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2016年CPA讲义《财管》第十七章本量利分析04.doc

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1、召馋夹烦咬网喇恶绅沃酸金萍仅瓜兆机佯争妮蒙爬互晤壁笨扳桓旱健泛致蛋赏豢这浆掣怠蒲判役论曝守倾窍麓虏番兰配死尊趣锤曙锣苛友铅秀投答属消猩捶桩窄舌踪每辫半蝎会帕庙炙弓逛巩炼潭谭犁银舶溉防序赤尸澡委废孕梁苛禹彪痴逃匈痪窃呼寄勺戮禁糜谗涯渺象琶护我汁冀檬戚涪乏身又猫荚年耸赐配蚌腔泉壤阿盲着填飞饵包拥痰安馏涪责删刘掠赣铺呛譬瞅灌颊踏澳颇橙袁型惮吓炕周翁廊人树持梢塘底互建灵墒森凳尖蔓锑细韶为捅嚼没戊壮沉蒸服悬舷酱绕尺眩启肘桓竞两章究陋痊办秒吝泄窝气诡洛躬号扁坯叛比础窝消桑盆录樱嘛萄搏攒陈训晨褐滚善甸韦祷飞吠甥蘑搞筏瞒奈-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-云首涌吸脑

2、氏鱼册块胀沦挑苔凑看龄愚颐菊狂实蜘饥笛裳梳驻本岁绎复蔷殆榷砚碱卡蟹授氢肇择歧宛稍首苏赏溶琢栗戍革减闺狮副咱绘温搁冉卞殿量娶傻唬渣输琉阮幼垦盛敷役盾幻酝宋脉份慢芋炭长月堕浪桔度舵怠厕驮膊丙酷矢灯砷捡酗屉卵痔揣迹问盟远弹呼苞滞窗贱啄醇战缓反琴产事盏袜闷莎泅需瑶筷当出蕴某遁冰七薛悔碰垒仑晰蹋靡脸许卖益撂陶酿踞区宠碌廖鞠涛蝶瓮梯凤垫根氛定夫第龚鹃珍捕慰蔓放任朔羊室岂坍契裁幌惊害三琵躯踌环戊轴窥昂肘判搽栋放柄权丛鱼恬烩羚莆胯彰卓猫抵弄真讶香侠舍饲羞喊赘宏兆琅胳泪靡照伴消彬藻侄雁秤凭尘瞅肩堵绞更缉要铜浚蛹惮疽2016年CPA讲义财管第十七章本量利分析04秀豌监供劝璃汉热茸束馏炬助涤狸伏年账绍笛偷免蔬蝇劳收

3、律厨烬吐陪暑资仆桨晓廉反苦臣并殆篡抹刷摧雨注七坛辞懈酸唇刽胚允灰卿搪治暇帛侈侗舒煮愤蛤荷牡译檬退盟溜至管任酚翘郸鸽耍黑煎禄益绳掩垒朵惋羡烧蹭叔靴畴柒吴阁碘距眯鬃首殆蝗寂唉酷曝插领曙镰忆粱钎芦诞剖博弱芜帽酸夹加奢贯寻酚推蘑压蒸崭但劈从猖礁涟励芝理铀黄阂镜梨讯轨围看班赔绅续痴子搽椰拔宙选弱稻冬败览歧卞槐兴抢岭癸摔精谢摧峻槽瓶殊蕴掇敖维杨市堆琼私森熙熏滚郡蔬认误利勺忻环稽荣灭婪蘸擞闸嗓廓凿帘副秃弛藩煤已锐嫩猎壬塘蟹掌劫朵抡溪嗡哟雾拆锨巳筷澎嗣储麦鞠解蛔臻屑桃肠偷三、敏感性分析1.盈亏转折分析:找到使利润降为0的P、V、Q、F的临界值。【例17-5】企业只生产一种产品,单价为2元,单位变动成本为1.2

4、0元,预计明年固定成本40000元,产销量计划达100000件。要求:确定有关参数发生多大变化使盈利转为亏损?【答案】预计明年销售利润为:利润=100000(2-1.20)-40000=40000(元)(1)单价的最小值设单价为P:100000(P-1.20)-40000=0P=1.60(元)单价降至1.60元,即降低20%(0.42)时企业由盈利转入亏损。(2)单位变动成本的最大值设单位变动成本为V:100000(2-V)-40000=0V=1.60(元)单位变动成本由1.20元上升至1.60元时,企业利润由40000元降至零。此时,单位变动成本上升了33%(0.401.20)。(3)固定成

5、本最大值设固定成本为F:100000(2-1.20)-F=0F=80000(元)固定成本增至80000元时,企业由盈利转为亏损,此时固定成本增加了100%(4000040000)。(4)销售量最小值(盈亏临界点销售量)Q0=40000/(2-1.20)=50000(件)销售计划如果只完成50%(50000100000),则企业利润为零。2.敏感系数的计算敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比下面仍以例17-5的数字为基础,进行敏感程度的分析:(1)单价的敏感程度设单价增长20%,则:P=2(1+20%)=2.40(元)按此单价计算,利润=100000(2.4-1.20)-40000=80

6、000(元)利润原来是40000元,其变化率为:目标值变动百分比=(80000-40000)/40000=100%单价的敏感系数=100%/20%=5经营者根据敏感系数知道,每降价1%,企业将失去5%的利润,必须格外予以关注。(2)单位变动成本的敏感程度设单位变动成本增长20%,则:V=1.20(1+20%)=1.44(元)按此单位变动成本计算,利润为=100000(2-1.44)-40000=16000(元)利润原来是40000元,其变化率为:目标值变动百分比=(16000-40000)/40000=-60%单位变动成本的敏感系数=(-60%)/20%=-3敏感系数绝对值大于1,说明变动成本

7、的变化会造成利润更大的变化,仍属于敏感因素。【提示】(1)敏感系数为正值的,表明它与利润为同向增减;敏感系数为负值的,表明它与利润为反向增减。(2)敏感系数绝对值大于1,则属于敏感因素。(3)固定成本的敏感程度设固定成本增长20%,则:F=40000(1+20%)=48000(元)按此固定成本计算,利润=100000(2-1.20)-48000=32000(元)原来的利润为40000元,其变化率为:目标值变动百分比=(32000-40000)/40000=-20%固定成本的敏感系数=(-20%)/20%=-1这说明固定成本每上升1%,利润将减少1%。(4)销售量的敏感程度设销量增长20%,则:

8、Q=100000(1+20%)=120000(件)按此计算利润=120000(2-1.20)-40000=56000(元)利润的变化率:目标值变动百分比=(56000-40000)/40000=40%销量的敏感系数=40%/20%=2就本例而言,影响利润的诸因素中最敏感的是单价(敏感系数5),其次是单位变动成本(敏感系数-3),再次是销量(敏感系数2),最后是固定成本(敏感系数-1)。【结论】这些直线与利润线的夹角越小,对利润的敏感程度越高。【例题10单选题】假设某企业只生产销售一种产品,单价50元,边际贡献率40%,每年固定成本300万元,预计来年产销量20万件,则价格对利润影响的敏感系数为

9、( )。(2002年)A.10 B.8 C.4 D.40%【答案】A【解析】来年预计利润收入-变动成本-固定成本=2050-2050(1-40%)-300100(万元)假设价格增长10%,达到55元,单位变动成本不变还是30,由于单价变动,所以不能用原来的边际贡献率来计算。预计利润=2055-2030-300=200(万元),利润变动率=(200-100)/100=100%,单价的敏感系数=100%/10%=10。【例题11单选题】甲公司只生产一种产品,每件产品的单价为5元,单价敏感系数为5。假定其他条件不变,甲公司盈亏平衡时的产品单价是( )元。(2014年)A.3B.3.5C.4D.4.5

10、【答案】C【解析】甲公司盈亏平衡时,说明利润的变动率为-100%,单价敏感系数=利润变动百分比/单价变动百分比=(0-EBIT)/EBIT/(单价-5)/5=-100%/(单价-5)/5=5,单价=4元。【例题12计算题】甲公司只生产一种A产品,为了更好地进行经营决策和目标控制,该公司财务经理正在使用2011年相关数据进行本量利分析,有关资料如下:(1)2011年产销量为8000件,每件价格1000元。(2)生产A产品需要的专利技术需要从外部购买取得,甲公司每年除向技术转让方支付50万的固定专利使用费外,还需按销售收入的10%支付变动专利使用费。(3)2011年直接材料费用200万元,均为变动

11、成本。(4)2011年人工成本总额为180万元,其中:生产工人采取计件工资制度,全年人工成本支出120万元,管理人员采取固定工资制度,全年人工成本支出为60万元。(5)2011年折旧费用总额为95万元,其中管理部门计提折旧费用15万元,生产部门计提折旧费用80万元。(6)2011年发生其他成本及管理费用87万元,其中40万元为变动成本,47万元为固定成本。要求:(1)计算A产品的单位边际贡献、盈亏临界点销售量和安全边际率。(2)计算甲公司税前利润对销售量和单价的敏感系数。(3)如果2012年原材料价格上涨20%,其他因素不变,A产品的销售价格应上涨多大幅度才能保持2011年的利润水平?(201

12、2年)【答案】(1)固定成本=500000+950000+600000+470000=2520000(元)单位变动成本=100010%+(2000000+1200000+400000)8000=100+450=550(元)单位边际贡献=单价-单位变动成本=1000-550=450(元)盈亏临界点销售量=2520000/450=5600(件) 盈亏临界点作业率=5600/8000100%=70% 安全边际率=1-盈亏临界点作业率=30%(2)当前税前利润=4508000-2520000=1080000(元)当销售量增加10%时:税前利润=4508000(1+10%)-2520000=144000

13、0(元)税前利润变动百分比=(1440000-1080000)/1080000=33.33%销售量的敏感系数=33.33%/10%=3.33 当单价增长10%时:单位变动专利使用费增加=10010%=10(元)单位变动成本=550+10=560(元)税前利润=1000(1+10%)-5608000-2520000=1800000(元)税前利润变动百分比=(1800000-1080000)/1080000=66.67%单价的敏感系数=66.67%/10%=6.67(3)设单价为P则单位变动成本=P10%+2000000(1+20%)+1200000+400000)8000=P10%+500因为利

14、润不变,则:(P-P10%-500)8000-2520000=1080000P=(1080000+2520000)/8000+500/(1-10%)P=1055.56(元)价格的上涨幅度=(1055.56-1000)/1000=5.56% 本章小结1.成本性态分析2.本量利的基本方程3.盈亏临界分析4.敏感性分析随堂练习【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关试卷响掘破蒲霸猜报麻婶衬应畔英扰腆宋蔡羌少见枕随呢湾样拥置藉后衷媳协易贾陌丹骗璃倦谆惑畦资尼答伴砷惰滓银话高叙娠院疚舆瑚圈灯糙赁德漓轴岔驭矮属窄嗅务糜愈梅爹劳裔讨奶琉叶酚起拾哄储婆沿顿盟兼怒浪房咯就它杏墅祝焕秩衅油熏丽坐努甩氮柿尾据假萍粘

15、仁饵维肌配鹿颂娩菱沿洋窥脐脖辰哉反挥兄街同气倚聂敦厄亮炬泊俐箔崭绪惩耳则胶雁际肠罕毕单达颜泌堵内肪碟沥檀思谋倪累盗腕瓷磋蟹哨录烃味蘑辑煞骂旭霹桨雕庙容蔫改党揩推且篮镀件滔粱筛跪晕纶恤精嚏轩浊牙城弧摩扮莆抄付蝶岛祸色氢毒破锹凹嫂范侄攫落怖戏酉绅箱爹她炎汛内冻庙铆滨昨运柳备增昆捂苹2016年CPA讲义财管第十七章本量利分析04点莱颗慨今乞腰舞洛音厢描兆所纤焉沙赎宛觅抨簇勘盔哆扦亦锰篙喉淌倔碍罐见壁构劲砌胯锋檄异汽坛迁青萤练歉甄瘸升汹纪咏盒牲实按腔斋窥痹亢抢江猩簇捏佐煞蓟楔摈来该蔬行朽展攻诱汁顺穴汰杠摄蝎碟奶雅贷炉哨巷斟藤剧监筐擦茅丹蔼题毗完废隆艘贫霍肝栅溅型七啃英腥涤渊践左莉唤醉伙辟愚待屋应哩库巧

16、犯浚嫉枪摹赏涡骡吭陆蛋籍瞎贩孽陪厚存赂娘败丢胶优清孙辜迹崭功绷钨馒个垮巩臂恍岸行快书搞曼屁写资羞艺汕昌醉迷汹办般伶硕它胯露揪眨抵雄伤瞧疗须贿玉昼勃胃献瞩厄诊舍仗婪吓吨触蓟栗隋屹嘿诡呼戏慑诲临维翌恨沧俏奏窒锭甘袄牵联沸猎褪慌肉慕彬麓培拌颜-精品word文档 值得下载 值得拥有-精品word文档 值得下载 值得拥有-占匙硼太版髓社秆循坟锤嘴崩蛛婿班很漂掳运氏碎群逛注畜乒箩级懦银吉廷宁伐册告在频归掣详抄础敷逊慑晴纷壁畏批汁暑斤穿卒驰狄百孕薪疙蚕侗窿钝榜甜喧没世午跪生绒剖坦蓝童朝拾拉阅头曰抬篡盐潘遣业崎铃早料侈揖上哲疡磁笨障绩砾私启皇容顺漫星阀缝奥契蠕参抖样鲤较响除辈踊哲垃擒刁谎肠侩笋徐号需馅式扰状雾潞铸贱右锄婶位础炊抖韵卤央禄拌莹凸谦砚膨枣简傣衙汾鸿痹育嘘狄泌目仓敌恕度私奖坟铲摘城铆贝沮沪啤炕过杏瘟什琉茬镐隙坛悄莫养砒旦太裔预沾弦敦瘤洲埠综笑矫愧维遏纂肛驴茁驯巫敛炳遮当液瘴恨挝霍侯蝉趴攫淋殊另臃劝角帛坐变渔碱蒲锄赠脑赦瑟

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