2023世界500强投资趋势分析——从世界500强看海外投资机会.pdf

世界500强基本概况与全球投资环境分析01世界500强对整体投资情况的特征和趋势分析02世界500强对热门地区的投资特征及趋势分析03CONTENTS目录世界500强投资的偏好总结和未来发展趋势分析0401世界世界500500强基本概况强基本概况与全球投资环境分析与全球投资环境分析1.1 世界500强榜单概况及排名情况1.2 世界500强行业分布及特征1.3 世界500强投资环境分析美国财富杂志公布的“世界500强排行榜”一直是衡量全球大型企业的最著名、最权威的榜单，该排行榜以企业营业收入总额为主要依据，每年公布全球营业收入总额最高的500家企业。财富杂志每年发布一次，公布的是发布时间的财年数据。1.1 世界500强榜单概况-2022年营收和净利润再创新高资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理3032.733.331.737.88.3%9.0%1.8%-4.8%19.2%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%05101520253035402018年2019年2020年2021年2022年营收总额（万亿美元）营收总额增速（%）20182018-20222022年世界年世界500500强企业营业收入及净利润总额情况（单位：万亿美元，强企业营业收入及净利润总额情况（单位：万亿美元，%）1.88 2.15 2.06 1.65 3.10 23%14.4%-4.2%-20.0%88.0%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%0.000.501.001.502.002.503.003.502018年2019年2020年2021年2022年净利润总和（万亿美元）净利润增速（%）依据美国财富杂志的数据，可以了解全球最大企业的最新发展趋势以及公司经营质量的变化。从近5年的排名来看，2018-2022年榜单上，沃尔玛连续排名第一，常驻前五的公司有三家，均是中国的企业，分别是国家电网、中国石油天然气集团和中国石油化工集团。1.1.1 近五年世界500强企业排名-沃尔玛近五年蝉联第一资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业排名情况（第强企业排名情况（第1 1-1515名）名）排名201820192020202120221沃尔玛沃尔玛沃尔玛沃尔玛沃尔玛2国家电网公司中国石油化工集团中国石油化工集团国家电网公司亚马逊3中国石油化工集团荷兰皇家壳牌石油公司国家电网公司亚马逊国家电网4中国石油天然气集团中国石油天然气集团中国石油天然气集团中国石油天然气集团中国石油天然气集团5荷兰皇家壳牌石油公司国家电网公司荷兰皇家壳牌石油公司中国石油化工集团中国石油化工集团6丰田汽车公司沙特阿美公司沙特阿拉伯国家石油公司苹果公司沙特阿美公司7大众公司英国石油公司大众公司CVS Health苹果公司8英国石油公司埃克森美孚英国石油公司联合健康集团大众公司9埃克森美孚公司大众公司亚马逊丰田汽车公司中国建筑集团10伯克希尔一哈撒韦公司丰田汽车公司丰田汽车公司大众公司CVS Health11苹果公司苹果公司埃克森美孚公司伯克希尔一哈撒韦公司联合健康集团12三星电子伯克希尔一哈撒韦公司苹果公司麦克森公司埃克森美孚13麦克森公司亚马逊CVS Health中国建筑集团丰田汽车公司14嘉能可联合健康集团伯克希尔一哈撒韦公司沙特阿拉伯国家石油公司伯克希尔一哈撒韦公司15联合健康集团三星电子联合健康集团三星电子荷兰皇家壳牌石油公司从2022年前30名企业来看，美国企业数量依然最多，达12家，占比40%，体现出美国企业的综合经营能力在世界前列，其次是中国企业，有9家，占比30%，沙特阿拉伯、德国、日本、英国、新加坡、瑞士、法国以及荷兰各有一家排在前30名。1.1.2 2022年世界500强企业概况-中企排名相对靠前资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20222022年世界年世界500500强企业第强企业第1 1-3030名（单位：亿美元）名（单位：亿美元）排名企业名称销售收入利润国家1沃尔玛57275413673美国2亚马逊46982233364美国3国家电网4606177137.8中国4中国石油天然气集团4116939637.5中国5中国石油化工集团4013148316.1中国6沙特阿美公司400399105369沙特阿拉伯7苹果公司36581794680美国8大众公司29582018186.6德国9中国建筑集团2937124443.8中国10CVS Health2921117910美国11联合健康集团28759717285美国12埃克森美孚28564023040美国13丰田汽车公司27933825371.4日本14伯克希尔哈撒韦公司27609489795美国15壳牌公司27265720101英国排名企业名称销售收入利润国家16麦克森公司2639661114美国17Alphabet公司25763776033美国18三星电子24433534293.5韩国19托克集团2313083100新加坡20鸿海精密工业2146194988.3中国21美源伯根公司2139891539.9美国22中国工商银行20900054003.1中国23嘉能可2037514974瑞士24中国建设银行20043446898.9中国25中国平安保险19962915753.9中国26开市客1959295007美国27道达尔能源公司18463416032法国28中国农业银行18141237390.8中国29Stellantis集团17666316789.1荷兰30信诺1740785365美国从2015-2022年世界500强企业数量来看，中国企业数量稳步增长，并于2018年后超过美国，成为世界拥有500强企业数量最多的国家；从世界主要经济体分布区域来看，主要分布在东亚、北美洲以及欧洲，从世界500强企业分布区域可以看出投资资金主要流向地。1.1.3 世界500强企业区域分布-集中在东亚和北美地区资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理128 134 132 126 121 121 122 124 10611011512012913314314554 52 51 52 52 53 53 47 28 28 29 32 29 27 27 28 31 29 29 28 31 31 26 25 28 25 23 20 16 21 22 18 17 15 15 16 16 14 15 16 02040608010012014016020152016201720182019202020212022美国中国日本德国法国英国韩国世界主要经济体世界主要经济体500500企业数量变化（单位：企业数量变化（单位：家）家）东亚 44.2%北美洲 27.6%欧洲 27.2%大洋洲 0.6%其他地区 0.4%世界世界500500强企业区域占化（单位：强企业区域占化（单位：%）从行业来看，12.1%的企业分布在金属产品行业，11.8%的企业在工程与建筑行业，8.9%的企业是炼油行业，其次是公用设施、车辆与零部件、贸易、能源、电子电气设备、采矿、化学品、互联网服务与零售、航天与房屋、房地产和电信。从行业分布来看，主要是制造业企业为主，因此可以了解到，世界500强企业的投资方向也是以制造业为主。1.2.1 2022年世界500强企业行业结构-以传统行业为主资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20222022年世界年世界500500强企业行业结构情况（单位：强企业行业结构情况（单位：%）12.1%11.8%8.9%6.4%6.1%5.6%5.4%5.0%4.0%4.0%3.9%3.6%3.6%2.8%16.7%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%从行业来看，进入榜单排名前五的行业分别为银行、车辆与零部件、炼油、金属产品及保险行业，上榜企业数量分别为44、33、30、27以及24家。而排名较低的后五个行业是医疗器材和设备、航空、饮料、保健：药品和其他服务以及财产保险，各有2家企业上榜。1.2.2 2022年世界500强企业行业分布-银行业排名第一资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业行业数量情况（第强企业行业数量情况（第1 1-4545名）名）全球GDP总值整体呈现波动上升趋势，2020年由于新冠疫情影响，世界GDP总量呈现下跌现象。根据IMF的数据，2022年全球GDP突破100万亿美元，达101.6万亿美元，扣除通货膨胀率，实际同比增长2.9%。未来两年增速最高的仍是东亚及太平洋地区，2023年预计增速4.3%，2024年预计增速4.9%；发达经济体2023年预计增速0.5%，2024年年预计增速1.6%，欧元区为0%。拉美加勒比地区为1.3%、撒哈拉以南非洲为3.6%，低收入国家为2.7%。1.3.1 世界500强企业投资经济环境-经济发展韧性较强资料来源：IMF 前瞻产业研究院整理20232023-20242024年世界主要地区经济展望（单位：年世界主要地区经济展望（单位：%）75 76 81 86 88 85 96 102-5.59%1.59%6.41%6.25%1.51%-3.22%13.40%2.90%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%02040608010012020152016201720182019202020212022全球GDP总值（万亿美元）同比增长（%）20152015-20222022年世界年世界GDPGDP情况（单位：万亿美元，情况（单位：万亿美元，%）1.7%0.5%0.0%4.3%1.3%3.6%2.7%2.7%1.6%1.6%4.9%2.4%3.9%3.6%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%世界产出发达经济体欧元区东亚太平洋拉美加勒比撒哈拉以南非洲低收入发展中国家2023年（预测值）2024年（预测值）从投资政策的角度看，有利投资的政策数量呈逐年下降趋势，2022年有利的投资政策占全部政策比重下降至54%。与此同时，加强投资监管的政策数量增长，不利于投资的措施所占比例达到历史最高水平46%。根据2022年联合国贸易和发展会议，在宽松的融资条件和基础设施刺激措施的推动下，跨境交易和国际项目融资表现尤为强劲。世界500强企业可以利用当地的税收激励政策作为提高利润的机会。1.3.2 世界500强企业投资政策环境-政策变动较大资料来源：联合国贸易和发展会议 前瞻产业研究院整理20152015-20212021年世界投资政策的变化（单位：年世界投资政策的变化（单位：%）83%78%79%65%75%59%58%54%17%22%21%35%25%41%42%46%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20152016201720182019202020212022更有利的政策占比更不利的政策占比因素特点对世界500强投资的影响影响程度国际制裁制裁正导致新一轮投资措施激增世界500强企业的投资活动受到一定程度的抑制制度改革投资条约制度改革正在加快需要重点关注国际投资协定的改革重点区域协定超大型区域协定正日益影响国际投资规则超大型区域协定对业务覆盖全球的世界500强企业更加友好国际争端投资者与国家间争端解决案件多达1200起投资争端仍然抑制了全球投资热度，世界500强企业投资更为谨慎税收激励大多数税收激励政策奖励的是利润，而不是新的投资世界500强企业可以利用当地的税收激励政策作为提高利润的机会世界投资政策发展特征世界投资政策发展特征注：2022年数据为初步核算，世界投资政策发展特征评价中影响程度最高五颗近年来全球经济金融环境出现较大变化，宏观政策开始从扩张阶段转向收缩阶段。俄乌冲突爆发之后，全球从国家到企业层面都更加重视产业链布局中对地缘政治等安全因素的考量，世界500强投资决策也受到一定影响，但总体来看仍存在投资机会。1.3.3 世界500强企业投资环境总结-投资仍存在机会资料来源：IMF 前瞻产业研究院整理世界投资环境分析对中国吸引投资的影响世界投资环境分析对中国吸引投资的影响世界投资环境分析对世界世界投资环境分析对世界500500强投资决策的影响强投资决策的影响2020年开始尽管大流行病席卷全球，但2021年全球GDP恢复正增长态势，全球经济保持一定的韧性，对企业的投资信心影响较小。全球经济韧性对原有投资计划打击较小根据IMF对2023和2024年的全球经济预测来看，无论是发达经济体还是发展中国家，都是呈增长态势，这有利于维持世界500强对基本的贸易和投资的决策。经济增长使得基本的贸易和投资还能维持从世界投资政策是否有利的比重来看，限制世界500强企业的投资活动受到一定程度的抑制，投资者对未来投资态度更为谨慎。国际摩擦可能让投资更为谨慎世界500强中美两国企业占比超过一半，因此企业对中国的投资会考虑中美两个世界大国的关系，若关系趋于紧张，全球投资者就会对中国的投资有所保留。中美关系或成为影响投资中国的关键因素从中国企业占世界500强比重逐年增多的趋势来看，尽管海外投资者对投资中国态度保留，但中国企业的实力强劲，将有利于中国企业扩大对本土的投资。中国企业的崛起将扩大中国本土的投资过去三年新冠疫情对经济有一定程度的打击，但中国相对其他新兴经济体较为坚挺。中国政策法规的变化将影响世界500强对中国投资的决策。中国政策变动也将影响投资者的决策行为02世界500强对整体投资情况的特征和趋势分析2.1 世界500强投资总体情况2.2 世界500强企投资特征分析2.3 世界500强投资趋势总结2018-2022年，世界500强企业的投资事件波动上升，其中2021年达到融资高潮，达1828件，同比增长80%，2022年下降14%至1572件；从TOP20的投资机构来看，投资较多的机构有联想、软银、小米、中信等，主要是电子行业、互联网行业、金融行业、房地产行业以及汽车行业企业。2.1.1 世界500强企业投资总体现状-2021年投资火热资料来源：财富杂志 投资界 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强投资事件（单位：件，强投资事件（单位：件，%）984867101618281572-12%17%80%-14%-40%0%40%80%120%05001000150020002018年2019年2020年2021年2022年投资事件（件）增速（%）12912912512011010094939285050100150碧桂园招商局兴业银行工商银行保利北汽Google中国人寿三星高通20182018-20222022年世界年世界500500强强TOP20TOP20投资机构（单位：件）投资机构（单位：件）注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，包括中国地区的全球2018-2022年以总投资事件6267件进行计算。3683673543372421871561511481300100200300400联想软银小米中信国电电力英特尔平安华润腾讯海尔从行业上看，每年投资的行业数量变化不大，TOP10的行业以制造业为主，其次是服务业。新一代信息技术投资最火热。从集中度来看CR3和CR5的集中度逐年上升，说明世界500强对排名前五的行业投资兴趣浓厚。2.1.2 投资行业特征-新一代信息技术为主，集中度逐年提高资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业强企业TOP10TOP10行业情况（单位：件）行业情况（单位：件）注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，除中国区域外的其他地区2018-2022年以总投资事件993件进行计算。3191036762463932302525新一代信息技术金融医疗信息技术企业服务先进制造汽车产业芯片半导体电子商务文娱传媒31342533330102030402018 2019 2020 2021 2022投资行业数量行业整体数量变化47.7%45.3%46.8%50.9%53.3%59.8%57.4%60.3%62.7%63.3%73.8%72.3%79.4%79.9%78.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%2018年2019年2020年2021年2022年CR3CR5CR1020182018-20222022年世界年世界500500强投资行业集中度（单位：强投资行业集中度（单位：%）从世界500强投资热点领域来看，人工智能排第一，达373件，芯片半导体仅次于人工智能。其次排名第三出现断层，新能源投资数量为261件，接着是医药、物联网、互联网、汽车制造、新材料、建筑、金融服务等。TOP20热点领域占全部投资领域的56%。2.1.3 世界500强企业投资热点领域-人工智能领跑资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强投资热点领域排名情况（第强投资热点领域排名情况（第1 1-2020名）名）3733722612202051961691681671521471391351341241161121121058805010015020025030035040056%TOP20热点领域投资事件占比（%）2018-2022年，芯片半导体为TOP20机构投资首选，其次是人工智能。投资人工智能的企业为Google、高通、联想、三星、英特尔等信息技术企业。而从投资是否多元化的情况来看，TOP20机构当中平安集团、联想集团、招商局、软银集团涉猎行业较广，投资最为集中的是工商银行、Google、保利、腾讯等。2.1.4 世界500强企业投资现状-平安集团投资最广资料来源：财富杂志 投资界 前瞻产业研究院整理注：颜色越深代表机构在该领域投资的数量越多TOP20TOP20世界世界500500强投资热点领域情况（单位：件）强投资热点领域情况（单位：件）细分热点 GoogleGoogle保利集团北汽集团碧桂园高通集团工商银行国电电力集团海尔集团华润集团联想集团平安集团软银集团三星集团腾讯集团小米集团兴业银行英特尔招商局中国人寿中信集团总计芯片半导体245245人工智能244244新能源160160医药127127物联网116116信息技术114114互联网9494企业服务8686新材料8282先进制造8080机器人7878大数据7777医疗技术7777生物技术7676建筑7575金融服务6767汽车制造5858房地产开发5151物流服务2727总计4343555571715555616157571371376666989826026070701951954848545419519551511441446262474716516519341934从美国财富杂志公布的“世界500强排行榜”中企业的投资目标区域来看，投资目标区域跟投资企业所在地密不可分。由于企业主要分布在美国、中国，因此这两国是世界500强企业投资的“心仪”地区。此外，从各州投资情况来看，除中国外，北美州是投资最热门地区，其次是东亚及东南亚、欧洲、中东地区和大洋洲。从年份来看，资金逐步往欧洲以及北美洲流动，此外其他地区例如非洲以及南美洲在2021年显现出多元化投资目的地的苗头。2.2 世界500强企业海外投资区域-北美洲是投资重点区域资料来源：财富杂志 投资界 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业投资偏好地区分布强企业投资偏好地区分布注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，除中国区域外的其他地区2018-2022年以总投资事件993件进行计算。0100200300400500600北美洲欧洲东亚及东南亚中东地区大洋洲其他地区2018201920202021202262143220182018-20222022年世界年世界500500强投资偏好地区分布（单位强投资偏好地区分布（单位:件件）578165142通过可获取的途径了解到，从投资事件上看，美国每年投资事件呈增长趋势，2018-2022年投资事件增长较快，年复合增速高达21%；2022年获得世界500强企业投资是第二名英国的七倍有余。其次世界500强青睐的地区还有印度、英国、以色列、德国、日本以及加拿大，2018-2022年投资事件分别为66、65、59、27、27以及24件，其他地区的投资事件低于20件。2.2.1 热门投资目的地分布-美国是最热门的投资目的地资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业热门投资目的地投资事件趋势（单位：件）强企业热门投资目的地投资事件趋势（单位：件）8111719145910212091192283456106449437110355818019214520182019202020212022印度英国以色列德国日本加拿大美国注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，除中国区域外的其他地区2018-2022年以总投资事件993件进行计算。此外，近五年超过10件投资事件的地区还有韩国、新加坡、法国、澳大利亚、巴西以及印度尼西亚。可以看出东亚地区是世界500强企业近5年逐步偏向的投资目的地。超过5件的国家还有瑞士、爱尔兰、荷兰、芬兰、西班牙以及意大利，以欧洲地区为主。其他地区还有肯尼亚、尼日利亚、苏里南共和国。2.2.2 非热门投资目的地分布-韩国、新加坡等地存在投资潜力资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业非热门目的地的投资事件汇总（单位：件）强企业非热门目的地的投资事件汇总（单位：件）注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，除中国区域外的其他地区2018-2022年以总投资事件993件进行计算。从投资轮次上看，世界500强企业近五年集中投资在B轮，其次是战略融资、D轮及以上、C轮、A轮和种子轮。而以美国为代表的北美洲是世界500强投资最为集中的地区，侧面反应出美国的投资情况牵动着全球整体的投资情况。除去美国来看，战略融资是其他地区的热门投资轮次，说明世界500强对企业变革充满信心。2.2.3 投资轮次特征-成熟阶段投资轮次较多资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业投资区域不同轮次投资事件趋势（单位：件）强企业投资区域不同轮次投资事件趋势（单位：件）424815191518453317252623201114156613212121435176699313398104种子轮天使轮战略融资A轮B轮C轮D轮及以上东亚及东南亚欧洲中东地区大洋洲其他地区北美洲注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，除中国区域外的其他地区2018-2022年以总投资事件993件进行计算。成熟阶段投资相对较高，C轮以上占3成；B轮投资数量最多，达197件；天使轮、种子轮项目仅占4%；投资轮次特征投资轮次特征全球经济金融环境出现较大变化，宏观政策开始从扩张阶段转向收缩阶段。目前美国仍是世界500强青睐的地区，而投资的轮次不断成熟，行业的投资集中度也在逐步提高。2.3 近五年世界500强企业的投资总结资料来源：财富杂志 前瞻产业研究院整理世界世界500500强企业投资趋势总结强企业投资趋势总结注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，除中国区域外的其他地区2018-2022年以总投资事件993件进行计算。投资区域以美国为主O1从世界500强的海外区域投资偏好来看，主要分布在美国，主要原因有良好的营商环境、巨大的消费市场、全球的研发中心、全球领先的技术、完善的产业配套设施等，这些都是吸引世界500强对该区域投资的因素。投资轮次处于较为成熟的阶段从投资轮次来看，A轮之前的远低于B轮以后的事件，尤其种子轮和天使轮较少，可以说明海外的项目大部分投资轮次趋于成熟，有较好的盈利模式，因此从投资项目来看，中国的项目可以参考海外的经营模式进行业务的变革。投资行业集中度逐步提高O3由于疫情和地缘冲突等因素影响，近年来投资趋于谨慎。全球经济还存在不稳定和不确定因素，对产业链供应链的负面影响还在持续。为了保证投资的回报和及时避险，投资者往往会对某个稳定的行业更加集中地投资。03世界500强对热门地区的投资特征及趋势分析3.1 世界500强企业对美国的投资趋势3.2 世界500强企业对欧洲的投资趋势3.3 世界500强企业对东亚的投资趋势3.4 世界500强企业对全球投资趋势总结美国联邦和各州政府每年对本地区的投资项目、投资行为和准则进行进一步说明，有利于完善投资标准，保护本国投资者的利益，相对来说美国的投资政策对发达国家和同盟国家友好，而对新兴发展中国家不利，例如2022芯片与科学法案的颁布，不利于美国企业对中国半导体行业进行进一步的资本注入。3.1.1 美国地区的政策环境-逐步青睐本土企业资料来源：美国国务院 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年美国部分投资政策主要内容年美国部分投资政策主要内容时间政策具体内容2022年2022芯片与科学法案芯片法案限制美国企业支持中国等国家的半导体研发和生产。此外，将向美国芯片劳动力和教育基金分配2亿美元，分期5年提供给国家科学基金会资金以促进半导体劳动力的增长。预计到2025年，半导体产业将增加9万名劳动力。2021年外国公司控股责任法法案在2002年萨班斯-奥克斯利法案基础上进行修订，即当投资者想在美国发行公共证券，第三方审计公司公司必须接受美国上市公司会计监督委员会的检查。这项规则进一步加强了国会制定的授权，并成为美国证券交易委员会保护投资者的核心为目的是确保进入美国资本市场的外国公司的审计师遵守美国的规则。2020年外国投资风险审查现代化法案法案中增加了条例，即美国选择了澳大利亚、加拿大、英国作为“例外国家”，即这些国家的投资者在美国的投资将不属于管辖投资。对外国个人和企业可以进行域外管辖，可以以国家安全为由禁止任何外国人可能会控制美国企业和房地产的交易。2019年投资环境声明声名包括投资开放度、法律和监管体系、争议解决、知识产权、透明度、绩效要求、国有企业、负责任的商业行为和腐败。2018年减税与就业法案法案减少了机构将利润保留在低税辖区的动机，并使得美国的外国子公司大量汇回资金。此外，国际各方在减少避税行为上持续开展工作（如经合组织/二十国集团的税基侵蚀和利润转移倡议），可能阻止了一些流向离岸金融中心的资金流动。2018-2022年，美国接受世界500强企业的投资事件波动上升，其中2021年达到融资高潮，达193件，同比增长141%，2022年下降25%至145件；从金额量级来看，2018-2020年世界500强企业对美国地区投资较为谨慎，大部份是万美元级，2021年开始由于投资逐步成熟，上亿美元的投资事件激增。3.1.2 世界500强企业对美国地区的投资现状-2021年投资火热资料来源：财富杂志 投资界 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强对美国投资事件（单位：件，强对美国投资事件（单位：件，%）55818019314547%-1%141%-25%-40%0%40%80%120%160%0501001502002502018年2019年2020年2021年2022年投资事件（件）增速（%）34 54 46 92 77 11 17 22 93 60 10 10 11 9 8 0501001502002018年2019年2020年2021年2022年万美元亿美元未披露20182018-20222022年世界年世界500500强对美国投资金额（单位：件，强对美国投资金额（单位：件，%）注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，美国地区2018-2022年以总投资事件554件进行计算。从近五年世界500强对美国地区投资的行业特征来看，投资占比最大的是新一代信息技术，且大部分资金流入加州，但从趋势上看，新一代信息技术的投资热逐渐减退，从2018年占投资事件34%下降至2022年的28%。其次是医疗行业，占比逐年提升，2022在11%左右。3.1.3 美国地区的行业投资-呈现多元化趋势资料来源：投资界 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强对美国投资行业分布（单位：强对美国投资行业分布（单位：%）注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，美国地区2018-2022年以总投资事件554件进行计算。44%32%30%36%43%9%10%4%5%3%7%6%5%7%10%5%6%13%7%6%5%2%4%2%4%4%2%8%4%1%4%9%13%9%11%7%10%25%31%18%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20182019202020212022新一代信息技术先进制造信息技术金融芯片半导体汽车产业医疗其他世界世界500500强投资美国行业投资分析强投资美国行业投资分析01 以新一代信息技术投资为主从近五年的投资来看，以AIGC为主的新一代信息技术投资占比在30%到45%之间，是美国吸引投资的主要行业。02 医疗行业投资热度较高03 逐步体现出行业投资多元化趋势此外，医疗行业位居投资热度第二高，美国的医疗技术在全球顶尖，加上新冠疫情的影响投资热度不断提高。从其他行业的占比来看，2018-2021年其他行业的占比不断提高，尽管2022年投资集中度有所降低，但整体呈现出行业投资多元化的趋势。从投资轮次来看，战略融资轮次逐步向A轮转化，其次B、C、D投资轮次逐步增加。部分原因是世界500强企业逐步关注新兴经济体的早期投资项目，而对美国公司的后续成熟的投资项目保持高度关注。3.1.4 美国地区的投资轮次-投资轮次分布均衡资料来源：投资界 前瞻产业研究院整理3%3%3%2%3%3%1%1%1%2%23%18%9%11%18%22%20%23%19%19%8%12%11%18%19%9%10%16%18%20%17%20%26%20%7%12%13%9%7%5%20182019202020212022种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮及以上战略融资并购20182018-20222022年世界年世界500500强对美国投资轮次分布（单位：强对美国投资轮次分布（单位：%）注：区域数据为根据投资界发布的世界500强企业投资项目企业所在地进行统计；鉴于海外投资事件可获取程度有限，美国地区2018-2022年以总投资事件554件进行计算。世界世界500500强投资美国轮次投资分析强投资美国轮次投资分析01 战略融资轮次逐步向A轮转化A轮逐年上升，战略融资轮逐年下降，2022年战略融资已经下降到占比7%，不再是投资轮次的热门选择。02 B、C、D轮次逐步增加03 2022年或称投融资轮次分割界限B、C、D轮次呈现出逐年占比上升的趋势，体现出美国的投资项目逐步趋于稳定和成熟2022年A轮、B、C、D轮次交会，各自占比更加均衡，在20%左右，2022年后可能会迎来新的投资周期。从世界500强企业对美国部分投资事件可以了解到，在美国的世界500强企业更偏重投资本国，例如美国的百时美施贵宝、英特尔资本、Google、高盛、辉瑞等企业，更偏重对美本土企业进行投资。3.1.5 世界500强企业对美国部分投资事件（一）资料来源：财富杂志 投资界 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业对美国部分投资事件（一）强企业对美国部分投资事件（一）投资时间投资方被投资方轮次金额行业投资时间投资方被投资方轮次金额行业2022年12月马士基集团PactumA+轮2000万美元人工智能2021年11月软银愿景二号基金TSB Gaming 战略融资9300万美元区块链2022年11月百时美施贵宝Cajal NeuroscienceA轮9600万美元医疗技术2021年10月辉瑞风投ReCodeTherapeuticsB轮8000万美元医疗器械2022年11月阿斯利康Rgenta TherapeuticsA轮5200万美元医疗健康2021年9月博世创投VersatileB轮8000万美元人工智能2022年11月英特尔资本FreshpaintA轮950万美元人工智能2021年9月GoogleROME TherapeuticsB轮7700万美元医药2022年8月GoogleOmni.US种子轮940万美元互联网2021年7月沙特阿美AttackIQC轮4400万美元大数据2022年5月高盛集团MCH Ventures，Inc.A轮920万美元大数据2021年9月GoogleROME TherapeuticsB轮7700万美元医药2022年3月腾讯投资LunarD+轮7700万美元金融服务2021年7月英特尔资本Opaque Systems种子轮950万美元大数据2021年11月汇丰银行ConsensysC轮2亿美元区块链2021年7月高盛集团Parexel International 并购90亿美元医药此外，美国的投资事件中，新一代信息技术受到世界500强企业的青睐，例如人工智能、大数据、物联网、区块链等行业；医疗也是美国最具竞争力的“吸金”行业之一，美国的生物工程、远程医疗服务、辅助生殖、免疫疗法相关的企业受到资本青睐。3.1.6 世界500强企业对美国部分投资事件（二）资料来源：财富杂志 投资界 前瞻产业研究院整理20182018-20222022年世界年世界500500强企业对美国部分投资事件（二）强企业对美国部分投资事件（二）投资时间投资方被投资方轮次金额行业投资时间投资方被投资方轮次金额行业2021年6月AlphabetWaymo战略融资25亿美元人工智能2020年5月GoogleCockroach LabsD轮8660万美元云计算2021年5月西门子创投Supplyframe并购7亿美元先进制造2019年12月诺华麦迪逊收购97亿美元医疗2021年4月索尼Epic Games,Inc.战略融资10亿美元游戏2019年10月沃尔玛Level Home战略融资7100万美元物联网2021年3月交银国际Immune-Onc TherapeuticsB轮7300万美元医药2019年9月康卡斯特风投HawthorneA轮800万美元化工产业2021年3月美国富国银行Greenwood BankA轮4000万美元金融服务2019年8月拜尔集团BlueRock收购10亿美元生物技术2021年2月美国运通风投MIRATO LTD种子轮900万美元大数据2019年4月上汽投资Miles.种子轮400万美元汽车服务2021年2月京东集团DTLR Villa并购4.95亿元电商服务2019年1月三菱Modulated ImagingB轮700万美元医疗器械2020年7月摩根士丹利Templar Energy并购9100万美元能源2018年7月三星创投Ionic MaterialsA轮6500万美元新材料2018-2022年，欧洲地区接受世界500强企业的投资事件持续上升，其中2022年达到融资高潮，达64件，同比增长36%；从金额量级来看，2018-2020年世界500强企业对欧洲地区投资将为谨慎，大部分是万欧元级，202