企业风险管理定义.doc

1 企业风险管理定义所有的主体都面临不确定性，对于管理当局的挑战在于确定在追求增加利益相关者价值的同时，准备承受多少不确定性。企业风险管理使管理当局能够识别、评估和管理面对不确定性的风险，它对于价值创造和保持而言是必不可少的。企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制订并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。它包括八个相互关联的构成要素，它们与管理当局经营企业的方式密不可分。这些构成要素联系起来，成为确定企业风险管理是否有效的标准。本框架的一个关键目标是帮助企业和其他主体的管理当局在实现主体目标的过程中更好地处理风险。但是企业风险管理有许多不同的称谓和解释，难以形成共同的理解，因而对于不同的人而言意味着不同的含义。因此，一个重要的目的在于把各种不同的风险管理概念整合到一个框架之中，在这个框架中构建一个共同的定义，辨别构成要素，并讲述关键概念。这个框架容纳大多数观点，为各个主体评估和增进企业风险管理、为规则制定团体和教育机构的未来行动提供一个出发点。不确定性与价值企业风险管理的一个基本前提是每一个主体，不管是营利性的、非营利性的，还是政府机构，存在的目的都是为它的利益相关者提供价值。所有的主体都面临不确定性，对于管理当局的挑战在于确定在追求增加利益相关者价值的同时，准备承受多少不确定性。不确定性潜藏着对价值的破坏或增进，既代表风险，也代表机会。企业风险管理使管理当局能够有效地处理不确定性以及由此带来的风险和机会，从而提高主体创造价值的能力。在企业经营所处的环境中，诸如全球化、技术、重组、变化中的市场、竞争和管制等因素都会导致不确定性。不确定性来源于不能准确地确定事项发生的可能性以及所带来的影响。不确定性也是主体的战略选择所带来和导致的。举例来说，一个主体采取基于向其他国家拓展业务的增长战略。所选择的这个战略带来了与该国政治环境的稳定性、资源、市场、渠道、劳动力技能和成本相关的风险和机会。从战略制订到企业的日常经营，在所有的活动中，管理当局的决策都会创造、保持或破坏价值。通过把资源，包括人、资本、技术和品牌，调配到能够产生比过去更多的利益的地方，就会发生价值创造。当创造的价值通过更高的产品质量、生产能力和顾客满意度以及其他方式得以维持时，就会发生价值保持。当由于糟糕的战略或执行导致这些目标不能达成时，价值就会被破坏。决策中伴生着对风险和机会的认识，要求管理当局考虑有关内部和外部环境的信息，调配宝贵的资源，并针对变化的环境重新校准行动。当管理当局制订战略和目标，去追求增长和报酬目的以及相关的风险之间的最优平衡，并且为了实现主体的目标而高效率和有效地配置资源时，价值得以最大化。企业风险管理包括： 协调风险容量与战略管理当局首先要在评价备选战略的过程中考虑主体的风险容量，然后在设定与选定的战略相协调的目标的过程中，以及在构建管理相关风险的机制的过程中，也要考虑主体的风险容量。例如，一家制药公司与其品牌价值相关的风险容量较低。因此，为了保护它的品牌，它坚持了大量的规程以确保产品的安全性，并且经常性地投入巨额的资源用于早期的研究与开发以支持品牌价值创造。 增进风险应对决策企业风险管理为识别和在备选的风险应对风险回避、降低、分担和承受之间进行选择提供了严密性。例如，一家利用公司自有和运营的车辆的公司的管理当局认识到在其运送过程中存在的风险，包括车辆损坏和人身伤害成本。可能的选择包括通过有效的司机招聘和培训来降低风险，通过外包运送业务来回避风险，通过保险来分担风险，或者简单地承担风险。企业风险管理为这些决策提供方法和技巧。 抑减经营意外和损失主体增强了识别潜在事项、评估风险和加以应对的能力，从而降低意外的发生和由此带来的成本或损失。例如，一家制造公司调整生产部件和设备故障率和误差使其接近正常水平。该公司采用多重标准来评估故障的影响，包括维修时间、不能满足客户需要、员工安全以及预定维修与非预定维修的成本，并据此制订维护方案来加以应对。 识别和管理贯穿于企业的风险每一个主体都面临着影响组织的不同部分的无数风险。管理当局不仅需要管理个别风险，还需要了解相互关联的影响。例如，一家银行面临着贯穿于企业的交易活动的一系列风险，管理当局开发一套信息系统来分析来自其他内部系统的交易和市场数据，它与外部生成的有关信息一起，提供了关于贯穿于所有交易活动的风险的整体看法。这个信息系统可以向下追溯到部门、客户或同行、交易商和交易层次，并针对既定类别的风险容量对风险进行量化。这个系统使该银行能够把先前分隔的数据凑到一起，从而采用整体的和有目的性的看法来更加有效地应对风险。 提供对多重风险的整体应对经营过程带来许多固有的风险，而企业风险管理能够为管理这些风险提供整体解决方案。例如，一个批发配送商面临着供货过量和不足、薄弱的供货来源以及不必要的高采购价格等方面的风险。管理当局以公司战略、目标和备选的应对为背景识别和评估风险，开发了一套广泛拓展的存货控制系统。这个系统与供货商相整合，共享销售和库存信息，帮助选择战略伙伴，并通过更长期间的进货合同和改进的定价方式，避免缺货和不必要的运送成本。由供应商负责补足库存，从而进一步降低了成本。 抓住机会通过考虑潜在事项的各个方面，而不仅仅只是风险，管理当局就能识别代表机会的事项。例如，一家食品公司考虑可能影响其收入持续增长的潜在事项。在评价这些事项的过程中，管理当局认识到该公司主要消费者的健康意识越来越强，正在改变他们的饮食偏好，对公司现有产品的未来需求呈现下降的趋势。在确定应对的过程中，管理当局明确了通过利用其现有的生产能力去开发新产品的方法，从而使公司不仅能保持来自现有消费者的收入，而且还能通过吸引更广泛的消费者来创造额外的收入。 改善资本调配获取关于风险的有份量的信息，可以使管理当局有效地评估总体资本需求，并改进资本配置。例如，一家金融机构面临新的监管规则，除非管理当局更加精确地计算信用和经营风险水平以及相关的资本需求，否则就要提高资本要求量。该公司根据系统开发成本以及追加的资本成本评估了风险，作出了一个有信息支持的决策。利用现有的可修改软件，该机构开发了更加精确的计算工具，避免了寻求额外资本的需要。企业风险管理固有这些能力，它能帮助管理当局实现主体的业绩和赢利目标，并防止资源的损失。企业风险管理有助于确保有效的报告。它还有助于确保主体符合法律和法规，避免对主体声誉的损害以及由此带来的后果。总之，企业风险管理不仅帮助一个主体到达期望的目的地，还有助于避开前进途中的隐患和意外。事项风险与机会事项是源于内部或外部的影响目标实现的事故或事件。事项可能有负面影响，也可能有正面影响，或者两者兼而有之。带来负面影响的事项代表风险。因此，风险可以定义如下：风险是一个事项将会发生并给目标实现带来负面影响的可能性。带有负面影响的事项阻碍价值创造，或者破坏现有的价值。例子包括机器设备故障、火灾和信用损失等。带有负面影响的事项可能起源于看似正面的情况，比如客户对产品的需求超过了生产能力，就会导致不能满足买方的需求，从而损害客户忠诚度和减少未来的订单。带有正面影响的事项可以消弭负面影响，或带来机会。机会的定义如下：机会是一个事项将会发生并给目标实现带来正面影响的可能性。机会支持价值创造或保持。管理当局把机会反馈到战略或目标制订过程中，以便规划行动去抓住机会。企业风险管理的定义企业风险管理处理风险和机会，以便创造或保持价值。它的定义如下：企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制订并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。这个定义反映了几个基本概念。企业风险管理是： 一个过程，它持续地流动于主体之内； 由组织中各个层级人员实施； 应用于战略制订； 贯穿于企业，在各个层级和单元应用，还包括采取主体层级的风险组合观； 旨在识别一旦发生将会影响主体的潜在事项，并把风险控制在风险容量以内； 能够向一个主体的管理当局和董事会提供合理保证； 力求实现一个或多个不同类型但相互交叉的目标它只是实现结果的一种手段，并不是结果本身。这个定义之所以比较宽泛，是出于几个方面的原因。它抓住了对于公司和其他组织如何管理风险至关重要的关键概念，为不同组织形式、行业和部门的应用提供了基础。它直接关注特定主体既定目标的实现，并为界定将在本章后文中讨论的企业风险管理的有效性提供了依据。以上所列示的基本概念将在下面各个段落中予以讨论。一个过程企业风险管理并不是静止的，而是渗透于一个主体的各种活动的持续的或反复的相互影响。这些活动渗透和潜藏于管理当局经营企业的方式之中。企业风险管理并不像一些观察家所认为的那样是加在主体活动之上的东西。这并不是说有效的企业风险管理不要求进一步的努力，它可能会那样要求。例如，在考虑信用和货币风险时，可能需要进一步努力去开发所需的模型和进行必要的分析和计算。但是，这些企业风险管理机制与主体的经营活动交织在一起，为了基本的经营理由而存在。当这些机制被构建到主体的基础结构之中，并成为企业核心要件的一部分时，企业风险管理就会更加有效。通过建立企业风险管理，一个主体能够直接影响其执行战略和实现使命的能力。建立企业风险管理对于抑制成本具有重要意义，尤其是在许多公司所面临的高度竞争的市场中更是如此。在现有程序之外增加新的程序会增加成本。通过关注现有的经营业务以及它们对有效的企业风险管理的贡献，并将风险管理整合到基本的经营活动之中，企业就能够避免不必要的程序和成本。而且，把企业风险管理建立在经营业务的基本框架之中的做法，可以帮助管理当局识别新的机会，以便抓住这些机会实现业务增长。由人员来实施企业风险管理由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施。它是通过一个组织中的人、通过他们的言行来完成的。人制订主体的使命、战略和目标，并使企业风险管理机制得以落实。同样，企业风险管理也会影响人的行动。企业风险管理认识到人们并不总是始终如一地理解、沟通和行动。每个人都会给工作场所带来一个独特的背景和技术能力，他们有着不同的需要和偏好。这些现实影响企业风险管理，同时也受到企业风险管理的影响。每个人都有一个独特的参照点，它影响他或她怎样去识别、评估和应对风险。企业风险管理提供所需的机制，帮助人们在主体目标的背景下去理解风险。人们必须知道他们的责任和权力的局限。因此，在人们的职责和他们履行职责的方式以及主体的战略和目标之间，需要有一个清晰而又密切的联系。一个组织中的人包括董事会、管理当局和其他人员。尽管董事主要是提供监督，他们也提供指导，审批战略和特定的交易与政策。因此，董事会是企业风险管理的一个重要的要素。应用于战略制订一个主体设定其使命或愿景，并制订战略目标，它们是协调和支撑其使命或愿景的高层次的目的。主体为了实现其战略目标而制订战略。它还设定所希望实现的相关目标，上至战略，下至主体的业务单元、分部和流程。企业风险管理应用于战略制订之中，此时管理当局考虑与备选战略相关的风险。举例来说，一个选择可能是收购其他公司以扩大市场份额。另一个可能是削减采购成本以实现更高的毛利率。这些战略选择中的每一个都会带来许多风险。如果管理当局选择第一个战略，就可能必须向新的和不熟悉的市场拓展，竞争者就可能会占取公司目前市场的份额，或者公司可能没有能力去有效地实施这一战略。对于第二个而言，风险包括必须利用新的技术或供应商，或者建立新的联盟。企业风险管理技术被应用在这个层次上，以帮助管理当局评价和选择该主体的战略和相关的目标。应用贯穿于企业在应用企业风险管理时，主体应该考虑其全部活动。企业风险管理考虑组织的各个层级的活动，从诸如战略规划和资源配置等企业层次的活动，到诸如市场营销和人力资源等业务单元的活动，再到诸如生产和新客户信用评价等经营流程。企业风险管理还应用于特殊项目和目前在主体的层级和组织结构图中还没有一个明确位置的新的活动。企业风险管理要求主体对风险采取组合的观念。这可能要求负责一个业务单元、职能机构、流程或其他活动的每一名管理人员对各自的活动形成一个风险评估。这种评估可能是定量的，也可能是定性的。高层管理当局采用复合的观念看待组织中的所有层级，以便确定该主体的整体风险组合是否与它的风险容量相称。管理当局从主体层次组合的角度考虑相互关联的风险。主体中单个单元的风险可能在该单元的风险容限范围之内，但是凑到一起可能会超出该主体作为一个整体的风险容量。或者刚好相反，潜在事项在一个业务单元中可能意味着不可接受的风险，但是在其他业务单元中存在抵消效应。相互关联的风险需要识别和发挥作用，以便使整体风险符合主体的风险容量。风险容量风险容量是一个主体在追求价值的过程中所愿意承受的广泛意义的风险的数量。它反映了主体的风险管理理念，进而影响主体的文化和经营风格。许多主体采用诸如高、适中或低之类的分类定性地考虑风险容量，而其他主体则采用定量的方法，反映和平衡增长、报酬和风险目标。具有较高风险容量的公司可能愿意把它的大部分资本配置到诸如新兴市场等高风险领域。反过来，具有低风险容量的公司可能会仅仅投资于成熟的、稳定的市场，以便限制其短期的巨额资本损失风险。风险容量与一个主体的战略直接相关。它在战略制订过程中予以考虑，因为不同的战略会使主体面临不同的风险。企业风险管理可以帮助管理当局选择一个将期望的价值创造与主体的风险容量相协调的战略。风险容量指导资源配置。管理当局通过考虑主体的风险容量和业务单元为实现投入资源的期望报酬而制订的计划，把资源配置到业务单元和活动之中。管理当局考虑风险容量，使其与组织、人员和流程相适应，并设计必要的基础结构以便有效地应对和监控风险。风险容限与主体的目标相关。风险容限是相对于实现一项具体目标而言，可以接受的偏离程度，它通常最好采用那些与度量相关目标相同的单位进行度量。在设定风险容限的过程中，管理当局要考虑相关目标的相对重要性，并使风险容限与风险容量相协调。在风险容限范围内经营有助于确保该主体能保持在它的风险容量之内，进而确保该主体将会实现其目标。提供合理保证设计和运行良好的企业风险管理能够为管理当局和董事会提供关于主体目标实现的合理保证。合理保证意味着与未来相关的不确定性和风险，因为没有人能够准确地预知未来。合理保证并不意味着企业风险管理经常会失败。许多因素独自或一起加强了合理保证的概念。满足多重目标的风险应对的累积影响，以及内部控制多重目的的性质，降低了主体可能不能实现其目标的风险。而且，正常的日常经营活动和组织中各个层级人员职责的发挥，都是以实现主体的目标为目的的。事实上，在一些控制良好主体的典型样本（cross-section）中，几乎绝大多数都会经常性地被告知朝着它们的战略和经营目标迈进，正常地实现合规目标，并且一贯地编制期复一期，年复一年可靠的报告。但是，不可控的事项、差错或者不当的报告偶尔也会发生。换句话说，即使是有效的企业风险管理也会遭遇失败。合理保证并不是绝对保证。目标的实现在既定使命的背景下，管理当局制订战略目标，选择战略，并制订贯穿于企业之中的、与战略相协调和相关联的其他目标。尽管许多目标是具体针对特定主体的，但有一些是广泛共通的。例如，在商务和消费者圈子里树立和保持正面的声誉，向利益相关者提供可靠的报告，以及遵循法律和法规开展经营，是几乎所有主体共同的目标。COSO框架将主体的目标分成四类： 战略与高层次的目的相关，协调并支撑主体的目标； 经营与利用主体资源的有效性和效率相关； 报告与主体报告的可靠性相关； 合规与主体符合适用的法律和法规相关。对主体目标的这种分类使我们可以关注企业风险管理的不同侧面。这些各不相同却又相互交叉的类别一个特定的目标可以归入多个类别，反映了不同的主体需要，并且可能成为不同管理者的直接责任。这个分类还有助于区分从每一类目标中能够期望的是什么。一些主体采用另一类目标，“保护资源”（safeguarding of resources），有时也称为“保护资产”（safeguarding of assets）。广义地看，它们是在防止主体的资产或资源的损失，这些损失可能是由于盗窃、浪费、低效率造成的，也可能就是由于糟糕的经营决策所造成的例如以过低的价格销售产品，未能留住关键的员工或防止侵犯专利权，或者发生未曾预见到的债务。这些主要是经营目标，尽管保护的某些方面可以归入其他的类别。如果适用于法律或监管要求，这些就会变成合规问题。当与公开的报告联系起来考虑时，通常用的是保护资产的一个狭义的定义，防止或及时侦查未经授权的购买、使用或处置一个主体的资产，该资产可能对财务报表有重大影响。企业风险管理可望为实现与报告的可靠性、符合法律和法规相关的目标提供合理保证。这些类型的目标的实现处于主体的控制范围之内，并且取决于主体的相关活动完成的好坏。但是，战略目标（例如取得预定的市场份额）与经营目标（例如成功地引入一条新的产品线）的实现并不总是处在主体的控制范围之内。企业风险管理不能防止糟糕的判断或决策，或可能导致一项经营业务不能达成经营目标的外部事项。但是，它的确能够增大管理当局作出更好的决策的可能性。针对这些目标，企业风险管理能够合理地保证管理当局和起监督作用的董事会及时地了解主体朝着实现目标前进的程度。