创业板及三板上市培训资料.ppt

*,*,Click to edit Master title style,附件：创业板及三板上市相关资料,4/13/2026,1,目录,三板概述,创业板概述,中国创业板,2,三板概述,4/13/2026,3,三板市场简介,三板的由来,三板与主板的区别,三板与产权交易所的区别,三板上市的优点,三板上市后面临的挑战,2026/4/13 周一,4,三板上市条件,设立满三年,属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业,主营业务突出，具有持续经营记录,公司治理结构健全，运作规范,协会要求的其他条件,2026/4/13 周一,5,挂牌操作程序,聘请中介机构，选择主办券商,召开董事会、股东大会，申请股份报价转让试点企业资格,会计师事务所进行独立审计,主办报价券商尽职调查,制作申办材料,协会备案确认,股份集中登记,披露股份报价转让说明书,2026/4/13 周一,6,三板上市公司一览表,2026/4/13 周一,7,1,400001,大自然,18,400022,海洋,35,400041,数码,52,420016,金田,B,69,430018,合纵科技,2,400002,长白,19,400023,南洋,36,400042,信联,53,420032,石化,B,70,430019,新松佳和,3,400005,海国实,20,400025,宏业,37,400043,长兴,54,420047,大洋,B,71,430020,建工华创,4,400006,京中兴,5,21,400026,中侨,38,400044,哈慈,55,430001,世纪瑞尔,72,430021,海鑫科金,5,400007,华凯,22,400027,生态,39,400045,猴王,56,430002,中科软,73,430022,五岳鑫,6,400008,水仙,A,23,400028,鑫光,40,400046,大菲,57,430003,北京时代,74,430024,金和软件,7,400009,广建,24,400029,汇集,3,41,400048,龙科,58,430004,绿创环保,75,430025,石晶光电,8,400010,鹫峰科技,25,400030,北科,42,400049,花雕,59,430006,北陆药业,76,430026,金豪制药,9,400011,中浩,A,26,400031,鞍合成,43,400050,龙涤,60,430007,久其软件,77,430027,北科光大,10,400012,粤金曼,27,400032,石化,A,44,400051,精密,61,430008,紫光华宇,78,430028,金鹏科技,11,400013,港岳,28,400033,斯达,45,400052,龙昌,62,430009,华环电子,79,430029,金泰得,12,400016,金田,A,29,400035,比特,46,400053,佳纸,3,63,430010,现代农装,80,430030,安控科技,13,400017,国嘉,30,400036,环保,47,400055,国瓷,3,64,430011,指南针,81,430031,克林曼,14,400018,银化,31,400037,达尔曼,48,400056,金荔,3,65,430012,博晖创新,15,400019,九州,32,400038,华信,3,49,400057,联谊,3,66,430013,中农羊业,16,400020,五环,33,400039,华圣,50,420008,水仙,B,67,430016,胜龙科技,17,400021,鞍一工,34,400040,中川,51,420011,中浩,B,68,430017,星昊医药,创业板概述,4/13/2026,8,概念,创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之 外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。,在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。,2026/4/13 周一,9,特点,上市公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。,低门槛进入，严要求运作。各国政府对二板市场的监管非常严格。其核心就是,“,信息披露,”,。,对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。,2026/4/13 周一,10,创业板发展历史,第一阶段：,20,世纪,70,年代到,90,年代中期,第二阶段：,90,年代中期到现在,2026/4/13 周一,11,创业板的分类,按与主板市场的关系划分，全球的二板市场大致可分为两类模式。一类是,“,独立型,”,。完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场,美国纳斯达克市场（,Nasdaq,）即属此类。另一类是,“,附属型,”,。附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到主板市场。换言之，就是充当主板市场的,“,第二梯队,”,。新加坡的,Sesdaq,即属此类。,2026/4/13 周一,12,创业板与主板的区别,不设立最低盈利的规定，以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌,提高对公众最低持股量的要求，以保证公司有充裕的资金周转,设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制，如两年内不得出售名下的股份等，以使公司管理层在发展业务方面保持对股东的承诺。,创业板使用公告板作为交易途径，不论公司在何地注册成立，只要符合要求即可获准上市,2026/4/13 周一,13,世界三大创业板上市条件比较,美国,NASDAQ,为非美国公司提供可选择的标准：选择权一,、,财务状况方面要求有形净资产不少于,400,万美元；最近一年,(,或最近三年中的两年,),税前盈利不少于,70,万美元。选择权二,、,有形净资产不少于,1200,万美元，公众股东持股价值不少于,1500,万美元，持股量不少于,100,万股，美国股东不少于,400,人；税前利润方面则无统一要求。,英国,AIM,市场,没有设立最低上市标准，除对会计报表有规定外，无规模、经营年限和公众持股量等要求。拟上市公司在保荐人同意下即可向交易所提出上市申请，整个申请程序大约,3,个月。,香港创业板,不设最低盈利要求；有不少于,24,个月的经营活跃纪录，期间，管理层及拥有权大致相同；主营业务突出；最低市值不低于,4600,万港元；公众持股比例不低于,25%,、且达,3000,万港币；公众股东须持股人数有,100,名以上；管理层持股量须持有不少于,35%,；允许同业竞争，但需全面披露。,2026/4/13 周一,14,中国创业板,4/13/2026,15,发展历史,1998,年,12,月,国家计委向国务院提出,“,尽早研究设立创业板块股票市场问题,”,，国务院要求证监会提出研究意见。,1999,年,3,月,2,日,证监会第一次明确提出,“,可以考虑在沪深证券交易所内设立高科技企业板块,”,。,2000,年,5,月,16,日,国务院讨论证监会关于设立二板的请示，原则同意证监会意见，将二板市场定名为创业板市场。,2000,年,9,月,18,日,深交所设立创业板市场发展战略委员会、国际专家委员会两个专门委员会和发行上市部等八个职能部门，标志着创业板市场的组织体系基本建立。,2000,年,10,月,18,日,深交所通过巨潮网首次正式发布了,创业板市场规则咨询文件,，面向社会各界广泛征求意见和建议。,2001,年,11,月,7,日,朱镕基总理表示，吸取中国香港与世界其他市场的经验，把主板市场整顿好后，才推出创业板市场。在证券市场未整顿好之前，如果贸然推出创业板市场，担心会重复出现主板市场的错误和弱点。,2002,年,11,月,28,日,深交所在给证监会,关于当前推进创业板市场建设的思考与建议,的报告中，建议采取分步实施的方式推进创业板建设。,2003,年,10,月,14,日,党的十六届三中全会通过,中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定,，明确提出：,“,建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品。规范和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。,”,2004,年,5,月,17,日,证监会同意深交所设立中小企业板块。,2006,年,12,月,1,日,证监会主席尚福林称资本市场面临转折性变化，将适时推出创业板。,2007,年,8,月,22,日,创业板发行上市管理办法,(,草案,),获得国务院批准。,2026/4/13 周一,16,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票发行条件,主体资格,发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。,发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在三年以上。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。,发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕且不存在重大权属纠纷或重大不确定性。,发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。,最近两年发行人主营业务突出，主营业务收入占总收入比例不得低于,50%,。,最近两年内发行人主营业务和董事、高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更。,17,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票发行条件,-,续,规范运作,最近三年内发行人遵守国家法律、行政法规和规章。,发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程,发行人依法纳税。,发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，资产完整，人员、财务、机构、业务独立。,控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不应从事与发行人相同或者相近的业务。,18,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票发行条件,-,续,财务与会计,发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则。,发行人应当符合下列条件之一：,最近两个会计年度净利润均为正数且累计不低于人民币一千万元,;,最近一期末净资产不少于人民币两千万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之三十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。,最近一个会计年度净利润为正；最近一个会计年度营业收入不低于人民币三千万元，且最近一个会计年度比上一会计年度的营业收入增长不低于百分之三十；最近一期末净资产不少于一千五百万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之五十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。,19,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票发行条件,-,续,公司治理,发行人依法建立完善的公司治理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，确保相关内部机构和人员能够依法履行职责。,发行人内部控制制度健全、合理、有效，能够确保公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。,发行人的董事、监事和高级管理人员应当了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任，诚实信用、勤勉尽责。,发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格。,20,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票发行条件,-,续,成长与创新,发行人具有较高的成长性和较强的核心竞争力。,发行人具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。,发行人资产质量良好，资产负债结构合理，具有持续盈利能力。,发行人应当确保现金流量能够满足公司正常运营需要，发行前一年经营现金流量净额为负的，发行人应当提供经注册会计师审阅的表明公司未来十二个月内现金流量能够满足正常运营的报告。,21,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票发行条件,-,续,募集资金使用,发行人募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务的扩大生产规模、开发新产品或者新业务、补充流动资金等。,募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、行政法规和规章的规定。,募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。,发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。,发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。,22,发行上市条件（征求意见稿）,-,股票上市条件,公司股票经中国证监会核准已公开发行。,公司股本总额不少于人民币三千万元。,公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上。,公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。,公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。,证券交易所要求的其他条件。,23,十类企业不能在创业板上市,1,大型国有企业,2,大型国有企业分拆部分资产和业务设立的公司,3,已在主板上市的企业分拆部分资产业务设立的公司,4,有内部职工持股的定向募集公司,5,历史遗留问题企业,6,职工持股会直接或间接持股的公司,7,工会直接或间接持股的公司,8,已申请在主板发行上市且中国证监会已受理的企业,9,申请在创业板上市的企业，其,1/2,以上的董事、高级管理人员，作为公司核心的董事长、总经理以及公司的核心技术人员，在最近,24,个月内发生变化的公司,10,原企业或有限责任公司在设立股份有限公司前，进行过包括合并、分立、资产置换、资产剥离（非经营性资产除外）、股份回购、缩股、减少注册资本、大规模出售或收购资产以及类似使公司在资产规模、经营业绩、经营业务方面发生巨大改变的行为的，不得连续计算营业记录，,从而致使持续经营时间未满,3,年的公司。（,但原企业或有限责任公司在近,2,年内以现金方式增资扩股，资金投资于主业且使用效果良好的，可以连续计算原企业的营业记录。,）,2026/4/13 周一,24,挂牌操作程序,聘请中介机构，选择主办券商,会计师事务所进行独立审计,主办报价券商尽职调查,制作申办材料,协会备案确认,股份集中登记,披露股份报价转让说明书,2026/4/13 周一,25,确保创业板市场上市申请成功的策略分析,不可片面提高发行价格和筹资额,提供申请资料切忌报喜不报忧,包装要突出,“,特长,”,聘请境外中介机构时不可走极端,把握上市时机要三思而后行,2026/4/13 周一,26,4/13/2026,27,问答,