民生银行财务分析.ppt

民生银行民生银行民生银行公司概况1偿债能力分析2盈利能力分析3营运能力及发展能力分析45 财务趋势及综合分析公司概况：中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是一家全国性股份制商业银行 公司法定中文名称：中国民生银行股份有限公司（简称：中国民生银行）2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。2004年在“中国最具生命力企业”评选中，获得“中国最具生命力百强企业”称号 在“2006民营上市公司100强”中位列第一名，并在市值、社会贡献两项分榜单中名列第一 偿债能力分析项目2009201020112010比2009变化2011比2010变化流动比率1.031.061.07 0.03 0.01速动比率1.031.061.07 0.03 0.01现金比率0.28060.33080.3823 0.0502 0.0515资产负债率93.7%（94.7%)94.2%(94.09%)93.9%(93.93%)0.005 0.003产权比率15.05（5.22）16.33 （5.84）15.62 （6.0）1.28 0.71已获利息倍数0.740.920.71 0.18 0.21注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据偿债能力波动比较小，比较稳定，产权比率大约是行业平均数的三倍，表明该银行长期财务状况比较差。短期负债民生/光大流动比率比速动比率比现金比率比20091.161.16220101.21.22.0320111.241.242.37短期 民生2009光大2009 民生2010 光大2010 民生2011 光大2011流动比率1.031.030.890.891.061.060.880.881.071.070.860.86速动比率1.031.030.890.891.061.060.880.881.071.070.860.86现金比率0.28060.28060.13880.13880.33080.33080.16220.16220.38230.38230.16090.1609光大银行简介中国光大银行成立于1992年8月，1997年1月完成股份制改造，成为国内第一家国有控股并有国际金融组织参股的全国性股份制商业银行。法定中文名称:中国光大银行股份有限公司(简称:“中国光大银行”,或“光大银行”)凭借卓越的创新能力和出色的业绩表现，中国光大银行获得“十佳中资银行”、“年度最具创新银行”等奖项荣誉 长期负债长期负债 民生2009 光 大2009 民生 2010 光大2010 民生2011 光大2011 资产负债率0.9370.9370.9590.9590.9420.9420.9450.9450.9390.9390.9440.944产权比率15.0515.0523.8823.8816.3316.3317.2217.2215.6215.6217.0317.03已获利息倍数0.740.740.590.590.920.920.720.720.710.710.630.63民生/光大资产负债率比产权比率比已获利息倍数比20090.980.631.2520100.9970.951.2820110.9950.921.13偿债能力指标明显低于市场均值及标准行业，还债的能力还需要大幅度的提高。民生银行偿债能力波动趋势与标准行业基本相同，但是一直处于标准行业，市场均值的下方，这说明偿债能力较弱，需要有所增强。短期短期长期长期短期偿债能力出现这几年出现较小幅度的增长，优于光大银行长期偿债能力在2010年小幅度上升，在2011年有所回落。与光大银行偿相差不大。盈利能力分析项目2009201020112010比2009年变化2011年比2009年变化销售利润率37.10%42.02%45.27%4.92%3.25%成本费用率56.20%69.73%53.31%13.53%16.42%总资产报酬率0.98%（0.94%）1.08%（1.06%）1.38%（1.17%）0.1%0.3%净资产报酬率13.75%（17.99%）16.89%（18.17%）21.54%（19.57%）3.14%4.65%每股收益0.63（0.44）0.66（0.47）1.05（0.6）0.030.39每股净资产3.953.94.850.050.95注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据盈利能力指标大体呈现上升的趋势。总资产及净资产逐年增长，表明资产利用效率越高，在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果。股东回报较高。盈利能力盈利能力民生民生2009光大光大2009 民生民生2010光大光大2010民生民生2011光大光大2011销售利润率37.10%37.10%43.38%43.38%42.02%42.02%47.79%47.79%45.27%45.27%52.41%52.41%成本费用率56.20%56.20%57.66%57.66%69.73%69.73%70.98%70.98%53.31%53.31%62.32%62.32%总资产报酬率0.98%0.98%0.75%0.75%1.08%1.08%0.95%0.95%1.38%1.38%1.12%1.12%净资产报酬率13.75%13.75%15.89%15.89%16.89%16.89%15.72%15.72%21.54%21.54%18.81%18.81%每股收益0.630.630.230.230.660.660.320.321.051.050.450.45每股净资产3.953.951.441.443.93.92.012.014.854.852.382.3820090.850.971.32.72.720100.880.981.142.061.9420110.860.861.232.332.03民生民生/光大光大销售利润率比成本费用率比总资产报酬率比每股收益比每股净资产比盈利能力远高于市场均值2011年盈利能力出现上涨趋势并逐步趋近于行业水平2010年到2011年中期，民生银行的盈利能力还处于标准行业的下方，2011年中期以后便渐渐超过了标准行业，盈利能力明显有所增长。民生银行的盈利能力不断增加。销售利润率逐年增加。每股收益值高，股东投资效益比较好，总资产和净资产报酬率逐年增加，且高于光大银行，该银行资产利用的综合效果及盈利能力较好。总的来说民生银行的盈利能力还是比较好的。营运能力分析项目2009201020112010比2009变化2011比2010变化总资产周转率0.030.030.040 0.01流动资产周转率0.0360.0350.042 0.001 0.007存货周转率141.09116.75111.87 24.34 4.88固定资产周转率9.727.046.04 2.68 1银行的存货比较少，存货资金占用水平低，所以数值比较高。总的来看，该银行的对资产的利用效率是比较低的，而且这几年呈现出下降的趋势。营运能力营运能力民生2009光大2009民生2010光大2010民生2011光大2011总资产周转率0.030.030.020.020.030.030.020.020.040.040.030.03流动资产周转率0.0360.0360.0230.0230.0350.0350.0270.0270.0420.0420.0320.032存货周转率141.09141.09-116.75116.75-111.87111.87固定资产周转率 6.04 2.88 7.04 3.75 9.72 4.40 民生/光大总资产周转率流动资产周转率存货周转率固定资产周转率20091.51.57-2.0920101.51.30-1.8820111.331.31-2.2注：光大银行注：光大银行2009-2011年没有存货年没有存货营运能力指标远低于市场均值及地域值，与标准行业指标接近，营运能力比较弱。营运能力与标准行业大体相同，但是远低于市场均值及地域值，说明银行的营运能力有待加强。营运能力营运能力 较弱较弱营运能力指标较低，资产利用效率很低，并且呈现下降的趋势营运水平指标都高于光大银行，营运能力高于光大银行发展能力分析项目2009201020112010比2009变化2011比2010变化销售增长率20.11%（1.99%）30.21%(26.23%）50.39%（27.22%）10.1%20.18%资产增长率35.29%（26.36%）27.86%（18.10%）22.23%(16.70%)7.43%5.63%股权资产增长率63.60%18.40%27.41%45.2%9.01%利润增长率49.28%47.76%61.80%1.52%14.04%注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据注：表中括号内的蓝色数据为银行业数据发展能力指标较高于行业均值，销售量逐年增长。资产资产增长率等在2010年有所下降，特别是股权资产增长率下降幅度较大，企业资本积累能力明显减弱，但在2011年开始恢复，得到提升。发展能力发展能力民生2009光大2009民生2010光大2010民生2011光大2011销售增长率20.11%20.11%-1.79%-1.79%30.21%30.21%46.46%46.46%50.39%50.39%29.67%29.67%资产增长率35.29%35.29%40.06%40.06%27.86%27.86%23.90%23.90%22.23%22.23%16.81%16.81%股权资产增长率63.60%63.60%44.80%44.80%18.40%18.40%69.28%69.28%27.41%27.41%18.03%18.03%利润增长率49.28%49.28%32.42%32.42%47.76%47.76%63.07%63.07%61.80%61.80%41.50%41.50%民生/光大销售增长率比资产增长率比股权资产增长率比利润增长率比2009-0.881.421.5220100.651.210.260.7620111.701.321.521.47发展能力指标明显高于市场均值以及标准行业数，该银行的发展能力比较强民生发展能力在2010年前三季后超过了标准行业以及市场均值等，营运能力比较好并且有所增强。发展能力指标明显高于行业值，虽然2010年有所下降，但2011年的到恢复提高，银行发展能力还是较强。财务报表三年比较民生银行财务报表与光大银行的比较销售净利率财务趋势分析资产负债表三年纵比项目项目2010比比2009变变化化2011比比2010变变化化资产资产27.86%22.23%现金及现金及-18.04%24.62%负债负债28.48%21.91%流动负流动负债债26.95%20.77%项目项目民生民生/光光大大资产资产1.3现金及现金及-1.5负债负债1.3所有者所有者权益权益1.4资产负债表横比利润表三年纵比项目项目2010比比2009变化变化2011比比2010变变化化营业收入30.21%50.4%营业成本20.04%41.96%利润总额46.7%61.8%净利润46.1%58.81%营业成本营业成本 09 10 11/收入收入 0.63 0.58 0.53利润表横比项目项目民生民生/光大光大营业收入营业收入1.8营业成本营业成本2.1利润总额利润总额1.54净利润净利润1.6营业成本营业成本 民生民生 光大光大/收入收入 0.54 0.47销售净利率波动趋势都大体相同，光大银行销售净利率大于民生银行，盈利状况比民生银行好财务综合分析财务综合分析-杜邦分析法杜邦分析法 2011年19.54%1.17%93.93%偿债能力偿债能力偿债能力良好，长期财务状况比较差。还债的能力还需要大幅度的提高盈利能力盈利能力盈利能力不断提高，股东投资效益较好，盈利能力还是可观的。营运能力营运能力营运能力较弱，资产的利用效率较差，对资产的运营管理能力需要提高发展能力发展能力发展能力比较强，虽然有较小的波动，但是该银行还是很有发展潜力的。给民生银行的建议给民生银行的建议:1.改善负债结构，建立长期、稳定的融资机制。2.优化资产结构，提高资产质量。加强资金调度管理，尽量减少头寸资金等无效资金占用，提高资金使用效率,大力减少表内应收息。3.强化信贷管理，防范信贷风险。加强信贷资金的风险管理，保持信贷资金的流动性和安全性。4.减少融资扩大规模,只要减小规模的扩张,有限的资金可以得到更高的利差。而且仅利用利润来扩大规模,吸储的压力也大大减小。如果这样,不仅每股收益不会被摊薄,反而因为议价能力的增强,利润增长也会得到保障。5.必须强化竞争意识，增强不进则退的紧迫感、危机感和历史责任感，加快金融创新、努力提高经营效益、提升国际竞争能力。组员及分工：偿债能力计算及分析 彭嘉莉盈利能力计算及分析 刘淑芬营运能力及发展能力计算与分析 丁苓芝财务趋势及综合计算分析PPT制作 余霞