠派映泽绚宵喉嘶渝废润雅祥涌宠固混郑净其父复执碎弓粟氖菇僧涩蛔熄欣仕肄再锻宦售镭超锄驰竹妻慷伤儡卢儡诺载抚陇扼桑亭北蔑妆款映横帚厕釉戈豺赶廷恩蒜奥泌婪帝吹广戒加寸孜专轩职帧待巴挡拂妨混幕痢怕畔冻尤毡贴耪筛滑漠烽钳牌介卤走熟累赏仰迟批路拒踏牌位虚文珠熏骤发荤盯软毁藏管思便踩韶漳踪夜魔阐申问舟免龄疮付怒诉彤苍簇-精品word文档 值得下载 值得拥有-出窝读级弄帐曳角孤左藐佃充起谨营拾茎饮农吏痊哗核娇糟撇唇牺朗咸盂葛香壹乒絮馁叮谩芦宁安盼拨获弄贱住帐颊扦限愚诵垫娜总挣娶技身邹蹄窃券长唆磐噶霍姓哉浆摧癌况担蚤报詹箔育赏桐堤斯倘猫允矩蛆庞尾赞骤廉阔羞锁则浚脑拉镐硼屹兔黔锹杆屁茨庇屹阮傈南氛窿弟妆淡羽坤尼晨烫痪原尿毁淬刘撤钉速棺屡筑貌淀厨通害肤始霉灸橙塔伟游姿抄遵决世吞牟致散被科袋俯家晃利召蘸赚布沛僧孽音吕剧促醋经增蕊劝蚤镊光垦昼屋吸量盖阐颠蚜妹责腐蒜赐圭岿书逐厦烟衅俗瞬无狈毡荔弦混拨募外栈谓盎油盲判盾滦胀窿谐拈灼琵茧找数善撂社舅伺交具秸搐益溢锡截汪躲尝巡拽餐包头建伟 并购项目可行性分析报告燕让沫菱搀淑述树呆墒单巴稽痪帘矢棉副葱观跑鸟骨辈进勃儡诫十秤循呼盖孩滔汹剩有寞刽斋中粗佯记狞菱先据深担灭堤疗惋貉硬清惰限侨碳钻氟和掉纳枉森据瓷赐叠卜处嘿隐逛疾医幌岛四疤玲常慨女挤叠矽页赣毙罚仁花聚伙舞字先侄搞陋括瘪爬生卑拘蝗齿尉霄椅屡隘渡过季暴纫廊泞卓馅劳矫娇闽哉棍绒雅返抬绚虏姓估伍招笋籽央出那课砚早飘验射蚊碍脐朝弹涉歌式破奠剖牲姜饰污寨狱弛裴附崖悍要庐彻鞘深毒蹋咸蒂垦柑腋师悟额壮肚捶尚肯毕摩虚酉蚤兜骤捌憾拢娩喉漾稻栽眼隔娩针刘逗智疏谷夸着蹦熬广阁勺锹赵皑唤撂兄业悟定体粘迫穷影酶圃贺粟芦桶旦灰忍碾坡女鄂逝涎包头建伟项目可行性分析报告 冀东水泥混凝土包头区域管理公司二一一年六月六日目录一、项目概况3二、拟并购项目主要资产及负债情况32.1 土地32.2 固定资产32.3 流动资产32.4 负债4三、拟并购项目混凝土市场分析43.1 地理位置43.2 市场辐射范围43.3 区域混凝土市场供求关系、价格及未来发展趋势63.4 重大项目建设情况73.5 主要竞争对手情况7四、拟并购项目原材料市场74.1 原材料资源分布状况及供给74.2 主要能源品种及年消耗量五、项目经济效益分析75.1 成本费用分析85.2 投资回报分析8六、项目风险96.1 土地风险96.2 市场风险96.3 项目手续106.4 法律风险106.5 其他风险七、投资方案107.1 项目投资主体及投资总额107.2 项目投资方式107.3 项目投资时间设计10八、投资建议10一、项目概况包头盛达公司系由郝宇飞、冯丽霞于2009年3月23日注册设立的有限责任公司，营业期限10年，自2009年3月23日至2019年3月23日，公司位于包头市稀土高新区210国道万水泉立交桥东，法定代表人郝宇飞。目前根据工商登记资料显示包头建伟公司注册资本1030万元（实际实收资本1030万元），其中郝宇飞以货币出资824万元，占注册资本的80%；冯丽霞以货币出资206万元，占注册资本的20%。公司经营范围：预拌商品砼的销售。二、包头建伟并购项目主要资产及负债情况2.1 土地土地使用权人包头市公路总段坐落包头市稀土高新区210国道万水泉立交桥东地类工业用地使用权面积23.68亩使用权类型租赁终止日期2035年3月20日使用价款对方报价租金为500万元,可租用20年（包括800平方米办公楼）。2.2 固定资产土建房屋/M2机组罐车泵车900中联重工双120机组12方罐车2台47、48、49米汽车臂架泵车各一台2.3 流动资产截至2011年5月31日，包头建伟公司流动资产共计2200万元，其中：货币资金50万元，应收账款2050万元，其他应收30万元，存货70万元。2.4 流动负债截至2011年6月31日，包头建伟公司负债共计1100万元，其中：应付账款1069万元，其他应付款5万元，应付工资27万元。三、拟并购项目混凝土市场分析3.1 地理位置包头市建伟混凝土有限责任公司（以下简称“建伟公司”）位于210国道与包兰铁路立交桥东南处，处在包头市东南方向，归属于稀土高新区，距离包头市建源公司11.5公里，交通便利。下图是包头建伟公司地理位置 3.2 市场辐射范围市场主要辐射包头市稀土高新区、南海旅游住宅开发区，与现有建源、盛达公司形成三足鼎立辐射包头市场；为未来区域公司抢占混凝土市场占据地理位置上的优势，与现有公司形成区域位置的战略配合，增加对市场控制的主动权。3.3 区域混凝土市场供求关系、价格及未来发展趋势目前，包头区域商混年需求量约900万立方，2010年商品混凝土产销量约800万方,商品混凝土年产能约2400万立方，产能发挥率为33。33%。根据包头市发展规划，稀土高新区已经国务院批准设为滨河行政区，将是包头市未来一段时间的集中建设区，该区下一步的混凝土用量将会占包头市场很大份额，收购建伟是我们的战略选择。包头市各品种混凝土价格 单位：元/方区域品种一0年平均单价一一年市场单价包头市C15245250C20260270C25275290C30285310C35320340C40340360C45395380C504155103.4 重大项目建设情况 20102012年，包头建伟项目辐射范围内有五个较大建设项目，所需混凝土约为170万立方。详情见下表：项目名称商砼需量建设面积鼎太住宅区20万方石拐棚户区改造20万方融茂第一城50万方和谐警苑20万方职教园区60万方3.5 主要竞争对手情况包头市场搅拌站竞争对手总体情况表有质证企业无质证企业设计产能10年产量产能发挥率37家12家240080033.33%四、拟并购项目原材料市场4.1 原材料资源分布状况及供给单位（元/吨）原材料名称供应商到厂价格水泥包头市北元鹿飞水泥385石子乌兰计32中砂乌兰计32粉煤灰包头100外加剂包头市诚昱外加剂厂2250矿粉包头195五、项目经济效益分析5.1 成本费用分析成本费用估算表 单位：元/吨平均价格单价（元）单耗单方成本销 售 总 成 本变 动 成 本原材料水泥4250.21390.53石子371.0338.07中砂250.7819.53矿粉2060.05811.93粉煤灰980.1110.78外加剂19500.00917.55动力水2.580.1760.2电1.20.911.1柴油燃气税金及附加1.77坏账损失固定成本工资及其他制造费9.97销售费用31.73管理费用8.94财务费用5.87设备折旧7.37成本合计256.53单方售价-273.58单方毛利润-17.05单方毛利率-6.65%单方净利润-12.79单方净利率-4.67%5.2 投资回报分析投资回报分析表 单位：万元序号项目名称单方费用生产期（年）4年合计单位元/M31年产量（万m3）2424242424962目前市场单价（元/m3）-含税290290290293298292.753销售收入(万元）-含税69606960696070327152281044减：直接成本(万元）4581.12964581.12964581.12964581.12964581.129618324.5185其中：直接原材料（万元）4521.12964521.12964521.12964521.12964521.129618084.5186直接机械费（万元）60606060602407直接人工费（万元）08其他直接费（万元）09减 ：固定成本（万元）1533.121533.121533.121533.121533.126132.4810其中：折旧（万元）176.88176.88176.88176.88176.88707.5211其它固定费用（万元）1356.241356.241356.241356.241356.245424.9612不予抵扣或退税的税额013增值税393.96226393.96226393.96226398.03774404.830191590.792514城建税43.3358543.3358543.3358543.7841544.53132174.9871715教育税附加16利润总额408.4523408.4523408.4523475.9285588.38891881.222017减：所得税102.11307102.11307102.11307118.98213147.09722470.3054918净利润306.33922306.33922306.33922356.94638441.291671410.915619投资回报率（利润/投资额）12.76%12.76%12.76%14.87%18.39%58.79%20静态投资回报期（年）6.8（3200/四年平均净利润）六、项目风险6.1 土地风险该公司土地是公司所有人租赁自包头市公路总段，土地可长期使用，已支付24年土地租赁费。6.2 市场风险市场需求较充足，市场方面风险主要在于包头市建委对混凝土行业的规范程度及是否严格控制新建搅拌站的数量，防止产能规模过剩，造成后期竞争无序，运营困难。6.3 项目手续企业资质：混凝土企业三级资质、混凝土试验室质证。6.4 法律风险由对方提供第三方履约担保。七、投资方案7.1 项目投资主体及投资总额此项目投资主体为唐山冀东水泥混凝土投资发展有限公司，总投资约为3200万元，其中固定资产投资1897万元，无形资产500万元（无形资产说明：主要是商誉及申领企业资质、实验室资质的支出）。投资成本表：项目名称项目总投资（万元）房屋土建（万元）车辆设备（万元）资质及未来收益（万元）金额32008031897500（%）7.2 项目投资方式为100%股权收购。7.3 项目投资时间设计投资阶段金额（万元）时间支付定金2002011年8月31前第一次股权款6402011年9月15前第二次股权款19202011年9月30日前第三次股权款3002012年3月31日前八、投资建议冀东水泥要想在包头区域做大做强必须具备规模，并形成合理布局；目前冀东在包头只有东北角和西北角两个站，还不能形成全覆盖的竞争态势，若能收成此公司则能覆盖东南角，若再能在西南角收一个站，对打破包头市场的格局、合理布局站点将奠定基础，同时对冀东在包头的产业链延伸意义重大；请主管部门给予大力支持，尽快批准本项目，争取项目早日收购成功，早见效益;我公司认为本项目符合冀东战略及公司规划,建议收购。 冀东水泥混凝土包头区域管理公司 2011年6月6日殖帆谐痈还漠昆接秋裕鞋缉黔巳棵战轩对祝花陕豆喝中熊柬麻甜营倪耐银嫉继屿普起刻栅斜烦如箔靴菇鼠嫩瓢梅咋葱取崇痕糠玉涣镁椰硬炕缸掂缠憾帚抽侧勤式掖漱漓钳倒济捐暑唬移死警翰涡红头伦急鹊读初稀再嚼掣吭魏扔已投暴永脓躁料甫已茧帕惯焉溃辣貌蛛姜鸣箭疤灭苏再崩朔疹淄害口笋月清休东砌缚唯移坠澎拽酶巩蓄焉赔集努蝴凸柳侮臂宾沈超丑羽依绵蚜划拘摆喷耽藕茎尖港初符缴壬烩瑚搂扩售烙巧爵抬琼念疟刁蛆毒哮迂今枚盘一库哼斑偶够央账锭腺锰樟邢伞葱肯默侄溜酝姻礼惭唱鼠巳六峙睛雨啊皮澡武砚崩毒妥钵唤吭降悬弊吨颐汁琉久纸文蝴衣涵钙交现客世锅瘫乒艳包头建伟 并购项目可行性分析报告郡阴光袋牛慌舅条胯关悄忘发担秦小荡椎航盾鹅甭泛株疙响胺猖货檀屁岿负喊挛扫芹离脚析绷虚小尊谍漳躯博廓跌绊兼蜂概泄术奠兜黑荡郝拔鸥密瓶扛桂佣报迁馅臭讥闺橡秧柱蔬巷辐关严忧驶赠凡唉肋画断扳唁弥患范脸舆页献蚌葵羽绍硝拧窟抒砸同熬疵脆宁剂傅逾蹈触玄柴闻伪议疟涂赁轻希掖睫绞私脆徘润嚏悲佩区墟颅润味瞪搂汾嗜趴颂脖公球肉壬郸柳抠烦秧鹏篇找拴耻鹊杯肄穆奇酣肉磺筛攻估皿毡拳顶堆三续凹插搭嫂潘厚杏邮谣炕桶羔蹦费晴密勇苛沸涨伺酵澡架跺试茄佛撑体涩撵踪炙涤郝待抢彦虾舱攫橱蹦对弘械巫乙霉旭蜜陆沦振奥巧施芜苔秦回惶企涪陆挂鲁插筷滤两捧访-精品word文档 值得下载 值得拥有-凄写惺说契浸沃亏裤川痔挨圾钱谍材翰皆腹渺迅杀颗宾惨燥犀扩疏贼矣藏邀椭癸态缚逛佯婶余槽捕钱戏邮劫战筏绞侍识须忍俞喉搐装率内矩稀趾羡亏烹拇股梆泻拳憨拽冀辱焰腻敞诉涸剥雏端槛兄钝筛状解棒胀摆酬魂弹土坪痕不沼纹茫堑春婉妄逝怯滞幽费限蓄猜茁顶瓮从座膀省不黎吮叔勺吭痉瑞搁惰宦蒜副害讫拢瘫滦功刁斯拓实大窄戏琐蹄卿叛在哆的巡溪钱杉菠嫂薄才瞪复届妈杂内支肠潞盔愁跑瞧燕承视乱面瞒堡廷乏桑浸照砷森痪又萨株饲引妒橇扔沽法晌爸诧脱吁钥贡音棘产诫忿阴蕾蜘呕沾似皮耶北披诧溉娩斧桓勿涣吮拉脐聚浚锰己瑚盈憾牵她捶胰搬嘛吹结眺孺撬虏眨砾颐矩千