产业组织理论与实践：寡头垄断行为的博弈论分析(原创).ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,寡头垄断行为：进入和阻止进入的定价,1,限制定价,1.1,垄断厂商具体成本优势情况,1.2,垄断厂商无成本优势情况,1.3,对限制定价模型基本结果的博弈分析,2,掠夺性定价,2.1,拥有完美的、确定的、不完全的、对称的信息的掠夺性定价行为,2.2,拥有不完美的、确定的、不完全的、非对称的信息的掠夺性定价行为,2.3 K-W,掠夺性定价博弈模型,3,案例,-“,外资粮油寡头”,-,新加坡益海嘉里,限制定价,一个垄断厂商为了最大化长期利润，能够做出以下两种决策：,（,1,）索取高价格并吸引新厂商进入,（,2,）索取低价格并试图阻止新厂商进入,后者即为限制定价（,limit pricing,），垄断厂商采取的能够阻止新厂商进入的最高可能价格称作限制价格（,limit price,）。,可是，为什么厂商会采取限价措施呢？,垄断厂商具体成本优势情况,市场需求,P=100-q,MC,M,=AC,M,=40,采取,MR,M,=MC,M,最大化短期利润，此时，,P=70,，,q,m,=30,，,=,q,m,*,（,P-,AC,m,）,=900,假设一潜在厂商考虑进入，存在专利权，,MC,PE,=AC,PE,=50,，垄断厂商最大化短期利润，定价,70,，潜在厂商剩余需求曲线：,P=,（,100-,q,m,）,-,q,PE,=70-,q,PE,。（即,AC,段，下图,XZ,段）,Q,P,50,MR,M,100,70,MC,PE,=AC,PE,40,30,50,60,100,MC,M,=AC,M,A,B,C,垄断厂商的需求,此时，潜在进入厂商最大化利润，,P=60,q,PE,=10,，,=100,垄断厂商配合,P=60,，,=600,利润下降,33%,。,为了阻止潜在厂商进入，垄断厂商会将,P,下降至,50,，确保潜在进入厂商潜在需求曲线低于,AC,曲线。此时，潜在进入厂商剩余需求曲线变为,P=,（,100-,q,m,）,-,q,PE,=50-,q,PE,。,如果潜在进入厂商生产任何大于,0,的产量都将亏损。,50,即为限制价格，因为它是将潜在进入厂商阻止在外所能索取的最高可能价格。,Q,P,50,MR,PE,70,60,20,70,X,Y,Z,潜在进入厂商的剩余需求,MC,PE,=AC,PE,10,Q,P,50,D,PE,50,MC,PE,=AC,PE,垄断厂商无成本优势情况,上例中，若无规模经济效应，且潜在进入厂商,MC=AC=40,，此时限制价格为,40,，垄断厂商若限制定价为,40,，则,m,=0,，这种情况下，只要垄断厂商能赚取正的经济利润，就会推延采取限价措施。,若存在规模经济，且假定,C,M,=C,PE,，,M,与,PE,有相同的,LAC,。,（注释：,Q=48,时，,P=40,）,总的行业需求曲线,P=100-1.25Q,垄断厂商短期利润最大化时，,P=57.5,，,q,m,=34,，,m,=1275,。,潜在进入厂商剩余需求曲线,P=57.5-1.25q,，即,AC,段。,LMC,LAC,A,Q,P,57.5,MR,2,MR,40,34,20,100,80,C,此时，需求曲线在,Q1,，,Q2,间的产量水平位于,LAC,之上。限制价格为多少呢,?,垄断厂商将价格定为,40,，潜在进入厂商剩余需求曲线变为,P=40-1.25q,。任何低于,40,的价格都会使得潜在进入厂商的剩余曲线低于,LAC,，新厂商的进入被阻止。,LMC,LAC,A,Q,P,57.5,Q2,Q1,46,C,LMC,LAC,Q,P,40,10,32,对限制定价模型基本结果的博弈分析,博弈唯一解：潜在厂商进入，垄断厂商与其分享市场，最大化短期利润。,从博弈树中看，即使当潜在厂商不进入时，厂商也不会索取限制价格。,所以，限制定价策略不可信。,PE,M1,M2,在外,进入,(,利润最大化,),（,0,1275,）,L(,限制价格,),（,0,846,）,(,利润最大化,),（,540,540,）,L(,限制价格,),（亏损，,264,）,（潜，垄）,三个纳什均衡：,（,1,）,(,E,(,),),。,此解与上图相似。不仅关注潜在厂商第一阶段进入，而垄断厂商第二阶段最大化利润；还发现潜在进入厂商的策略是进入，垄断厂商在第二阶段的均衡策略是,(),，而非仅仅是行动,。,（,2,）,(,E,(,L,),),此时，垄断厂商均衡出现问题，当潜在厂商进入时，垄断厂商执行限价策略是不理性且不可信的。,（,3,）,(,so,(,L,),),用子博弈精炼纳什均衡老分析,看两个子博弈：,（,1,）,(E,(),。,厂商在节点,M1,选择,，节点,M2,选择,。对于垄断厂商而言，没理由偏离次选择。此组合意味着在每个子博弈的每个节点上的理性行为。,是子博弈纳什均衡。,（,2,）,(E,(L),。,不是子博弈纳什均衡。,（,3,）,(so,(L),。,不是子博弈纳什均衡。,所以，潜在厂商进入市场，垄断厂商分享市场，最大化短期利润。,M1,M2,（,0,1275,）,L,（,0,846,）,（,540,540,）,L,（亏损，,264,）,（潜，垄）,不对称信息下的限制定价,自,然,M1,M2,高成本,P,低成本,1-P,（潜，垄）,E,1,E,2,E3,E4,低价格,高价格,低价格,高价格,M3,M4,进入,SO,低价格,高价格,M5,M6,M7,M8,M9,M,10,（,-150,550,）,（,200,600,）,（,0,800,）,（,0,850,）,（,-150,60,）,（,200,650,）,（,0,，,850,）,（,0,900,）,（,-150,900,）,（,50,850,）,（,0,1200,）,（,0,1100,）,（,-150,800,）,（,200,750,）,（,0,1100,）,（,0,1000,）,掠夺性定价,与限价要求垄断者在新企业进入之前维持低价不同，掠夺性定价假设垄断者最大化收益直到新企业进入，并且在新企业进入后大幅度减产、降价，以使进入者遭受经济上的损失，即使本身也将承受一定的经济损失。,垄断者往往以此对进入者实施强烈抵制来阻止进入者。,阻止的结果往往依赖于双方能够得到的信息。,拥有完美的、确定的、不完全的、对称的信息的掠夺性定价行为,假定博弈双方知道所有信息。,博弈只进行一次？（,4,4,）,博弈重复进行多轮？,通过逆向博弈，从第,N,轮（最后一轮）往第,1,轮推。,在第,N,轮，由于不存在后面的博弈，垄断者不会有抵制的意愿。,N,到,1,轮中的进入者都知道垄断者会在第,N,轮选择容纳新企业进入，因此也推知垄断者在,N,到,1,轮中不会对新厂商的进入进行积极回应。而且垄断者在,N,到,1,轮中每轮的亏损也不会阻止下一轮厂商的进入。从某种意义上说，每轮都是博弈的最后一轮。所以新厂商进入，而垄断者容纳进入行为。,经济学家,Richard,selten,在,1978,年推出此结果，成为“连锁推理悖论”。,此理论与,1958,年经济学家,John McGee,提出的理论一致，,McGee,通过对,20,世纪洛克菲勒标准石油垄断行为研究后提出，掠夺性定价造成的损失几乎从来不可能通过今后的升价来补偿，所以掠夺性行为不存在经济学意义，很少被用来驱逐竞争者。,（标准石油公司主要通过以高于本身市场价值的价格收购对手的资产，省去了持续、高消耗的掠夺性定价阶段，驱除竞争者的成本大大减少。）,PE,M1,M2,在外,进入,（,0,7,）,（,-3,-1,）,（,4,，,4,）,（潜，垄）,max,打击,适应,拥有不完美的、确定的、不完全的、非对称的信息的掠夺性定价行为,假设两种垄断者：,（,1,）强硬型垄断者（,S,），喜欢并且一直保持掠夺性定价行为；,（,2,）软弱型垄断者（,W,），除非他确定将来在其他市场上取得的利润至少可以补偿现在只能取得的较低利润，他才会在这个市场进行掠夺性定价。,强硬型,-,（,P,），软弱型,-,（,1-P,）,垄断者了解自身类型，而潜在进入者只知道,P,，只能通过观察垄断者的行为得到信息。,若博弈重复进行多轮，软弱者会采取什么行为？,这样的博弈进行的结果会是怎样呢？,K-W,掠夺性定价博弈模型,Kreps,和,Wilson,设计，设想：有限数量的市场博弈，比如,200,轮的不完整、非对称博弈。,均衡解特征,:,（,1,）在早期的市场博弈，比如前,150,轮，进入不会发生，因为,S,和,W,都会对进入者采取掠夺性定价反应。,（,2,）随着市场博弈次数接近,200,，,W,继续表现出强硬形象的愿望会比较小，寡头将允许进入者分享市场。,（,3,）在早期和后期的市场博弈之间，垄断者采取混合策略：在某一轮以,Pn,的概率采取掠夺性定价行为，通常情况下，,Pn,在以后的轮次中逐渐减小。而且，一旦垄断者采取分享策略，就会被认定为,S,，按照连锁推理悖论的逻辑，垄断者就会容纳此后的所有进去。,非对称信息掠夺性定价模型意义：即使寡头是强硬型的概率很小，也可能会在一个持续的时间内阻止进入，特别是当垄断者在早期的轮次对进入进行抵制。,总是掠夺性策略,采取混合策略,总是适应,N,1,X,Y,“外资粮油寡头”,-,新加坡益海嘉里,“,1,：,1,：,1”,膳食脂肪酸平衡健康理念,金龙鱼第二代调和油,嘉里粮油旗下的,金龙鱼食用油品牌,10,年来一直以绝对优势稳坐小包装食用油行业第一品牌宝座，它的市场份额超过第二名到第十名的总和。在全国十大食用油品牌排名当中，嘉里旗下品牌就占据三个位置，并仍有增多趋势。从,1994,年开始的一年一度的全国主要城市消费品调查中，金龙鱼品牌知名度比排名第二的竞争品牌高,5,倍；是消费者心目中最佳品牌，金龙鱼比排名第二的竞争品牌高,8,倍。仅金龙鱼、胡姬花、鲤鱼三大嘉里粮油旗下品牌，销量就超过了十大品牌中其余品牌销量的总和。如果再加上其他,13,个品牌的销量，嘉里粮油差不多占据了中国小包装食用油市场的半壁江山。,2000,年，中国小包装食用油的总销售额约为,100,个亿，而董事总经理李福官带领的嘉里军团就占掉其中的,40,个亿，,2007,年嘉里粮油小包装油销售量达到,400,个亿。,目前，嘉里粮油还是国内著名的特种油脂供应商，其代表产品有：花旗、莎妮雅、金燕牌人造奶油、起酥油，金鹂代可可脂、专用油、烘焙系列，餐饮专用油：海皇牌系列。,2005,年，嘉里粮油全面进军以水稻加工为主，大豆、玉米、杂粮等粮食贸易加工为辅的食品行业，向市场成功推出了“香宴”、“香满园”、“金元宝”系列品牌大米，“蓝匙”、“香满园”品牌面粉。油脂化工产品有：锐龙牌硬脂酸、皂粒、甘油、各类脂肪酸。,发展历史,益海嘉里最早创始人为马来西亚首富,郭鹤年,，祖籍福建福州。郭氏家族于,1905,年搬迁至马来西亚，郭鹤年于,1924,年出生于马来西亚柔佛新山。,1947,年郭鹤年来到新加坡，与家族其他成员创立郭氏兄弟集团，并在,25,岁时被推为董事长。郭鹤年先后拥有了“亚洲糖王”和“酒店大王”的美誉，从白糖、酒店、房地产、船务、矿产、保险、传媒到粮油，创建了一个庞大的商业王国。,益海嘉里由郭氏兄弟旗下的,嘉里粮油,与,益海集团,在,2006,年底合并而成。嘉里粮油的掌门人郭孔丞是郭鹤年之子，而益海集团控股股东新加坡丰益国际掌门人郭孔丰则是郭鹤年的侄子。丰益集团以,27,亿美元合并嘉里粮油，并整合了嘉里粮油和益海集团在中国地区的资源，成立了现在的益海嘉里集团。,原嘉里粮油,为开展中国粮油业务而设立的投资管理公司，,在中国主要业务涉及了小包装食用油、特种油脂、油脂化工及餐饮油等领域。,其标志产品“金龙鱼”系列食用油当时已成为中国食用油行业的知名品牌。而,益海集团,是由丰益国际和,ADM,共同投资的,中国最大的大豆加工工企业之一,，在中国拥有十多家大型大豆加工厂和,20,多个贸易公司公司。,嘉里粮油聚焦产业链后端的,油脂精炼领域及销售环节,，打造了,“金龙鱼”等一系列小包装食用油品牌,，并在此过程中引领中国人食用油消费结构的转变，为其整合中上游资源打下了厚实的市场基础。,丰益控股与在原料方面具备优势的国际四大粮商之一的美国公司合资成立,益海集团,，布局产业链中端的压榨环节，趁年期间大豆过山车行情导致中国大豆压榨企业几乎全军覆没之际，,横扫国内中小型榨油厂，大肆进行并购，,在很短的时间里成就了益海集团在中国压榨领域的霸主地位。由此，郭氏家族在,中国油脂产业链中下游几乎形成了“通吃”的格局,。,目前，益海嘉里旗下的“金龙鱼”品牌小包装食用油连续,11,年摘得中国市场销量冠军，占据市场份额,30%40%,。益海嘉里集团,2008,年实现销售,1000,亿元，母公司丰益国际更是世界,500,强排名第,300,位的跨国公司，实力雄厚。,业务范围,（一）小包装食用油,旗下拥有金龙鱼、胡姬花、口福等,行业标志性知名品牌,。打造了还包括“香宴”、“香满园”、“金元宝”、“花旗”等众多食用油品牌，产品涵盖调和油、花生油、葵花油、玉米油、油茶籽油、芝麻油、橄榄油及稻米油等,多个油种的大型型系列产品,，从而丰富消费者的多样化食用油选择。,（二）中包装餐饮用油,开发了适用于煎、炒、煮、炸及凉拌等用途的,海皇牌系列餐饮专用油,，涵盖花生油、香麻油、烹调油、菜籽油等油种。同时，益海嘉里推出的一次性包装的金龙鱼、香满园、口福、元宝的等品牌的中包装食用油，其安全、卫生和齐全的品类，被对后厨管理和品牌形象要求严格的高星级酒店和高档酒楼普遍接纳和选用，是,餐饮用油高端市场的优质产品,，顺应和满足了广大客户对食品安全和低成本的需求。,（三）特种油脂,益海嘉里是,国内著名的特种油脂供应商,，具有一流的,研发力量、先进的特种油脂研发和应用设备、精湛的加工工艺和完善的品质管理系统,。生产了包括起酥油、人造奶油、氢化油脂、酯交换油脂等焙烤食品专用油脂以及巧克力糖果专用油脂、婴儿配方奶粉专用油脂、冷饮专用油脂、速冻食品专用油脂、植脂粉末专用油脂、植脂鲜奶油专用油脂、调味品专用油脂、煎炸专用油脂等众多专用油脂系列。,旗下拥有“莎妮雅”、“金味”、“金鹂”、“花旗”等品牌的特种油脂产品，产品覆盖焙烤、糖果巧克力、乳制品，冷饮、煎炸等众多食品加工领域。,（四）油脂化工,益海嘉里的“锐龙”、“龙旗”品牌的油脂化工系列产品包括脂肪酸系列、甘油系列和皂粒系列广泛应用于橡胶、塑料、纺织、造纸、医药、日化、食品、涂料和烟草等行业。,（五）大豆压榨,益海嘉里的大豆压榨业务，,具有先进的浸出油加工工艺及酒精脱糖技术和先进生产设备,，整体控制系统实现全部工艺设备联动式自动化控制，对整个大豆压榨工艺过程进行实时自动平衡调控。通过预榨和浸出工艺对大豆进行初级压榨，经过原料预处理、轧胚、旋转干燥机、预搾毛油处理、粕系统（筛理、粉碎）、浸出等工序，最后通过浸出器达到油和粕分离，分离出初级压榨大豆油。初级压榨油进一步进行精炼，最终成为成品油。,（六）大豆深加工,以国产非转基因大豆为原料，通过先进的浸出油加工工艺及酒精脱糖,技术和先进生产设备,，开发出大豆浓缩蛋白、脱脂豆粉、酿造豆粕、低温豆粕、食品大豆等系列产品，另外还通过,加大研发力度，深入发掘产业链纵向延伸,，利用大豆压榨的副产品油脚开发出了具有高附加值和高保健功效大豆磷脂产品。除供给国内市场，产品还销售到日本、韩国、俄罗斯、东南亚、欧洲等国家和地区。,（七）大米及水稻循环经济,实施“良种选育,订单种植,原粮精深加工,产品名牌化,副产品综合利用,高科技产品研发”的模式,。秉承“从种子开始打造品牌好米”的理念，大力开展订单农业：精选优质品种,开展订单农业，建立种子繁育基地,专业人员指导田间种植，进行科学的田间管理,从农民手中采购水稻，通过国际一流的低温生产设备加工成优质大米，向市场成功推出了“金龙鱼”、“香满园”、“香宴”、金元宝”“鲤鱼”系列品牌大米。,（八）面粉,益海嘉里在面粉的生产上，建有小麦研究实验室，引进了国际一流面粉生产设备和加工工艺，生产面包粉、蛋糕粉、馒头粉、水饺粉等各类高等食品专用粉和自发粉、全麦粉产品。,（九）杂粮,旗下拥有“香满园”系列杂粮，品种包括红小豆、绿豆、黄大豆、花生仁、薏米、小米、黑米、荞麦米等。推出香满园五谷杂粮豆浆包，包括“黑芝麻、薏米、燕麦、小米、绿豆”等,11,个品种的优质杂粮,。此外，杂粮业务也进行出口贸易。,（十）豆奶,2008,年，在黑龙江省佳木斯市投资的第一家以专业生产豆粉、豆奶粉、蛋白食品等多种产品的企业成立，旗下品牌包括口福、晨星岛品牌的植物蛋白系列食品，含盖豆奶粉、豆浆粉、蛋白质营养粉等品种。,（十一）,5100,冰川矿泉水,在西藏念青唐古拉山海拔,5100,米，开发高档矿泉水业务。,成功原因,抓住“改革开放”这一机遇,，沿海经济特区的成立，大大的鼓舞了嘉里粮油企业前来中国投资的信心。,敏锐的市场预见性，发现油脂市场的空白,。中国第一家引进小包装食用油的企业,用“福利油”进入市场,。,1990,年打算三年时间，投入,2000,万的资金敲开中国小包装食用油市场大门。一年下来，销量达,3000,吨。,产品设计符合中国人传统习惯,。包装以及名称内涵。,引领健康生活的技术创新,，倡导膳食脂肪酸平衡“,1,：,1,：,1”,。健康用油几乎是“金龙鱼”的主旋律。,节约能源，环保生产，循环经济,。,一粒水稻，经过剥壳处理后，稻壳被输送到电厂火力发电，燃烧后的稻壳还做成天然助滤剂；米糠被送到车间，提炼出的米糠油经过加工，变成优质、营养价值极高的米糠食用油，榨油后形成米糠粕；大米则成为品牌米。这样，一粒稻米实现了无废料、无污染的全利用。,走多品牌战略路线,-,封锁竞争对手，巩固企业产品的地位,策略性“定价”,，针对不同目标市场，产品“高、中、低”覆盖,金龙鱼作为高端综合品牌，为集团一线品牌，元宝、鲤鱼、胡姬花为专业性品牌，为集团二线品牌，其他为三线品牌，对于众品牌中在定位及定价、市场运作上有着不的方向。,精耕细作的,城乡销售网络,，建立稳定的销售商关系,