技术分析-形态理论.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,形态理论,一、形态理论概述,二、价格移动的规律和两,种形态类型,三、反转突破形态,多重顶底形、头肩形和,圆弧形,四、持续整理形态,三角形态、矩形形态、旗,形和楔形,五、喇叭形,、菱形,和,V,形反转,形态理论,一、形态理论概述,1.,分析对象：,众多,K,线所组成的上下波动的曲线（价格,所走过的轨迹）。,2.,分析目的：,分析和挖掘出曲线所体现出来的某些多,方和空方之间力量的对比结果，发现价格正在进行的行,动方向，进而指导我们的投资行动。,3.,分析方法：,基于,K,线理论和切线理论的方法，对各种,价格曲线的形态进行综合的分析整理，总结出具有代表,性的形态，预测股票价格未来的变动方向,。,形态理论,二、价格移动的规律和两种形态类型,1.,价格移动的一般规律,A.,价格移动的方向由多空双方力量的对比决定,证券市场中，市场价格正是在多空双方不断的“领先”,中上下波动。,B.,价格波动过程是不断地寻找平衡和打破平衡,根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道价,格的移动应该遵循以下规律：,第一，价格应该在多空双方取得均衡的位置上下来回波动。,第二，原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。,形态理论,2.,价格波动的两种基本形态类型,根据平衡打破之后，价格变动的方向的不同，将价,格曲线的形态分为以下两种基本类型：,A.,反转突破形态,形态所在的平衡被打破以后，,价格的波动方向与平,衡之前的价格趋势方向相反。,B.,持续整理形态,形态所在的平衡被打破以后，,价格的波动方向与平,衡之前的价格趋势方向相同。,同：其基本图形都是价格处在平衡状态下的“模样”，价,格的波动呈现“横向”运动。,异：持续整理形态所花费的时间较少，仅仅是事先就有,的价格运动趋势方向的暂时休止。,形态理论,反转突破形态是形态理论研究的重点内容,判断反转突破形态需注意的几点：,1.,股价原先必须确有趋势存在。,2.,某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转,突破形态形成的重要依据。,寻找打破平衡点。,3.,某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后,带来的市场波动也越大。,4.,交易量是向上突破的重要参考因素；向下突破,时，交易量可能作用不大。,反转形态研究的三个方面：,1.,形态的形成,2.,形态的确认,3.,形态高度和测算功能,形态理论,三、反转突破形态,多重顶底型、头肩型和圆弧形,（一）双重顶和双重底（,M,头和,W,底）,A C,E,B,D,颈线,A,C,B,颈线,形态理论,1.,形成过程：,未突破压力线（,AC,），价格向下：形成,A,点和,C,点的双顶（,M,头）。,形成平衡状态。,M,头形成后的两种可能：,若未通过,B,点的支撑位置，将演变成持续形态。,若突破,B,点的支撑位置继续向下，才是真正意义,的双重顶反转突破形态。,2.,双重顶（底）中的颈线,形态的确认,颈线：与趋势线相对应的轨道线或支撑线,突破颈线,反转突破形态形成,形态理论,3.,双重顶（底）的形态高度和测算功能,形态高度：从顶点到颈线的垂直距离。,测算功能：突破形成后，从突破点算起，,价格至少,要跌到与形态高度相等的距离。,在这之前，很难找到支撑。,4.,投资者的逃命点,反扑,颈线被突破后，价格不会一直不回头的移动下,去，通常价格的变动会有回头，并被颈线阻止，这种,现象叫做“反扑”,。,此时，投资者应采取行动。,对于双重顶，是多方“逃命”；对于双重底，是,空方“逃命”。,形态理论,（二）头肩顶和头肩底,头肩型是实际价格形态中出现得最多的形态，是最著名和最,可靠的反转突破形态。,图形特征：要出现三个顶（底），即三个局部高点（低,点）。中间的高点（低点）比另外两个都高（低）。,C,L,A E,G,B D,F,J,颈线,J,颈线,形态理论,1.,头肩形形成过程：,直线,L,和,J,是两条明显的支撑线：,C,点和,D,点突破,L,：说明上升的势头受阻；,在,E,点和,F,点之间对,J,线的突破则是趋势的转向。,2.,头肩形中的颈线：,图中连接两个“低谷”的直线,J,：实际上是一条支撑线。,头肩形中颈线的画出，需要两个“低谷”，由于,两个“低谷”有多样性，进而画出的颈线也可能出现多,样性：颈线很可能是倾斜的，方向可以向上；也可以,向下。,形态理论,3.,头肩型的形态高度与测算功能：,形态高度：从顶（底）到颈线的距离。,测算功能：从突破点算起，价格至少要跌到（涨到）与形态高度相等的距离。,4.,对颈线的反扑,逃命的时机,价格的回转会受到颈线的控制，故反扑到颈线,是逃命的机会。（支撑线和压力线的相互转化关系）,形态理论,(,三）圆弧形态,当价格在平衡位置波动的幅度比较小，没有形成前面几种反转组合形态所需要的几次大的“起伏”，持续的时间比较长，就可能出现圆弧形。,1.,形成过程,将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来，每个局部的高点都考虑到，将得到一条类似于圆弧的弧线，盖在价格之上（圆弧顶）；,或将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在价格之上（圆弧底）。,圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现，将是绝好的机会，其反转的深度和高度是不可测的。形成圆弧形所花的时间越长，今后反转的力度越大。,形态理论,2.,圆弧形态的突破：,圆弧形态被突破的判断较为困难，没有近期可供判断的支撑线或压力线。以下提供几种参考方法：,圆弧到最后的边缘，往往要形成平台。“平台被突破”，可以成为判断标准之一。,圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或向上反弹）的标志，这个低点（或高点）的价位被突破可作为判断的标志之一。,圆弧形成最初时的价位被突破。,突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。,圆弧一旦被突破，其上升（下降）的空间是无法估量的，上升（或下降）的过程往往是垂直式。,形态理论,四、持续整理形态,三角形态、矩形形态、旗形,和楔形,（一）三角形态,1.,对称三角形,A.,基本形状和形成过程：,大多发生在一个大趋势的途中，表示对原有趋势的暂时处于休整阶段，之后还要沿着原来的方向继续行动。,C,A,B,压力线,支撑线,形态理论,从图中可以看到：,对称三角形有两条聚拢的直线：上面的向下倾斜，起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。,压力和支撑都是逐步加强，没有哪方更占优势。,B.,对称三角形形态的突破,一般来说，突破上下两条直线的包围，继续沿,原既定方向的时间要尽量早些，越靠近三角形的顶点,（,C,点），三角形的各种功能越不明显，对进行买卖操,作的指导意义越不明显。,突破时间的预测：一般在三角形横向宽度,1/2,3/4,的某个区域，价格未来可能要突破并保持原有的,运动趋势。,形态理论,C.,对称三角形的测算功能：（未来价格至少要到达变,动的距离）,方法一：箭头直线长度,(,等于形态高度：,AB),方法二：过第一个峰点做平行与下边直线的平行线,（图中的斜虚线），是价格今后至少要达到的位,置。,斜虚线实际上是向上趋势线相对应的一条轨,道线。,形态理论,2.,上升三角形,将对称三角形上面的直线由逐渐向下倾斜变,成水平方向就可得到上升三角形。,压力线,支撑线,形态理论,A.,上升三角形的形态含义,压力线水平,压力始终一样；,支撑线斜向上,支撑力量越来越强；,上升三角形比对称三角形，有更加强烈的上升,意识，多方比空方表现的更为积极主动。,通常以三角形的向上突破压力线作为这个上升,三角形过程终止的标志。,B.,市场反转含义,若原来的趋势方向向上,：出现上升三角形后，可以肯定,今后将突破上升水平压力。,若原来的趋势方向向下,：出现上升三角形后，双方必然,发生争执。如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形,还是以看涨为主，此时上升三角形就成为反转形态的底,部。,形态理论,下降三角形,其含义与上升三角形刚好相反：空方更加积极主动。,形态理论,（二）矩形、旗形和楔形,都属于持续整理形态，都是某个趋势在运行过程中的暂,时休整。,1.,矩形中注意的问题：,A.,矩形的突破,如果在矩形的最近的波动过程中出现“不到位”的现象，,即价格波动没有接触到下界（或上界）就掉头，这将是整理,即将结束，趋势开始的信号。,B.,矩形的测算功能,矩形的形态高度就是矩形的高度，也是价格突破后至少,要移动的高度。,矩形的上下边界会阻止矩形突破后价格的反扑行为。,形态理论,2.,旗形和楔形中注意的问题：,是价格曲线图中最常见的持续整理形态。,这两个形态的特殊之处在于：它们的形态本身都有,明确的方向，并与价格波动原有的趋势方向相反。,旗形大多发生在市场极度活跃，价格的运动是剧烈,的，近乎直线上升或下降的方式的情况下。这种剧烈运动,的结果是产生旗形的条件。,旗形的上下两条平行线起着支撑和压力的作用，这,两条平行线的某一条被突破是旗形完成的标志。,旗形与楔形没有本质的区别，通常将楔形成为第二旗,形。,形态理论,（五）喇叭形,、菱形,和,V,形反转,1.,喇叭形和菱形,顶部反转形态,喇叭形和菱形大多出现在顶部，而且两这都,是看跌。在喇叭形和菱形形态完成之后，几乎总是下,跌。,2.V,形反转,是一种反转形态，出现在剧烈的市场动荡之,中，顶和底只出现一次。,V,形没有试探顶和底的过程，而是迅速的到顶,或底，又迅速的反转。,