全球航运景气指数2025年度报告.docx

上海交通大学
Shanghai Jiao Tong University
全球航运景气指数
Global Maritime Transport Prosperity Index
2025年年度报告
2025Year Book

2026年1月

上海交通大学全球航运景气指数SMPI 2025年年度报告

目 录

一 、2025上海交通大学全球航运景气指数SMPI 年度全景 1

二、2025年全球重大事件与航运市场变化的关系 6

三 、国际组织和研究机构对2025年全球经贸和航运市场评价 13

四 、研究专题：中美运输服务贸易与船队结构的比较分析 19

附录一：上海交通大学全球航运景气指数SMPI 指标体系 27

附录二：上海交通大学全球航运景气指数SMPI 算法 29

附录三：上海交通大学全球航运景气指数SMPI 数据源 31

附录四：上海交通大学全球航运景气指数SMPI 历程 32

附录五：上海交通大学全球航运景气指数SMPI 2024年数值图 34

一、2025上海交通大学
全球航运景气指数SMPI 年度全景

上海交通大学全球航运景气指数SMPI 反映的是全球海运市场的景气度，将海运市场的景气度从冷 到热，分为“冷寂、过冷、冷、微凉、正常、微热、热、过热、热寂”九种状态。对应的SMPI 综合合 成指数数值和颜色如表1-1所示。
表1-1 SMPI 数值、颜色和景气度对比

序号
状态
Cl数值范围
颜色
1
冷寂
-100≤CI<-80

2
过冷
-80≤CI<-60

3
冷
-60≤Cl<-40
●
4
微凉
-40≤Cl<-20

5
正常
-20≤Cl≤20

6
微热
20<Cl≤40

7
热
40<Cl≤60

8
过热
60<Cl≤80

9
热寂
80<CI≤100

根据上海交通大学全球航运景气指数SMPI 的指标体系(附录 一)和算法(附录二),结合从 SMPI 的数据源(附录三)获得的数据，计算可得如图1-1所示的2025年SMPI 综合成指数Cl的全景图。

19.69

2024年12月 2025年1月 2025年2月 2025年3月 2025年4月 2025年5月 Z025 年6月 2025年7月 2025年8月 2025年9月 2025年10月 2025年11月 2025年12月

图1-12025年SMPI 综合合成指数CI 全景

上海交通大学全球航运景气指数SMPI2025 年年度报告

由图1可见，全球航运界2025年的景气度除5月略有下降以外，其他月份都是稳步上升，在年底来 到全年的最高点。1月的综合合成指数CI为0.61,略高于平衡线，市场景气度呈正常景气状态。经过 8个月的攀升，在9月跨过正常景气线，进入微热景气状态。第四季度的三个月保持市场景气度处于微 热状态，12月收于33.81点。
SMPI 计算结果分为扩散与合成2组，先行、一致、滞后和综合四个维度，共8个数据。如表2所 示。以下就先行、一致、滞后三个维度分别解析。
首先看先行指数。先行指数的指标包含贸易额、原油价格、远期运价、采购经理人指数四个方 面。图1-2展示了近三年世界贸易总额变化的情况，图1-3给出了2024和2025年布伦特原油价格走 势。2025年全球主要国家的PMI大部分时间都是在荣枯线以下。
6600

6400

6200

6000

5800

5600
2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q32024Q42025Q12025Q2
图1-2全球对外贸易总额(109美元)¹

95

75

65

55
2024/1/31
92.18

2024/6 2024/12

58.40
2025/6 2026/1/6

图1-3布伦特原油C FD(OIL) 价格月线²
由此可计算出2025年每个月的SMPI 先行合成指数和扩散指数(见表1-2)。
先行扩散指数前三个季度的月度数据均为正，表明全球海运市场先行指标趋势不变。第四季度三 个月均为负，表明全球海运市场先行指标2026年趋势将发生改变。先行合成指数由-9.43逐渐上升， 收于14.23,始终处于正常景气状态，表明全球航运市场的需求端表现总体正常。

数据来源：世界贸易组织网站Statistics on merchandise trade
²数 据 来 源 ： 新 浪 财 经

读圳行业研究院

表1- 22025年SMPI 月度指数

月份
类型
先行
一致
滞后
综合

一月
扩散
1.19
-13.02
14.5
0.11
合成
-9.43
○ 0.65
O 12.32
O 0.61

二月
扩散
10.13
-4.31
0.77
4.39
合成
-5.95
○ -0.78
○ 17.21
○ 2.29

三月
扩散
5.27
26.82
23.79
24.72
合成
-0.9
○ 12.31
O 8.82
○ 7.73

四 月
扩散
5.42
5.57
12.69
10.96
合成
2.37
14.95
23.25
12.73

五月
扩散
1.18
12.02
12.01
13.25
合成
0.98
19.11
3.17
8.99

六月
扩散
1.06
-7.91
3.37
0.63
合成
4.03
16.12
17.36
13.8

七月
扩散
5.87
8.37
12.1
12.48
合成
5.59
20.99
28.22
17.26

八月
扩散
4.96
17.27
3.83
15.44
合成
9.62
30.40
16.67
19.69

九月
扩散
6.32
-1.62
9.62
6.65
合成
11.55
30.71
23.46
22.77

十月
扩散
-1.61
2.7
9.91
7.04
合成
10.81
30.70
28.47
22.51

十一月
扩散
-0.73
-1.19
14.96
6.16
合成
14.39
30.76
33.35
32.25

十二月
扩散
-0.9
2.23
9.68
6.92
合成
14.23
34.87
38.55
33.81

其次看一致指数。 一致指数指标包括不同货物的海运量、即期运价和燃油价格三大部分。图1-3 给出了全球商品贸易海运量的年度变动趋势，左边是大宗能源商品海运量的年度变化率趋势图，右边

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则是主要干散货海运量的年度变化率趋势图。图1-4给出了2024和2025年波罗的海航运交易所的干散 货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)和原油运价指数(Baltic Dirty Tanker Index,BDTI)的走势，可 见两者基本不同步。图5给出了船用燃油HSFO 380cst鹿特丹和新加坡价格走势，两者呈现出较强的 一致性。

Iron ore
Grain

2018 2020 2021 2023 2024

图1-3大宗能源(左)和干散货(右)的海运量趋势

3,500
3,000
2,500

1,500
1,000
500
Mar'24
May'24

u24
No24
u25

Jan 25
Mar '25
Sep '25

BDI


1,800

1,400
1.200
1,000
800
600
No25
Jan 26
Fe24
乙,5ny
400


Feb25
De 25

Oct '24
Aug '25

BDTI

图1-4波罗的海干散货和原油运价指数

550

400
350
ren 25
Feb 25
Mar 25
300



Apr25
De 25
S2.AON

May '25
Jun 25
Jul 25
Aug 25
Sen 25

鹿
丹
特

$/Tonne
De25
25
25
S 乙 W
4p25
S2.un
25
25
25
25
25
Jan
Fob
Aug
Sep
Oct
Dec
500
450

550
500

新加坡
5 2 a

图1-5船用燃油HSFO 380cst价格(美元/吨)

读圳行业研究院

一致扩散指数5次为正，7次为负，正负交替，显示出较大的不稳定性，表明全球海运市场本年度 不断遭遇突发状况冲击。 一致合成指数上半年仅在2月份这一传统淡季时为-0.78,其余时间均为正， 处于正常景气状态；下半年6个月均为微热状态。
如果将先行合成指数和一致合成指数进行比较可以发现， 一致指数展示的景气度明显好于先行指 数。这从另外一个方面证明了UNCTAD《 海运评论》2024和2025都关注的一个论点，就是相对于海 运量而言，海运周转量对市场景气的贡献更大(见图1-6)。而近2年全球海运周转量的放大正是由于 红海危机所造成的。

(Annual percentage change)
Miles
5200
5100
5000
4900
4800
4700
4500
4400


(Annual percentage change)

图1 - 6海运周转量2024预测(左)和实际(右)

第三看滞后指数。滞后指数的指标分为三类，即新船订单量、现有船队规模和闲置船规模。由于 海运需求一直保持较高的水平，且大多数船东目前自有资金较为充裕，新造船订单持续增长，拆船市 场价格较低导致供给不足，因而市场上可运营船舶保持在一个较高的水准。滞后扩散指数2025年度一 直保持正值，说明船舶供给市场保持既有趋势。滞后合成指数6个月为正向景气，6个月为微热景气， 表明船舶供给市场目前状况良好。
最后看综合指数。将前面的先行、 一致、滞后的扩散指数和合成指数分别加权计算后，即可得综 合扩散指数和综合合成指数。有计算结果可知，2025年全年，全球海运市场虽然面临各种挑战和突发 事件，但是总体趋势向好，且9月以后的景气度均处于微热状态，好于8月以前的正向景气状态。

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二、2025年全球重大事件 与航运市场变化的关系

2025年是世界反法西斯战争胜利80周年，也是联合国、世界银行和国际货币基金组织成立80周 年，同时还是世界贸易组织成立30周年。在这样一个特别的年份，全球政治、经济和海运格局的基本 形态用一个词来形容，就是“剧变Upheaval” 。 本节从国际政治博弈、战争与军事冲突、国际经贸与 关税对抗、罢工与社会动荡、气候和自然灾害、能源转型与重大资源开发、数字化与人工智能等方 面，探讨全球海运市场变化的可能。
1. 国际政治博弈

当今世界国际政治博弈主要体现在发达国家和新兴经济体国家的发展权的争夺。发达国家主要是 G7 集团(美国、英国、法国、加拿大、德国、日本、意大利)及其跟随者。新兴经济体国家则以金砖 国家(巴西、俄罗斯、印度、中国和南非)为代表。世界贸易组织成立以来的30年间，新兴经济体国 家取得了高于发达国家的经济发展速度，国际影响力不断提升，其坚持的多边主义正在削弱G7 主张的 单边主义根基。发达国家要维护既有的地位，想方设法扼制新兴经济体国家的发展。新兴经济体国家 则采取各种措施保障国家发展的权益。2025年11月22至23日在南非约翰内斯堡举行的二十国集团领导 人第二十次峰会，主题为“团结、平等、可持续”。这是G20 峰会首次在非洲大陆举办。会议通过的 二十国集团领导人《约翰内斯堡峰会宣言》,内容涵盖支持将全球可再生能源装机容量提升三倍、强 化债务处理机制、推动包容性增长及重申多边合作等核心内容。宣言特别强调促进关键矿产资源开发 利用多样化，加强对矿产资源丰富发展中国家的价值保留和增值。值得关注的是，美国缺席了此次会 议。这是G20 机制创立17年来，美国首次基本缺席。这被国际社会广泛视为单边主义升级与多边合作 退潮的标志性事件，反映出美国在全球治理中角色的重大转变。南非外长拉莫拉对此表态： “世界不 会因一个大国的缺席而停摆。”就海运市场来看，这意味着以新兴经济体国家为代表的的南方国家之 间的海运贸易将会成为主要增长点。
这 一 年，G7 国家除意大利外，主要领导人均有更换：美国总统特朗普替代拜登、英国首相斯塔默 接替苏纳克、德国总理朔尔茨交棒默茨、加拿大总理卡尼变为特鲁多、日本首相石破茂交棒高市早 苗、法国总理勒科尔尼曲折接棒贝鲁。此外韩国总统尹锡悦被罢免，李在明接任。泰国总理佩通坦被 停职，阿努廷为看守总理。总体上看，政权交替过程凸显发达国家保守主义抬头的趋势。
2. 战争与军事上冲突
2025年发生的军事冲突数量创二战后新高(全球78国陷入冲突),大致归类为三个方面： 一是延 续整年的战争，二是年中中止的战争，三是年中发动的间歇性军事冲突。

延续整年的战争主要是始于2022年2月的俄乌战争。截止2025年12月31日，俄军占领了几乎全部 卢甘斯克、78%顿涅茨克、75%扎波罗热、72%赫尔松等乌克兰领土，共计4336平方公里土地。尽管 美国总统特朗普多次斡旋，俄罗斯与乌克兰有关停战条件的分歧依旧无法调和。由此导致的欧洲能源 短缺和军费增长正在持续损害欧洲的经济，也加剧着欧洲的政治分歧。大多数机构对俄乌战争能否在 2026年结束抱怀疑态度。此外，非洲的苏丹、刚果(金)、莫桑比克、缅甸等地的局部战争持续。
2025年年中中止的战争主要是以色列对加沙的军事行动。持续了2年的战争的以色列与哈马斯以 及周边国家的一系列军事冲突在美国总统特朗普斡旋下，2025年10月10日，以色列与巴勒斯坦伊斯兰 抵抗运动(哈马斯)宣布开始执行第一阶段停火换俘协议。以色列国防军开始撤至加沙地带内的新防 线(黄线),20名幸存的以色列人质在10月13日全数获释。停火以后，以色列军队继续保持对加沙地 带的高压态势，不时对黄线内的巴勒斯坦人进行攻击。当地时间2025年12月31日，加沙地带卫生部门 公布最新统计报告称，自2025年10月11日停火以来，加沙地带已记录死者415人，受伤1152人。尽 管以加沙为中心的这场几乎涉及整个中东的战争仅仅是中止，还远未终止，但其对于全球海运市场的 影响是重大的：2025年11月12日，在停火一个月后，也门胡塞武装正式宣布停止对红海航行商船的 袭击行动，标志着持续两年的红海航运危机暂时告一段落。埃及则表示已经制定了恢复苏伊士运河航 行的计划。法国达飞航运也宣布部分恢复苏伊士运河航行。但航运业风险管理人士认为，胡塞武装对 商船的袭击与以哈冲突的状态直接相关，如果以色列有严重违反停火协议的行动，就可能导致袭击的 回 归 。
年中发动的间歇性战争，主要是以色列和美国联手对伊朗包括核设施在内的多目标攻击， 一度对 霍尔姆斯海峡的航行构成威胁；9月起，美国海军以打击“贩毒船”的名义开始在委内瑞拉外海多次对 与委内瑞拉有关的船只进行攻击，11月16日“福特”号航母编队进入加勒比海域。12月16日，美国特 朗普正式将马杜罗政府列为“外国恐怖组织”,并命令美国海军对进出委内瑞拉的受制裁油轮实施全 面封锁，美委之间的战事一触即发。此外还有一些局部冲突，如印度和巴基斯坦的战机较量、柬埔寨 和泰国的边境冲突、中印边境小规模冲突、南海和台湾海峡的冲突等，由于当事各方的克制，没有让 事态升级，保证了区域的和平与安定，也维护了船舶航行的安全。
上述战争及潜在战争的可能，推动保险公司海上货物运输战争险和船舶战争险费率的上升。联合 国贸易和发展会议(UNCTAD) 发布的《Review of Maritime Transport 2025》报告指出， 2025年全球范围内多重地缘政治紧张直接导致全球海运贸易增长预计大幅放缓至仅0.5%,海运市场即 将进入一个充满不确定性的脆弱时期。
3. 国际经贸与关税对抗
以美国特朗普总统第二任期发起的“对等关税”为标志，国际经济与贸易秩序在2025年遭遇二战 以来最严重的冲击。

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2025年2月13日，美国再任总统特朗普完全无视世界贸易组织的存在，签署备忘录，要求联邦政 府相关部门确定与每个外国贸易伙伴的“对等关税”。4月的前2周，双边关税谈判成为美国商务部最 重要最繁忙的工作。4月2日，特朗普签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴 设立10%的“最低基准关税”,并对某些贸易伙伴征收更高关税。4月4日，中国启动世界贸易组织争 端解决机制，就美国单边关税措施提起诉讼，同时敦促美方立即纠正错误做法。4月9日，美国“对等 关税”政策正式落地生效，包括美国盟友在内的所有国家几乎都被施加了10%的基准关税，之前的 “对等关税”则推迟90天执行。4月11日，中国国务院关税税则委员会公告称，中国对美所有商品加征 关税税率提高至125%,同时表示，鉴于在这一关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果 美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。同日，越南成为第一个与美国达成同意启 动正式贸易谈判的国家。经过多轮对抗，白宫网站4月16日宣布已有超过75个国家主动联系讨论新的贸 易协议，由于中国持续对抗，将对中国商品征收245%的进口关税。美国商务部4月21日宣布，对来自 柬埔寨、越南、马来西亚和泰国的太阳能产品征收最高高达3521%的反倾销及反补贴税。5月12日， 中美日内瓦经贸会谈后发布联合声明称双方大幅降低双边关税水平。此后，各国与美国之间的关税谈 判侧重在各自关心的产品上，如汽车、钢铁、芯片等。8月29日，美国联邦巡回上诉法院裁定特朗普政 府大部分全球关税政策非法，特朗普批准对多国征收关税时援引的法律并未赋予其征税权力。美国参 议10月30日院以51票赞同、47票反对的结果通过决议，终止美国总统特朗普在全球范围内实施的全面 关税政策。11月5日，美国最高法院就美国总统特朗普大规模征收关税的合法性展开辩论，在历经近 3个小时的口头辩论后，美国最高法院的9名大法官并未立即给出裁决，估计最终裁决将在2026年初给 出。11月26日，美国贸易代表办公室宣布，将把针对中国技术转让和知识产权问题、依据301条款调 查所设立的关税的豁免延长至2026年11月10日。

“对等关税”政策无疑是2025年最重大的国际经贸事件。从航运业的角度看，该事件导致往返东 亚和美国、欧洲和美国的航运需求大量减少，投放在美洲航线的运力显著下降，美国东西两岸的港口 货物吞吐量影响巨大。
4. 罢工与社会动荡
2025年是全球劳工运动异常活跃的一年，被多家国际媒体称为“新工人阶级觉醒之年”。受通胀 高企、生活成本危机、政府紧缩政策及劳动法改革冲击等多重因素驱动，从欧美发达国家到亚非拉发 展中国家，爆发了多场规模空前、影响深远的全国性或行业性大罢工以及社会动荡事件。
2月13日-17日，比利时三大工会联合行动，组织超30万会员参与的全国大罢工。铁路枢纽静 默，港口起重机停止装卸。
2月28日，希腊雅典发生被媒体称为“51年来最大暴力游行”的罢工。

夏季，由于气候炎热，欧洲多国出现社会动荡，例如德国环保组织堵塞高速公路，要求立即淘汰

煤电；英国青年团体闯入机场跑道，喷涂“停止飞行，拯救地球”;西班牙农民因干旱绝收，驾驶拖 拉机围堵议会。
9月18日，因为政府强行通过大幅削减公共支出、延迟退休年龄、削减社会福利的财政紧缩方案， 法国八大主要工会联合发起“反财政紧缩”全国总罢工，超百万人走上街头，仅巴黎就有5.5万人示 威。交通、教育、电力、医疗、铁路系统瘫痪。
9月22日，为声援巴勒斯坦，反对政府亲以立场，意大利基层工会联合会等左翼力量组织了月 100万人参加的罢工，热那亚等滨海城市工人彻底关闭港口，物流、铁路、航空全面中断。
12月11日，葡萄牙两大工会——总工会(CGTP) 与工人总工会(UGT) 联合行动，发动了被世 界工会联合会(WFTU) 称为“对欧洲新自由主义攻势的坚决回击”的大罢工，全国交通、教育、医 疗、邮政、能源等行业全面停摆。
以上罢工和社会动荡对当地的海运贸易形成了干扰，威胁到区域供应链的稳定性。

5.气候和自然灾害
2025年，全球海运业遭遇了极端气候与自然灾害频发、强度升级、路径异常的严峻挑战。受气候 变化加剧、海洋热含量创历史新高及大气环流紊乱影响，多条关键航运通道反复中断，港口运营瘫 痪，保险成本飙升，供应链韧性经受极限考验。以下是2025年对全球海运业产生重大影响的气候与自 然灾害事件：
大西洋9月中下旬起11天内连续生成3个强飓风： “温贝托”、 “伊达利亚”、“何塞”,墨西哥 湾与加勒比海航线多次中断，休斯顿、新奥尔良等港口关闭超72小时，船舶保险费率在9-10月暴涨 40%以上，部分高风险航段拒保。太平洋7月台风“格美”、“摩羯”等路径异常，直扑台湾海峡与东 海，上海、宁波、高雄港多次发布红色停航预警。
7-8月，欧洲经历有记录以来最热夏季，多地气温突破46℃。莱茵河、多瑙河水位降至历史低 位，吃水限制收紧至1.5米以下；货船载重被迫削减40-60%,运费翻倍；化工、煤炭、建材等大宗物 资运输严重受阻，德国工业生产指数下滑。部分货物转由公路运输，推高碳排放与物流成本；欧盟启 动“应急水运协调机制”,但仍难缓解并瓶颈。
尽管长期变暖趋势持续，但2025年北极夏季海冰面积反弹，较2024年增加12%,俄罗斯北方海 航道 (NSR) 实际可通航期不足45天(往年约60-75天),多艘尝试通行的商船被困，需破冰船救 援。亚欧“北极捷径”战略受挫，马士基等公司暂停NSR 商业试航，航运公司重新评估北极航线经济 性与气候不确定性。
随着海洋热含量持续上升、厄尔尼诺-拉尼娜振荡加剧，2026年及以后的海运业将面临更不可预 测的气候与自然灾害的“新常态”。

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6.能源转型与重大资源开发
2025年恰逢《巴黎协定》达成十周年，也是欧盟碳边境调节机制 (Carbon Border Adjustment Mechanism,CBAM) 过渡期的最后一年。自2026年1月1日起，世界各国的水泥、钢铁、铝、化 肥、电力、氢气产品进入欧盟都将向欧盟缴纳“碳关税”。核心变化是引入了财务义务：欧盟的进口 商需要为其进口产品所隐含的碳排放购买并清缴相应的CBAM 证书。计划到2028年，将覆盖范围扩大 至约180种钢铁和铝密集型下游产品(如洗衣机、汽车零部件等)。为此，上述产品的制造企业将认真 计算其产品制造过程的能源使用情况，在末端产品生产过程中，尽量减少上述产品的使用，而采用低 碳原材料。这将迫使全球制造业产品结构产生重大改变。由此，低碳能源，如水电、太阳能、风电甚 至核电等将更受制造企业青睐。 CBAM 即将从“纸面规则”进入“真金白银”的实施阶段。对于相关 企业而言，最紧迫的任务是“摸清家底”——精确核算自身产品的碳排放，并在此基础上制定减排和 合规策略。受此影响，全球煤电投资持续下降，欧美加速淘汰燃煤电厂，但亚洲部分国家(印尼、越 南)仍依赖煤炭。国际石油公司(如壳牌、英国石油等)则着眼扩大低碳业务，页岩油开发转向效率 提升而非规模扩张。
欧盟CBAM 如果尝试成功，就会很快在世界上很多国家进行复制，对地球减碳起到极大的推进作 用。基于此，联合国气候变化大会第30次缔约方会议(COP30)11 月10至22日在巴西贝伦市举行首 次将贸易议题纳入正式谈判，并启动了专项工作流程，建立了“贝伦全球公正转型行动机制”,首次 明确纳入对劳工权益、人权及环境权利的关怀。各缔约方首次共同承认“本世纪温升很可能突破 1.5℃阈值”。由美、欧、日、印等国主导“全球能源联盟” (Global Energy Alliance) 在 COP30 前成立，旨在推动发展中国家能源转型。全球向低碳和气候韧性社会的转型已是“不可逆转” 的趋势，且市场信号明确——可再生能源投资规模已是化石燃料的两倍。令人遗憾的是最终成果文件 未包含具有约束力的“化石燃料逐步退出路线图”或“全球森林砍伐减少路径图”。
2025年1月，国际海底管理局(ISA) 批准首个“深海采矿试点项目”在太平洋克拉里昂-克利珀 顿区(CCZ) 开展试点采矿，涉及多金属结核(含镍、钴、锰、铜),可用于电动车电池。中国、日 本、韩国、俄罗斯等国获得勘探权，引发“公海资源争夺战”。
2025年6月，美国国会通过《关键矿产安全法案》 (Critical Minerals Security Act),要求到 2030年，本土关键矿产(锂、钴、镍、稀土)自给率提升至50%,建立“战略关键矿产储备”,并对 中国、俄罗斯、朝鲜等国的矿产进口实施安全审查。
2025年，由于环保争议和地缘政治压力，中国在非洲、中亚的多个资源开发项目(如刚果(金) 铜矿、巴基斯坦锂矿)被暂停或推迟。多国要求中国项目必须符合“绿色开发标准”和“社区参与机 制”。
2025年是全球资源开发迈向绿色、智能、公平的关键年，标志着人类从“资源掠夺”向“可持续

开发”转型的加速。全球资源治理将从“国家主导”转向“多边合作+可持续标准”。上述事件对大宗 物资的海运市场未来有着引导作用。
7. 数字化与人工智能
截至2025年，全球数字化与人工智能(AI) 发展进入深度融合、规模落地与治理规范并行的新阶 段。这一年，AI技术在算力突破、多模态应用、产业渗透、伦理治理等方面取得重大进展，同时，各 国在数字主权、数据安全和AI监管方面也迎来关键转折。
首先是Al大模型进入“多模态+通用智能”时代。1月，中国深度求索发布 DeepSeek-R1 开源 大模型，以更低训练成本实现与 OpenAI、Anthropic 顶尖模型相当的性能，大幅降低 AI 应用门槛， 推动全球南方国家缩小数字鸿沟，中国开源模型全球使用份额快速提升。同月，英伟达发布 Blackwell Ultra AI芯片，采用3nm 制程+光子互连，算力达1000 PFLOPS。11 月，谷歌发布 Gemini 3.0,在代码生成、数学推理(国际奥数金牌水平)等领域实现突破，成为首批突破预训练缩 放瓶颈的模型之一，促使OpenAI 进入“红色警戒”状态，重塑巨头竞争格局。
其次是主要国家纷纷制定Al的相关法律和发展计划。2025年1月，欧盟通过《人工智能法案》 (Al Act) 最终版，对医疗、金融、司法、教育AI系统实行严格监管，禁止社会信用评分、大规模监 控、深度伪造(非授权),并要求所有AI系统必须“可解释、可追溯”。该法案成为全球Al治理“标 杆”,影响美国、中国、日本等国立法。同月，美国国会通过《芯片与科学法案》2.0。2月，印度政 府启动“数字印度2.0”计划，投资500亿美元发展AI、5G、 量子计算。2025年6月，联合国发布《全 球Al治理框架》2025年6月，中国国务院发布《数字中国建设纲要2025》。
2025年，全球数字化与人工智能领域呈现技术突破、商业落地、治理完善与生态重构的核心特 征 。AI技术告别了单点演示与场景试水，开始与制造业、医疗、交通、能源等实体经济领域实现系统 化对接，成为赋能产业升级的实用工具。人工智能的风向，正从“炫技”不断转向“实际应用”,推 动人类社会从信息社会迈向智能社会。以AI为代表的数字化技术进步，正在推动全球海运业向不断提 高航运资源利用率、降低运营成本、强化风险管理水平的方向努力。
8. 美国对华海事、物流和造船业301调查
发端于2024年3月12日美国钢铁工人联合会等5家工会提交的301调查请愿书，美国贸易代表办 公室 (USTR) 的“对华海事、物流和造船业301 调查报告”于2025年1月16日发布。这份长达182 页的调查报告认定中国长期通过五年规划、科技专项、财政补贴等政策，刻意谋求海事、物流和造船 业全球主导地位，损害了美国企业的利益。2025 年2月21日，USTR 公布拟限制措施并征求公众意 见。2025年4月17日， USTR 宣布最终措施：自2025年10月起，对中国公司所有以及运营和中国船厂 建造的船舶分阶段征收特别港口费。

上海交通大学全球航运景气指数SMPI2025 年年度报告

面对这一国际航运领域史无前例的政府干预市场行为，中国政府和相关企业沉着应对。国务院在 广泛征求意见之后，于2025年9月修订《中华人民共和国国际海运条例》,新增“对歧视性措施可反 制”条款，为反制提供明确法律支撑。商务部依据《反外国制裁法》,于10月14日将协助美方调查的 韩华海洋5家美国子公司列入反制清单，禁止境内交易合作，精准打击协助行为。交通运输部于10月 14日发布《关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告》(交通运输部公告2025年第54号)、交通运输 部办公厅印发《关于印发<对美船舶收取船舶特别港务费实施办法>的通知》(交办水〔2025〕59 号)、交通运输部启动《关于启动航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调 查的公告》(交通运输部公告2025年第55号),细化特别港务费征收和信息通报流程、明确违规处理 等，确保新措施的规范执行。
在中国的强烈反制措施下，2025年10月25和26日，中方以国务院副总理何立峰为首的代表团与 美方由财政部长贝森特和贸易代表格里尔率领的代表团在马来西亚吉隆坡举行了中美贸易问题正式磋 商，取得了积极的成果。10月30日，中国国家主席习近平与美国总统特朗普在韩国釜山会晤，确认了 吉隆坡会谈的成果。两国元首会晤后，美国白宫和中国商务部相继正式公布成果，核心内容是“取消 部分关税、暂停出口管制与海事301措施、同步反制暂停”,暂停期为2025年11月10日—2026年 11月10日，期间美国的措施与中国的反制措施均暂缓执行。
暂停期内，中美双方将推进谈判，聚焦产业补贴、市场准入、出口管制规则等核心分歧。全球 主要国家都在关注双方相关政策推进，探究未来全球海事、物流和贸易治理。我国航运、物流和造 船企业则需利用缓冲期优化自身的供应链、调整船队结构与产能布局，提前应对2026年11月后的政 策变化。

三、国际组织和研究机构
对2025年全球经贸和航运市场评价

国际海运是经济全球化的基石，也是全球产业链供应链的基本要素。为揭示国际海运市场的发展 规律和现实状态， 一些重要的国际组织的研究部门和重要的国际智库都编撰了各自的国际海运市场年 度分析报告。本部分罗列其中一些重要的报告的核心内容。
1.《海运评论2025》Review of Maritime Transport 2025
由联合国贸易与发展会议UNCTAD(United Nations Conference of Tradeand Development)编 制的《海运评论Review of Maritime Transport》每年发布一次。
2025年《海运评论》的标题是“在湍急的水流中坚持航行Staying the course in turbulent waters”。 其核心观点是：全球海运进入脆弱增长、成本高企、不确定性加剧的动荡期。报告指出： 全球海运贸易2025年仍处于一个充满波动、路线迂回且充满不确定性的环境中。持续的地缘政治紧张 局势和贸易政策的变化改变了航运模式，许多航线都从传统的瓶颈地区转向了其他路线。
尽管集装箱运输在不断扩大，尤其是在跨区域走廊上，但东西向航线仍占据主导地位，这得益于 亚洲在全球物流中的核心作用。供应链日益多样化，出现了更复杂的起始地和目的地网络，以应对不 断上升的不确定性。
与此同时，与能源相关的贸易正在经历结构性转变。长途运输和重新规划的路线正在影响油轮的 需求。对清洁能源转型至关重要的关键矿产的贸易仍集中在少数几个出口国手中，这增加了对战略和 物流瓶颈的依赖风险。
突然高企的关税壁垒可能导致全球海运贸易量下降6-10个百分点，导致2025年全球海运贸易量 仅增0.5%。尽管由于红海绕行领船舶的航程延长推高吨英里数 (ton-miles)——2025 年预计增长 5.9%,但这种增长不可持续，2026-2030年将回落至年均0.3%。
集装箱、散货和油轮运价自2023年底以来持续高位震荡，2024年中期一度接近疫情峰值。成本 压力主要来自：航线绕行增加燃油消耗，港口效率下降，碳排放合规成本上升。
报告建议海运业未来主要应着力五方面的内容： 一是稳定贸易政策，增强供应链可预测性；二是 投资绿色、韧性港航基础设施；三是加速数字化转型与网络安全建设；四是推动船队现代化与可持续 拆解；五是保护最脆弱经济体免受成本冲击。
2.世界银行(World Bank Group,WB)

世界银行的《大宗商品市场展望CommodityMarketOutlook》 每年4月和10月各出一版。

上海交通大学全球航运景气指数SMPI2025 年年度报告

2025年10月版的内容概要如下：
自2025年年初以来，大宗商品价格预计总体将下降约7%。这反映了全球经济活动低迷、贸易紧 张局势加剧、政策不确定性增加、全球石油供应充足以及受天气影响的供应波动等因素。预计到 2026年，大宗商品价格还将进一步下降7%,这将是连续第四年下降，因为全球经济增长依然疲弱， 石油市场供应过剩。2026年，能源价格变动预计将继续对全球通货紧缩产