金融学金融抑制与深化及监管.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第九章 金融抑制与深化及监管,第一节 问题的由来及金融抑制,一、发展中国家面临的问题,发展中国家的金融体制大都比较落后，这种落后的金融体制一方面源于发展中国家落后的经济现实，更主要的还在于发展中国家政府所实行的压抑金融发展的政策，即金融抑制。,金融抑制指市场机制的作用没有得到充分发挥的发展中国家存在过多金融管制、利率限制、信贷配额、金融资产单一的现象。,1,对于发展中国家而言，打破这一循环的关键，在于放弃这种抑制型的金融政策，转而采取促进金融深化的政策。,二、有关理论回顾,在第二次世界大战后的头二十年，人们并没有将金融政策视为促进经济稳定与经济增长的重要工具。,西方主流的经济发展理论与金融理论基本上是相互脱离的。有些发展理论侧重于分析各种实物因素在经济发展中的作用，而忽视货币及金融因素的作用；另外一些理论则将金融置于被动和从属的地位，从而将金融部门的发展视作实际经济发展的副产品；,2,还有一些理论则将金融部门的发展视作经济发展的障碍，从而主张金融抑制。这些思想在发展中国家也产生了重要影响。,1973,年后这种情况开始有所改变。这一年几乎同时出版了两本有影响的论述金融与经济发展的著作，即,爱德华,肖的,经济发展中的金融深化,和罗纳德,麦金农的,经济发展中的货币与资本,。,在上述思想的影响下，,70,年代以来这种旨在深化金融的货币改革和金融自由化在许多发展中国家展开。,3,三、发展中国家金融体制的一般特征,1、金融资产形式单一，数量有限。,2、金融体系存在着明显的“二元结构”。,3、金融机构单一。,4、直接融资市场极其落后。,5、金融资产的价格严重扭曲。,四、金融抑制政策,1、通过规定存贷款利率和实施通货膨胀人为地压低实际利率。,4,2、负储蓄效应。较低的实际利率水平，使储蓄者的储蓄倾向下降，从而导致较低的储蓄率。,3、负投资效应，由于政府人为压低实际利率以及实行信贷配给，导致投资结构扭曲、投资效率低下。,4、负就业效应。由低利率造成的低储蓄本来就不能为生产提供足够的资金，更为糟糕的是，由于利率的人为压低，这些和劳动力相比本来就十分稀缺的资金往往被大量投资于资本密集型产业，从而使失业状况更为严重。,6,六、金融深化,（,一）、概念,政府放弃对金融体系的过分干预，并有效控制通货膨胀后，使利率和汇率能充分反映资金和外汇供求状况，金融体系一方面能以适当的利率吸收大量闲置资金，另一方面也能以适当的放款利率满足各经济部门的资金需求，从而推动经济的增长和金融体系的扩展。,（二）金融深化的政策主张,1、取消不合理的利率限制，控制名义货币增长率。,7,2、放松外汇管制。,高估本币汇率只会使进口许可证和外汇配额持有者获得垄断利益，出口业受到限制，形成国际收支逆差；若本币贬值，国外投资者的收益会受到影响。故要采用弹性汇率制。,3、财政改革。,1）合理划分财政税收，采取一系列税收减让政策，特别是降低存款利息税；,2）减少不必要的财政补贴和信贷配给；,3）减少财政赤字，缓和消除通货膨胀。,8,金融创新是金融机构对各种金融要素实行新的组合而创造的新的金融产品、新的金融交易方式及新的金融市场和新的金融机构的一系列变革行为。,一、金融创新的动因,1、为逃避金融管制，推动金融创新；,2、为缓解金融竞争压力，需要金融创新；,3、为减少利率与汇率波动风险，需要金融创新；,4、科学技术的发展，拓展了金融创新。,第二节 金融创新,10,二、金融创新的主要内容,1、,金融业务及金融工具的创新,金融业务：贷款出售；担保；支持信用证；,金融工具：货币调换；利率互换；外币与利率期权,2、金融服务的创新,进入电子化、自动化时代。,3、金融机构职能与金融市场的创新,涉足证券业务、保险业务，成为金融百货公司。,金融市场的创新有市场的国际化、离岸金融市场、跨国证券交易所等。,11,一、金融风险含义,1、风险：指发生某一经济损失的不确定性。包含：,1）风险是否发生的不确定性；,2）风险何时发生的不确定性；,3）风险损失大小的不确定性。,2、金融风险：在资金融通和资金经营的过程中，由于不确定性因素带来的影响，使资金经营者实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失或获得额外收益的可能性。,第三节 金融风险,13,（一）控制法,1、避免风险,考虑金融风险存在与发生的可能性，主动放弃和拒绝实施某项可能导致风险损失的方案。,优点：将金融风险概率保持在零的水平，直接清除风险损失；,局限性：1）对金融风险预测完全准确条件下才成立；2）同时也放弃了该计划获利的机会。,基本做法：1）终止或暂停某项资金的借贷活动；,2）改变资金借贷和资金经营活动的性质、方式和方法等。,15,2、损失控制：,基本点就是损失发生前全面消除；损失发生后减轻损失的严重程度。它是金融风险管理中最积极最主动的风险管理方法。,1）损失防范控制；减少损失发生概率的措施，进行安全会议和工作检查。,2）减少损失措施；指损失发生后采取的各种补救性措施，以减少损失的严重程度。,3）查询事故原因；采取措施从根本上消除或减少损失。,4）教育与培训；,5）金融风险分散；,16,（二）、财务法,经济实体在金融风险发生后用经济手段对损失进行补偿，分为金融风险自留和转嫁两种方法。,1、金融风险自留：,经济实体自行设立基金，自行承担风险损失。,1）主动自留；在金融风险识别和衡量的基础上,明确金融风险的后果,但如果采取某种风险处理方法,其费用大于自担风险所需费用,故风险管理者筹划相应的财务准备,自留风险.,2）被动自留；指未能识别和衡量金融风险的情况下,或虽已识别但由于预测不准确,不得不对此后果采取一种自身承担.是一被动的无意识的处置方式.,18,3）全部自留:主动决策,全部承担风险.,4）部分自留:根据金融风险的不同情况,依据自身的承受能力,有选择地对部分风险采取自行补偿的处置方式.,金融风险自留的,积极性:,1)有利于潜在损失补偿金的储蓄积累;,2)节约潜在费用开支;,3)有利于获得更好的服务.(尽可能减少损失发生的概率和损失的严重程度),局限性:,19,1)金融风险自留存在着更大风险的可能性;,2)金融风险自留可能支付更昂贵的费用;,3)获取服务的种类与质量受到限制.,运用金融风险自留必须具备以下条件,1经济实体的财务能力可承担金融风险所损失的最坏后果;,2损失额可以直接预测,致损可能及后果具有可预见性.,20,2、金融风险转嫁,经济实体将其面临的金融风险有意识地转移给与其有经济利益关系的另一方承担。属于非保险型转嫁。,1）存单:经济实体把货币资金借给银行的同时,也把经营所存在的风险一起转移给了银行.,2）贷款合同:银行把资金借给资金需求者使用时,也把经营该资金的风险一起转移了出去.,3）交易合同:各经济实体在金融市场上买卖金融工具形成相应的合同,把风险转移给了对方.,21,金融监管指政府或政府的代理机构对金融机构实施的各种监督和管制,.,包括金融机构市场准入、业务范围及市场退出等方面限制性规定，对金融机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的合规性、达标性的要求，以及一系列相关的立法和执法体系与过程。,一、构成要素,（一）、主体：是政府。金融监管是一种政府行为。,中央银行、证券市场委员会、期货市场委员会、保险监督管理委员会等。,第四节 金融监管,22,二、金融监管的原则,1、合法原则,2、公开公正公平原则,3、系统性风险控制原则,4、监管适度和适度竞争原则,三、,金融监管的意义,金融稳定与否，将对国民经济发展产生深刻影响。其作用主要体现在以下几个方面：,（1）维护信用、支付体系的稳定。,金融是现代市场经济的核心，经济决定金融，金融反,作用于经济,24,金融的发展影响着经济的发展。在市场经济中，金融机构作为信用中介、支付中介，其根本性质是发挥间接融资、直接融资的作用，调节资金余缺，促进资源的合理配置。因此，对金融机构进行监督和管理，防范和化解金融机构的风险，维护金融机构的安全稳健运行，实际上也就是维护社会信用中介、支付中介制度和货币体系的良好运行，促进商品价值的实现，保障国民经济健康发展。,25,（2）保护存款人和投资者的利益。,按照信息不对称原理，存款人和银行之间、证券投资者和经营者之间的信息存在差异。存款人和证券投资者对市场信息的了解程度可能差于银行机构和证券经营者，因此，为了维护公平、公正的交易原则，客观上就需要产生一个处于中间位置的监管者。为了保证存款人、证券投资者获得足够的信息，金融监管制度设定了金融机构信息披露的各项规定和要求，使存款人和证券投资者可以全面了解金融机构的资本状况、资产运用、内部控制及管理能力，防止和避免金融机构的过度投资和投机行为，维护存款人和证券投资者的合法权益。,26,（4）促进金融机构之间的公平竞争。,竞争是市场经济的重要特征之一。但竞争不是无序的，是在符合市场规则下的有序竞争。金融机构之间的无序竞争必然带来金融秩序混乱、金融市场的动荡，从而对整个经济活动产生不利影响。金融监管主体通过一系列的审慎监管法规，可以使金融机构在平等的条件下开展竞争，从而维护金融秩序、金融市场的稳定，促进金融业降低成本、提高效率，为社会公众提供高质量的金融服务。,28,四、金融监管的模式,金融监管模式是指一国对金融机构经营所采取的监管方式。从世界各国的传统来看，主要有两种模式：即分业经营、分业监管模式和混业经营、集中监管模式。金融监管模式的确定，同一国金融机构的经营方式、金融监管水平和经济金融的发展状况密切相关。,（一）分业经营、分业监管体制,29,（二）混业经营、集中监管体制,混业经营体制是指金融机构可以经营银行、证券、保险和信托在内的全方位金融业务的一种经营体制。与此相应，集中监管体制是指由相对统一的监管当局行使监管职能的一种监管制度。历史上，混业经营、集中监管体制主要以德国、瑞士等国家为代表。,混业经营体制有两种表现形式，一种是全能银行，即银行可以直接经营银行、证券、保险等金融业务；另一种是银行通过投资证券公司、保险公司等，持有股份或控股，间接地从事非银行业务。,31,另外，在世界上有些国家和地区金融机构的经营模式和监管模式并不是完全对应的。例如韩国金融机构实行的是分业经营模式，而金融监管则是集中监管模式；我国的香港地区则正相反，金融机构实行混业经营模式，金融监管则实行分业监管模式。,我国实行的是分业经营、分业监管模式。,32,四、我国金融监管的历史演变,中国人民银行成立于1948年12月1日，而一直到1979年，我国基本实行的是由中国人民银行统揽一切金融业务的大一统金融体制，这时候的中国人民银行是名副其实的全能银行，然而随着改革开放，全能银行不仅在业务上成立了四大行、政策性银行、保险公司等，在监管上也形成了当前一行三会的金融监管格局。,33,1、建国以来到1984年,建国以来到1984年，我国实行的是大一统的金融体制，当时没有监管当局，没有监管对象，也没有监管法律法规。这一阶段金融监管的基本特征是抑制性，表现为对市场准入的抑制、对金融创新的抑制，监管内容主要是对货币发行和金融的高度集中性、计划性进行管理，监管手段以行政手段为主。,34,2、从1984 年至1992 年底,从1984年开始，我国形成中央银行、专业银行的二元银行体制，中国人民银行行使中央银行职能，履行对银行业、证券业、保险业、信托业的综合监管。这期间的监管主要围绕市场准入，重点是审批银行新的业务机构。,1986年国务院发布中华人民共和国银行管理暂行条例，使中国银行业监管向法制化方向迈出了第一步。但直到1993年底，中国的银行监管仍处于探索阶段，还算不上是规范的市场化监管，仍带有鲜明的计划性、行政性金融管理的特点。,35,1992年10月，国务院证券委员会和中国证监会宣告成立，标志着中国证券市场统一监管体制开始形成。证监会的成立迈出了我国金融业分业经营、分业监管的第一步。,伴随着经济体制改革的进一步深化和金融业的迅猛发展，1993年12月25日，国务院发布了关于金融体制改革的决定，明确了中国人民银行制定并实施货币政策和实施金融监管的两大职能。,36,3、从1993 年到1998 年,1994年，三家政策性银行成立，这为中国人民银行对商业银行进行市场化监管奠定了基础。这一年在市场化监管方面取得了进展，首次召开了全国金融机构的监管工作会议，也将金融监管作为中国人民银行的重要职能之一提到重要的地位上来。,37,1995年3月以来，以中国人民银行法、商业银行法、票据法、担保法的颁布为标志，中国银行业监管进入了一个新的历史时期，开始向法制化、规范化迈进。,1996年我国加入国际清算银行并参加巴塞尔委员会，在规范现场检查、境外稽核、加强对商业银行的内部控制指导和推行以风险为基础的贷款分类制度方面，取得了长足的进展。,38,4、从1998 年到2003 年,1997年金融危机以罕见的速度在亚洲迅速蔓延，在这种情况下，1997年11月中央决定召开一次专门讨论金融工作的全国性会议。会议提出，用三年左右的时间，建立适应社会主义市场经济的现代金融组织体系、金融市场体系和金融调控监管体系。这次会议形成的中共中央国务院关于深化金融改革，整顿金融秩序，防范金融风险的通知，是指导中国金融业改革发展的纲领性文件。中国的金融体系从1998年起进行了结构性调整。,39,1998年4月，原国务院证券委员会与原中国证监会(副部级)合并为正部级的中国证监会。同年11月，国务院批准设立中国保监会(当时为副部级)，专司对保险业的监管，而中国人民银行主要负责对银行、信托业的监管，这是今天三驾马车结构的雏形。,2002年2月中国加入WTO之后不久，中共中央、国务院召开第二次全国金融工作会议，商讨中国金融业如何应对入世的挑战，会议提出金融监管是金融工作的重中之重；银行业全面实行贷款质量五级分类制度；中国人民银行牵头制定监管体制、国有独资商业银行综合改革、农村信用社改革等监管方案。,40,5、银监会成立至今,2003年4月28日，中国银监会正式对外挂牌，履行审批、监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构等相关职责。同年12月27日，中华人民共和国银行业监督管理法颁布，成为我国第一部关于银行业监督管理的专门法律。,至此，中国金融监管的三驾马车真正齐备，银监会、证监会和保监会分工明确、互相协调的金融分工监管体制形成。,41,在三驾马车分设之后，中国人民银行50多年来集货币政策和银行监管于一身的大一统时代也宣告结束，正向一个独立的中央银行迈进，作为专注于货币政策的中央银行，中国人民银行的独立性也大大提高。,而随着金融混业经营的出现和发展，银监会、证监会和保监会正在积极努力寻求合作，银监会、证监会、保监会第一次监管联席会议于2003年9月18日召开，并通过了银监会、证监会、保监会在金融监管方面分工合作的备忘录。一行三会的金融监管格局正在积极寻求合作和发展。,42,企业战略管理讲座,（精简版）,山东大学管理学院,主讲人：张 雷,43,一、,树立战略,制胜的观念,44,21世纪管理者的首要任务是什么,精心设计而有效的战略,顾客满意度和忠诚度,领导能力,优质产品和服务,稳定而可观的利润,一个“精心设计而有效的战略”已成为全球管理者最关心的首要管理任务。,45,卓越管理的标志,卓越的管理在本质上需要卓越的战略思维和卓越的战略管理。,当今的管理者必须从战略的角度思考公司的状况，思考变化的环境对公司的影响。简而言之，战略管理的基本要义是从一个整体的长远角度来管理一家公司。,与此相反的是：随意即时的行动，凭感觉，碰运气。,46,战略是什么,企业为形成和维持竞争优势，谋求长期生存和发展，在内外环境分析的基础上，对企业的发展目标及其实现途径、手段所做的一系列全局性、根本性和长远性的谋划。,47,战略的构成,产品与市场范围,成长方向,竞争优势,资源整合与协同,48,战略管理的过程,明确公司使命与目标,战略,分析,战略制定,与选择,战略实施与控制,企业确定其使命，根据内外环境设定企业的战略目标，为保证目标的实现进行谋划，并依靠内部能力将这种谋划和决策付诸实施，以及在实施过程中进行控制的一个动态管理过程。,49,二、明确企业使,命与目标,50,有效的战略管理工作开始于对公司应该做什么和不应该做什么在脑海中形成的基本观念以及公司应该去向何方的战略展望。,51,（）所采用的技术和开展的活动采取什,么样的方式满足顾客的需求。,明确企业的业务使命,要想获得一个在战略角度上清晰明了的业务界定，必须包括三个要素：,（）顾客的需求，也就是尽力要满足的需求是什么?,（）顾客群，也就是需要满足的对象是谁?,52,确定公司的长期战略展望,战略展望的驱动因素：,顾客的需求和想法；,新的技术发展态势；,进入有吸引力的外国市场的机会；,业务成长或衰退的其他重要信号等。,53,战略展望与业务使命要具有鼓动性的作用是：,一方面,可以树立为社会、为大众服务的良好形象，,另一方面,，企业的员工也会产生一种使命感、光荣感和自豪感，从而更自觉地为实现企业使命而努力工作,。,战略展望与业务使命要具有鼓动性,54,公司的目标体系使公司的管理者作出承诺：在具体的时间框架下，达到具体的业绩目标。,建立公司的目标体系,财务目标,1、收入增长,2、收益增长,3、提高股东的红利,4、扩大利润率,5、提高既有投资资本的回报率,7、强大的证券和信用评价,8、提高现金流,9、股票价格上升,12、提高公司收入的多元化程度,战略目标,1、提高公司的市场份额,2、更短的从设计到市场的周期,3、公司产品的质量比竞争对手更高,4、在行业中拥有低成本优势,5、产品线比竞争对手的更宽,6、拥有比竞争对手更强大的形象,7、卓越的顾客服务,8、地理覆盖面比竞争对手更广,9、成为技术和产品革新方面的领导者,55,三、战略的形成,外部环境：宏观环境及行业环境分析,内部环境：资源、能力及核心竞争力分析,56,战略分析的思路,通过研究外部环境，公司确定：,它们可能会选择做什么,通过研究内部环境，公司确定：,它们能做什么,要想在21世纪竞争格局下取得成功，公司必须积累自己独到的资源和能力，而这又必须适应不断变化的外部环境。公司能做什么和要做什么的契合会促进公司发展战略意图、追求战略使命以及形成战略。,57,宏观环境：,政治,经济,技术,社会文化,公司资源、,能力与,核心竞争力,行业及,竞争环境,公司所面,临的机会,和威胁,关键,经理人员,的个人志,向、商业,哲学及,伦理标准,共有价值,观及文化,决定一家公司战略形势的因素组合,有关内外,部因素的,组合影响,的结论，,公司内外,部因素的,战略意义,备选战,略的确,认和评,价,制定适,应整体,形势的,战略,战略分析的思路,58,四、核心竞争力,企业竞争优势的源泉,59,资源,企业生产过程的投入,能力,一组资源的整合,核心竞争力,一种战略能力,一般能力,一组非战略资源的整合,竞争,优势,是否满足四重检验标准,是,否,企业竞争优势的来源,60,理解核心竞争力,为什么有些企业的竞争优势相当持久，而另一些企业只能得到短期的优势？,普拉哈德和哈默将这个问题归结为企业是否具有一种特殊的能力，他们称之为核心竞争力。,核心竞争力已经成为当今最为流行的概念。,核心竞争力理论是美国战略管理学家普拉哈德、哈默於 1990 年在哈佛商业评论上发表的公司核心竞争力一文中最早提出的，其后，核心竞争力理论在理论界和工商界得到广泛应用。,61,核心竞争力的含义,核心竞争力是识别和提供竞争优势的知识体系。这个体系可以从四个方面加以衡量：,1)组织成员所掌握的知识和技能，,2)企业技术系统之中的知识，,3)管理系统，企业管理制度、对创新的奖励、有计划的员工教育等，,4)价值系统，即企业文化。,62,一种能力要想成为核心竞争力，必须是“从客户的角度出发，是有价值并不可替代的；从竞争者的角度出发，是独特并不可模仿的”。,1、有价值的能力核心竞争力具有市场价值、能为消费者带来价值创造或价值附加。,案例,索尼的核心竞争力是微型化，它给用户的利益是随身携带。,沃尔玛的核心竞争力是其采购、信息化和强大的物流管理，它给用户的利益是更低的价格。,核心竞争力的识别：,63,核心竞争力的识别：,2、稀有能力指那些极少数现有或潜在竞争对手能拥有的能力。,有价值而普遍存在的资源和能力可能会造成对等的竞争只有当企业创造并发展了那些与竞争对手共有能力不一样的能力时，才会产生竞争优势。,案例,戴尔用来塑造并发展商业模式的能力。,64,3、难于模仿的能力是其他企业不能轻易建立的能力。,核心竞争力是不同技能的有机融合一项能力的模仿成本和难度越大，它的潜在竞争价值就越大。,案例：,英特尔公司的核心竞争力是持续不断的快速推出新一代功能更强大的芯片。,许多竞争对手、客户、分析家认为麦肯锡的文化是其竞争优势的首要来源。,核心竞争力的识别：,65,核心竞争力的识别：,4、不可替代的能力指那些不具有战略对等资源的能力。,一种能力越难被替代，它能产生的战略价值就越高竞争对手就越难模仿它的战略以产生价值。,案例,企业的专有知识以及建立在经理和员工之间信任基础上的工作关系就是很难被了解、也很难被替代的能力。,66,5、可转移的能力核心竞争力可使企业拥有进入相关市场的潜力，衍生出一系列新的产品和服务。,案例,宝洁公司在产品开发和营销方面的核心竞争力；,佳能公司在图像显示技术方面的核心竞争力。,核心竞争力的识别：,67,资源和能力是否有价值,资源和能力是否稀有,资源和能力是否难于,模仿,资源和能力是否不可替代,竞争后果,业绩评价,否,否,否,否,竞争无优势,低于平均的回报,是,否,否,是/否,竞争对等,平均回报,是,否,是/否,是,暂时性的,竞争优势,平均回报至高于,平均回报,高于平均,回报,是,是,是,是,持久性的,竞争优势,持久性竞争优势四种标准结合的结果,68,作为战略能力的,核心竞争力,来 源,能力,一组资源的整合,是否满足四重标准,YES,NO,能力,一组非战略资源的整合,资源,企业生产过程的投入,核心竞争力,一种战略能力,69,案例：柯达公司的核心能力,核心能力：,柯达将核心能力集中于技术核心能力，称之为“,战略技术,”，它们构成竞争优势的来源，在此技术上柯达的目标是必须保持世界领先。例如，卤化银材料技术就是柯达的战略技术。卤化银是照相中的关键物质，是成像过程有效的光敏催化剂。柯达通过开发新型卤化剂，有效提高了彩照清晰度。,另一类技术柯达称之为“,可行技术,”（enabling technologies）。这些技术是竞争获胜必须的技术，但并不构成竞争优势，因此在此方面柯达的目标是不比竞争者差，也不必自控。例如，测量卤化银颗粒上少量染料的技术，此技术是制造可再生卤化剂的重要技术，但不是竞争优势的来源。,70,核心能力与核心产品,核心产品,核心能力,最终产品,最终产品,最终产品,最终产品,核心产品,核心能力,核心能力,71,案例：佳能公司的核心能力与产品,核心能力 精密机加工光学微电子技术,照相机,传真机,光学仪器,激光打印机 ,普雷哈德和哈默认为，佳能公司的十几种很有竞争力的产品都是凭借该公司的三种核心能力生产的。,72,核心竞争力的表现,在实践中，各个公司所表现出来的核心竞争力多种多样：,生产高质量产品的技能,创造和操作一个能够快速而准确地处理客户定单的系统诀窍,新产品的快速开发,提供很好的售后服务的能力,选择良好的零售地点的技能,开发受人欢迎的产品革新能力,采购和产品展销的技能,在重要技术上的特有知识,研究客户需求和品位以及准确寻找市场变化趋势的良好方法体系,同客户就产品的新用途和使用方式进行合作的技能,综合使用多种技术创造一个全新的产品的能力。,73,五、企业发展战略,成长的方向与手段：,方向,集中于单一产品或服务的成长,垂直一体化,多元化经营,手段：,内部成长,外部交易型成长,74,密集型成长战略集中于单一产品或服务的成长,市场渗透战略,市场开发战略,产品开发战略,75,垂直一体化战略,只有在垂直一体化能显著加强公司竞争地位的情况下，垂直一体化战略才有吸引力。,后向整合：,*降低采购成本,*加强对生产过程的控制，以塑造差别化优势。,前向整合,*在行业价值链中，离最终销费者越近，越易取得 产品的差别化。,*降低销售成本,76,多元化战略,多元化战略的类型：,相关多元化战略,非相关多元化战略,多元化战略的实施：,正确选择多元化成长的方向,正确选择进入新业务的途径,多元化之后的重组战略,77,一家企业通过购买另一个企业全部或部分的资产或产权，从而达到控制和影响被购并企业的目的。,兼并：吸收合并，存续性 A+B=A,合并：新设合并，重组 A+B=C,收购：经营控制权 A+B=A+B,购并战略,78,六、竞争战略,竞争的目的就是通过比竞争对手更好的提供顾客想要的东西，使公司能够赢得某种竞争优势，从而击败竞争对手。,79,基本竞争战略：,1、低成本领先战略,2、差别化战略,3、聚焦或集中战略,80,低成本领先战略,成功的关键：,寻求整个价值链上的成本节约，形成成本控制的制度和文化。,在提倡节约的同时，注意投资建立能够降低总体运作成本的关键资源和能力。,案例：,松下电器 丰田汽车 沃尔玛连锁店,81,差别化战略,差别化的核心：,取得某种独特性，并对购买者有价值容易被复制的差别化不能产生持久的竞争优势。,差别化的来源：,采购活动：从原材料入手,技术开发：新产品、新性能、新设计、周期快,生产制造活动：质量、寿命、经济性、外观,广告与促销：提升用户的感知价值,独特的销售渠道,满意的售后服务,案例：,伊利牛奶 索尼公司 海尔 秦池白酒 IBM,82,差别化与顾客价值,品質只是一種吸引顧客的手段，而不是目標，顧客的眷顧才是利潤的來源。,一、製成品質（一致质量）：遞交所承諾的品質，符合標準。,二、顧客滿意度：提供顧客需求，回應顧客抱怨。,三、顧客忠誠度：留住我們的顧客，讓顧客推薦我們。,四、顧客價值：符合目標顧客的關鍵需求，比競爭對手表現優異，創造嶄新獨特利益。,83,顾客需求层级,该有的,都有！,就是.,对!对!对!,这就是我要的,哇!帅呆了!,连这个也做,得到!,期望的需求,能说出的需求,未说出的需求,惊喜的需求,84,聚焦战略,目的：,比竞争对手更好的服务于目标细分市场的购买者。,战略基础：,1、服务小市场的成本比竞争对手的成本低。,2、能够为小市场的购买者提供更具差别化的东西。,案例：,劳斯莱斯汽车强生婴儿洗涤用品,美国住宿行业,85,七、战略实施,战略实施就是将战略规划转变为行动，以实现公司的战略意图和目标。它比战略的制定更加重要和困难。,在战略的实施和执行过程中，每个管理者都承担着积极的角色。,实施战略与其说是科学，其实更是一门艺术。,在竞争对手有着相似的战略或战略可以轻易的被模仿时，取得领先地位的另一条途径就是以更好的战略实施打败它们。,86,战略实施的主要任务,1、建立一个有竞争力和资源力量的组织以成功的实施战略,2、建立支持战略的预算、政策、信息交流系统和奖励制度,3、建立一种支持战略的公司文化,4、发挥带动战略实施的有效领导作用,87,谢谢,88,