商业银行经营学第三章负债业务的经营管理.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第三章 负债业务的经营管理,第一节 银行负债的作用和构成,第二节 商业银行的存款业务,第三节 银行存款的经营管理,第四节 短期借款的经营管理,第五节 商业银行的长期借款,第一节 银行负债的作用和构成,一、商业银行负债的概念,1,、银行负债,银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，需用自己的资产或提供劳务去偿付。,广义：,银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本票据、长期债务资本等二级资本的内容（资本性债务）,狭义：,银行存款、借款等一切,非资本性债务,2,、银行负债的基本特点,（,1,）必须是现实的、优先存在的：非过去、菲未来,（,2,）必须是能够用货币衡量的,（,3,）只能偿付后消失,二、银行负债业务的作用,1,、,负债是商业银行筹集资金的主要来源，是银行经营的先决条件,规模；方向、结构；纽带,2,、负债是保持流动性的手段，也是决定银行盈利水平的基础。,存款提取、划转，贷款需求；利息成本，规模、范围,3,、银行负债扩大了社会资金总量，是社会经济发展的强大推动力。,闲散集中资本,4,、银行负债构成并稳定社会流通中的货币量：,现金,+,银行存款,5,、,负债是银行同社会各界联系的主要渠道：,闲散资金,+,货币收付,三、银行负债业务的构成,负债结构主要由存款、借入款和其它负债三个方面的内容所组成,第二节 商业银行的存款业务,一、传统的存款业务,（一）活期存款,交易账户、支票存款,可由存户随时存取和转让的存款；提款方式：取现、支票、本票、汇票；电话、,ATM,、电传、手机、网络取转支付；,POS,消费等,任何时候，都是商业银行日常经营管理的重点,1,、是银行的主要的负债，经常性的主要资金来源,2,、具有货币支付手段和流通手段的职能,信用创造,信用工具（提现）信用流通工具（支付、转帐、背书转让、流通）,3,、具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平,信用创造,营业成本较高，利息成本较小，有稳定存款余额（核心存款）,4,、是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道,（二）定期存款,客户和银行预先约定存款期限的存款,到期提取本息、转存；提前、过期，活期利率；过期续存，可按原则到期转期；“定期存款开放账户”，对新存入资金自动转期,对存款户：,利息收入稳定、较高；风险小；可抵押贷款,对银行经营管理有着特殊的意义：,1,、是银行稳定的资金来源,期限较长，一般不提前支取；准备率低，流动性风险小；利息固定（存入日挂牌利率），无利率变动风险,2,、资金利率高于活期存款,利息成本较高但稳定性高，特别是准备率低，可绝大部分贷放出去,3,、营业成本低于活期存款,存取时办理手续，无其它服务，管理费低,（三）储蓄存款,一般是个人为积蓄货币和获得利息收入而开立的存款账户,美国：,存款者不按照存款契约，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前,7,天以上时间，提出书面申请提款的一种账户。,1,、通常由银行发给存户存折，作为存款和提现凭证，一般不能签发支票，由于储蓄存款可以稳定运用，故其利率较高。,2,、储蓄存款按其支付方式可以分,：活期储蓄、定期储蓄两种,3,、储蓄存款的概念，国内外存在着明显的差异：,国外，个人、政府、企业都有：活期、定期、储蓄存款,我国，政府、企业、团体等（对公）业务：活期存款和定期存款,个人（对私）业务：只有储蓄存款,二、存款工具创新,（一）存款工具创新的原则：,三性的有效结合,1,、规范性：,期限、金额、利率形式、计息方法、转让性、附加服务、提款方式等存款构成要素选择、排列、组合,2,、效益性；,3,、连续性；,4,、社会性,（二）代表性存款工具创新简介,1,、活期存款工具创新,（,1,）可转让支付凭证账户（,NOWs,）,逃避,Q,条例,1970,年美国马萨诸塞州一互助储蓄银行,首创,，个人、非赢利机构开立的计算利息的支票账户。,提现；以支付命令取代支票支付、背书转让；余款按平均余额计息。,合二为一，允许活期付息：活期账户（开支票）,+,储蓄账户（利息）,打破垄断：储蓄放款协会和互助储蓄银行都可经营，打破商业银行经营活期存款的垄断地位,（,2,）超级可转让支付凭证账户（,Super NOWs,）,1985,年由,NOW,发展，具备,NOW,特点；,新特点：,最低开户金额和平均余额,2500,美元，签发支票可以不加限制；,保持,2500,美元及以上余额账户，利率不受管制,逃避,Q,条例,；,2500,美元以下，最高利率,5.5%,；,存款金额较大的客户，超级,NOWs,账户的利率还是高于,NOWs,账户。,作为转账账户要交存款准备金，银行通常提供奖励和补贴来吸引，因此，账户成本高，利率低于货币市场存款，而且，客户按月支付服务费,2,、定期存款工具创新,（,1,）可转让定期存单（,CDs,）,逃避,Q,条例、,D,条例,1961,年美国纽约花旗银行首创，定期定息存入银行的资金可在市场买卖的票证。,面额较大，一般,10100,万美元；利率一般高于储蓄存款；不记名，可随时在二级市场出售转让；资金来源稳定，降低存款准备金,发行和认购方式：,批发式：发行机构拟定发行总额、利率、面额等，预先公布，供投资者认购；,零售式：按投资者需要，随时发行，随时认购，利率也可协商,两次卓著的创新：,1975,年美国银行创新：发行浮动利率可转让定期存单，银行降低筹资成本，投资者享受利率趋升利益；,1977,年摩根保证信托公司“卷布丁”式滚动存单：固定利率到期转期可转让大额定期存单，,（,2,）货币市场存单（,MMC,）,1978,年，美国金融管理当局，批准开办,货币市场存单,：期限,26,个星期，最低面额,1,万美元的不可转让定期存单最高利率相当于存单发放日或发放日前,6,个月国库券的平均贴现率,逃避,Q,条例,1982,年，美金融当局准商业银行开立,货币市场存款账户（,MMDA,）,：,账户余额不低于,2500,美元，利率无上限，每周调整，按日复利，月底入账；余额不低于,2500,美元，利率按,NOW,账户计；,10,万美元存款户可得到联邦存款保险公司保险；,存户每月可办,6,次自动转帐或电话转帐，但支票付款不超,3,次，个人取款则不受限制；,存款无最短期限，但提款须提，至少前,7,天通知。,与,NOW,账户不同：,个人、非赢利机构、企业都可开立，且非个人要交,3%,的存款准备金,（,3,）自动转账服务账户（,ATS,）,电话转账服务：,储蓄账户（获利息）电话通知无息活期账户（开支票）,1978,年创,ATS,：同时开两个账户：活期、储蓄,活期始终保持,1,美元，支票超,1,美元，银行自动转帐支付,须交存款准备金,（,4,）协定账户（,AA,）,一种按一定协议在活期存款账户、,NOW,账户和,MMDA,账户三者自动转账的账户。,存户开立上述三种账户，对前两种通常规定最低余额。,当前两种账户余额超过最低余额，超出部分自动转存,MMDA,账户，获较高利息。,当前两种账户余额低于最低余额，,MMDA,账户上的部分存款转入前两类账户，满足最低余额要求。,3,、储蓄存款工具创新,（,1,）零续定期储蓄存款,一种多次存入，期限半年以上,5,年以内的储蓄存款。,每次存入金额无限制，也无固定日期限制；期满前,3,个月为“搁置期”，不存不取；定期利率。,（,2,）联立定期储蓄：,整存整取和零存整取结合,一本存折多笔定期存款，每笔存款规定最低限额，但无存入日期。,每年年末，银行自动将存满,1,年的各笔存款会集为一个大数；不满一年，第二年再汇总；,取款提前通知，满,1,年者可取一笔多笔,（,3,）指数存款,定期储蓄存款利率与物价指数挂钩，保值存款,（,4,）股金汇票账户（,SDA,）,1974,年美国信贷协会首创，储蓄账户兼具支票账户功能，实际是支付利息的支票账户。,允许存户向签发支票一样开出汇票取现或转账。在取现和转账实现前，存户资金可取的相当于储蓄存款的利息收入。,（,5,）特种储蓄存款,根据客户特定、特殊需要设计，种类繁多。,养老金储蓄、团体储蓄、存贷结合储蓄、国债定期户头储蓄；以及旅游账户、教育账户、宠物账户、假期账户、雨天账户等,个人退休金账户：,美国商业银行,1974,年首创。它为未参加职工退休计划的工薪层提供了便利。只要每年存入,2000,美元，存款利率可免受,Q,条例利率上限限制，且能暂免税收，直至退休后取款支用时在按支取额计所得税。由于存户退休后收入锐减，故支款时能按较低税率纳税。该种账户下存款因存期长，其利率高于一般的储蓄存款。,第三节 银行存款的经营管理,一、积极经营、努力提高银行存款的稳定性,（一）银行存款的积极经营策略,存款规模和存款潜力（源泉）,1,、合理利率：数量、计算和支付方式,2,、营销服务,产品开发与创新：满足需求的多样化存款工具；,营销渠道：网点布局、,营业设施,促销服务：广告宣传、公共关系、营业推广,3,、内部管理：制度、人员素质、培训,4,、中间业务：存款潜力,（二）提高存款稳定性的策略措施,1,、,存款稳定性：,存款沉淀率，形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。,2,、,衡量指标,3,、银行存款可分为三大类,（,1,）易变性存款：主要是活期存款提现、转帐,（,2,）准变性存款：主要是定活两便存款、通知存款,（,3,）稳定性存款：主要是定期存款、可转让存单及专项存款,4,、经营重点,扩大存款客户数量；提供优质高效服务；提高存款平均占用天数,二、存款成本管理,（一）存款成本的构成,1,、利息成本,2,、营业成本,：其它成本、服务成本，指除利息外的其它所有开支,3,、资金成本：,为服务客户存款而支付的一切费用,4,、可用资金成本：,也称,资金转移价格,可用资金,=,存款总额法定存款准备金必要超额准备金,银行可用资金应负担的主部成本，资金成本分析重点,5,、相关成本：,与增加存款有关，未包括在上述,4,项中的支出,（,1,）风险成本：,存款增加引起银行风险增加需付出的代价,（,2,）连锁反应成本：,新增存款的服务和利息，原存款也享有,6,、加权平均成本,7,、边际存款成本,（二）存款成本控制,1,、存款结构和成本选择,（,1,）扩大低息存款比重，降利息成本,（,2,）正确处理不同存款的利息与营业成本关系，降营业成本,（,3,）活期存款发展战略不削弱信贷能力,（,4,）定期存款发展战略不削弱派生能力,2,、存款总量与成控制,（,1,）逆向组合模式，即存款总量增长，成本反而下降,（,2,）同向组合模式，即存款总量增长，成本随之上升,（,3,）总量单向变化模式，即存款总量不变，成本不变,（,4,）成本单向变化模式，即存款总量不变，成本增加,3,、可用资金的历史平均成本和边际成本分析,可用资金成本（资金转移价格）,+,利润,=,收益,三、银行存款的营销和定价,（一）存款工具的营销,重点是促销,，关键是将产品和服务向客户报道、宣传，吸引、说服、促进、影响客户购买,1,、研究确定客户的金融需要,2,、根据研究成果规划新的服务或改善原有服务,3,、定价和促销,（,1,）定价既考虑客户需要，也考虑银行经营效益，寻平衡点,（,2,）不同存款工具的价格信息可沟通，简单明了，便于比较,（,3,）不可过分损害某细分市场利益，来补贴另一细分市场利益,（二）存款工具的定价方法,1,、以成本为基础定价,各项成本、费用为基础，加一定利润,优点：,不损害、不补贴任一细分市场,缺点：,未考虑细分市场具体需求；影响成本收益的因素复杂，定价公式复杂；价格沟通和比较意义不强,2,、交易账户的定价,（,1,）手续费：规定每笔业务收费标准和免费辅助服务,（,2,）平均余额或最低余额：收支相抵平均余额、最低平均余额,（,3,）按余额或手续费以名义利率定价,（,4,）未达到最低平均余额的账户，罚金弥补损失,3,、金融市场存款账户的定价,既取决于市场竞争，又取决于能否保持原来的利差,多数银行按周调整存款账户利率，少数按日定价；,多数银行保证,1,周存款利率不变，少数保证,1,月或不保证,4,、定期存单市场按银行层次定价,美国，,1974,年前定期存单市场分两个层次；,1974,年后分四个层次：,1980,年代以来，转向按银行信誉分档次,四、存款规模控制,1,、宏观上评判存款总额适度性,（,1,）存款总额,/GDP,（,2,）企业存款总额,/,企业销售总额或流动资金占用总额,（,3,）居民存款总额,/,居民收入总额,三个比率对正常状态均值的离差程度，小则适度,2,、银行经营管理判断适度性,标准：存款资金在多大程度上，被实际运用于贷款和投资,存款期限结构，满足资产业务需要，又适当降低成本,存款品种结构，满足资产结构要求，又满足客户多样化需求,边际成本曲线和实际收益曲线的相交点,3,、负债管理理论：,1960,年代；“主动负债思想”；“购买理论”,第四节 短期借款的经营管理,一、短期借款的特征和意义,（一）短期借款的主要特征,再加上易变存款，合称易变负债,1,、对时间和金额上的流动性需要十分明确,2,、对流动性的需要相对集中,3,、面临较高的利率风险,4,、主要用于短期头寸不足的需要,（二）商业银行从事短期借款业务的意义,1,、短期,负债，,为银行提供了绝大多数非存款资金来源,2,、短期,负债，,满足银行 周转金 需要的重要手段,3,、短期,借款，,提高了商业银行的资金效率,4,、短期,借款，,既扩大了银行经营规模，又加强了外部联系和往来,二、短期借款的主要渠道,（一）同业借款：同业拆借、中央银行基金、联邦基金（美）,金融机构之间的短期资金融通，主要用于支持日常性的资金周转，是商业银行为解决短期资金余缺，调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道。,发达国家：同业拆借市场为无形市场,我国：,1996,年开通同业拆借市场；,2002,年开通国内外币同业拆借市场,多头寸银行,资金拆借系统（央行存款账户）,头寸不足银行,（拆出行）（拆入行）,特点,（,1,）期限短，利率较低，一般高于存款利率，低于短期贷款利率，通常还略低于再贴现率，我国以协商利率为主,（,2,）同业拆借的参与者，是商业银行和其他金融机构,（二）向中央银行借款,1,、再贷款：,央行向商业银行信用贷款，直接贷款,头寸借款、季节性借款、年度性借款,2,、再贴现：,间接贷款,再贴现付款额,=,票据面额（,1,年贴现率,未到期天数,/365,）,一般情况下；只能用于调剂头寸、补充储备不足、资产应急调整。,基础货币；利率随经济金融形势调节，通常高于拆借利率,（三）转贴现,银行将已对客户办理贴现而未到期的票据，转售给银行同业融通资金的方式,商业银行之间的行为，二级市场；可以延续进行，直至票据到期；利率协商确定，按实际天数计算,（四）回购协议,（五）欧洲货币市场借款,（六）大面额存单,三、短期借款的经营策略和管理重点,（一）短期借款的经营策略,1,、时机选择：,自身流动性风险大小；市场利率；央行货币政策,2,、规模控制：,流动性、盈利性兼顾：短期借入资金成本，可能超过短期存款利率、贷款收益；可调整资产结构和挖掘存款潜力,3,、结构的确定：,低息比重；资产预期收益高也可适当借入高息；国内外比重；央行比重,（二）短期借款的管理重点,1,、主动把握借款的期限和金额，有计划地把时间和金额分散化，减少流动性需要过于集中,2,、争取利用存款的增长，来偿还一部分借款的流动性需求：协调存款增长规律和自身承受能力,3,、通过多头拆借，把借款对象和金额分散化，力求形成一部分长期可占用的借款余额,4,、统计借款到期的时机和金额，实现筹措准备流动性需要,第五节 商业银行的长期借款,一、商业银行长期借款的意义,1,、区别,存款,金融债券,（,1,）筹资目的不同,存款全面扩大资金来源总量；增加长期和特定用途资金来源,（,2,）筹资机制不同,存款经常性、无限额、被动负债；集中性、有限额、主动负债,（,3,）筹资效率不同,金融债利率一般高于存款，吸引力强，易推销，效率高于存款,（,4,）资金稳定性不同,存款期限弹性，稳定性低；明确偿还期，一般不提前还，稳定性高,（,5,）流动性不同,存款除可转让存单外，信用关系固定，不转让；一般不记名，广泛转让流通,2,、金融债券对银行负债业务的积极意义,（,1,）突破原有存贷关系束缚：,银行所在地区、网点、人员,（,2,）筹资效率高：,流动性,+,盈利性速度、数量,（,3,）资金利用率：金融债筹集资金不交法定准备金,（,4,）负债管理重要工具：,资金来源与资金运用匹配性、针对性强,3,、金融债券的局限性,（,1,）监管严格限制，银行自主性不强：,数量、利率、期限,（,2,）筹资成本高：,高利率,+,发行费用,（,3,）流动性受市场发达程度制约,二、金融债券的主要种类,（一）一般性金融债券,1,、担保债券、信用债券,2,、固定利率债券、浮动利率债券,3,、普通金融债券、累进利率金融债券、贴现（贴水）金融债券,4,、一次性还本付息金融债券、附息（附息票、剪息票）金融债券,（二）资本性金融债券,附属资本、次级长期债务,1,、次级债：也称,后期偿付债券,（,1,）定义,指固定期限不低于,5,年（包括,5,年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权，排在存款和其他普通负债之后的商业银行长期债务。,（,2,）次级债的特征,次级偿还性：,后期偿付性，指次级债的清偿顺序排在存款和其他普通负债之后，优先于股权资本即优先股和普通股偿还。,长期性：,巴塞尔协议要求计入附属资本的次级债的期限须在,5,年以上，但实际上各国次级债的期限均比,5,年长。美国和英国的平均期限更高，大约是,14,年。,偿还非保证性：,债务人在无法按期偿本付息时，债权人无权向法院申请对债务人实施破产清算。,监管严格性：,指次级债的发行要经过监管部门的审批，次级债的偿还、提前赎回、延期等要及时向监管部门报告，并接受监管部门对次级债募集资金使用的监管,无担保的政策性金融债。,（,2,）次级债计入附属资本的条件,不得有银行或第三方担保,不得超过商业银行核心资本的,50%,（,3,）次级债计入附属资本的比例,（,4,）我国的次级债管理,次级债的概念、发行条件、发行方式、对象、品种、期限、资金用途、偿还以及信息披露等做出明确的规定。,2003,年,12,月,9,日，,关于将次级定期债务计入附属资本的通知,2004,年,3,月,1,日，,商业银行资本充足率管理办法,2004,年,6,月,23,，,商业银行次级债券发行管理办法,2005,年,8,月,17,日，,保险机构投资者债券投资管理暂行办法,2007,第,7,月,3,日，,商业银行资本充足率管理办法,（修订本）,（,5,）主要次级债,资本票据：,一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，其原始到期期限为,715,年。可在金融市场出售，亦可向银行客户推销。,资本证：,以固定利率计算的大额后期偿付证券，其原始到期期限为,15,年以上。,可转换后期偿付债券,：债券可以在债券持有人的选择，有的则是事先规定，以预先规定的价格转换为银行的普通股票。一般而言，可转换债券的利率比一般的后期偿付债券低,10%20%,，转换价格则比银行普通股票价格高,15%25%,。,浮动利率后期偿付债券：,债券的计息利率为浮动利率，它通常为若干市场利率的加权指数。,选择性利率后期偿付债券：,债券的起初利率为固定利率，但在一定时期以后，可以由其持有者选择转换为浮动利率计息。,2,、混合债：混合资本债券（,hybrid bonds or debt,）,针对巴塞尔资本协议对混合（债务、股权）资本工具的要求设计，一种结合债务及股本特色的债券形式，所募资金可允许全部或一定比例计入银行附属资本。,（,1,）混合债相对于次级债具有更强的资本属性,当银行倒闭或清算时，其清偿顺序列于次级债之后，先于股权资本；,债券期限要求在,15,年以上，且,10,年内不得赎回，,10,年后银行经监管部门批准有一次赎回权，充分的资本待遇；,按照巴塞尔协议等监管要求，计入附属资本的比例，只有最后,5,年才开始每年累积折减,20%,，每年平均资本成本比次级债低。,（,2,）提高银行抗风险能力,利息递延：发行银行有一定的利息支付灵活性,损失吸收：银行陷入经营困境时，必须递延本金和利息,3,、可转债：可转换债券,在一定条件下可转换为普通股的债券，兼具债权股权双重属性，是保证本金的股票。,持有人可选择，债券到期获得还本付息，债券的安全和固定收益优势；,也转换为普通股，分享股利或资本增值，股票的长期增长潜力优势。,4,、可分离债：又称可分离交易可转债、附认股权证公司债,实际是个投资组合：可转债券,+,认股权证；同时，二者可分离交易,可转换债部分利率事先确定，每张可分离债附送一定比例权证,可分离债理论价值,=,债券价值,+,权证价值,它赋予公司两次筹资机会：,附送认股权证公司债，债权融资,认股权证行权期或者到期行权，股权融资,（三）国际金融债券,国际金融债券：在国际金融市场发行，面额以外币表示的金融债券。,1,、外国金融债券,2,、欧洲金融债券,3,、平行金融债券,发行银行,代理银行或金融机构所在国货币表示面值并发行销售,发行银行,代理银行或金融机构,面值货币以外的国家发行销售,发行银行,代理银行或金融机构所在国货币表示面值并发行销售,代理银行或金融机构所在国货币表示面值并发行销售,三、发行金融债券的经营管理,（一）发行申报,商业银行法,第,45,条：商业银行发行金融债券或者到境外借款，应当依照法律、行政法规的规定报经批准。主管部门人民银行,（二）发行机构和信用评定,评定标准：盈利能力、资本充足率、资产质量,不是发行者总的资信评级，而是具体某笔债券还本付息能力的评估,（三）发行数额和运用范围,不能超过银行资本和法定准备金之和的一定倍数；,我国发行额纳入全国综合信贷计划，运用偿还到期债券和特种贷款,（四）发行价格和发行费用,发行成本：利息,+,发行费用,最初费用：,承购手续费、旅费、通信费、印刷费、上市费用、律师费等；,期间费用：,债券管理费、付息手续费、还本手续费、其它费用等,（五）金融债券的经营要点,1,、做好债券发行和资金使用的衔接工作,发行量,=,使用量，免闲置,防止“高进低出”：债息,项目收益,我国“高进高出”：债券利率,存款利率,特种贷款利率,一般贷款利率,2,、,注重利率变化和货币选择,预期利率上升，固定利率计息；,预期利率下降，浮动利率，考虑缩固定利率短偿还期、提前支付,国际：原则上用软币，但要权衡汇率、利率平衡点,3,、掌握好发行时机,资金充裕、资金供大于求，利率较低时发债,第一季度末、,6,月初；,7,月、年底,4,、研究投资者心理,