尚雅投资公司介绍与业绩概述.ppt

上海尚雅投资管理有限公司简介1目录u业绩表现u公司荣誉u投资回顾u公司简介u公司特点u公司团队u组织结构u投资理念u投资方法u风险控制2业绩表现本公司信托产品5546点进场，目前平均回报率26%，而大盘到目前下跌50%，今年以来在所有A股投资产品排名第一。半年超越指数20个百分点，超越公募基金9个百分点。一年超越指数30个百分点，超越公募基金16个百分点。截至目前超越指数98.33个百分点，超越公募基金78.6个百分点。数据截止：2010年3月24日3公司荣誉1.第一财经“08-09年度最佳阳光私募投资顾问公司”2.2009福布斯中国基金排行榜 十佳私募基金3.CHINA HEDGE2009年 十大最佳中国（境内）对冲基金4.第四届私募基金高峰论坛 “2008-2009年度最佳私募证券基金管理机构”“2009年度最佳私募证券基金管理机构”5.CCTV经济频道“金蝉奖2009优质私募基金”4公司荣誉7.国金证券“第二届中国最佳私募基金”年度进步奖 8.朝阳永续“第三届（2008）中国私募基金风云榜信托产品组（非结构化）优胜奖”9.石波董事长被美国福布斯杂志评为中国优选基金经理10.第一批入选银行私募基金宝理财产品的投资顾问公司 5短期表现评价（最近一个月）上述数据来源：好买基金研究中心（2010年3月）排名名称投资顾问成立时间统计截止日单位净值近一个月收益率%1隐形冠军一期京富融源2009-05-082010-03-051.294912.012创赢1号创赢2008-12-182010-03-011.057510.843六禾光辉岁月1期六禾2009-02-062010-03-051.75879.754尚雅尚雅6尚雅尚雅2009-06-102010-03-101.32608.155 六禾财富银盏六禾2008-03-262010-03-121.21268.096尚雅尚雅2尚雅尚雅2007-12-292010-03-101.36648.027尚雅尚雅3尚雅尚雅2007-12-032010-03-101.50987.938高特佳添富高特佳2008-05-202010-03-011.31137.629 尚雅尚雅7尚雅尚雅2009-06-292010-03-101.15057.5210尚雅尚雅4尚雅尚雅2008-02-182010-03-101.60557.356排名名称基金经理成立时间统计截止日单位净值近两年收益率%1尚雅尚雅4石波石波2008-02-182010-03-101.605569.912金中和西鼎邓继军2007-07-272010-03-051.890968.083博颐精选徐大成2008-02-052010-03-051.655262.274尚雅尚雅2石波石波2007-12-292010-03-101.366461.705新价值2期罗伟广2008-2-192010-03-121.598959.736尚雅尚雅3石波石波2007-12-032010-03-101.509852.277朱雀2期李华轮2007-07-272010-02-121.597249.108尚雅尚雅1石波石波2007-11-202010-03-101.386948.639淡水泉2008赵军2008-02-052010-03-081.411846.7110武当2田荣华2007-12-192010-03-101.376445.94长期表现评价（最近两年）上述数据来源：好买基金研究中心（2010年3月）7行业领先：行业领先：08年年11月到月到09年年2月率先发现新能源投资机会，月率先发现新能源投资机会，集中投资于新能源汽车和太阳集中投资于新能源汽车和太阳能等高增长行业。能等高增长行业。个股致胜：江苏国泰个股致胜：江苏国泰(7)，三，三安光电安光电(12)，杉杉股份，杉杉股份(4.5)，金晶科技，中国宝安，万向，金晶科技，中国宝安，万向钱潮等股票都买在最低点。钱潮等股票都买在最低点。从从1664点至今，尚雅各期产品点至今，尚雅各期产品的增长率为的增长率为129.25%，排名领，排名领先同业。先同业。投资回顾8牛市的领跑者129.25%97.18%71.52%尚雅投资尚雅投资沪深沪深300300股票基金股票基金 2008年10月31日，沪深300指数收于1663.66点，在近十二个月的这波小牛行情中，沪深300指数涨幅达97.18%，私募平均涨幅47.38%，甚至不及指数的一半，整体跑输大盘，仅9%的私募管理人，战胜指数，并取得超额收益。尚雅在此期间取得129.25%同业领先业绩。上述数据来源：私募排排网（2009年11月）47.38%私募平均私募平均9行业投资的先行者o全市场最早发现低碳经济和新能源投资机会。o低碳经济：2008年的经济危机决定高能耗高排放高污染的高碳经济不可持续，世界将步入以减少碳排放为标准的低碳经济增长新阶段。低碳经济包括低碳能源系统、低碳技术和低碳产业体系。o新能源革命：低碳经济催生第四次工业革命。能源的提供方式，运输方式和使用方式都将发生革命性的变化。新能源革命的核心是电池革命。10三安光电尚雅买入价：12元涨幅：607.33%现价42.44复权后84.88注：数据截止2010年3月24日11江苏国泰尚雅买入价：7元涨幅：303.43%现价28.24注：数据截止2010年3月24日12东方雨虹尚雅买入价：20元涨幅：214.25%现价62.85注：数据截止2010年3月24日13安徽水利尚雅买入价：6.5元涨幅：119.85%现价14.29注：数据截止2010年3月24日14公司简介o尚雅投资管理有限公司成立于2007年8月，她由基金业内具有10年从事证券投资经验的专业人士创建，是一个既年轻又富有长期投资管理经验的公司。o公司现有员工24人（含北京团队），其中基金经理4人、行业研究员11人，销售人员4人，监察稽核人员2人，交易2人、后台服务保障1人。o尚雅投资坚持“价值投资，品质投资，科学投资和长期投资”的投资理念。我们在业内较早提出价值投资理念，最早提出要做品质投资，专注投资具有伟大企业品质的公司。o公司目标:做最有品质的投资管理公司o公司守则:求实、认真、创新、品质15公司特点o尚雅投资是具备 独立研究能力 的投资团队，采取投研一体化运作模式，在投资决策中体现研究的先导性、独特性和专业性。像老虎基金学习打造最强研究团队。1.以研究为导向，无调研不投资、无研究报告不投资。2.以行业研究为主导，投研人员均须具备行业知识背景。3.强调研究的专业性，深入产业链内部调研。4.在低碳经济领域，包括清洁煤技术、新能源汽车、工业节能、建筑节能、LED、智能电网、电池及储能技术等研究方面居于领导地位。16o公司采取 团队运作 方式，以人人平等的团队管理模式和利润分享计划，合理组织一流人才，为投资人提供最好的服务。像Capital学习打造知识工人团队。1.是目前唯一一家拥有两位公募股票投资总监的私募基金。2.核心团队都持有公司股份是公司的股东。3.公司现有基金经理4人、行业研究员11人，采取分级授权集体决策的投研一体化运作模式，享有充分的利润分享和股权激励机制，公司的目标是全员持股。公司特点17公司团队常昊 总经理（负责投资、交易）吴刚 北京团队总经理石波 董事长（负责研究、决策）平衡最佳的投资团队组合最佳的投资团队组合稳健进取原华夏基金管理公司投资副总监基金兴科、基金兴华、华夏回报和华夏回报二号原光大保德信基金管理公司股票投资总监量化核心和新增长基金原工银瑞信基金管理公司投资委员会委员基金融鑫、长盛成长价值基金、长盛动态精选基金、工银瑞信精选平衡基金和工银瑞信稳健成长基金18公司团队Text王王 超超（新能源技术、（新能源技术、环境经济）环境经济）金永亮金永亮（医药、有色金属、（医药、有色金属、软件、通讯）软件、通讯）王王 炜炜（煤炭电力、（煤炭电力、公用事业）公用事业）李晓明（钢铁、互联网、电子元器件）（TMT、信息技术）、信息技术）李李 雷雷（农业、纺织、食品饮料、（农业、纺织、食品饮料、餐饮旅游、金融保险）餐饮旅游、金融保险）陈陈 欣欣（化工）（化工）陈陈 柳柳（石化）石化）蒋明远蒋明远专业的研究团队专业的研究团队以行业研究为导向，注重产业研究；毕业于相关行业，或有长期工作经验。成佩剑（汽车、交运、机械）（房地产、（房地产、建筑建材）建筑建材）王晨王晨（传媒）（传媒）章靖宜章靖宜19组织结构投资委员会投资委员会风控委员会风控委员会20o法学硕士。现任本公司董事长兼研究总监，上海私募行业协会副会长。曾任华夏基金管理公司投资副总监、君安证券有限公司投资银行部上海总部副总经理、上海申华实业股份有限公司常务副总经理。o1999年加入华夏基金管理有限公司，任投资副总监、股票投资部执行副总经理、并历任基金兴科、基金兴华、华夏回报和华夏回报二号基金经理。2006年被美国福布斯杂志评为中国优选基金经理。主要成员石波21o经济学硕士。现任本公司总经理兼投资总监，原光大保德信基金管理公司股票投资总监。曾任申银万国研究所研究员，长盛基金管理公司成长价值基金经理。o2004年3月加入光大保德信基金管理公司，任股票投资总监并兼任量化核心和新增长基金经理。常昊先生具有丰富的投资管理经验，在担任上述基金经理其间，其所管理的基金为投资者提供了优异的投资回报，每年业绩均名列前茅。主要成员常昊22o工商管理硕士。现任本公司市场总监，原光大保德信基金管理有限公司销售总监。先后就读于复旦大学计算机系和中欧工商管理学院，分别获计算机学士学位和工商管理硕士。曾任职长盛基金管理公司市场部华东业务主管，海富通基金管理公司机构业务主管，光大保德信基金管理有限公司销售总监。o陈志丹先生自2000年加入基金行业，曾参与第一批开放式基金的产品设计工作，具有丰富的基金管理从业经验。主要成员陈志丹23o经济学硕士。现任本公司风控总监，曾任麦顿投资基金管理公司副总裁，上海复星投资公司投资总监，中银国际亚洲有限公司上海投资银行部副总裁。o刘扬新先生曾参与了凤凰卫视、中海油、复旦微电子等股票的发行上市及其在国内的投资银行项目拓展工作，具有丰富的项目融资和市场营销经验。具中国注册会计师和律师资格。主要成员刘扬新24o上海交通大学 生物学学士，具有很强的公司研究能力，善于运用自下而上的方法对企业价值进行深入挖掘。对医药、有色金属、软件、通讯行业等有深刻认识。o金永亮先生自2007年加入公司，历任研究员、高级研究员、基金经理助理，现任公司投委会委员，协助总经理对公司各期信托产品进行投资管理。主要成员金永亮25o复旦大学 物理学学士。现任本公司高级研究员，曾任卡特彼勒中国投资有限公司发电设备中国销售经理，通用电气中国有限公司能源系统华东区销售经理。o王炜先生对公司实体运营和销售有独特见解，负责煤炭电力、公用事业行业的研究工作。主要成员王炜26o复旦大学 管理学学士。现任本公司高级研究员，曾于中国人民财产保险股份有限公司上海分公司（PICC）实习，熟悉保险行业财务管理基础知识，基本成本核算和财务流程。o陈欣小姐具有扎实的财务理论基础，善于公司基本面研究和财务分析，负责农业、纺织、食品饮料、餐饮旅游、金融保险行业的研究工作。主要成员陈欣27o北京大学 环境科学硕士。现任本公司高级研究员，曾在富达亚洲风险投资、麦肯锡、壳牌石油公司和GE能源集团等企业实习。负责新能源技术、环境经济行业的研究工作。主要成员王超28主要成员蒋明远o四川大学 塑料工程工学学士。现任本公司高级研究员，在塑料加工行业有着多年的从业经验，专注于国内外上市公司估值的横向对比。曾长期供职于广西皮革塑料工业公司，对石化行业的部分子行业比较敏感。29o北京大学 软件工程硕士。现任本公司高级研究员，先后在福建省电信公司、美国互联网“美国在线（AOL）”工作，负责钢铁、电子元器件和互联网行业。主要成员李晓明30o清华大学 产业哲学硕士。现任本公司高级研究员，多次作为核心成员参与国家与地市级政府产业发展战略研究，数理分析基础扎实，负责房地产、建筑建材行业的研究工作。王晨主要成员31o上海财经大学 金融学硕士。现任本公司高级研究员，曾在中山证券任汽车和机械行业分析师，负责汽车、交通运输、机械行业的研究工作。成佩剑主要成员32o现任尚雅北京团队总经理；原工银瑞信基金管理公司投资委员会委员，专户投资部基金经理；拥有15年投资管理经验，7年基金管理经验，2002年进入基金管理行业，先后管理基金融鑫（国投瑞银成长优选基金前身）、长盛成长价值基金、长盛动态精选基金、工银瑞信精选平衡基金，工银瑞信稳健成长基金以及特大型定向资产管理专户。主要成员（北京团队）吴刚33o尚雅北京团队副总经理，北京大学理学硕士，15年投资研究经验，其中5年基金管理经验，历任长盛基金管理有限责任公司基金同益基金经理，中信证券股份有限公司资产管理部投资主管，君安证券有限责任公司投资银行部高级经理，中包国际期货经纪有限公司部门主任。许彤主要成员（北京团队）34o北京大学理学硕士，现任本公司高级研究员，曾在广发基金管理有限公司和北京大学企业绩效管理研究中心实习。负责化工行业研究。主要成员（北京团队）陈柳35o北京大学软件与微电子学院毕业，工程硕士，现任本公司高级研究员，曾在日立中国研究院，伟创力集团北京研发中心，Opentv等著名公司实习，负责TMT、信息技术行业研究。主要成员（北京团队）李雷36投资理念o价值投资买股票就是买公司 o品质投资品质决定价值o长期投资持有决定回报o科学投资定量与定性相结合37价值投资买股票就是买公司o价值投资是依据企业的基本面即企业的价值进行投资，以低于真正的长期投资价值的价格买入股票。如果不是想以当前的总市值买入整个公司，就连100股也不买。o区别价值投资者和投机者的关键在于价值投资者关注的是企业的价值变化，而投机者关注的是价格变化。38品质投资品质决定价值o品质是企业的无形资产，是隐藏在企业的财务报表和有形资产后边企业真正的价值。o只有优良的品质才能保证企业的持续稳定价值。品质投资的核心是人和良好的管理。39长期投资持有决定回报o长期投资注重长期回报。只有从长期的视角才能发现企业的投资价值。长期来讲我们都会死掉，但如果不做长期投资我们连活的机会都没有。o回报率的高低与持有的时间成正比，只有长期投资才能获得长期回报。40科学投资定量和定性相结合o科学投资强调运用各种财务模型和数量分析方法对企业进行科学全面的分析研究，是在充分论证的基础上建立起来的稳健投资。o我们通过定性和定量的双重分析和印证提高投资获利的概率，同时关注企业创新，进行综合数据分析，避免主观偏好干扰投资决策。41o公司采取 拐点行业、支点公司 的投资策略，集中投资于最能赚钱的行业。1.拒绝投资热门行业，分析供需关系变化发现行业拐点，寻找十位速增长的行业。2.只投行业中的支点公司，即拥有包括技术、资源、市场等行业核心竞争力的垄断企业。投资特点42投资方法o拐点行业不投热门行业，关注供求关系变化o寡头垄断行业千四二一行业规律o只投行业第一狮子和羚羊的故事行业投资43投资方法o每当行业从低点走向高点，股价提前9-12个月就会发生变化。行业拐点实证分析 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008房地产与汽车钢铁石化等中间品交通运输业能源和原材料消费经济发展周期综合与纺织服装农业与信息技术44投资流程u科学的投资流程同时设立监察稽核部，重点预防和监控投资流程和法律法规方面的风险。投资策略投资实践投资决策45投资策略备选股票池研究总监初步决策外部报告数据分析企业年报46投资实践盈利预测财务评级调研报告定性评级实地调研调研准备47投资决策风险管理投资策略投委会审议决策估值分析基金经理审核荐股报告组合优化中央交易室48风控结构投资委员会股东大会风控委员会董事会投研团队投资总监风险管理总监交易室基金经理研究总监49风险控制o事前控制通过科学的投资流程事前防范风险 1.个股风险：投资股票必须经过实地调研和研究报告推荐2.行业风险：必须对行业具备专业知识和深入产业链内部调研3.系统风险：紧密跟踪宏观数据和严格控制股票仓位50风险控制o事中控制分级授权集中决策机制防范事中风险1.5%以内个股，研究员荐股报告2.5%10%范围，基金经理决策3.10%以上个股，由投委会集体决策4.投委会负责行业和仓位配置，采取一票否决制51风险控制o事后控制1.监察稽核部：随时监控交易情况和提示投资风险2.科学止损制度：个股亏损15%及时止损52“一个不会亏钱的基金”华夏回报成立后：至2005.6.2上证指数下跌29，华夏回报基金累计收益率为3.0华夏回报成立后：至2006.6.2上证指数上涨16.6，华夏回报基金累计收益率为86！53新的起点o到目前为止，尚雅系列同时取得过去一个月，过去三个月和过去十二个月的3份冠军荣誉，这在私募榜单发布历史上是绝无仅有的。o业绩最好的公募产品是“公募冠军”王亚伟操盘的华夏大盘基金，年回报率为21.40%，而“私募冠军”石波领衔的尚雅4期回报率为44.5%。-摘自 2009年5月17日红周刊54年末盘点：尚雅业绩超王亚伟近五成o从去年11月以来的一年时间里，沪深300指数从最低的1606点，反弹至今年11月30日收盘的3511点，增涨幅度为111%。o根据私募排排网研究中心统计的340个非结构产品中，存续期在一年以上的产品共有174个（同比上期新增9个），有12只私募基金跑赢了公募第一“牛基”由明星基金经理王亚伟掌管的华夏大盘。其中尚雅4期和尚雅3期均名列榜单，4期收益达到168.59，比华夏大盘的115，业绩胜出46个百分点。55附 私募阳光化产品近12个月收益率排名前十位：上述数据来源：私募排排网（2009年11月）56谢谢！地址：上海浦东新区长柳路58号立方大厦1705室 电话：[phone] 传真：[phone] 网址：http:/ 邮箱： 57