证券投资学第一章导论.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020年5月29日星期五,#,11 十一月 2026,证券投资学第一章导论,一、,课程定位,二、,课程设计思路,三、,学情分析,五、,教学方法与手段,四、,教学内容,六、,课程考核与评价,目录,一、课程定位,课程简介,证券投资学是经管类专业的专业限选课程之一。其作用是通过对证券投资的基本概念和基本方法的学习，使学生了解整个证券市场的基本概况和运行规律，较熟练地掌握证券投资分析方法、交易操作程序和投资技巧，并基本能够运用这些方法、技巧制定证券投资策略，进行证券投资交易。本课程以证券投资基本概念讲解，证券交易实盘解读、练习，模拟证券实盘操作等内容的学习，让学生在操作实践中了解证券投资的基本概念，掌握证券交易操作的程序和分析方法，以培养学生的证券行情分析、判断和交易操作能力。目的是拓展学生相关工作岗位的从业能力，并为自已今后投资理财打下基础。,一、课程定位,课程衔接,实现综合项目的,技能培养,市场营销,实务,管理学,前 导 课 程,证券投资学,后续课程,顶岗实习,实现可持续发展,能力的培养,市场调查与,预测,会计学,基础,能 力,素 质,知 识,培养学生的证券投资分析能力及证券交易的实际操作能力。了解掌握证券投资的基本概念和理论，熟悉证券投资的品种和操作交易方法，掌握证券投资的分析方法和股票投资策略等。,具有较强的证券投资风险控制意识、投资规则（纪律）意识和团队协作精神，能在确保个人交易意图情况下、快速实现证券交易，并能为客户提供相关证券咨询服务。,爱岗敬业的精神,诚实守信的品德,坚毅不拔的毅力,积极乐观的心态,一、课程定位,教学目标,二、课程设计思路,以证券投资分析过程和交易流程，真实工作任务,及工作过程为依据整合、序化教学内容、科学设计,学习性工作任务，教、学、做结合，理论与实践一,体化，采取任务驱动、项目导向等模式，以求达到,最好的教学效果，训练学生运用证券投资基本理论,和方法的能力。,设计思路,本课程的教学方法是采用“做中学、做中教”。即：在实践中学习，实践中教学，达到“教、学、做”合一。利用实训实验室、多媒体教学系统、互联网和股票行情交易软件系统等现代教育技术手段，开展丰富多彩的教学活动。,教学方法,与手段,本课程共计36学时，其中理论26,学时，实训8学时。,课时安排,针对学生的实际情况，充分利用,现有教学资源，提高学生对课程的,认识，加强实训环节的教学，提高,学生参与的兴趣，鼓励学生多参加,实训实习活动，有意识的提高分析,解决问题的能力，交流沟通能力及,主动创新性。,三、学情分析,有一定理论基础。,学习态度较认真，理性思维能力较强。,对课程的重要性认识较深，学习态度端正,有利因素,已学专业知识不够扎实，应用不熟练，有困难。,主动性不够。,不利因素,应对方法,经管专业学生,教学对象,证券交易软件的应用；,收集和处理证券信息；,大盘和个股行情解读分析；,利用价值、基本、技术等分析方法进行投资分析并选择证券投资标的；,投资决策、制定证券投资计划；,进行证券买卖交易。,六大典型工作任务,针对以上六大教学内容任务进行细化和分类，本课程设计了9个课程项目内容，具体是：证券交易软件应用股票行情解读（大盘和个股）股票模拟交易股票信息收集与处理股票投资分析炒股比赛撰写股市日评证券交易流程操作股票投资策略与技巧应用。,四、教学内容,组织安排,理论教学,在任务驱动教学模块中首先构建必备的基础理论知识。,项目驱动、过程指导,教学做一体,在多媒体教室、校内实训基地、,校外,完成实训项目，使学生具备从事市场营销活动和证券投资的基本职业技能和素养。,知识、技能、素质递进上升,四、教学内容,教学资料,证券投资学第二版 郭美英主编，化学工业出版社,目前使用的教材,引用了大量的历史资料、最新发展动态和相关理论，将内容、问题、案例以及中国证券投资的实践融为一体，体现了理论与实务紧密结合的特征，突破了传统教材只注重理论与知识介绍的固化模式，具有全面性、前沿性及实践性的特点。,教材特点,五、教学方法与手段,方 法,案例分析法,任务驱动、项目导向法,全程分组讨论法,角色扮演法,五、教学方法与手段,角色扮演法,全程分组,讨论法,任务驱动、,项目导向法,采用任务驱动、项目导向教学模式，以项目任务引入为,中心，整个课程教学完成8-9个情境项目的渠道管理学习,单元。通过真实项目的任务驱动，学生既有压力，又有,动力，积极性很高，而且提高了学生的综合能力。,在相关教学情境中采取角色扮演的方法，生动灵活的参与感,使学生更能融入其中，更有效的掌握相应的渠道管理的方法,和技能。,学生完成所有工作流程、项目任务，都是以组为单位进行，,如小组进行市场调查、小组讨论、小组报告等。全程以分组,方式教学，既有利于各教学项目的能力目标的达成，同时又,利于培养学生的团队管理、协作、沟通、互助等职业素质。,案例分析法,在每一教学情境中引入相关案例，让学生进行小组讨论、分,析、报告，教师对讨论结果进行讲解、点评，有利于学生提高,分析解决问题的能力及表达能力。,课程学习评价及考核,理论考核,实训考核,课程考核,理论成绩=期末成绩70%+平时成绩30%,实训成绩=综合实训70%+平时成绩30%,本课程采用理论考核和实训考核相结合的方法，着重考核检验学生对证券基础理论知识的掌握水平和证券实际操盘能力的高低,理论考核成绩和实训考核成绩各占总成绩的50%,前言,机会,与,风险,并存的证券市场,证券市场如此多娇，引无数风流人物竞折腰,血本无归、方知此是鳄鱼潭！,财务自由靠自己,滚雪球：用时间换取价值/累积财富,证券分析之父、华尔街院长,本杰明格雷厄姆,(,Benjamin Graham,1894-1976)著名金融思想家，,巴菲特等投资家的启蒙宗师,，证券分析师协会创始人,家境贫寒，靠奖学金完成学业,为改善家境，放弃留校任教步入华尔街，从基层的信息员分析师,纽伯格-亨德森-劳伯公司合伙人,成立投资公司“格雷厄姆纽曼公司”,1948年创立基金,盖可,（GEICO），24年增长超过80倍，年均复利20以上,著作证券分析被誉为华尔街人士的圣经,证券市场如此多娇，引无数风流人物竞折腰,11岁购买了平生第一张股票,13岁靠送报赚取自己的头一个1000美元，少年时就能把赚1000美元的1000种方法这本书背下来（100万份报纸）,17岁进入宾西法尼亚大学沃顿商学院读财务和商业管理,19岁不辞而别，后申请哈佛大学被拒,20岁考入哥伦比亚大学金融系，拜师于本杰明格雷厄姆,21岁大学毕业时赚取了人生中第一个1万美元,25岁成立巴菲特合伙公司，个人资产超过10万美元,35岁购得伯克夏哈撒韦的经营权，正式成为千万富翁,1981年进入亿万富翁俱乐部,1997年身价过百亿，时年67岁,万般皆下品，唯有实践高,“股神”沃伦巴菲特(WarrenBuffet,1930-),当代最伟大的投资家，年复利增长超过28,2011年福布斯富豪榜：,第三名$440亿,11岁开始做球童积攒小费，曾获球童奖学金。,大学二年级，投资,飞虎航空公司,，林奇靠出售该股票获得的资金读完了大学，而且念完了研究生。,1968年毕业于宾西法尼亚大学,沃顿商学院,获MBA学位,1969年进入,富达基管理公司,研究公司-,研究员。,1977年成为,麦哲伦基金,的经理人，该基金是当时全球资产管理规模最大且绩效最好的基金，创造了报酬率高达2703.12%的成长纪录，,年复利增长率,为29.3。,华夏大盘精选基金经理王亚伟最推崇的投资家,投资界超级巨星彼得林奇(PeterLynch,1944-),一年的行程10万英里，即一个工作日400英里,早晨6:15乘车去办公室，晚上7:15回家,每天午餐他都跟一家公司洽谈,大约要听取200个经纪人的意见,和研究助手每个月要对将近2000个公司检查一遍,比较林奇，中国基金经理一定会汗颜。我敢肯定，中国目前最勤勉的基金经理的工作强度顶多是林奇的三分之一，而一般的经理也就是林奇的十分之一，甚至更少。,学习学习再学习中对林奇的描述,16岁开始在火车上工作,后进入棉花交易所担任经纪人，24岁第一笔棉花期货交易并获利。,此后的53年里共赚取5000万美元，相当于现在的10亿美元。,1909年10月，“报价与投资文摘”的编辑怀高对江恩作了一个月的专题采访，在25天里，江恩得到的回报高达1000%一共做了286次买卖，其中264次盈、22次亏，成功率92.3%,近乎神的顶级人物-威廉.D.江恩(William Dilbert Gann,1878-1955）,乱世英雄、投机大师-伯纳德巴鲁克（Bernard M.Baruch、1870-1965）,1897到1900年，从100美元起家挣得100万美元,总是能第一时刻得到确切的消息并果断进行操作（eg.利用1898年美西战争的消息）。,传说曾经在1929年危机到来之前成功逃脱。,资助建立纽约市立大学巴鲁克学院，曾任六任美国总统的顾问。,黑匣投资之王詹姆斯西蒙斯（James Simons,1938-）,23岁博士毕业，越战受雇于国防部研究密码,1974年把60万美元交给学生做糖期货，7个月后变为600万美元，对交易和投资的兴趣复苏,1978年创立林姆若伊基金，10年收益25倍(38%),1982年 创办文艺复兴科技公司,1988年创立大奖章基金，至2008年该基金年净回报35.6%（扣除管理费5%,提成44%）,2009年夏宣布退休,血本无归、方知此是鳄鱼潭！,2004年4月29日，南京市一股民因手中股票（,界龙实业600836,）价格一路下滑，吊死在交易大厅厕所内。,“,为了你的家人，请你远离毒品和股市,。”,一位老股民的电子签名,股市是“,零和博弈,”赢者所赢为输者所输？,谁在养活证监会、交易所、券商、各种行情软件商、咨询机构、证券培训机构、证券类图书出版商,格雷厄姆曾经在1929-1932年的股灾中，过早判断了熊市的结束，导致公司的联合账户损失,70%；,巴鲁克逃离1929年灾难的真实性，对江恩“神话”的质疑历史告诉我们，即便投资大师们都难免会出现判断和操作上的失误，由此可见，做一个成功的投资者并非易事。,界龙实业（600836）股价走势图,富爸爸、穷爸爸,财务自由,靠自己,作者,罗伯特T清崎,讲述他的,穷爸爸,，身为,大学教授,的生父，和,富爸爸，善于投资理财,的朋友的父亲，在人生观、金钱价值观、投资理念的截然不同，推翻了“,高薪=财务自由,”的财富法则。,要分清资产与负债，从容面对个人财富的变化，,不要做金钱的奴隶，要让金钱为我们工作,，从而最终达到,财务自由,的最高境界。,滚雪球：用时间换取价值/累积财富,假如每年初定投1万元，年复合增长率如下,N年后，我们的财富将是,成为千万富翁不是梦持续增长的魅力！,复合增长率,1%,3.5%,15%,20%,30%,5年后,5.15,5.55,7.75,8.93,11.76,10年后,10.57,12.14,23.35,31.15,55.41,15年后,16.26,19.97,54.72,86.44,217.47,20年后,22.24,29.27,117.81,224.03,819.22,25年后,28.56,40.31,244.71,566.38,3053.44,通向财务自由大门的道路曲折而又艰险 只有通过不懈的努力才能实现目标！,第一章 导论,教学目的与要求,明确证券投资学的研究对象、任务与内容,初步认识证券投资学的基本概念与范畴,了解本课程的教学体系,第一节 证券投资学的研究对象、任务与内容,一、证券投资学的研究对象与任务,研究对象：,证券投资理论+客观实践,任务：,研究证券投资过程中的,经济现象,和,客观规律,，及投资过程的,内在机理,，并基于证券投资的收益目的，认识和总结证券投资中存在的各种复杂,经济关系的实质,，把握其,处理准则,；,为最大限度地获得证券投资收益，防范证券投资风险提供,理论指导,和具体的,分析与操作方法,。,二、证券投资学的主要研究内容,证券投资中涉及的,基本概念和重要范畴,证券投资的基本要素,从事证券投资活动的空间,证券投资的规则与程序,证券投资的原则和内在要求,证券投资的分析方法,证券投资的操作策略与方法,证券投资信息的获取与处理,证券投资中的风险与收益,其他与证券投资相关的问题,第二节 证券投资学研究的方法与要求,规范分析+实证分析,定性分析+定量分析,强调结论、观点的特定性即适用背景,重视相关因素的综合分析,强调动态的分析考察,强调分析方法的多样化和综合运用,第三节证券与投资范畴,一、证券的概念与基本类别,广义：即各类,合法权益凭证,的统称，或用来设定和证明持有人所享有的权益的合法凭证。,经济学意义上：指与财产或债务、信用关系等有关的各种合法的权益凭证。,（一）证券的概念,（二）证券的基本类别,货币证券,：某种程度上发挥货币功能,eg.纸币、支票、本票、汇票,etc,财物证券,：为持有人对特定财物的所有权和各种请求权提供证明，持有人可据以占有、提取或支配使用该财物,eg.提货单、货运单、栈单、房产证,etc,凭据证券,（,证据证券）,：,主要用于权益证明，设定、反映持有人在双边或多边关系中享有和履行权利、义务的情况,eg.身份证、保险单、火车票、机票、门票,etc,资本证券,：能够在某种程度上发挥资本所具有的,价值增值,作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益,eg.,股票,、,债券,etc,民国英资信和纱厂股份有限公司股票 1944,民国11年江苏国家分金库,灾歉善后公债壹佰圆券,“虚拟资本”,资本证券能够像实际资本一样为所有者带来投资收益但却只是一种虚拟化的资本，因为：,a.资本证券没有价值，其价格是资本化收入的体现,b.,资本证券市场总价值与其所代表的实际资本总量往往是不一致的,eg.巴菲特（Warren Buffett）旗下的波克夏,哈萨威公司(Berkshire,Hathaway Inc.)2004年市值1600亿美元。这是虚拟资本的市值，并非该公司的实际资本。,上市公司600560”金自天正”智能控制股份有限公司2006年9月13日的走势：仅仅一天的时间，公司本身没有发生变化，而股价也会因股票市场自身供求关系的作用而波动,二、有价证券,指代表着一定的价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。,有价证券,狭义,：资本证券,广义,：,货币证券+财物证券+资本证券,有价证券的范围,（一）有价证券的概念,（二）有价证券的分类,发行主体：政府/金融/公司,收益是否固定：固定收益/变动收益,是否上市：上市/不上市,募集方式：公募/私募,（三）有价证券的特征,产权性,期限性,收益性,流动性,风险性,价格波动性,三、投资范畴,（一）投资的定义,投资就是指预先投入货币或实物，以形成实物资产或金融资产，借以获取未来收益的经济行为。,本质：,一种,基于获取未来收益的目的,而提前进行的财富预付行为。,这种投入可看作是,对现实消费的抑制,。,补充：,投资是“以牺牲或者推迟当前消费来换得未来更高消费水平的一种跨期资源配置”eg.储蓄，房地产、艺术品投资，人力资源投资。,证券投资分析,（邵宇、秦培景主编，复旦大学出版社）,思考：我们上大学是一种投资行为吗？,（二）证券投资,证券投资是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。其类型主要有：,长线投资,短线投资,灵活投资,控股投资,（三）证券投机,证券投机，是指通过对证券未来价格的预测以获取差价收益并为此主动承担风险的证券买卖行为。它具体地表现为在证券市场上频繁地买进卖出，以期获取买卖之间的差价利润。,合法、正常的证券投机是维持证券市场活动的一个重要因素。,