金融基础第2章信用.ppt

返回章目录,计算机网络技术,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第,2,章 信用,第二章 信用,主要内容,学习目标,新课讲授,本章小结,第二章 信用,1,信用概述,利息与利率,4,金融危机,信用工具,3,信用形式,2,理解信用的含义、信用的基本特征及信用的职能。,了解现代经济中的主要信用形式及各种信用形式的特点、作用。,熟悉主要的金融工具。,掌握什么是利息与利率及基本计算、利率的种类；了解影响利率变化的因素、利率的作用。,学习目标,1,、知识目标,案例导入,原来是信用惹得祸,2.1,信用概述,2.1.1,什么是信用,2.1.2,信用的特征,1,、期限性。,2,、偿还性。,3,、增值性。,4,、风险性。,2.2,信用的形式,商业信用,银行信用,国家信用,消费信用,国际信用,商业信用的定义,商业信用是企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付形式提供的信用。,商业信用的方式,商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金预付货款及补偿贸易等，归纳起来就是赊销和预付两大类。,赊销,预付,商业信用的局限性,1,、商业信用在授信规模上的局限性,2,、商业信用在授信方向上的局限性,3,、商业信用在管理和调节上的局限性,银行信用的定义,银行信用是银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。,银行信用是在商业信用发展到一定水平时产生的，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。,银行信用的特点,1,、银行信用是以货币形式提供的,2,、银行信用是一种中介信用,正是由于银行信用具有以上的特点，使得它在现代经济生活中成为信用的主要形式。,在我国，资金融通的基本形式就是银行信用，其他信用形式所占的比重较小。,在一些西方发达国家中，银行信用也是一种主导信用形式。,2,、银行信用是一种中介信用,银行信用活动的主体是银行和其他金融机构，但它们在信用活动中仅充当信用中介。,一方面，银行向商品生产者提供的货币资本绝大部分并非银行所有，而是通过吸收存款、储蓄或借贷方式从其他社会各部门、各阶层取得的；,另一方面，银行作为闲置货币资本的集中者又并非最终使用者，它必须通过贷款或投资运用到社会再生产的需要方面。,从这个意义上说，银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，起联系、沟通或桥梁的作用。,三、国家信用,定义,国家负债的目的,国家负债的特点,国家信用的定义,国家信用指国家作为债务方向社会举债。,国家负债的目的,国家负债的目的一般是用于弥补财政赤字或获得国家重点建设所需要的资金。,因此，国家信用又是一种由信用分配转化为财政分配的特殊形式。,国家负债的特点,国家信用的主体一方是政府。,政府以债务人的身份出现，债权人是国内外经济实体和居民、国外政府及国际金融机构等。,国家信用的债务凭证风险小，流动性大、收益低。,国家信用的利息支出来自于国家税收，由纳税人承担。,消费信用的定义,消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用。,消费信用的类型,（一）分期付款,（二）消费信贷,由银行提供,由企业提供,直接贷款,信用卡透支,分期付款,这是一种常见的消费信用形式，是由商品销售单位向消费者提供的，多用于购买耐用的消费品如汽车、家电等。消费者在购买时先付一定比例的现款，然后签定分期付款合同，就可取走消费品使用，剩余金额按合同约定逐期还本付息，本息付清后，消费品所有权归消费者所有。,消费信用的作用,随着现代信用制度的发展，消费信用已开始深入到人们日常生活的各个领域，其作用越来越大。消费信用的作用主要体现在两个方面：,消费信用可以帮助人们提前实现消费愿望，引导人们消费，调节消费结构；,消费信用可扩大商品销售，开拓新产品市场，促进商品生产和社会经济的发展。,但也应该注意：过度的消费信用可能会增加市场货币量的投放，造成虚假的市场繁荣。,五、国际信用,定义,国际信用的主要形式,国际信用的主要形式,国际商业信用,国际银行信用,国际间政府贷款,国际金融机构贷款,国际租赁等,2.3,信用工具,信用工具的一般特征,1,偿还期,2,流动性,3,风险性,4,收益性,主要的信用工具,本票,汇票,支票,债券,股票,2.4,利息和利率,利息的计算方法,1,、单利计算法,2,、复利计算法,（,一,）,单利计算法,什么是单利计算法,单利的计算公式,举例,单利计算法的优点,什么是单利计算法,单利计算法是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生成的利息均不加入本金重复计算利息。,单利的计算公式,I=P i t,S=P+P i t,式中,P,表示本金；,i,表示利率；,I,表示利息额；,S,表示本金与利息之和；,t,表示借贷期限。,单利计算法的优点,用单利计算法计算利息，手续简便，易于计算借款成本，有利于减轻借款人的负担。,单利计算法举例,例如，期限为,5,年，年利率为,6%,的,100000,元存款，试计算其利息总额与本利和。,利息总额为,1000006%5=30000(,元,),本利和为,100000+1000006%5=130000(,元,),（,二,）,复利计算法,什么是复利计算法,复利的计算公式,举例,复利计算法的优点,什么是复利计算法,复利计算法是指在计算利息时，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。,复利计算法公式,S=P,（,1+I,）,I=S-P,t,复利计算法的优点,用复利计算利息，有利于增强人们对资金的时间价值观念，促进企业关心加速资金周转，提高资金的利用效率。,复利计算法举例,例如，期限为,5,年，年利率为,6%,的,100000,元存款，试计算其利息总额与本利和。（仍用单利计算法的例子）。,S=100000,（,1+6%,）,=133822.56,（元）,I=133822.56-100000=33822.56,（元）,5,我国的利息计算方法,在我国,根据现行利率政策,活期存款,:,每年结息一次,结息日为每年,6,月,30,日,利息并入本金起息,因此活期存款计息带有一定的复利性质,其余各类存款,:,均按单利计息,各项贷款,:,均按单利按季结息,每季度,20,日为结息日,若结息日不能支付利息，欠息部分要并入本金计收复利。,利率的作用,1,、利率对宏观经济活动的调节作用,2,、利率对微观经济的调节作用,三、利率的种类,（一）按照利率的表示方法分类,（二）按照利率的决定方式分类,（三）按照借贷期内利率是否浮动分类,（四）按照利率的作用分类,（五）按照信用行为的期限长短分类,（六）按照利率的真实水平分类,其他分类,利率体系,（,一,）,按照利率的表示方法分类,年利率,月利率,日利率,（,二,）,按照利率的决定方式分类,官定利率,公定利率,市场利率,官定利率、公定利率与市场利率的关系,官定利率与公定利率,官定利率又称为“法定利率”，是一国货币管理部门或中央银行所规定的利率。,由非政府金融行业自律性组织确定的利率称为公定利率。公定利率通常是银行公会确定的各会员银行必须执行的存贷款利率。,官定利率和公定利率在一定程度上反映了非市场的强制力量对利率形成的干预，代表着政府的货币政策意志。,市场利率,市场利率是按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率，包括借贷双方直接融资时商定的利率、金融市场上买卖有价证券的利率。,市场利率是资金供求状况的标志，资金供大于求时，利率下降，反之上升，其变动频繁敏感。,官定利率、公定利率与市场利率的关系,在现代经济生活中，利率是对经济进行间接控制的重要杠杆。,为了使利率水平的波动体现政府的政策意图，各国几乎都形成了官定利率、公定利率和市场利率并存的局面。,一方面，市场利率的变化能灵敏地反映出借贷资本的供求状况，是制定官定利率、公定利率的重要依据；,另一方面，市场利率又会随公定利率、官定利率的变化而变化。,当然官定利率、公定利率的制定也要考虑其他各种因素，特别是要反映出政策意图，对市场利率有很强的导向作用，其升降直接影响借贷双方对市场上利率变化的预期，进而影响信贷供给的松紧程度，并使市场利率随之升降。,但三者在量上和运动方向上并不完全一致，有时甚至会朝着相反的方向发展。,（,三,）,按照利率是否浮动分类,固定利率,浮动利率,固定利率,什么是固定利率,固定利率的优点,固定利率的适用情况,什么是固定利率,固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况变化。,固定利率的优点,实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分的方便，是传统采用的方式。,固定利率的适用情况,固定利率适用于借贷期较短或市场利率变化不大的情况。,但当借贷期限较长、市场利率波动较大时，则不宜采用固定利率。,因为固定利率只要由双方协定，就不能单方面变更。在此期间，通货膨胀的作用和市场上借贷资本供求状况的变化，会使借贷双方都可能承担利率波动的风险。因此，在借贷期限较长、市场利率波动频繁的时期，借贷双方往往倾向于采用浮动利率。,浮动利率,什么是浮动利率,浮动利率的优缺点,什么是浮动利率,浮动利率是指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整利率，多用于较长期的借贷及国际金融市场。,浮动利率的优缺点,优点,浮动利率能够灵活反映市场上资金的供求状况，更好地发挥利率的调节作用。同时，由于浮动利率可以随时予以调整，有利于减少利率波动所造成的风险，从而克服了固定利率的缺陷。,缺点,由于浮动利率变化不大，使借贷成本的计算和考核相对复杂，且可能加重借款人的负担。,（,四,）,按照利率的作用分类,基准利率,差别利率,基准利率,基准利率是指在利率体系中处于核心或基础地位的利率，它的变动会引起其他利率的相应变动，并且会引导利率体系的变化趋势。,在西方国家，基准利率通常是中央银行再贴现率，但是也有学者认为基准利率应该是银行间同业拆借利率。,差别利率,什么是差别利率,差别利率的作用,什么是差别利率,差别利率是指银行等金融机构对不同部门、不同期限、不同种类、不同用途和不同信用能力的客户的存、贷款制定不同的利率。,差别利率的作用,差别利率对于提高信贷资金配置效率，调节信贷市场供求起着重要作用。,（,五,）,按照借贷期限长短分类,长期利率,短期利率,长期利率与短期利率的关系,长期利率,长期利率是一年期以上的信用（长期信用）所对应的利率。,短期利率,短期利率是一年以下的信用（短期信用）所对应的利率。,长期利率与短期利率的关系,总的来说，较长期的利率一般高于较短期的利率。,但在不同种类的信用行为之间，由于有种种不同的信用条件，对利率水平的高低则不能简单的进行比较。,（,六,）,按照利率的真实水平分类,名义利率,实际利率,划分名义利率与实际利率的意义,名义利率与实际利率的关系,名义利率,名义利率则是指包含了通货膨胀因素的利率。,实际利率,实际利率指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率。,划分名义利率与实际利率的意义,实际利率对经济有实质性的影响，但通常在经济管理中能够操作的只是名义利率。划分名义利率与实际利率的意义在于为分析通货膨胀下的利率变动及其影响提供了依据与工具，便利了利率杠杆操作。,名义利率与实际利率的关系,根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现,3,种情况：,当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；,当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；,当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。,在不同的实际利率情况下，借贷双方和企业会有不同的经济行为。一般而言，正利率与零利率和负利率对经济的调节作用是互逆的，只有正利率才符合价值规律的要求。,名义利率与实际利率的关系,根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现,3,种情况：,当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；,当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；,当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。,在不同的实际利率情况下，借贷双方和企业会有不同的经济行为。一般而言，正利率与零利率和负利率对经济的调节作用是互逆的，只有正利率才符合价值规律的要求。,利率的其他分类,除了以上所介绍的划分种类，利率还可以按照不同的标准划分为许多种类。例如：,按照借贷主体的不同，可以划分为中央银行利率、商业银行利率、非银行利率；,按照利率是否具备优惠性质，可以划分为一般利率与优惠利率等。,由于划分标准本身可以是交叉的，故一种利率可以同时具备几种性质。,本章小结,信用的含义包括三个方面：首先，信用是一种基本的道德准则；其次，信用是一种特殊的价值运动形式；第三，信用是一种法律制度。信用的特征包括：信用是商品经济中的一种借贷行为，并具有偿还性，是价值运动的特殊形式。信用的构成要素包括信用主体、信用客体、信用内容、信用工具和信用条件。,在现代信用形式中，商业信用和银行信用是最基本和最重要的两种信用形式，他们相辅相成，密不可分。国家信用的重要性在于这种信用形式已经成为国家调控经济的一种重要手段。消费信用与商业信用和银行信用并无本质的区别，只是授信对象和授信目的有所不同。国际信用是国际经济联系的一个重要方面，在世界经济一体化的趋势下，将起着越来越重要的作用。,利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方贷出资金的报酬。在对利息来源和本质的讨论中，马克思和西方经济学家分别提出了各自的观点，从不同角度对利息进行了诠释。,利率是一定时间内利息额同贷出金额之间的比率。根据不同的标准，利率可以分为很多类。不同的划分标准反映着利率的不同方面，在金融体系中也起着不同的作用。利息的计算方法有两种：单利法和复利法。复利法是更精确的一种计算方法，因为它更好地反映了资金的时间价值。影响利率的因素很多，主要有平均利润率、资金供求情况、风险因素、利率管理体制、国际经济因素等。,