中国商业保理行业发展情况及主要的商业保理公司介绍.pdf

1/12 中国（商中国（商业业）保理行）保理行业发业发展情况展情况综综述述一、一、保理的概念保理的概念1、国际保理公约国际保理公约对保理的定义对保理的定义保理业务是近年来随着国际贸易竞争的日益激烈,国际贸易买方市场逐渐形成而迅速在欧美发达国家兴起的一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的综合性金融服务业务。国际统一私法协会国际保理公约对保理的定义：应收账款管理服务机构以保理商身份和以赊销方式提供商品或服务的销售商之间的一项持续性安排，根据这一安排，销售商将其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：1、贸易融资；2、销售分户账管理；3、应收账款催收；4、信用风险控制与坏账担保。保理业务在 20 世纪 50 年代的美国和西欧国家得到迅速发展。保理业作为一种新颖的贸易融资方式，近 20 年来在世界各国的国际贸易和国内贸易中都得到了广泛运用。全球的国际保理业务量已经超过了 6 000 亿美元，目前国际上已成立包括我国在内的 130 多个国家或地区参加的国际保理联合会(Factors Chain International,FCI)，并公布了世界各国保理公司所接受的统一惯例：国际保理惯例规则(Code of International Factoring Customs)。2、保理业务的分类、保理业务的分类（1）有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理指保理方凭债权转让向供商融资后，如果买方拒绝付款或无力支付，保理商有权向供应商要求偿还资金。2/12 无追索权保理指保理方凭债权转让向供应商融通资金后，即放弃对供应商追索的权利，保理方独立承担买方拒绝付款或无力付款的风险。（2）融资保理和非融资保理。融资保理是指保理方银行承购供应商的应收账款，给予资金融通，并通过一定方式向买方催还欠款。非融资保理指保理方在保理业务中不向供应商提供融资，只提供资信调查，销售款清收以及账务管理等非融资性服务。（3）公开型保理和隐蔽型保理。公开型保理指债权转让一经发生供应商须以书面形式将保理商的参与情况通知买方，并指示买方将货款直接付给保理方。隐蔽型保理指供应商不将债权转让以及保理商参与情况通知买方，买方仍将货款付给供应商，供应商收到货款后转付给保理商。整个操作过程只在供应商与保理方之间进行。此外，按照卖方的销售经营行为是否跨境、交易对手是否为境外可以分为国际保理与国内保理；根据服务主体不同，保理可分为由银行提供服务的银行保理和由商业保理机构提供服务的商业保理。在欧美国家的国际贸易中，保理已基本取代信用证成为最主要的结算方式。主要是由于近年来国际贸易竞争日益激烈，买方市场逐渐形成，赊销日益盛行。与传统的汇款托收信用证等结算方式相比较，保理业务能为企业带来扩大销售、降低成本费用、控制风险等益处，具体如表 21 所示。表表 21 保理保理业务对购销业务对购销双方所双方所带带来的益来的益处处益益处处对销对销售方售方对购买对购买方方增加营业额对于新的或现有的客户提供更有竞争力的 O/A、D/A 付款条件，以拓展市利用 O/A、D/A 优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加3/12 场，增加营业额快资金流动，扩大营业额风险保障进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到 100%的收汇保障纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无须抵押节约成本资信调查、账务管理和账款追收都由保理商负责，消除财务报表中的应收账款，减轻业务负担，节约管理成本，提高企业的财务能力省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用简化手续免除了一般信用证交易的繁琐手续在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷在我国，传统意义认为，保理业属于金融服务行业。国际保理和信用证（L/C）、出口信用保险一起被称为国际贸易结算和风险防范领域里的“三驾马车”。但是从本质上分析，我们认为保理业务的属性不能单纯其开展业务的机构属性判断，而应该从保理业务运作的机制和规律界定。由于我国的情况相对特殊，从保理业务诞生时起，主要是银行从事对出口企业的国际保理服务，因此将起界定为金融业务，由银监会和人民银行统一监管。但实际业务中，保理业务既可以由银行承做，也可以由一般商业机构承做，只要具备风险承受能力和专业化的服务手段，就可以开展保理业务。从这个意义上说，保理是信用管理行业的重要分支，银行保理和商业保理都能够发挥分散风险、维护贸易安全的作用。3、国际保理业务的主要运行模式、国际保理业务的主要运行模式国际保理业务的主要运行模式分为单保理和双保理。单保理：由出口保理商单独购买卖方的应收帐款，进口保理商只为出口保理商承担坏帐风险，而不承担向买方收取货款的义务；只有当卖方严重预期不付款4/12 时，进口保理商才启动一定程序负责催收帐款。国内国内单单保理保理业务业务流程（以流程（以银银行行为为保理主体）保理主体）双保理：出口商在采用赊销（O/A）方式向债务人（进口商）销售货物时，由国内保理商和国外保理商共同为出口商提供的集贸易融资、帐务管理、帐款催收、信用风险控制及坏帐担保于一体的综合性金融服务。国内双保理国内双保理业务业务流程（以流程（以银银行行为为保理主体）：保理主体）：5/12 二、二、国内保理行业的现状及前景国内保理行业的现状及前景1、保理业在国内的发展保理业在国内的发展从上世纪 90 年代开始，中国银行首先试办国际保理业务，此后 10 年中国保理业务处于起步阶段。2000 年以后，中国保理业务实现了高速发展，国际和国内业务总量从 2000 年的 1.12 亿美元，至 2009 年跃升为 962.39 亿美元。据 FCI（国际保理商联合会）统计，从 2008 年 1 月开始，中国出口双保理业务量跃居世界第一并一直保持至今。2010 年，中国加入 FCI 的会员有 23 家；保理总金额达到 1,545.5 亿欧元，其中，国内保理总金额为 1,199.6 亿欧元，国际保理总金额为 345.9 亿欧元。6/12 虽然国内保理行业发展迅速，但银行保理和商业保理发展极不平衡。从2001 年到 2009 年，银行保理业务量增长了 70 倍。据中国银行业协会保理专业委员会统计，全国开展保理业务的银行有 28 家，2009 年完成国际保理业务量 250亿美元，国内保理业务量 5709 亿元人民币，在国际上已居于前列。但是与此同时，商业保理却发展缓慢。目前，除香港等地区外，国内的商业保理机构有 24 家，其中天津 21 家、北京 1 家、上海 1 家和河南 1 家。其中超过一半是外资公司，而且绝大多数保理公司只做国际贸易保理业务，真正做内贸保理的只有 12 家。上述商业保理机构年营业额只有数十亿人民币，部分业务领域几乎还是空白。其原因在于：（1）商业保理机构注册受限。由于在企业注册名称中不允许非金融机构含有类似“金融”、“借贷”字样，因此各地工商管理部门均不允许注册“保理”机构。2006年 5 月，国务院下发了关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见（国发200620 号），鼓励天津滨海新区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面先行先试。据此，天津市上报了天津滨海新区综合配套改革试验金融创新7/12 专项方案，将保理列为创新内容之一。2009 年 10 月，经国务院同意，国家发改委做出批复，原则同意方案内容。至此，商业保理在国内才正式得到认可，商业保理机构在天津可以登记注册。（2）行业监管缺失。目前，商业保理行业没有明确专门的监管主体。在天津，该行业也只是由金融办负责协调、服务和推动。同时，缺乏法律、法规和政策的统一规范和管理。特别是应收账款催收等业务游离于法律规范的边缘，存在较大的法律风险和操作风险。（3）配套机制缺乏。目前，国内商业保理机构的融资渠道有限，融资成本较高。特别是外汇结转限制使得商业保理机构的海外业务发展受到较大制约。同时，由于不被允许进入银行征信系统查询信息，又缺乏再保险机制，商业保理机构往往缺乏风险识别和转移手段。（4）外部环境不完善。长期以来，保理一直被界定为银行开展的一项金融业务，而商业保理则被排除在管理体制之外。这使得商业保理的社会认知度大大降低，从而阻碍了该行业的发展。同时，社会信用体系不健全，市场信用环境不佳，应收账款逾期和三角债现象普遍，商业保理机构承担的信用风险较大。2、国内商业保理行业的发展前景、国内商业保理行业的发展前景（1）贸易结算方式的转变决定了保理行业具有广阔的前景随着全球经济进入结构性过剩的时代，短缺经济已被过剩经济所取代，买方市场形成。在买方市场条件下，赊销结算方式日渐盛行。以国际贸易为例，L/C(信用证)的使用率已经降至 16%，在发达国家已降到 10%以下，赊销基本上取代了信用证成为主流结算方式。在国内贸易中，以赊销为结算方式的商业活动在国内贸易中的占比也已近 80。我国对外贸易结算中，信用证结算比例已下降到 20%以8/12 下，而赊销比例上升到 70%以上，而国内贸易更是大量采用赊销方式，这为我国保理业务奠定了良好的市场基础。随着中国经济的快速发展，未来几年内，中国将成为全球最大的保理市场。（2）企业应收账款风险的不断提高决定了保理业具有良好的发展前景根据国家统计局发布的数据，截至 2010 年 11 月末全国规模以上的工业企业的应收账款总额达到 6.46 万亿元，同比增长 22.4%，比上年增长了 8.4 个百分点。从工业企业数字来看，应收账款总量和增长速度都是很高的。这说明，应收账款的风险很高。科法斯企业信用管理调查结果显示，有 67.4%受访企业曾于2010 年遭遇国内买家拖欠付款，这一比例与 2009 年的 72%相比，下跌了 6.4%，但由于交易规模的扩大，被拖欠付款的绝对数额并未下降。而据有关机构的调查，2009 年，我国逾期账款平均超过 60 天的企业占33%，较 2008 年同期增长了 50 个百分点。企业的坏账率高达 1%至 2%，且呈逐年增长势头，而相比较下，成熟市场经济国家企业坏账率通常为 0.25%至 0.5%。企业在国内进行交易的话，货款回收通常需要 90 天左右。而在国外，平均回收期大概 30 天。这样一来，国内一年只能周转 4 次，不仅限制了交易的规模，加大了资金投入的成本，也加大了融资的难度。研究资料表明，美国企业的无效成本只有 3，得益于企业重视和实行严谨的信用风险管理，而中国企业的无效成本平均高达 14，中国企业的利润躺在应收账款上的。（3）银行保理和商业保理的差异，决定了商业保理有更大的发展空间目前银行保理更侧重于融资，银行在办理业务时仍然要严格考察卖家的资信情况，并需要有足够的抵押支持，还要占用其在银行的授信额度，所以银行保9/12 理更适用于有足够抵押和风险承受能力的大型企业，中小商贸企业通常达不到银行的标准。而商业保理机构则更注重提供调查、催收、管理、结算、融资、担保等一系列综合服务，更专注于某个行业或领域，提供更有针对性的服务；更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等，而非卖家资质，真正做到无抵押和坏账风险的完全转移。因此，如果通过商业保理的形式把债权转嫁给保理公司，就可以实现对账款的盘活，提高其现金流的使用效率。有数据显示使用保理的企业比不使用的企业平均利润水平高出 10%以上。（4）作为国内信用服务体系建设的一个重要内容，决定了保理业具有很好的发展机遇根据商务部提供的数据，我国企业每年因信用缺失导致的直接和间接经济损失高达 6000 亿元，其中因产品质量低劣、制假售假、合同欺诈造成的各种损失达 2000 亿元。在征信成本太高，而失信又几乎没什么成本的情况下，违约、造假、欺诈的故事几乎每天都在上演。巨额的信用成本剥夺着中国企业尤其是中小企业本就狭小的生存空间。科法斯企业信用管理调查结果显示，近年中国各行各业愈来愈重视信用风险管理，其中有 85.4%受访企业表示曾在 2010 年实行相关措施以管理信用风险。在采用第三方信用管理工具的受访企业中，有 42.3%的企业表示曾于 2010 年采用信用保险，比 2009 年(32.3%)增长 31%。其他信用风险管理工具包括：信用报告及额度建议 58.5%，商账追收 27.9%，应收账款融资 11.7%，外包发票管理 1.6%，其他 2.5%。不过，仅靠企业自身对风险的管理是远远不够的，整个社会需要建立起一套更完善的信用平台才能降低信用成本。保理业的发展可以成为国内信用服务体系建设的一个突破口。商务部等有10/12 关部委目前正在筹建保理行业协会，商务部还将研究制订与商业信用相关的信用服务业发展的制度和措施，培育市场需求，规范行业发展，推动建立门类齐全、运作规范、专业化水平高的信用服务业。同时，还在研究制订商圈融资信用服务平台建设相关政策。据介绍，商圈融资信用服务平台是由商圈管理机构牵头，依托有基础的单位或机构，搭建的以区域性信用信息交换共享数据库为核心，提供融资支持、信息查询、信用评价、信用管理咨询及培训等服务，推广使用企业信用报告和其他信用产品的平台。三、国内主要的商业保理三、国内主要的商业保理公司公司1、商业保理公司的初起、商业保理公司的初起在国外成熟市场中，从事保理业务的机构包括银行和专业保理公司，而后者又分为银行设立的保理公司和非银行保理公司。目前我国从事保理业务的机构以商业银行为主，商业保理业务的开展几乎空白。中国银行在 1992 年率先申请加入国际保理商联合会(FCI)成为其正式会员至今，国内的交通银行、光大银行、工商银行、中信银行、建设银行、招商银行和民生银行等 23 家银行（2010 年底数据）也陆续加入到了国际保理业的队伍中。随着经济发展的不断深化和贸易交易的日益繁荣，商业保理以其灵活的保理方式，周到的管理服务，逐渐赢得了市场的信任和认可，从 2004 年开始，陆续有商业保理公司获准经营保理业务。现阶段发展较好的几家商业保理公司主要有：天津泰安国际保理有限公司，灜寰东润（中国）国际保理有限公司和北京美臣保理投资管理公司。从发展模式和经营重点来看，泰安国际与银行的合作相对深入，创新性的提出“逆保理”和 BFB 保理模式；灜寰东润凭借外资背景和专业化的服务，定期向关11/12 联客户提供国外区域信用风险评估报告，利用世界银行资金间接扶持中小企业，如天津自行车、唐山陶瓷等；北京美臣则专注于行业保理业务，熟悉商业批发行业的经营环境和交易规则，主要在商超领域开展保理服务。2、中国保理业的、中国保理业的“首都首都”天津天津（2011.9 人民网报道）“北京是中国的首都，天津是中国保理业的首都。”在谈到天津保理业的发展时，瀛寰东润（中国）国际保理有限公司董事长兼总裁曹东显得很自豪。他介绍说，现在全国共有 27 家可以开展保理业务的公司，而天津有 10 家。IBM 全球融资部大中华区总部，瀛寰东润、中新力合国际保理等知名保理公司落户在天津。Delta Finance 公司的 COO Lionel Taylor 去年 5 月在泰达注册成立了泰达（天津）国际保理服务有限公司，在他看来天津滨海新区的经济环境和政策优势，对自己最具吸引力。“天津是中国保理业的中心城市，能得到很多支持。”Taylor 对新金融记者表示，通过当地政府自己的很多想法和建议可以很快的反映给决策层，而当地政府也给予了自己很大的帮助。事实上，天津一直把加快推进保理业发展作为金融改革创新的重点工作之一。天津是国内最早登记注册商业保理机构的城市，第一家商业保理公司，第一家外资商业保理公司以及中国第一批国际保理商会协会会员等都是出自天津。而且，天津还积极争取国家外汇管理局等国家有关部委的支持。2009 年，国家外汇管理局发布了相关文件，规定天津市商业保理公司申请办理相关业务，由国家外汇管理局天津市分局审批，并明确办理保理业务有关外汇的操作规程，进一步规范和促进了保理业的发展。“天津滨海新区有金融创新的使命，推动保理业发展就是一种创新，天津已12/12 成为这一行业的聚集地。”郑笑非表示，现在在国内提到中国保理业，大家都会想起天津。一位刚刚在上海成立保理公司的负责人，在谈到天津的政策环境和支持力度时，显得非常羡慕，“这样的环境我们那里是没有的，我此行也是要进行考察，希望以后有机会到这里开展业务。”“现在天津的态度已经非常积极，政府已经允许建立独立的保理公司，这方面可以称作是创新核心。”FCI 秘书长 Jeroen Kohnstamm 对新金融记者表示，即使在目前的环境下主要业务还集中在国内，但是这一革新已经在国内的保理行业起到了奠基石的作用。