2023年香港银行业报告.pdf

48 51 5457 58 61 64 67699899 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。4 2023年香港银行业报告引言在本年度报告中，我们回顾了2022年香港各大银行的财务业绩，并探讨了香港银行业的部分重要议题和增长领域在本年度香港银行业报告中，我们回顾了2022年香港各大银行的财务业绩，并就银行业的前景提出了我们的看法。本报告包含香港银行业2022年关键业绩数据及我们对相关数据的分析。毕马威的专家们还洞察分析了未来一年银行业面临的主要趋势和议题。随着香港走出疫情，并取消防控措施，本地银行从业人员渴望重回正轨，抓住当下发展机遇。香港银行业业绩2022年初，香港被来势汹汹的第五波疫情影响。本地经济年内萎缩了3.5%。然而，随着管控放松，年末经济形势大幅好转。尽管全球和香港经济放缓，但香港银行业在诸多领域取得了不俗的业绩。这主要是归功于年内利率上升。正如我们在去年的报告中所预测，利率上升推高香港银行业的净息差，继而推动经营利润年内大幅增长。尽管如此，香港各大银行2022年减值贷款比率有所上升，部分原因在于中国房地产市场风险敞口。在本报告中，我们考察了中国房地产贷款问题的演变路径以及银行业应从中吸取的教训。2022年是香港八大虚拟银行的第二个完整经营年度，我们回顾了它们年内的业绩。我们还注意到，为了在竞争激烈的市场中脱颖而出，它们正在采取差异化的策略。主要趋势和议题在香港银行业恢复正常经营之际，我们审视了香港的国际金融中心地位，还考虑了我们应该如何加强香港的综合实力。香港的独特地位由多种重要因素支撑。香港不仅是通往中国内地的门户，还实行简单而有竞争力的企业税制。但是，我们决不能自满，特别是在经历了长期疫情管控后，香港在有些方面需要迎头赶上。我们还回顾了银行业的部分重要增长领域，包括ESG、气候风险管理。另外，财富管理服务正在为银行创造源源不断的机遇。对于有志于改进客户服务，同时提升运营效率的银行，业务转型仍然是热门话题。新兴科技可以助力银行转型，但也可能带来新的风险。随着监管新规出台，风险不断演变，机遇与挑战并存。我们关注了运作稳健性和数据分析等领域的最新趋势，因为这在未来一年将影响银行业。我们希望本报告所载信息和洞察对您有帮助。如果您想讨论香港银行业的财务业绩或未来的发展前景，请随时与我们联系。马绍辉（Paul McSheaffrey）香港区银行业高级合伙人毕马威中国 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023年香港银行业报告 5财务业绩 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。12022年经济概况及2023年展望 第2、8和9页，香港特区政府，2023年2月，https:/www.hkeconomy.gov.hk/en/pdf/22q4_ppt.pdf2香港银行公会港元利息结算利率摘要6 2023年香港银行业报告尽管面临诸多全球和国内的不利因素，及减值贷款比率的上升，香港银行业在2022年仍录得资产负债表和利润增长2022年，疫情的阴影挥之不去，再叠加通胀高企和利率上升的影响，全球经济增长减速。香港经济大幅放缓，2022年萎缩3.5%1（相比之下，2021年增长6.4%）。尽管面临诸多不利因素，香港银行业2022年仍然实现总体资产负债表温和增长。所有持牌银行的总资产增长了2.5%，达到23万亿港元。贷款及垫款小幅下降0.6%，存款下降0.2%。随着利率持续上升，香港银行业从中受益匪浅，净息差显著增长。这与我们在2022年香港银行业报告中的预测相一致。2022年，所有持牌银行的净息差提高了24个基点，达到1.55%；计提减值损失准备前的经营利润增长24.3%，达到2,200亿港元。继2022年七次加息后，美联储于2023年2月、3月和5月再次将联邦基金利率分别上调25个基点。香港金融管理局跟随美联储加息步伐，2022年将基本利率从0.5%上调至4.75%，并在2023年1月至5月进一步上调至5.5%。2022年，香港银行同业拆借利率（HIBOR）从0.26%大涨至4.99%2（三月期HIBOR）。2021年12月至2022年12月，衡量银行平均资金成本的综合利率从0.21%升至2.11%，升幅达190个基点。2023年，未来利率走势仍然高度不确定，但香港银行体系总结余的不断下降表明，随着各大银行提供更具吸引力的利率来吸引港元资金，HIBOR和LIBOR将逐步趋同。香港特区政府预测，香港经济在2022年萎缩3.5%后，2023年将增长3.5%至5.5%。2023年消费者价格指数预测值为2.5%，较2022年的1.7%有所上升1。马绍辉（Paul McSheaffrey）香港区银行业高级合伙人毕马威中国方海云香港区中资金融机构主管合伙人毕马威中国财务业绩概要 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。3分析对象是在香港金融管理局注册的金融机构。4本报告所述的十大本地注册持牌银行是指本地注册持牌银行中截至2022年12月31日总资产最高的十家银行。5净息差摘录自公开发布的财务报表摘录，或根据年化净利息收入和计息资产或总资产计算得出，视可获得的资料而定。净息差2023年香港银行业报告 7展望未来，香港银行业2023年的业绩可能将与香港经济的复苏速度和程度，以及中国内地的经济增长（特别是房地产及科技、媒体和通讯行业的健康状况）紧密相关。虽然高利率环境有助于银行提高盈利能力，但银行必须密切监测管理贷款组合信用风险。2022年，香港八大虚拟银行在市场上表现活跃：有关更多详细信息，请参阅虚拟银行相关章节。在本报告中，我们分析3了香港十大本地注册持牌银行4的部分关键指标。对于某些在香港设有双重法人架构的银行（例如同时设有分支机构和拥有法人地位的认可机构），我们没有合并此类银行的业绩。我们的分析以报告主体为基础。净息差0%1.5%1.0%0.5%2.0%1.79%1.77%1.67%1.65%1.39%1.24%1.23%1.14%1.05%1.10%星展银行恒生银行汇丰银行东亚银行交银香港南商银行建银亚洲渣打银行中银香港工银亚洲20222021资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告与2021年相比，所有受访持牌银行的平均净息差5上升了24个基点，主要是由于在高利率环境之下，收益率曲线变得更加陡峭，金融资产信用利差走阔。所有受访持牌银行的总净利息收入增长23.7%，从2021年的2,240亿港元增至2022年的2,770亿港元。贡献因素是利息收入增长47.3%，尽管在一定程度上被利息支出增长113.5%所抵消。2022年，十大持牌银行的平均净息差从2021年的1.14%增至1.36%。十大持牌银行的净息差均有所上升。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。8 2023年香港银行业报告6星展银行2022年年报第6、8页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100034/ar_22/ar_22_eng.pdf7恒生银行2022年年报第37页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100057/ar_22/ar_22_eng.pdf8汇丰银行2022年年报第18页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100002/ar_22/ar_22_eng.pdf2022年，在十大持牌银行中，以净息差计，星展银行（香港）有限公司（以下简称“星展银行”）、恒生银行有限公司（以下简称“恒生银行”）和香港上海汇丰银行有限公司（以下简称“汇丰银行”）斩获前三甲。星展银行的净息差涨幅最大，从2021年的1.33%增至2022年的1.79%，上升46个基点。星展银行的贷款和投资证券业务年内分别增长15.4%和68.3%，推动该行净利息收入上涨6。恒生银行的净息差从2021年的1.49%上升至2022年的1.77%。主要推动力包括存款利差增加17个基点，以及零成本资金的贡献增加11个基点。这归功于在全球央行加息期间，该行主动出击，积极管理资产负债结构7。汇丰银行的净息差增加30个基点，从2021年的1.37%上升至2022年的1.67%。这一增长主要归因于客户存款利差走阔，以及再投资收益率的上升8。我们认为，总体而言，利率上升利好香港银行业。尽管美国未来的利率走势受一系列不确定因素影响，但有观点认为，2023年美联储最多还会加息一到两次。香港银行业（尤其是经常账户和储蓄账户余额较大的大型银行）从利率上涨中受益匪浅。然而，2022年的一个显著特点是，随着利率走高，大量资金在逐利性驱动下流出经常账户和储蓄账户。截至2022年底，经常账户和储蓄账户占存款总额的比例为47.8%，而相比之下，这一比例在2021年底为61.5%。展望未来，我们可以预期各大银行为了争夺客户存款，将上演更为激烈的价格战。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。成本收入比率2023年香港银行业报告 9成本 0%10%20%30%40%50%60%70%80%交银香港中银香港工银亚洲南商银行恒生银行建银亚洲星展银行汇丰银行东亚银行渣打银行20222021资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告26.77%28.86%30.40%36.17%39.03%43.50%44.14%51.38%65.55%53.72%在通胀压力下，成本管理仍是香港各大银行提高盈利能力的重要抓手。颇为振奋人心的是，截至2022年，受访银行的成本收入比率平均下降了4.8个百分点，降至49.4%。这主要由经营收入增长12.6%推动，尽管2022年经营费用增长2.9%至2,150亿港元，在一定程度上抵消了经营收入增长的推动作用。相比之下，2020年至2021年经营费用增长了8.8%。从这一点，我们可以看出香港银行业在成本管理方面下的功夫。虽然2022年下半年，本地疫情形势保持总体稳定，香港经济活动逐渐恢复，但受访银行的总员工成本增速有所放缓，2022年仅略微增长1.1%（相比之下，2021年增幅为8.1%）。十大受访银行的总经营收入增长了13.2%，总经营费用增长了2.4%。十大银行的加权平均成本收入比率有所改善，从2021年的49.5%降至2022年的45.2%。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。贷款10 2023年香港银行业报告交通银行（香港）有限公司（以下简称“交银香港”）和渣打银行（香港）有限公司（以下简称“渣打银行“）分别是成本收入比率最低和最高的两家银行。十大受访银行中，仅中国工商银行（亚洲）有限公司（以下简称“工银亚洲”）和恒生银行两家的成本收入比率有所上升。工银亚洲的成本收入比率从2021年的29.5%上升至2022年的30.4%。主要原因包括净手续费和佣金收入下降16.0%，导致总经营收入下降，以及员工成本增加1.4%，其他管理费用增加1.9%，导致经营费用小幅上升9。恒生银行的成本收入收率从2021年的42.6%上升至2022年的43.5%。主要原因是手续费和佣金净收入下降22.9%，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具创造的净收入下降109.9%，导致总经营收入下降。成本收入比率上升的因素还包括其他经营费用增长4.6%，主要涉及信息技术相关成本和员工成本10。渣打银行的成本收入比率在十大银行中下降幅度最大，从2021年的74.3%降至2022年的65.6%，但该行仍然是唯一一家成本收入比率超过60%的银行。成本收入比率下降的原因是经营收入增长8.1%，且经营费用显著下降4.7%（驱动因素包括裁员开支下降，员工成本大幅下降9.7%11）。贷款及垫款9工银亚洲2022年年报第101页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100077/ar_22/ar_22.pdf10恒生银行2022年年报第178页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100057/ar_22/ar_22_eng.pdf11渣打银行2022年年报第12页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100269/ar_22/ar_22_eng.pdf资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告01,0005001,5002,0002,5003,0003,5004,0003,7451,6561,201945550460294280211242汇丰银行中银香港渣打银行恒生银行工银亚洲东亚银行南商银行建银亚洲星展银行交银香港10亿港元20222021 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023年香港银行业报告 11所有受访银行的贷款及垫款总额在2021年增长6.6%后，2022年底小幅下降0.6%至100,520亿港元。这反映在充满不确定性的环境中贷款需求下降。商业贷款、按揭贷款和于香港境外使用的贷款仍然占贷款组合的大部分，占贷款总额的比例达89.5%，较2021年的88.7%略有增加。商业贷款和于香港境外使用的贷款仍然是最大的两类贷款。所有贷款产品的余额保持相对平稳。汇丰银行和中国银行（香港）有限公司（以下简称“中银香港“）继续在贷款市场中领先。截至2022年12月31日，这两家银行占所有受访银行贷款总额的49.1。十大受访银行的贷款及垫款总额下降0.8%至86,710亿港元（2021年增长5.7%）。在十大受访银行中，有七家的贷款组合规模缩减。2022年，中国建设银行（亚洲）有限公司（以下简称“建银亚洲”）的贷款余额相对收缩幅度最大，从3,030亿港元降至2,740亿港元。主要原因是房地产开发贷款、交通业和交通设备贷款以及贸易融资收缩12。在2019年出现收缩后，星展银行的贷款规模过去三年持续增长，并在2022年录得最大增幅（以百分比计）。星展银行的贷款总额从2019年的1,580亿港元大增至2022年的2,800亿港元，相当于在2019年的基础上增长77.2%。这主要是受2021年和2022年建筑施工行业贷款使用推动13。汇丰银行的贷款及垫款总额（涵盖其亚太业务）下降3.3%至37,450亿港元14。汇丰银行香港业务的贷款余额总体保持稳定，住房抵押贷款增加部分抵消了贸易融资、工业、商业和金融贷款的下降。中银香港的贷款及垫款总额增长3.2%至16,560亿港元，主要受房地产开发贷款和住宅按揭贷款增长推动15。12建银亚洲2022年年度报告第90页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100015/ar_22/ar_22_eng.pdf13展银行2022年年报第28页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100034/ar_22/ar_22_eng.pdf14汇丰银行2022年年报及账目第106页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100002/ar_22/ar_22_eng.pdf15中银香港（控股）有限公司2022年年报第280页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100072/ar_22/ar_22.pdf 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。减值贷款比率12 2023年香港银行业报告信贷质量 16减值贷款比率按发生减值的贷款及垫款除以客户贷款及垫款总额计算。17交银香港2022年监管信息披露表第39页https:/vpr.hkma.gov.hk/statics/assets/doc/100320/fd_int/fd_int_1222_eng.pdf资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%中银香港工银亚洲建银亚洲渣打银行星展银行南商银行汇丰银行恒生银行东亚银行交银香港0.53%0.85%1.07%2.53%1.04%1.19%1.25%1.68%2.39%2.75%202220212022年经济困难重重，再加上第五波疫情和中国房地产市场低迷的影响，香港银行业的信贷质量出现一定程度的恶化。所有受访银行的减值贷款比率16从0.85%上升至1.36%，十大银行的减值贷款比率也从0.87%上升至1.35%。在十大受访银行中，中银香港和交银香港分别是2022年减值贷款比率最低和最高的银行。中银香港2022年的减值贷款比率最低，为0.53%，较2021年的0.27%有所上升。交银香港的减值贷款比率从2021年的0.11%上升至2022年的2.75%，增幅居十大受访银行之最。背后的推动因素主要是房地产开发和投资行业减值贷款增加17。工银亚洲和南洋商业银行有限公司（以下简称“南商银行”）的情况有所改善，减值贷款比率分别下降48和31个基点。主要原因是2022年若干减值资产被注销。2022年，中国政府出台了全面的政策支持措施（例如，2022年第四季度出台“三支箭”政策和金融支持房地产16条），旨在从以下三个方面稳定中国房地产市场：缓解开发商流动性问题、保交楼以及提供需求侧支持。展望未来，受 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023年香港银行业报告 13影响的房地产开发商何时恢复，将在很大程度上取决于中国房地产市场和住房需求。各大银行将面临减值贷款比率不断上升引发的压力，因此我们预计它们将以管理和缩减当前风险敞口为重心，并将继续密切监测借款人的偿债能力。零售方面，2022年9月到12月，多家银行三次上调了最优贷款利率，总上调幅度达62.5个基点18。这进一步增加了借款人偿还按揭贷款的负担。2022年12月，负资产住宅按揭贷款总额增至66.52亿港元19，而相比之下，2021年12月的总额为1.26亿港元20。相关贷款主要涉及银行员工的住房贷款或按揭保险计划下的住宅按揭贷款，因为此类贷款的贷款价值比通常较高。尽管如此，总体按揭贷款拖欠率从2021年的0.04%21上升至2022年的0.06%22。银行住房按揭贷款涉及的风险仍然很小。展望未来，香港和中国内地疫情稳定将有利于促进本地经济增长，改善企业的基本面。2023年，各大银行需要考虑的一个重要问题是中国住房需求的恢复程度和速度，以及房地产开发商财务状况的将会如何改善。18货币与金融稳定情况半年度报告，2023年3月，第5页https:/www.hkma.gov.hk/media/eng/publication-and-research/quarterly-bulletin/qb202303/E_Half-yearly_202303.pdf192022年第4季末负资产住宅按揭贷款https:/www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2023/01/20230131-8/202021年第4季末负资产住宅按揭贷款https:/www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2022/01/20220131-9/212021年12月住宅按揭统计调查结果https:/www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2022/01/20220131-8/222022年12月住宅按揭统计调查结果https:/www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2023/01/20230131-7/2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。税前亏损（百万港元）14 2023年香港银行业报告虚拟银行走上可持续发展之路随着开业之初引发的兴奋感逐渐消退，香港八大虚拟银行如今面临来自传统银行日益激烈的竞争。后者在力争保持领先地位的同时，继续投入重金提升数字银行能力。2022年，虚拟银行除应对经济不确定性和新冠疫情的影响外，还面临其他挑战。尽管面临诸多不利因素，大多数新设立的虚拟银行在第二个完整经营年度财务业绩取得改善，税前亏损有所下降，在可持续发展之路上向前迈进。它们还着力提升品牌身份，积极在新领域（特别是财富管理和保险）探索机遇。虚拟银行需警惕来自传统银行的激烈竞争 虚拟银行设立后，香港传统银行采取的应对措施是加大数字化转型力度，以维持首选银行服务提供商的地位。它们的目标是吸引精通数字化科技的年轻富裕群体，部分传统银行在这一方面取得了较大进展。例如，汇丰银行开发了一款手机银行应用程序，与前一年相比，千禧一代活跃用户净增长了90%22。随着数字渠道满足客户需求的能力不断提升，传统银行日益关注数字渠道建设，合并、搬迁甚至关闭部分实体分行24。2022年，尽管市场环境充满挑战，虚拟银行的开户数量仍在持续增长，截至2022年10月达到170万个25。然而，增速较2021年逊色。从2021年第四季度到2022年第三季度（最新数据截止期），账户总数增长了42%，而2020年第四季度至2021年第四季度期间，增速高达186%。文润峰香港区金融服务业合伙人毕马威中国葛智福香港区金融服务业合伙人毕马威中国23南华早报，2023年1月16日，https:/ 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。贷款和存款（百万港元）2023年香港银行业报告 15财务业绩方面，所有虚拟银行2022年继续录得税前亏损，尽管八大虚拟银行中有六家的业绩较前一年略有改善。相对于其他虚拟银行而言，平安壹账通银行和天星银行的业绩最佳，税前亏损较2021年降幅最大（分别为27%和18%），同时税前亏损绝对金额也最小。这两家虚拟银行取得较佳的业绩，背后重要的推动力是净息差较高。虚拟银行提供的总贷款额从2021年12月的60亿港元大幅增至2022年12月的160亿港元，原因是所有虚拟银行均将更多的存款资金用于放贷，整体贷存比从上一年的25%升至54%。众安银行MoxBank富融银行LiviBank汇立银行天星银行平安壹账通银行蚂蚁银行8,0009,00010,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000-2022年存款2022年贷款2021年存款2021年贷款注:百分比为贷存比 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。16 2023年香港银行业报告尽管如此，2022年，贷款规模的增长并非总能换来盈利能力的提升。例如，平安壹账通银行的贷存比提高1个百分点，达到84%，税前亏损下降27%，成为业绩最佳的虚拟银行。与此形成鲜明对比的是，富融银行的贷存比提高了23个百分点，达到28%，但税前亏损上升了22%。为了提高盈利能力并实现可持续发展，虚拟银行需要结合自身成本优化策略，将其他参数纳入考虑。除众安银行和Mox Bank继续实现存款规模大幅增长并将存款资金用于放贷外，其他六家虚拟银行2022年存款增速要慢得多，甚至出现负增长。然而，在某些情况下，这是战略决策的结果。虚拟银行意识到，存款无限制增长可能对资金成本产生不利影响，因此部分银行决定控制存款增长，并找到与自身风险偏好相适应的平衡点。总而言之，随着香港银行业竞争日益激烈，虚拟银行要实现盈利，必须不断创新，部署获客及留客战略。虽然从短期来看，部分虚拟银行可能获得母公司的支持，但最终还是需要找到可靠的盈利途径。因此，我们仍然认为，某些虚拟银行可能在未来几年悄然停业或谋求合并。差异化仍是未来发展的关键市场定位取得初步成功2022年，大多数虚拟银行着力巩固品牌身份和市场定位。众安银行、汇立银行、Mox Bank和蚂蚁银行主要通过一系列新产品和服务（如信用卡对账单分期付款计划）迎合大众零售市场。与此同时，天星银行和平安壹账通银行的目标是抢占中小企业贷款市场（特别是难以通过传统银行满足贷款需求的中小企业）。例如，平安壹账通银行与一家电子商务公司合作推出贸易通贷款，主要面向从事进出口业务的中小企业，预批贷款额度高达500万港元。此类贷款有助于缓解遭到传统银行忽视的香港小型企业的融资需求26。此外，众安银行的愿景是成为Web3.0加密货币初创企业的首选银行，近期着力推动加密货币和法定货币转账业务，谋划与持牌交易所合作提供代币与法定货币兑换27。众安银行积极开拓国际转账渠道，与一家全球科技公司合作，成为香港首家提供国际转账服务且不收取外汇加点或隐性费用的虚拟银行。这项服务于2022年11月推出28。26标普全球市场情报，2022年6月27日，https:/.hk/en/sme-lending.html27众安银行,新闻中心，https:/bank.za.group/en/content/18ada6a7-38d2-4813-bc69-79b88bb9814528众安银行,新闻中心，https:/bank.za.group/en/content/52983457-16bd-4fde-9f08-9c5df2266430 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023年香港银行业报告 17进军财富管理和保险领域虚拟银行希望进军财富管理和保险领域，利用此类产品和服务线上分销的上升趋势。年轻客户尤其看重线上研究和购买投资及保险产品和服务的便利性。过去几年，通过数字渠道完成的投资交易和销售的长期保单数强劲增长即是证明29。富融银行、汇立银行和众安银行于2022年获香港证监会颁发必要牌照，开始向客户提供财富管理产品和服务。LiviBank于2023年初紧随其后。众安银行和Livi Bank均已获保险业监管局颁发保险代理牌照，可以提供基于服务费的保险产品和服务，扩充产品组合。具体而言，众安银行与一家同系集团公司合作，为客户提供健康险和寿险产品30，而Livi Bank则利用现有合作关系和股东网络推出家庭和旅行保险产品31。虽然2023年虚拟银行可能获颁更多的投资和保险业务牌照，但也需警惕产品或服务过度多元化导致品牌身份模糊的风险。可持续发展之路2022年，面临市场不确定性和传统银行的激烈竞争，香港八大虚拟银行继续亏损。尽管如此，与前一年相比，大多数虚拟银行的财务业绩有所改善。为了在香港市场取得成功，并扭转亏损局面，虚拟银行需要继续创新，并积极响应行业变化。实现这一目标的关键是维护品牌身份和定位，无论是开发大众零售市场、中小企业贷款细分市场，还是推出新产品。虚拟银行亟需定义价值主张，并积极与客户互动沟通，为可持续发展铺平道路，这一点仍然至关重要。29香港金融管理局，2022年4月19日，https:/www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/insight/2022/04/20220419/30众安银行,https:/insure.za.group/v2/en31LiviBank，新闻稿，https:/ 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。18 2023年香港银行业报告财务业绩随着房地产开发商纷纷陷入困境，相关风险敞口导致香港银行业的预期信用损失上升，突显稳健贷款制度的重要性2022年，香港银行业总体表现良好，总资产、净利息收入和税后净利润较2021年均录得增长。尽管如此，香港银行业的预期信用损失仍较同期有所上升。预期信用损失上升，主要是因为银行针对中国内地房地产开发商风险敞口计提额外减值损失准备。过去几年，相当一部分中国房地产开发商陷入财务困境，相关事件屡屡见诸媒体。目前已有70多家开发商（主要是私营房企）发生违约。此类开发商目前正在与债权人讨论债务重组事宜，问题非朝夕之间能够解决。背景自20世纪90年代末以来，中国房地产行业蓬勃发展，过去十年占全国GDP的比例接近30%。这是诸多因素共同作用的结果：中央政府致力于为迅速增长的城市人口提供住房和就业；地方政府把土地出让作为财政收入的主要来源；开发商容易获得信贷资金；投资者对内地房产需求高。上述因素共同促成了活跃的房地产市场。房地产市场增长很大程度上依靠债务（包括银行借款）拉动。开发商直接从境内外市场借债。买家也支付了可观的购房定金，资金来源通常是银行抵押贷款。问题在于，开发商迅速扩张，逐渐失去对资金来源的控制。为特定项目借入的资金，或买家支付的购房定金，没有做到专款专用，而是被挪用至其他项目。当大量买家为了投机而借债购房，且越来越多的开发商进驻终端需求不足的二三线城市投资高风险项目，房地产问题进一步加剧。发展房地产行业本来是促进经济增长的合理手段，但是由于管理不善、投机盛行和举债过度，房地产市场最终脱离正轨许多其他国家也有过同样的经历。伊韶活（Guy Isherwood）高级顾问毕马威中国中国房地产行业 2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023年香港银行业报告 19补救措施大约三年前，中国政府认识到问题的严重性，出台了“三条红线”，从资产负债率、净负债率和现金短债比三个指标，对私营房企的负债融资进行限制。许多开发商无法借入更多资金，而可用现金不足以支撑项目完工的开发商开始违约。过去一年，无力偿债的开发商积极与债权人接触，并在最近几个月就重组条款达成一致。理论上，境外债权人应被纳入重组计划。然而，鉴于开发商集团架构的复杂程度、境外借款的结构设计以及重组的组织形式，境外债权人获得全额还款的可能性渺茫。香港银行业之所以被波及，是由向私营房企的离岸控股公司放贷。此类控股公司总部设在香港，通常在开曼群岛、百慕大等离岸中心注册成立。但是，绝大多数经营业务和开发项目（有些情况下高达数百个）位于中国内地。许多开发商集团规模庞大且结构复杂，项目通常由大量子公司、合资企业或联营公司持有。离岸控股公司在所有权上与创造现金的资产相去甚远，实质性债务由个体项目公司持有，而中间控股公司还欠下了层层优先债。中央政府的首要任务是推动项目完工，确保交楼，为此将安排金融机构提供额外资金，以实现这一目标。竣工项目产生的现金如有盈余，首先将用于偿还项目层面的新增及现有债务，然后用于偿还中间控股公司的债务，只有当满足所有境内利益相关方的索偿后仍有盈余资金可用，才会用于偿还离岸控股公司的债权人。尽管中央和地方政府大力推动项目竣工，但不会救助开发商或债权人，而是任由事件水到渠成地解决。项目竣工可能耗时数年。多家开发商近期宣布了重组方案，其中规模最大的要数恒大。有行业分析师指出，此类方案实际上算不上重组，实则是长期债务展期。以恒大为例，债权人可选方案之一是10至12年内一次性清偿，且利息计入本金，到期偿付。长期展期方案将为项目竣工提供喘息空间，但不太可能创造足以清偿全部相关债务的价值或现金。复杂的贷款结构及经验教训香港银行业向房地产开发商的离岸控股公司贷款，因此面临风险敞口。此类债务通常没有抵押，对内地房地产项目不形成直接债权。各大银行已计提高额预期信用损失，但“重组”的最终结果如何，开发商最终又能偿还多少债务，目前尚无定数。面对中国房地产危机，香港银行业可以吸取的重要教训是遵守基本贷款规则：贷款对象必须是合法拥有底层资产（即产生现金用于偿还贷款的资产）的实体，只有这样才能确保法律上的直接追索权。过去几年，债权人忽视了这一原则，而是认可结构性从属关系。一旦企业违约，债权人将陷入艰难境地。持续十五年的超低利率环境，再加上客户永无止境的借贷需求，是导致银行背离贷款规则的原因。债权人依赖“再融资”作为主要还款资金来源，以投机性心态接受这种鲜能作为贷款审批依据的假设，加剧了结构性从属关系的漏洞。香港银行业以前遇到过类似问题，例如1990年代末内地政府在香港设立的“窗口公司”和近年来的亚洲大宗商品公司。如何避免重蹈覆辙，值得银行的治理委员会深思。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2023 毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。长期展期方案将为项目竣工提供喘息空间，但不太可能创造足以清偿全部相关债务的价值或现金。20 2023年香港银行业报告尽管所涉金额巨大，且债权人能否收回贷款，预计还需要漫长