行业研究基本思路-PPT.ppt

行业研究基本思路目目 录录一、行业研究目的和要点一、行业研究目的和要点二、行业研究内容和方法二、行业研究内容和方法1 1、行业发展概况、行业发展概况2 2、市场竞争分析、市场竞争分析3 3、未来发展趋势、未来发展趋势4 4、关键结论总结、关键结论总结三、行业研究结论和应用三、行业研究结论和应用1在行业发展概况中要明确四件事情在行业发展概况中要明确四件事情1)1)产业链构成产业链构成2)2)行业发展阶段或成长周期行业发展阶段或成长周期3)3)行业规模行业规模4)4)行业盈利性行业盈利性2小柴生产企业通过为下游整车配套和单机销售两个途径，将小柴生产企业通过为下游整车配套和单机销售两个途径，将自己的产品供应给主要的终端用户农民手中自己的产品供应给主要的终端用户农民手中发动机发动机配套企业配套企业v农用运输车农用运输车 农用三轮车 农用四轮车v拖拉机拖拉机 手扶拖拉机 小型拖拉机 中型拖拉机v农用机械农用机械v单缸柴油机单缸柴油机v多缸柴油机多缸柴油机v汽油机汽油机v发电机组发电机组v水泵机组水泵机组v气缸套气缸套v活塞活塞v油泵油泵v喷油器喷油器v油箱油箱小柴小柴生产企业生产企业农用整车农用整车生产企业生产企业农机农机经销商经销商农民农民v农机公司农机公司v新兴的经销商新兴的经销商一小部分单机销售配套小柴行业产业链构成小柴行业产业链构成3在行业发展概况中要明确四件事情在行业发展概况中要明确四件事情1)1)产业链构成产业链构成2)2)行业发展阶段或成长周期行业发展阶段或成长周期3)3)行业规模行业规模4)4)行业盈利性行业盈利性49090年以来，我国公路旅客运输市场得到了较快发展年以来，我国公路旅客运输市场得到了较快发展数据来源：国民经济和社会发展统计公报19902003年全国公路旅客运输周转量统计表年全国公路旅客运输周转量统计表q19911991年年20022002年的公路客运周转量平均增长率为年的公路客运周转量平均增长率为9.5%9.5%，远远高于铁路的，远远高于铁路的5.6%5.6%非典非典影响影响增长率绝对值5大家有疑问的，可以询问和交流大家有疑问的，可以询问和交流可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点衰退期衰退期成熟期成熟期成长期成长期大众对产品产品缺乏认识市场需求需求较小公司销售收入销售收入较低，亏损的可能性很大市场风险风险很大投资规模规模小处于此阶段的行业适合投机者和创业投资人产品已经为大众所认识，但需要不断进行产品的更新换代市场需求逐步扩大公司销售收入迅速增长，成长期初期企业仍处于亏损或微利状态，然后利润增长很快市场风险很大对投资的需求很强烈投资于优势企业常常获得较理想的回报产品的成熟是成熟期的标志行业生产能力接近饱和，市场也趋于饱和，买方市场出现，行业增长速度降到一个适度水平市场竞争趋于垄断或相对垄断，少数大企业分享高额利润市场风险较低对投资的需求不大投资于成熟期行业常常获得高额的回报大量替代产品出现，而目前产品的更新换代没有跟上市场需求逐渐减少主要企业的销售收入不断下降，利润水平停滞不前或下降市场风险增加投资不适合大量介入行业生命周期的四个阶段行业生命周期的四个阶段幼稚期幼稚期7在行业发展概况中要明确四件事情在行业发展概况中要明确四件事情1)1)产业链构成产业链构成2)2)行业发展阶段或成长周期行业发展阶段或成长周期3)3)行业规模行业规模4)4)行业盈利性行业盈利性8从区域市场规模看，从区域市场规模看，20032003年，南宁市和南宁地区的公路客运年，南宁市和南宁地区的公路客运市场规模估计为市场规模估计为6.56.5亿元，相对较大，未来会随着客运周转亿元，相对较大，未来会随着客运周转量的增加而扩大量的增加而扩大南宁范围客运的市场规模估计南宁范围客运的市场规模估计数据来源：广西壮族自治区道路运输业规划（20032020）、桂龙新闻网q2003年广西公路客运周转量为年广西公路客运周转量为367.4亿人公里，按平均运价亿人公里，按平均运价0.1元元/人公里估计，广西人公里估计，广西2003年的市场规模约在年的市场规模约在40亿元亿元q按广西道路运输规划，按广西道路运输规划，2005年南宁市和南宁地区公路客运周转量预计为年南宁市和南宁地区公路客运周转量预计为78.10亿人公里，按平均运价亿人公里，按平均运价0.1元元/人公里（专业人士估计的广西平均运价远远低于国家规定的普通客运运费人公里（专业人士估计的广西平均运价远远低于国家规定的普通客运运费0.22元元/人公里）和人公里）和10的年增长的年增长率（率（参考运德参考运德2000年以后客运收入增长率在降低，年以后客运收入增长率在降低，2001年为年为23%，2002年为年为12.82%，2003年为年为7.38%，估计，估计0105年平均为年平均为12）倒推估计，）倒推估计，南宁市和南宁地区南宁市和南宁地区2003年的市场规模约在年的市场规模约在6.5亿元，运德亿元，运德03年客运业务收年客运业务收入约入约2.16亿元，约占总体的亿元，约占总体的1/3。9在行业发展概况中要明确四件事情在行业发展概况中要明确四件事情1)1)产业链构成产业链构成2)2)行业发展阶段或成长周期行业发展阶段或成长周期3)3)行业规模行业规模4)4)行业盈利性行业盈利性10从赢利性角度来看，广西客运企业的赢利性较低，远远低于从赢利性角度来看，广西客运企业的赢利性较低，远远低于同类上市公司，企业间无序竞争是主要原因同类上市公司，企业间无序竞争是主要原因盈利能力财务盈利能力财务指标指标南京中北南京中北北京巴北京巴士士巴士股巴士股份份大众交大众交通通平均平均江西长江西长运运每股收益元0.140.280.330.350.2750.24净资产收益率%6.476.3112.049.898.689.06主营收入利润率%20.5323.2627.4427.2624.6225.10净利润率%6.627.437.3112.678.518.1018.1020012001年地面运输类上市公司盈利能力对比年地面运输类上市公司盈利能力对比数据来源：上市公司2001年报、中国工业报、桂龙新闻网 q江西长运股份有限公司：公司主营公路客运、旅游服务，拥有江西长运股份有限公司：公司主营公路客运、旅游服务，拥有7 7个客运站，运营车辆个客运站，运营车辆616616台。台。q从获利能力比较分析：公司的每股收益为0.24元，未及行业平均水平，公司的主营业务利润率为25%，与同行基本相当。但公司的净利润率高达18%，而同行的净利润率平均水平仅为7%左右，说明公司的三项费用控制得较好，而净资产收益率也高于行业平均水平。q目前，广西公路客运每年都以9的纯盈利增长，其主要支撑点就是“直达快班”。广西全省公路客运的利润有75来源于“直达快班”。广西的公路客运的净利润率约为广西的公路客运的净利润率约为9 9企业间无序竞争是广西利润率低的原因企业间无序竞争是广西利润率低的原因q南宁运德公司、广西超大公司、南宁现代集团3家公司的经济规模都不算小，但2001年客运收入为3.4亿多元，实现客运周转量为34.3亿人公里，客运运价平均仅为每人每公里0.1元，与国家规定的每人每公里0.22元（普通客运运费）标准相比，少收了0.12元，按目前实现客运周转量计算，相当于少收4400多万元。原因主要是企业间无序竞争而造成。江西长运的净利润率达到了江西长运的净利润率达到了181811目目 录录一、行业研究目的和要点一、行业研究目的和要点二、行业研究内容和方法二、行业研究内容和方法1 1、行业发展概况、行业发展概况2 2、市场竞争分析、市场竞争分析3 3、未来发展趋势、未来发展趋势4 4、关键结论总结、关键结论总结三、行业研究结论和应用三、行业研究结论和应用12在市场竞争分析中应当涉及六个方面在市场竞争分析中应当涉及六个方面1)1)竞争五力分析竞争五力分析2)2)市场或产品集中度研究市场或产品集中度研究3)3)企业战略群体描述企业战略群体描述4)4)行业价值链分析行业价值链分析5)5)业务或产品细分业务或产品细分6)6)竞争因素对比竞争因素对比13从南宁公路运输市场的从南宁公路运输市场的“五力分析五力分析”来看，政策和替代业务影来看，政策和替代业务影响较大，业内竞争较为激烈，但供应商和客户要价能力不大响较大，业内竞争较为激烈，但供应商和客户要价能力不大南宁公路运输市场五力分析南宁公路运输市场五力分析业内公司的竞争业内公司的竞争超大（吉通）是运德在南宁客运市场上最主要的业内竞争对手，近几年发展很快，对运德的威胁逐步加大。客车制造和销售公司贷款销售供应商要价能力政策和进入者的威胁客户要价能力替代业务的威胁行业政策对公路客运企业限制过多南宁市“场站外迁和客运分流”政策对当地客运市场格局产生了很大影响外资企业在国内发展受政策限制客车企业开始进入客运市场火车客运是公路客运的最主要替代业务，竞争日益激烈58年后轿车大规模进入家庭将加剧中短途公路客运市场的竞争低端客户看重低票价高端客户看重舒适、快捷和服务纵纵向向威威胁胁横向压力横向压力132纵向威胁较大纵向威胁较大横向压力不大横向压力不大q经过几年的高速发展，现在客经过几年的高速发展，现在客车供远过于求，车供远过于求，客运企业处于优客运企业处于优势地位势地位。桂林大宇客车厂为运德。桂林大宇客车厂为运德提供首付提供首付40，一年到二年期还，一年到二年期还款的优惠政策。款的优惠政策。q目前广西公路客运的发展目前广西公路客运的发展无论从票价、车辆档次还是无论从票价、车辆档次还是运营模式都有些超前，所以运营模式都有些超前，所以客户要价能力不大客户要价能力不大14在市场竞争分析中应当涉及六个方面在市场竞争分析中应当涉及六个方面1)1)竞争五力分析竞争五力分析2)2)市场或产品集中度研究市场或产品集中度研究3)3)企业战略群体描述企业战略群体描述4)4)行业价值链分析行业价值链分析5)5)业务或产品细分业务或产品细分6)6)竞争因素对比竞争因素对比15中小功率柴油机、发电机组和柴油机零件是出口的主力军，中小功率柴油机、发电机组和柴油机零件是出口的主力军，下游整车产品出口形势不乐观下游整车产品出口形势不乐观同比增长速度同比增长速度2001年出口金额年出口金额（万美元）（万美元）302001年主要农机产品出口情况年主要农机产品出口情况4020105000农用运输车和挂车00数据来源：农业机械2002.310000150002000025000轮式拖拉机手扶拖拉机13.2KW以下柴油机中小功率柴油机发电机组及零件柴油机零件拖拉机零件江动产品的江动产品的主要定位主要定位下游整车下游整车产品产品16江动产品的出口市场主要集中印尼、缅甸、巴基斯坦和越南等江动产品的出口市场主要集中印尼、缅甸、巴基斯坦和越南等发展中国家，而北美的一些发达国家对汽油机有着很大需求发展中国家，而北美的一些发达国家对汽油机有着很大需求数据来源：江动进出口公司江动产品的出口市场主要集中印尼、缅甸、巴基斯坦和越南等发展中国家17在市场竞争分析中应当涉及六个方面在市场竞争分析中应当涉及六个方面1)1)竞争五力分析竞争五力分析2)2)市场或产品集中度研究市场或产品集中度研究3)3)企业战略群体描述企业战略群体描述4)4)行业价值链分析行业价值链分析5)5)业务或产品细分业务或产品细分6)6)竞争因素对比竞争因素对比18综合来看，疆内管材市场存在四类战略群体，小型管材公司和综合来看，疆内管材市场存在四类战略群体，小型管材公司和小型小型PE料回收加工公司的低价渗透策略，对规模型企业造成较料回收加工公司的低价渗透策略，对规模型企业造成较大威胁大威胁疆内管材市场的战略群体图疆内管材市场的战略群体图群体群体B:B:规模型一体化公司规模型一体化公司规模性企业产品质量较好价格中等配套新上滴灌带生产线部分管材为滴灌带配套群体群体A:A:规模型管材公司规模型管材公司规模型企业产品质量较好专门做管材产品拥有全国性市场开始以较低价格冲击市场纵向一体化程度纵向一体化程度群体群体C:C:小型管材公司小型管材公司私营小型企业，质量稳定性差，低价渗透市场销销 量量群体群体D:D:小型小型PEPE料回收加工料回收加工公司公司 回收废旧PE管，生产价格极其低廉的PE管材利用规模优势、配套利用规模优势、配套优势和产品优势来参优势和产品优势来参与竞争，构筑有利地与竞争，构筑有利地位位节水科技竞争战略节水科技竞争战略1 119疆内滴灌带市场存在三类战略群体和两家特殊公司，疆内滴灌带市场存在三类战略群体和两家特殊公司，节水可节水可以通过整合绿源和进入与兵团合作企业群体取得兵团大田作物以通过整合绿源和进入与兵团合作企业群体取得兵团大田作物市场的发展市场的发展疆内滴灌带市场的战略群体图疆内滴灌带市场的战略群体图公司公司D:D:北京绿源公司北京绿源公司非兵团企业，资金能力较弱产品质量性能较好有远程运输成本，价格中等主要在地方主要在地方经济生态市场经济生态市场群体群体A:A:国外进入企业国外进入企业国外企业产品质量和性能高具有技术、品牌优势定位于高附加值市场产品工程售价高服务较差非价格竞争（差异化）规模规模性性能能质质量量主要在兵团主要在兵团大田作物市场大田作物市场群体群体C:C:与兵团合作企业与兵团合作企业利用与兵团联盟方式进入兵团大田市场很少很少公司公司E:E:新疆天业新疆天业疆内大田节水领导者依托兵团辐射全疆产品质量性能一般利用规模优势降低售价强化服务群体群体B:B:兵团节水企业兵团节水企业依托兵团，数量较多质量性能较差市场拓展能力差收购绿源公司获得其技术收购绿源公司获得其技术力量、产品推广经验和市力量、产品推广经验和市场资源，再与兵团合作进场资源，再与兵团合作进入规模巨大的大田市场入规模巨大的大田市场节水科技竞争战略节水科技竞争战略2 2主要利用政府间贷款主要利用政府间贷款和依靠政府力量来开和依靠政府力量来开拓市场拓市场产品主要以滴灌带的产品主要以滴灌带的附件为主附件为主20在市场竞争分析中应当涉及六个方面在市场竞争分析中应当涉及六个方面1)1)竞争五力分析竞争五力分析2)2)市场或产品集中度研究市场或产品集中度研究3)3)企业战略群体描述企业战略群体描述4)4)行业价值链分析行业价值链分析5)5)业务或产品细分业务或产品细分6)6)竞争因素对比竞争因素对比21进行价值链分析有助于从上下游角度来了解自己的竞争地位进行价值链分析有助于从上下游角度来了解自己的竞争地位价值链1、每个环节上的赢利主体；2、产品由生产、运输到最终消费的每个增值环节的增加值主要任务1、解析市场推动力；2、根据赢利能力决定是否需要投资产业链或与产业链上的其他企业进行合作主要目的22举例：进口钾肥营销渠道举例：进口钾肥营销渠道国外钾肥生产商中化公司中农公司港口铁路公路农资公司中化中农省级公司硫酸钾厂复合肥厂石化企业县级农资公司农资三站零售商农民国家经贸委各省经贸委登 记登记证上 报宏观调控国外供应商 对外经营单位运输环节分销环节零售环节最终用户签订代理进口协议配额取消后的登记制度23举例：进口氯化钾价值链分析举例：进口氯化钾价值链分析国外供应商对外经营单位运输环节分销环节零售环节最终用户115美圆990元1080元1120-1240元1150-1270元1250-1370元加拿大红钾CIF中国主港中化、中农代理进口11元/吨散装氯化钾通关+港区港杂+包装费90元铁路运费40-160元/吨分销环节平均赢利为30元/吨零售环节的平均利润为100元/吨24在市场竞争分析中应当涉及六个方面在市场竞争分析中应当涉及六个方面1)1)竞争五力分析竞争五力分析2)2)市场或产品集中度研究市场或产品集中度研究3)3)企业战略群体描述企业战略群体描述4)4)行业价值链分析行业价值链分析5)5)业务或产品细分业务或产品细分6)6)竞争因素对比竞争因素对比25按班线特点和场站业务特点，可以将公路客运业务按班线特点和场站业务特点，可以将公路客运业务分成分成4 4类组合业务类组合业务细分方式细分方式业务类型业务类型1按按班线速度特点班线速度特点分分类类普通客运直达快班2按按班线区域特点班线区域特点分分类类县内客运跨县客运跨地（市）客运跨省区客运3按按班线经营模式班线经营模式分分类类公车公营股车股营抵包车经营责任经营挂靠车经营4按按场站业务收入场站业务收入分分类类客运服务主营业务客运服务其他业务公路客运业务分类表公路客运业务分类表26从快普班业务看，近年来，快班业务的实载率虽然在逐步降从快普班业务看，近年来，快班业务的实载率虽然在逐步降低，但仍比普班高出许多，而快班的平均运距是普班的低，但仍比普班高出许多，而快班的平均运距是普班的2 2倍倍多，表明快班的收益远高于普班多，表明快班的收益远高于普班数据来源：运德计财处运德快班与普班实载率对比图运德快班与普班实载率对比图运德快班与普班平均运距对比图运德快班与普班平均运距对比图27所以我们建议，未来大力开发快班车业务，维持普通客运业务所以我们建议，未来大力开发快班车业务，维持普通客运业务数据来源：运德访谈普通客运普通客运q旅客以收入较低的打工者和民工为主q目目前前普普通通客客运运市市场场已已趋趋于于饱饱和和，由由于于进进入入门门槛槛低低，大量小客运公司和个体车辆充斥其间，竞争非常激烈，规范经营的企业在该市场中处于劣势地位。直达快班直达快班q旅客以公务出差、旅游、探亲、访友及季节性的民工流、学生流为主。q2002年广西公路客运量达42459万人次，估计直达快班占65以上。q还有一定空间，在一定范围内逐步取代普通客运市场还有一定空间，在一定范围内逐步取代普通客运市场q开发短途专线存在很大机会。开发短途专线存在很大机会。2004年以来，南宁市围绕服务“南博会”，加大城乡交通基础设施建设力度，要构建市域“四大交通网”，其中一个就是中心城区到7个县之间的“一小时”快速交通网。这是一个发展短途专线运输的良好机会。发展短途运输将会给中、长途客运班线带来更多的中转客源，尤其是在春运期间，短途车中转的作用将更为明显。另外，目前普通客运市场已趋于饱和，而直达快班还有另外，目前普通客运市场已趋于饱和，而直达快班还有一定空间，并在一定范围内逐步取代普通客运市场一定空间，并在一定范围内逐步取代普通客运市场28从区域划分来看，运德在跨地（市）客运和跨省区客运的高从区域划分来看，运德在跨地（市）客运和跨省区客运的高端客运市场占有较大优势，所以我们建议大力发展跨省区和端客运市场占有较大优势，所以我们建议大力发展跨省区和跨地（市）客运、巩固跨县客运、维持县内客运跨地（市）客运、巩固跨县客运、维持县内客运数据来源：运德访谈县内客运县内客运跨县客运跨县客运跨地（市）客跨地（市）客运运跨省区客运跨省区客运行业规范性行业规范性由于行业管理不到位，运营成本很低的非营运车辆占有很大市场跨县客运大多对个体经营者经营，市场体现小、散、乱特点，竞争激烈且无序市场相对规范，运管所对吉通实行政策倾斜市场比较规范市市场场占占有有率率运德104560605050以上以上超大35%吉通30454010%现代5非营运车辆6010班线按区域细分市场占有率对比图（估计值）班线按区域细分市场占有率对比图（估计值）29从对几种客运经营模式比较可以看出，公车公营和抵包车经从对几种客运经营模式比较可以看出，公车公营和抵包车经营是主流模式营是主流模式数据来源：新华信研究、运德内部资料几种客运经营模式比较几种客运经营模式比较名称名称经营模式经营模式优点优点缺点缺点公车公营公车公营股车股营股车股营在一些黄金线路上，由客运企业出全资或以企业占大股、职工占小股的形式收购所有车辆，使线路、车辆全部归企业所有。有利于提高管理和全程服务水平，便于提供特色服务，可以迅速积累经济实力，进行战略投资，扩大企业规模，提升企业的资本实力对营运组织的调度要求高、难度大，并有可能在短期内增加公司运输成本，从而造成收益下降。抵包车经营抵包车经营责任经营责任经营将营运线路、班次和车辆交给个人经营，经营风险、安全责任全由承包人承担，经营人向企业交纳效益费，并服从企业管理。便于控制企业运营成本，提高个体经营者主动性和积极性个体经营者容易受短期利益驱动，容易出现不择手段揽客、宰客、甩客、倒客、抢客以及不文明压价现象，使公司社会形象和商誉受影响，可能对公司正常经营产生影响挂靠车经营挂靠车经营实际产权是车主的，并不属于企业。运营成本低，没有投资负担，可以快速扩大企业规模企业靠收取很少的管理费和场站服务费进行经营，大部分收入都进入车主腰包这种资源配置方式逐步成为客运企业发展的桎梏，在一定程度上阻碍了企业的长远发展。30而目前运德的公营车比例较小，我们建议在提升运营水平的而目前运德的公营车比例较小，我们建议在提升运营水平的前提下，尽量选择一些较好的线路实施公车公营或股车股营，前提下，尽量选择一些较好的线路实施公车公营或股车股营，以提高企业的盈利水平和品牌形象以提高企业的盈利水平和品牌形象数据来源：运德内部资料运德三种公路客运经营模式的收入利润对比（估计值）运德三种公路客运经营模式的收入利润对比（估计值）经营模式经营模式客运车辆客运车辆车辆比车辆比占客运营运收入的比例占客运营运收入的比例毛利润率毛利润率公车公营142辆14%4060抵包车经营572辆58%5025 30挂靠车经挂靠车经营营267267辆辆27%27%10小于小于1031从客运服务业务分类来看，客运代理收入和站务设施费收入是客运从客运服务业务分类来看，客运代理收入和站务设施费收入是客运服务站的主要收入，其他业务收入比例也较高，我们建议在保证常服务站的主要收入，其他业务收入比例也较高，我们建议在保证常规收入的前提下，大力开发新的增值服务来提高客运服务营收规收入的前提下，大力开发新的增值服务来提高客运服务营收20042004年琅东客运服务站预测收入比例年琅东客运服务站预测收入比例数据来源：计财处23.2%23.2%32在市场竞争分析中应当涉及六个方面在市场竞争分析中应当涉及六个方面1)1)竞争五力分析竞争五力分析2)2)市场或产品集中度研究市场或产品集中度研究3)3)企业战略群体描述企业战略群体描述4)4)行业价值链分析行业价值链分析5)5)业务或产品细分业务或产品细分6)6)竞争因素对比竞争因素对比33通过公路客运快班、普班与火车客运的竞争要素对比可以发现，通过公路客运快班、普班与火车客运的竞争要素对比可以发现，运德在发车频率上有较大优势，但未来优势将减小，运德整体在运德在发车频率上有较大优势，但未来优势将减小，运德整体在网络连接，快班在服务亲和度，普班在价格上还有空间可以挖掘网络连接，快班在服务亲和度，普班在价格上还有空间可以挖掘信息来源：运德访谈、新华信项目组研究运德公路客运与火车客运的竞争对比运德公路客运与火车客运的竞争对比高高低低竞争要素竞争要素指指标标程程度度场站网络，售票网络，站场场站网络，售票网络，站场之间的转车衔接和旅客从场站之间的转车衔接和旅客从场站到最终目的地的方便性到最终目的地的方便性34我们建议，未来利用快班和普班各自优势，对铁路客运实施我们建议，未来利用快班和普班各自优势，对铁路客运实施上下挤压策略上下挤压策略未来可能的运德公路客运与火车客运的竞争状态未来可能的运德公路客运与火车客运的竞争状态高高低低竞争要素竞争要素指指标标程程度度与当地客运公司、公交公司、出租车与当地客运公司、公交公司、出租车公司等进行联盟合作提升网络和连接公司等进行联盟合作提升网络和连接指标指标利用自设售票点、旅行社、宾馆、售利用自设售票点、旅行社、宾馆、售票代理点等渠道加大售票网络建设票代理点等渠道加大售票网络建设针对低价乘客，可以使用运营成本低的客车降低票价针对低价乘客，可以使用运营成本低的客车降低票价提高巴姐服务水平，增进服提高巴姐服务水平，增进服务亲和度，以吸引高端客户务亲和度，以吸引高端客户信息来源：运德访谈、新华信项目组研究35目前与超大相比，南宁市范围的运德客运在运营成本、品牌目前与超大相比，南宁市范围的运德客运在运营成本、品牌宣传、规划策略、组织效率和服务质量上处于劣势宣传、规划策略、组织效率和服务质量上处于劣势目前运德与超大在跨地（市）客运和跨省区客运的高端客运市场上的竞争状态目前运德与超大在跨地（市）客运和跨省区客运的高端客运市场上的竞争状态由于超大挂靠车较多，车辆档由于超大挂靠车较多，车辆档次较低以及场站投入较少，所次较低以及场站投入较少，所以运营成本较低以运营成本较低评评价价分分值值竞争要素竞争要素信息来源：运德访谈、新华信项目组研究36未来，我们建议实施企业管理提升策略，积极提升企业整体未来，我们建议实施企业管理提升策略，积极提升企业整体管理水平，借助外脑和内部改革，来快速超越超大管理水平，借助外脑和内部改革，来快速超越超大未来可能的运德与超大在跨地（市）客运和跨省区客运的高端客运市场上的竞争状态未来可能的运德与超大在跨地（市）客运和跨省区客运的高端客运市场上的竞争状态利用运德的网络和资源优势，积极主动地进行品牌利用运德的网络和资源优势，积极主动地进行品牌宣传，提升品牌拉动力宣传，提升品牌拉动力借助外脑和发挥内部力量提升规划水平和组织效率借助外脑和发挥内部力量提升规划水平和组织效率指定专门负责部门通过各种手段提升服务质量指定专门负责部门通过各种手段提升服务质量评评价价分分值值竞争要素竞争要素信息来源：运德访谈、新华信项目组研究37与吉通相比，运德县站客运在运营成本、运营网络尤其是在与吉通相比，运德县站客运在运营成本、运营网络尤其是在外部关系上处于劣势外部关系上处于劣势运德县站与吉通跨县客运和县内客运市场上的竞争运德县站与吉通跨县客运和县内客运市场上的竞争吉通全吉通全是挂靠车是挂靠车吉通的乡镇班吉通的乡镇班线远多与运德线远多与运德运管所对运管所对运德的遏制运德的遏制评评价价分分值值竞争要素竞争要素信息来源：运德访谈、新华信项目组研究38我们建议，在条件成熟的地市县积极发展公交客运，利用乡镇我们建议，在条件成熟的地市县积极发展公交客运，利用乡镇班线公交化政策，通过行业挤压策略来蚕食吉通的乡镇市场班线公交化政策，通过行业挤压策略来蚕食吉通的乡镇市场县内客运分区图县内客运分区图县城乡镇乡镇乡镇相对落后地区相对落后地区未来公交辐射区未来公交辐射区乡镇乡镇乡镇乡镇当前公交区当前公交区城建部门城建部门运管所运管所运德运德公交公司公交公司吉通公司吉通公司县隶属关系图县隶属关系图挤压挤压乡镇班线公交化政策乡镇班线公交化政策挤压挤压q对城建部门公关要比对运管所公关要有效的多！对城建部门公关要比对运管所公关要有效的多！39目目 录录一、行业研究目的和要点一、行业研究目的和要点二、行业研究内容和方法二、行业研究内容和方法1 1、行业发展概况、行业发展概况2 2、市场竞争分析、市场竞争分析3 3、未来发展趋势、未来发展趋势4 4、关键结论总结、关键结论总结三、行业研究结论和应用三、行业研究结论和应用40从从公路客运规划公路客运规划来看，广西未来来看，广西未来1515年还有较大的发展空间，年年还有较大的发展空间，年均周转量增长速度虽然逐步降低，但仍维持在较高水平均周转量增长速度虽然逐步降低，但仍维持在较高水平数据来源：广西壮族自治区道路运输业规划（20032020）规划期广西公路客运发展水平规划期广西公路客运发展水平19982002200520102020运量（亿人次）4.775.517.01运量年均增长率3.95%2.93%2.42%周转量（亿人公里）444.87589.15938.33周转量年均增长率6.49%6.65%5.78%4.76%未来市场规模（亿元）44.558.993.8q根据对广西根据对广西GDP、人口增长、人均、人口增长、人均GDP城乡居民收入、工农业总产值城乡居民收入、工农业总产值5个相关经个相关经济指标的预测后，并用预测模型对广西未来的道路客运进行了预测济指标的预测后，并用预测模型对广西未来的道路客运进行了预测41但广西滞后的但广西滞后的公路建设公路建设，是未来制约道路客运发展的一个重要，是未来制约道路客运发展的一个重要因素，同时也表明客运还有较大的发展潜力因素，同时也表明客运还有较大的发展潜力数据来源：广西壮族自治区道路运输业规划（20032020）q到2001年仅为23.20公里/百平方公里，远低于东部沿海城市公路网密度低公路网密度低q到2001年底，三级以下公路占了总里程的80.27，代表公路网质量水平的二级以上公路仅占总里程的10.20，低于全国平均水平的3.27个百分点。公路整体建设等级低公路整体建设等级低q到2001年底，三纵贯东西的公路主骨架还没形成，与横穿西北的主骨架连成网络的路网不够完善，没有形成规模效益。公路主骨架还未形成公路主骨架还未形成q到2001年底，全区还有183个乡镇驻地未通等级公路，3311个行政村未通公路，“路难行”问题还没有从根本上得到解决，桂西北地区的交通仍然是农民脱贫致富的制约因素。公路覆盖面不够公路覆盖面不够广西公路建设的滞后表现在四个方面广西公路建设的滞后表现在四个方面42从与从与替代业务竞争替代业务竞争的角度看，预计未来的角度看，预计未来5 5年，公路客运将在年，公路客运将在中长途市场上与铁路客运展开激烈竞争，中长途市场上与铁路客运展开激烈竞争，5 58 8年后轿车大规年后轿车大规模进入家庭将会加剧中短途客运市场的竞争模进入家庭将会加剧中短途客运市场的竞争公路客运主导家庭轿车大规模发展家庭轿车大规模发展2000420004年年20102010年年q公路客运依托普通客运的网络密集、班次密集和便捷方便基本垄断了200公里以下的运输市场铁路快速提升竞争力铁路快速提升竞争力q铁路通过提速和加开班次等手段，与公路快速客运在200800公里的市场上将展开激烈竞争。q家庭轿车的大规模使用，将使公路运输在中短途市场上失去了一批高端客户。客运业务与替代业务的未来竞争图客运业务与替代业务的未来竞争图q公路快速客运，尤其是高速公路客运的发展成熟，在200800公里的市场占有主导地位。q公路运输通过购并重组、战略联盟来提高客运的规模效益和协同效益，以对抗铁路的竞争。q一些客运企业通过采用豪华车来开展超长途运输。43从从企业规模企业规模角度来看，由于受区域政策的限制，目前客运企角度来看，由于受区域政策的限制，目前客运企业的规模相对较小业的规模相对较小q从资产实力比较分析：公司的净资产与同行相比相差从资产实力比较分析：公司的净资产与同行相比相差5 5倍多，总资产、主收入更是相差倍多，总资产、主收入更是相差1010倍，净利润也相倍，净利润也相差差5 5倍，说明公司的规模还有待大大提高倍，说明公司的规模还有待大大提高 q这与客运区域限制发展有关，目前一些省市自治区开始组建跨区大型运输集团有所突破这与客运区域限制发展有关，目前一些省市自治区开始组建跨区大型运输集团有所突破20012001年地面运输类上市公司公司实力对比年地面运输类上市公司公司实力对比公司实力公司实力南京中北南京中北北京巴北京巴士士巴士股巴士股份份大众交通大众交通平均平均江西长江西长运运总资产万元 946911937284374354443062925403785737857净资产万元411531121531429132135281274372459024590主营业务收入万元40188952132351471659111341151214512145净利润万元2661707617201210331199321982198数据来源：上市公司2001年报44所以，未来客运企业的所以，未来客运企业的整合和运输一体化整合和运输一体化是大势所趋是大势所趋数据来源：中国企业信息交流中心、济南日报、南方日报、甘肃日报q福建、江西、湖南、云南、广西、海南、贵州、四川、广东九省区与重庆市将签订泛珠三角经济圈九省区暨重庆市道路运输一体化合作与发展2003年议定书，与会的十省（区、市）一致同意，将改革行政审批方式，取消省际客运班车对等对开的经营原则，允许具有相应资质的运输企业单开，省际班车计划运力的投放将逐步实行招投标；积极鼓励企业开行跨省旅游客运线路，取消省际旅游包车区域限制和景区限制，推动区域旅游客运发展。跨区域交通运输一体化的尝试跨区域交通运输一体化的尝试q按照交通部“十五”发展纲要，2010年前要在全国组建50家跨地区的大型运输集团来迎接WTO的挑战。q成都客运市场掀起了重组热潮：34家民营客运企业“歃血为盟”，宣布重组为4家运输集团：成都灰狗运业有限责任公司、四川亚细亚旅游汽车运输公司、四川交运旅游运业有限公司、四川东方运输公司。q甘肃金昌客运行业组建“联合舰队”：2002年7月，由金昌市交通局和家运输企业共同组建的道路客运“联合舰队”金昌飞龙汽车运输（集团）有限公司投入运营。客运企业客运企业“整合整合”是大势所趋是大势所趋q依依托托政政策策优优势势，大大力力构构筑筑全全国国网网络络。新国线运输集团是全国首家由交通部直接批准成立的跨省市、跨区域的新型高速公路快运企业，于2001年4月20日在北京人民大会堂正式宣告成立，目前拥有30家控股子公司及14家全资驿站，运输网络遍及全国13个省市，覆盖了我国东部主要地区和城市以及中西部地区部分城市，形成了向全国发展的态势。q目目前前规规模模全全国国领领先先。截止2003年4月30日，新国线集团资产规模已达12.6亿元，拥有两个公路主枢纽站，拥有高档豪华客运车辆400多台，各种省际省内客运线路100多条。q通通过过整整合合与与创创新新来来发发展展。其战略是先先整整合合东东部部高高价价值值的的沿沿海海客客运运网网络络，然后向全国其他地区扩展；另外通过创创新新运运营营模模式式提提高高竞竞争争能能力力，目前，正在京沪高速公路及沿线实施结点接驳运输的新型运营模式，已被交通部列为试点项目，并逐步加以推广。跨省市、跨区域新国线集团的崛起跨省市、跨区域新国线集团的崛起45另外，另外，农村道路农村道路将面临的快速发展，势必会带动县内运输的将面临的快速发展，势必会带动县内运输的快速发展快速发展数据来源：中国交通报q十五”期间和本届政府任期内，国家投资和政策将主要支持中西部地区，特别是西部和老、少、边、穷地区。2003年，交通部共安排农村公路投资111亿元，中央安排国债110亿元，完成了10多万公里农村公路的建设和改造，使广大农民的出行条件得到极大改善。q到2005年，全国乡镇通公路率将达到99.9%，行政村通公路率达到96%；乡镇通沥青或水泥路比例达到80%；行政村通沥青或水泥路比例达到50%；全国农村公路里程达到155万公里。“十五十五”期间，国家投资和政策将主要支持中西部地区农村期间，国家投资和政策将主要支持中西部地区农村q全国具备条件的乡镇、行政村通公路，通公路行政村班车通达率达到95%，农民出行难的问题得到有效解决；加快推进“通畅”工程，东部地区和中部较发达地区力争基本实现乡镇、行政村通沥青或水泥路，广大中西部地区乡镇、行政村通沥青或水泥路比率明显提高；具备条件的乡镇、行政村通公路率达到100%；全国农村公路里程达到185万公里。到到2010年，全面完成农村公路年，全面完成农村公路“通达通达”工程工程q具备条件的乡镇、行政村通沥青或水泥路；基本实现行政村通班车，形成农村便利的客运网络。到2020年，全国农村公路总里程将达到250万公里，农村公路网络化建设取得重大进展，服务水平显著提高，基本适应全面建设小康社会经济发展和人民生活的要求。到到2020年，全面完成农村公路年，全面完成农村公路“通畅通畅”工程工程农村道路将面临快速发展体现在三个方面农村道路将面临快速发展体现在三个方面46从从经营模式经营模式来看，随着企业管理水平的提高，公车公营或股来看，随着企业管理水平的提高，公车公营或股车股营的直达快班业务将得到更大的发展车股营的直达快班业务将得到更大的发展数据来源：中国交通报直达快班仍然是客运企业发展的重点直达快班仍然是客运企业发展的重点q南宁市围绕服务“世博会”将加大城乡交通基础设施的建设力度，要构建市域“四大交通网”，其中一个