三九集团并购案.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2012-10-17,#,三九企业集团,兼并雅安药厂的案例分析,目 录：,一、,了解双方主人公,-,三九,二,、企业并购的概述,三、双方基本情况,-,三九,四、三九收购雅安的基本情况,五、兼并雅安药厂的战略考虑,六、三九集团兼并雅安的过程,七、三九对兼并企业改造了哪些？,八、并购的成效,九、并购的几点启示,十、为什么三九集团兼并雅安药厂成功了呢？,一、,了解双方主人公,-,三九,23,年前，时任广州南方医院药局主任的赵新先其实有一份还不错的工作。不过，后来他选择了创业，建立了南方制药厂，随后成立了三九集团。,三九集团当时的成功直至今天看来都让人颇觉振奋,19,年时间，三九总资产逾,200,亿元、下属,400,余家子公司和,3,家上市公司，涉足药业、农业、房地产、食品、汽车、旅游等“八大产业”。,而直至今日，“三九胃泰”、“三九感冒灵”等仍在高度厮杀的,OTC,（非处方药）市场拥有极高的品牌价值和美誉度，被视为行业营销的模版和经典案例。,了解双方主人公-,-,雅安,是一家国有企业，厂长陈和平,四川的雅安制药厂是国内生产中药针剂最早的厂家之一，到,1995,年底全年产值只有,1000,多万元，利润仅,2,万元,二,、企业并购的概述,三、双方基本情况,-,三九,1991.12,集团组建,2000.3.9,2007.11,1999.4.21,2005,年,三九企业集团、三九药业等设立股份制公司,挂牌上市,“,999”,品牌价值为,83.06,亿元,正式进入华润集团,2010.2,更名为华润三九,五、兼并雅安药厂的战略考虑,1.,要求优势企业走集团化、,集约化、规模经营之路,2.,兼并收购是三九企业集团,实现发展目标的战略举措,4.,中药针剂是中药中比较,先进的剂型，是目前中药,剂型中更新换代的方向之一,3.,雅安药厂的优势与困难,5.,有利于发挥三九机制、三九品牌、三九医药 贸易销售网络的优势,1.,医药市场要求优势企业走,-,集团化、集约化、规模经营之路,1997,年,-1400,亿元,竞争主体大型化,制药企业,-5600,多家,医疗机械生产企业,-3000,多家,以中小企业为主,2.,兼并收购是三九企业集团,-,实现发展目标的战略举措,扩大规模，壮大实力,自我积累,收购兼并，低成本扩张,世界一流企业,扩大规模,优化结构,（,资本、产业、产品,）,3.,中药针剂是中药中比较先进的剂型，是目前中药剂型中,-,更新换代的方向之一,中药针剂改变了中药汤剂、丸剂、口服液等药效慢的问题,集团总经理早在七八十年代就从事中药针剂的研究,中药针剂是中药剂型更新换代的重要方向,1,2,3,4.,雅安药厂的优势与困难,生产历史悠久，成产能力强（,60,年代末开发研制中药针剂,，,年产针剂上亿支）,开发能力较强，现有品种市场前景好,-,（,1995,年,16,个中药针剂，六个品种可用于静脉注射）,困难：设备较落后，机制不活，效益较差生产设备较落后,1994,年产值仅为,1349,万元，销售收入为,1042,万元,利润不到,2,万元，税金,58,万元,雅安地区医药局领导和药厂广大职工希望联大靠强，转换机制，搞活企业,5.,有利于发挥三九机制、三九品牌、三九医药,-,贸易销售网络的优势,1,三九集团并购雅安药厂，从表面上看是强弱联合，但我们追求的是,优势互补,，它有利于发挥三九机制、三九品牌和三九医药销售网络的优势，有利于优化企业的产品结构。,三九集团的主导产业是药业，而且是以生产,中成药,起家的，对中药生产工艺、品种、市场,相当了解,，同时形成了以三九医药贸易公司为主体的、遍布全国的销售网络。,2,六、三九集团兼并雅安的过程,资产情况、人员情况、,发展潜力、市场环境,1995,年,8,月派曾晓春等同志入川进行洽谈了解，具体如下：,雅安股份,三九股份,总股本,1995,年,35%,65%,1232,万股,1997,年,20%,80%,2160,万股,新成立的亚安三九药业有限责任公司重组运转,2,年多时间，,效益增长十分突出，实现了超高速跨越式的发展。,七、三九对兼并企业改造了哪些？,1,、改造企业的法人治理结构,-,原厂骨干，派人观察,2,、深化企业改革，对企业机构和人员进行重组，转换机制,-,大锅饭现象（责权利），工资提高,2,倍,3,、加强企业技术改造和新产品开发,-,投入,1277,万元，改善完善设备,4,、积极依靠三九医贸销售网络，迅速占领市场,-,撤销了,6,个办事处，追回欠款,600,万元，,999,迅速占领市场，丑小鸭变成白天鹅,5,、以提高产品质量和降低成本为核心，强化企业管理,-,硬件保证产品质量，强化质量教育，质量交货期达到市场要求,6,、以人为本，加强企业精神文明建设，增强企业凝聚力,-,群众情绪波动较大,八、并购的成效,1,、雅安药厂到雅安三九药业，仅仅两年多时间，企业发生了脱胎换骨的变化，机制得到了转换，生产规模迅速扩大，产品的市场占有率迅速提高，职工收入增加生活改善,2,、三九药业不仅,优化,了,产品结构,，也找到了,新的经济增长点,.,产值增长,实现利税,1997,年,520%,1211.37%,总资产,净资产,增长倍数,1995,年,2000,万,400,万,6,1997,年,1.3,亿,5281,万,13,九、并购的几点启示,国际,150,项,5,亿美元并购案的调查统计,项目,比例,效果,成功,17%,股东回报率提高,比较成功,34%,股东回报率有所提高,不成功,30%,严重损害股东利益,不太成功,20%,损害部分股东利益,兼并收购是风险很大的经营行为,十、为什么三九集团兼并雅安药厂成功了呢？,1,、有正确的战略导向,-,目的明确，避免盲目收购（中药，针剂）,2,、用改革推动资产重组,-,贯彻三九机制，,40,年老企业焕发青春,3,、三九名牌和三九医药销售网络对三九兼并的药业企业的发展起着决定性的作用,-,原有的销售网络，是产品对市场具有很大的渗透力,4,、技术创新创造新的市场和新的需求,-,兼并有效益的资产，产品二次开发,5,、并购双方友好合作,-,离不开当地政府支持,实践证明，三九集团在对被并购企业的整合改造过程中，根,据企业实际确定各种投入，核心是转换企业经营机制，塑造被,并购企业的自身造血功能，辅之以人力，物力，财力，技术，销,售网络的投入。,坚决杜绝单一的输血做法，不仅搞活了企业，而且也改变了这些,企业的观点，真正使被兼并企业从观念到机制，到人的素质都有,一个脱胎换骨的变换。,这种做法也对其企业的整合改造具有积极的借鉴意义。,1,2,3,总 结,感谢老师,及同学们的观看,!,